陳　澎　高　欣

[摘 要] 本文針對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略地位提出的新要求,基于企業(yè)視角,對(duì)“財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心”的思想提出了質(zhì)疑,指出“財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略與生產(chǎn)戰(zhàn)略?營(yíng)銷戰(zhàn)略一樣共同支持著企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施與調(diào)整”,并從4個(gè)方面論述了完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的措施?

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)管理;戰(zhàn)略;地位;探析;完善

[中圖分類號(hào)]F275[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1673-0194(2009)04-0037-03

財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是企業(yè)職能戰(zhàn)略的重要組成部分,它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行全面的支持,隸屬于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?“財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是為適應(yīng)企業(yè)總體的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資金,并在組織內(nèi)有效地管理運(yùn)用這些資金的方略”?過(guò)去一直認(rèn)為“財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心”?但是面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,我們應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略地位進(jìn)行全方位的重新分析,以完善財(cái)務(wù)管理工作?

一?財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略地位探析

1. 從企業(yè)管理戰(zhàn)略的特征看財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略地位

(1)支持性?經(jīng)營(yíng)必須理財(cái),只有經(jīng)營(yíng)才能談得上理財(cái),理財(cái)活動(dòng)不能脫離經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而獨(dú)立存在?企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本作用表現(xiàn)為它對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的全面支持,它與生產(chǎn)戰(zhàn)略?營(yíng)銷戰(zhàn)略一起共同形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的支持系統(tǒng)?支持性表明,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的執(zhí)行戰(zhàn)略,經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是全局性決策戰(zhàn)略,它側(cè)重于從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析中來(lái)確定自己的經(jīng)營(yíng)定位?如從戰(zhàn)略目標(biāo)上,經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略可為其他職能戰(zhàn)略的制定提供依據(jù);財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略則是局部性和執(zhí)行性的,它從財(cái)務(wù)角度對(duì)涉及經(jīng)營(yíng)的所有財(cái)務(wù)事項(xiàng)提出自己的目標(biāo),財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須目標(biāo)明確?行動(dòng)可操作?

(2)互逆性?盡管財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的支持作用在不同時(shí)期有不同的支持力度與作用方式,但是,由于企業(yè)所有者總是期望企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下保持經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)和收益提高(這同樣也是經(jīng)營(yíng)者的愿望),因此,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略將隨著企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)而進(jìn)行互逆性調(diào)整?

(3)全員性?財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的全員性體現(xiàn)在:①?gòu)目v向看,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略制定與實(shí)施應(yīng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者?財(cái)務(wù)職能部門經(jīng)理?基層財(cái)務(wù)部門三位一體的管理過(guò)程;②從橫向看,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須與其他戰(zhàn)略(如生產(chǎn)戰(zhàn)略?營(yíng)銷戰(zhàn)略等)相互配合,并循著企業(yè)發(fā)展的階段而體現(xiàn)各職能戰(zhàn)略管理的主次,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略意識(shí)要滲透到橫向職能的各個(gè)層次,并最終由經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)?因此,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的全員性,意味著財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是以經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略為主導(dǎo)?以財(cái)務(wù)職能部門戰(zhàn)略管理為核心?以其他部門的協(xié)調(diào)為依托而進(jìn)行的全員管理?

(4)動(dòng)態(tài)性?財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須保持動(dòng)態(tài)的調(diào)整過(guò)程,一般來(lái)說(shuō),戰(zhàn)略均立足于長(zhǎng)期規(guī)劃,具有超前性?但是,戰(zhàn)略是環(huán)境分析的結(jié)果,環(huán)境的變動(dòng)則是經(jīng)常性的,戰(zhàn)略的作用在于以變制變(而不是以變應(yīng)變)?這種以變制變表現(xiàn)在:當(dāng)環(huán)境出現(xiàn)較小變動(dòng)時(shí),一切行動(dòng)必須按戰(zhàn)略行事,體現(xiàn)戰(zhàn)略對(duì)行動(dòng)的指導(dǎo)性;當(dāng)環(huán)境出現(xiàn)變動(dòng)影響時(shí),財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略應(yīng)隨之調(diào)整?

因此,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略在企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中是從屬性?局部性和執(zhí)行性的戰(zhàn)略?

