雷淑琴

［摘 要］ 隨著股改的實施與推進，許多上市公司紛紛對內(nèi)部管理人員和技術人員予以股票期權的激勵，因此這些人員的大部分收入來源于其股票期權的收入，這部分收入如何繳納個人所得稅，成為一個大家關心的問題。本文就個人股票期權所取得的收入應如何計算并繳納所得稅進行詳細的探討。

［關鍵詞］ 股票；期權；個人所得稅

［中圖分類號］F234［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2009）04-0024-02

股票期權激勵制度最早產(chǎn)生于20世紀70年代末的美國，在20世紀80、90年代得到了迅速發(fā)展，其產(chǎn)生的最初目的就是解決所有者和經(jīng)營者之間的代理問題。20世紀90年代初，我國開始引入期股期權激勵制度，自2005年股改實施以來，許多上市公司紛紛采用股票期權制度對本公司管理人員和技術人員進行激勵。隨之而來的是這些高管的收入大部分來自于其股票期權收入，而不是其固定薪金所得，因此，個人股票期權收入應如何納稅，成為經(jīng)營人員所關注的一個問題。

一直以來，對于企業(yè)員工參與企業(yè)股票期權計劃取得的所得應在哪個環(huán)節(jié)以及如何繳納個人所得稅的問題，我國稅法并未明確作出規(guī)定。而企業(yè)員工由股票期權獲得收益，與流通市場獲利不同，基本沒有風險可言，因此應該對于此部分收入征收個人所得稅。為此，財政部、國家稅務總局于2005年聯(lián)合下發(fā)了《關于個人股票期權所得征收個人所得稅問題的通知》（財稅[2005]35號），該通知從企業(yè)員工股票期權（以下簡稱股票期權）所得性質(zhì)的確定、應納稅款的計算、征收管理等方面對股票期權所得適用的個人所得稅政策進行了明確。通知規(guī)定，從2005年7月1日起，實施股票期權計劃企業(yè)授予企業(yè)員工的股票期權所得，應按該文件和《個人所得稅法》的有關規(guī)定征收個人所得稅。該通知明確了個人取得上市公司股票期權所得是一項個人所得，應對其征收個人所得稅。下面本文結合該通知就個人股票期權收入應如何納稅進行詳細探討。

一、 股票期權及個人股票期權收入納稅內(nèi)容

期權，又叫選擇權，是指買賣雙方按約定的價格、在特定的時間內(nèi)買進或賣出一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的權利，它包括買入期權和賣出期權。股票期權是指上市公司按照規(guī)定的程序給予本企業(yè)高級管理人員和技術骨干在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價格購買一定數(shù)量本公司普通股的權利。股票期權是一種典型的買入期權，它是企業(yè)給予經(jīng)營者的一種按事先約定價格來購買未來一定期限內(nèi)公司股份的權利，股票期權制度的主要目的是通過給予經(jīng)營者將來一定的權利，將經(jīng)營者利益與企業(yè)長期利益緊密聯(lián)系在一起，建立對經(jīng)營者的長效激勵機制。

股票期權所得，根據(jù)財稅[2005]35號文件的規(guī)定，員工在接受實施股票期權計劃企業(yè)授予的股票期權時，除另有規(guī)定外，一般不作為應稅所得；員工在行權時（即根據(jù)股票期權計劃選擇購買股票時），其從企業(yè)取得股票的實際購買價（行權價）低于購買日公平市場價（即該股票當日的收盤價）的差額，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關的所得，應按“工資 、薪金所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅；而員工在行權日之前將股票期權轉(zhuǎn)讓的，以股票期權的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個人所得稅；以上這兩部分所得為個人股票期權所得（行權所得）。對于員工將行權后的股票再轉(zhuǎn)讓時獲得的高于行權時公平市場價的差額，作為個人在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓股票等有價證券而獲得的資本利得，這部分所得一般稱為轉(zhuǎn)讓股票（銷售）所得，因按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計算繳納個人所得稅。出于保護資本市場及投資者利益的考慮，對于因轉(zhuǎn)讓股票而獲得價差收入即資本利得收入目前是免征收個人所得稅。對于員工因擁有股權而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的股息、紅利所得，應按“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計算并繳納個人所得稅。

因此，個人股票期權收入所得應該按照股票期權的行權時間來進行具體的分析，即行權前、行權時及行權后。行權前的股票期權收入為個人將其股票期權轉(zhuǎn)讓所得部分；行權時的股票期權收入為行權時股票的市價和行權價的差額部分；行權后如果是轉(zhuǎn)讓行權所獲得的股票收入，為資本利得，按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的規(guī)定計算征繳；行權后如果股票未轉(zhuǎn)讓而是持有，在股票持有期間所獲得的股息、紅利按“利息、股息、紅利所得”的規(guī)定計算征繳。