2. 從企業(yè)決策看財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略地位

財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是針對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制而提出來(lái)的?財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境主要是市場(chǎng),財(cái)務(wù)的求利性離不開市場(chǎng),它既是取之于市場(chǎng)的過(guò)程,同時(shí)又是還之于市場(chǎng)的過(guò)程?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要求企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,從而直接產(chǎn)生對(duì)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的需求?從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景分析可以看出,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略為企業(yè)財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)和規(guī)則?

一般認(rèn)為,企業(yè)財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)按其風(fēng)險(xiǎn)程度可分為3種:①確定性狀態(tài)下的決策?在這一模式下,所有決策方案為已知,且方案可能出現(xiàn)的結(jié)果的概率事先也能確定,決策者所不知的是何種結(jié)果會(huì)實(shí)際發(fā)生,因此最終結(jié)果不確定即為風(fēng)險(xiǎn),概率分析有助于消除決策風(fēng)險(xiǎn)?在這一狀態(tài)下,決策者力圖從財(cái)務(wù)規(guī)劃與預(yù)算等方面解決問(wèn)題,決策方法是關(guān)鍵?②不確定性狀態(tài)下的決策?在這一模式下,所有備選方案已知,但對(duì)備選方案的決策變量及可能出現(xiàn)的結(jié)果并不清楚?在這種狀態(tài)下決策者的財(cái)務(wù)政策顯得十分重要,它能指導(dǎo)決策結(jié)果執(zhí)行者在何種情況下采用何種財(cái)務(wù)政策?③部分無(wú)知或完全無(wú)知狀態(tài)下的決策?在這一模式下,決策者對(duì)決策的方案及決策涉及的變量部分無(wú)知或一無(wú)所知,因此,需要決策者提出更為長(zhǎng)遠(yuǎn)性的指導(dǎo)方針即財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略?因此財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略又被定義為部分或完全無(wú)知狀態(tài)下的決策規(guī)則或依據(jù)?

在現(xiàn)代企業(yè)制度下,確定狀態(tài)對(duì)應(yīng)的決策者,大多數(shù)情況表現(xiàn)為財(cái)務(wù)經(jīng)理人員,其所從事的是財(cái)務(wù)決策與財(cái)務(wù)預(yù)算;不確定狀態(tài)下的決策者,大多表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者,它所從事的是在已知方案下對(duì)決策過(guò)程進(jìn)行控制,并提出環(huán)境變動(dòng)下的財(cái)務(wù)政策;部分或完全無(wú)知狀態(tài)下的決策大多表現(xiàn)為企業(yè)的最終決策者——董事會(huì),它所從事的是為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展中不可知的財(cái)務(wù)決策提供戰(zhàn)略性依據(jù)及決策規(guī)則?

由此可見(jiàn),財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略并不是在任何決策情況下都適用的?

3. 從企業(yè)發(fā)展階段看財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略地位

按照企業(yè)發(fā)展階段及產(chǎn)品生命周期對(duì)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略進(jìn)行分析,則處于不同階段的企業(yè)有著不同的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略重點(diǎn),財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略應(yīng)與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)?

企業(yè)初創(chuàng)階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略重點(diǎn)是如何保證籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必需的資金,籌資戰(zhàn)略處于第一位;而當(dāng)企業(yè)步入成長(zhǎng)期和成熟期時(shí),資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)乃至投資規(guī)模的擴(kuò)大將成為戰(zhàn)略管理的重點(diǎn),因此資本結(jié)構(gòu)調(diào)整后投資戰(zhàn)略處于第一位;而當(dāng)企業(yè)步入衰退期時(shí),企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整?資本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)取向?qū)⒊蔀樨?cái)務(wù)管理戰(zhàn)略管理的重點(diǎn),因此,如何保持企業(yè)原有的市場(chǎng)收益能力并調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須進(jìn)行再次戰(zhàn)略調(diào)整?

根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段模式理論不難看出:生產(chǎn)戰(zhàn)略應(yīng)成為進(jìn)入初創(chuàng)期和成長(zhǎng)過(guò)渡期企業(yè)的戰(zhàn)略管理重點(diǎn),生產(chǎn)管理應(yīng)成為企業(yè)管理的核心;步入成長(zhǎng)期的企業(yè),營(yíng)銷戰(zhàn)略將取代生產(chǎn)戰(zhàn)略,而成為企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心;只有當(dāng)企業(yè)步入成熟期和衰敗期時(shí),針對(duì)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境與財(cái)務(wù)狀況,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的全面支持作用才會(huì)突顯,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略及其管理將取代其他職能戰(zhàn)略管理成為企業(yè)管理的中心?

因此,財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略與生產(chǎn)戰(zhàn)略?營(yíng)銷戰(zhàn)略共同支持著企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施與調(diào)整?

二?完善財(cái)務(wù)管理工作的措施

為充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用,需要對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行再造,完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作,以提高企業(yè)盈利水平和降低風(fēng)險(xiǎn)的能力?具體而言,有以下幾個(gè)方面:

1. 改善財(cái)務(wù)職能

財(cái)務(wù)職能是指財(cái)務(wù)管理本身所具有的功能?筆者認(rèn)為,企業(yè)財(cái)務(wù)的基本職能是組織?協(xié)調(diào)和控制?在企業(yè)財(cái)務(wù)工作中人們往往重視其中的一部分職能而忽視其他職能?比如,我國(guó)的很多企業(yè)特別重視協(xié)調(diào)“勾兌”與銀行的關(guān)系,重視引資,忽視資本投放的科學(xué)決策?使用和存量調(diào)整等控制職能的發(fā)揮?因此,再造后財(cái)務(wù)職能是將企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略作為一個(gè)完整的系統(tǒng)進(jìn)行模塊整合,以使財(cái)務(wù)職能得以優(yōu)化,更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用?

2. 強(qiáng)化財(cái)務(wù)的造血機(jī)制

資本是企業(yè)的血液,也是財(cái)務(wù)管理的對(duì)象?一個(gè)企業(yè)應(yīng)主要依靠自身的積累實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本的不斷擴(kuò)張,而不是主要依靠外部投資者經(jīng)常性的資本投入?這就像一個(gè)健康人是靠自身的造血機(jī)制來(lái)維持生命的,而不是靠輸血?輸液來(lái)維持生命的?根據(jù)美國(guó)近30年公司保留盈余與外部長(zhǎng)期資本籌集的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)資料顯示,3/4以上的公司保留盈余融資額大于外部融資額?因此,財(cái)務(wù)管理再造的目標(biāo)應(yīng)使企業(yè)的資本周轉(zhuǎn)循環(huán)在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)中順暢,這就要求企業(yè)強(qiáng)化投資決策,壓縮存貨,減少?zèng)Q策失誤;減少資本的閑置和低效使用狀況;強(qiáng)化營(yíng)銷中的“應(yīng)收賬款”管理,跨越“驚險(xiǎn)的跳躍”;增收節(jié)支,多創(chuàng)利潤(rùn)?

3. 增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的?由于企業(yè)生存的外部環(huán)境的變動(dòng)是絕對(duì)的,不變是相對(duì)的,這就要求企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)管理再造提高對(duì)環(huán)境的適應(yīng)能力,增強(qiáng)其應(yīng)變能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力?規(guī)模較大的企業(yè)應(yīng)成立財(cái)務(wù)環(huán)境研究中心對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)環(huán)境的變化作出預(yù)測(cè),并制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)對(duì)策?企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)該突出,并要實(shí)行多種經(jīng)營(yíng),以分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)應(yīng)重視人力資源的開發(fā)?投資?激勵(lì)和保護(hù);企業(yè)要提高產(chǎn)品的技術(shù)含量,重視無(wú)形資產(chǎn)的投資和保護(hù),重視技術(shù)開發(fā)?設(shè)備更新?新產(chǎn)品試制,以獲得超額利潤(rùn)?

4. 提高企業(yè)的盈利能力和償債能力

盈利能力與償債能力既有統(tǒng)一性,又有對(duì)立性?財(cái)務(wù)管理再造的目標(biāo)應(yīng)使二者趨于協(xié)調(diào)統(tǒng)一,減少矛盾沖突?在實(shí)務(wù)工作中犧牲償債能力換取盈利水平提高的事時(shí)有發(fā)生,這無(wú)疑將給企業(yè)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn),最終影響企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力?目前,一些上市公司通過(guò)配股?增發(fā)股票等方式取得股本后卻沒(méi)有好的投資項(xiàng)目,從而影響企業(yè)的發(fā)展,也導(dǎo)致股東的每股凈利下降?

總之,財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略地位轉(zhuǎn)移應(yīng)符合企業(yè)管理的歷史發(fā)展規(guī)律?企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作只有不斷創(chuàng)新,才能與生產(chǎn)戰(zhàn)略?營(yíng)銷戰(zhàn)略共同支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?

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