二、 個人股票期權收入納稅時間

在股票期權制中，個人取得的是將來購買股份的權利，這個權利賦予被授予人將來既可以選擇放棄購買，也可以在未來購買股票的權利，當然決定個人行權與否的關鍵是行權時股票的市價是否高于當初的行權價，因此個人在行權前沒有收益，也不用征稅。根據(jù)財稅[2005]35號文件的規(guī)定，員工在接受實施股票期權計劃企業(yè)授予的股票期權時，除另有規(guī)定外，一般不作為應稅所得，也就是說在接受股票期權時不產(chǎn)生納稅義務，也不用納稅。但如果員工在行權日前轉(zhuǎn)讓其股票期權的，則此時產(chǎn)生收入，其股票期權轉(zhuǎn)讓凈收入就為納稅所得額，按照個人工資薪金所得征稅，征稅時間為其股票期權轉(zhuǎn)讓之月。如果員工到期選擇行權，則行權時股票的市價肯定是要高于起初的行權價，即以行權價買入該公司股票，此時由于市場價高于行權價，有收益產(chǎn)生，對于此部分收益按工資薪金所得項目征稅，征稅時間為其股票期權的行權日所屬之月。對于行權后員工轉(zhuǎn)讓其行權所獲得的股票，即在二級市場轉(zhuǎn)讓股票，此時有收益，但對于此部分境內(nèi)收益暫時免征所得稅。如果行權后繼續(xù)持有，持有期間所獲得的股利應該繳納個人所得稅，納稅時間為公司派發(fā)股利之月。

三、 非上市公司個人股票期權收入的納稅問題

股票期權最關鍵的一個問題是行權時股票的市場價格，對于上市公司來講，股票期權行權時的市場價格很好確定，但對于非上市公司，由于非上市公司股票沒有可參考的市場價格，因此其股票期權行權時股票的市場價格則很難確定。為此，國家稅務總局針對阿里巴巴雇員非上市公司股票期權所得個人所得稅專門作出了一個批復，即國稅函[2007]1030號。根據(jù)此規(guī)定，公司在給予員工股票期權時如果存在實際或約定的交易價格，則行權時股票的市場價格按當時約定的交易價格確定，約定的交易價格與行權價的差額為應納稅所得額；如果市場上存在與該非上市公司股票具有可比性的相同或類似股票的實際交易價格，則行權時股票的市場價格可參照該股票價格確定來計算應納稅所得額；如果上述兩種情況都不存在，則行權時股票的市場價格可以暫按其境外非上市母公司上一年度經(jīng)中介機構審計的會計報告中每股凈資產(chǎn)的價格來確定，依此計算應納稅所得額。

四、 個人股票期權收入應納稅款的計算及舉例

按照財稅[2005]35號文件的規(guī)定，個人因參加股票期權計劃而從我國境內(nèi)取得的所得，應按工資薪金所得計算納稅，對于該股票期權形式的工資薪金所得可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，也就是說股票期權的所得單獨計算并征收個人所得稅，而并不是與當月工資薪金合并計算，即應單獨按照下列公式計算當月應納稅款：

應納稅額＝（股票期權形式的工資應納稅所得額/規(guī)定月份數(shù)×適用稅率－速算扣除數(shù)）×規(guī)定月份數(shù)，其中規(guī)定月份數(shù)為員工取得來源于中國境內(nèi)的股票期權形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù)，長于12個月的，按12個月計算。下面舉例具體說明。

境內(nèi)A企業(yè)為一家在納斯達克上市的公司，于2005年1月1日授予某高管人員張某10萬股股票期權，行使期限為5年，約定價格為當年1元／股。如果到了2010年1月10日，公司上市的股票價格上漲到5.8元／股，張某行權，即按1元／股購進10萬股該公司股票，不考慮其他稅費。另張某還獲得當月工資收入6 000元，月度業(yè)績獎

3 000元。則張某在2010年1月應該繳納的個人所得稅應該分為兩部分計算：

首先按照稅法計算張某該月工資薪金應交的個人所得稅：工資所得應納稅額＝（6 000+3 000-1 600）×20％－375＝1 105（元）。然后按照財稅[2005]35號文件的規(guī)定，單獨計算股票期權行權所得應納的個人所得稅：股票期權形式的工資薪金應納稅額＝〔100 000×（5.8－1）÷12×25％-1 375〕×12＝103 500（元）。按照個人所得稅稅率表，適用45％稅率，速算扣除數(shù)為15 375，則張某在2010年1月份應繳納的個人所得稅＝1 105+103 500＝104 605（元）。

如果張某將行權后所買進的股票于2010年3月以每股8元的價格價格出售50 000股，則此時獲得的價差收入為資本利得收入，而對于個人行權后轉(zhuǎn)讓股票等有價證券取得的收入，應按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計算繳納個人所得稅，而我國現(xiàn)行稅法和政策的規(guī)定是暫時免征個人所得稅。但對于個人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應按稅法規(guī)定計算應納稅所得額和應納稅額，依法繳納稅款。由于該公司為境外上市的企業(yè)，因此張某3月份轉(zhuǎn)讓股票應納稅額＝50 000×（8-5.8）×20％＝22 000（元）。如果該企業(yè)在境內(nèi)上市，則對于張某轉(zhuǎn)讓股票的所得暫不征收個人所得稅。

如果張某繼續(xù)持有其手中剩余股票，2011年6月其手中剩余50 000股每股分得現(xiàn)金股利0.2元。對于員工因擁有股權參與稅后利潤分配而取得的股息、紅利所得，應按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計算并繳納個人所得稅，對于個人獲得境內(nèi)上市公司的股息、紅利所得減半征收。此時張某2011年6月股息所得應納稅額＝

50 000×0.2×20％＝2 000（元）。如果A企業(yè)為境內(nèi)上市的企業(yè)，則張某獲得的現(xiàn)金股利的應納稅額為1 000元。

主要參考文獻

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