王文華　陳玉榮

［摘 要］ 可靠性和相關(guān)性是會(huì)計(jì)信息最主要的兩個(gè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。公允價(jià)值計(jì)量要達(dá)到相關(guān)性和可靠性的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該以外部的市場(chǎng)信息作為計(jì)量的基礎(chǔ)，同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性等因素。由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性，強(qiáng)制性披露公允價(jià)值的離散趨勢(shì)可以增強(qiáng)其可靠性。

［關(guān)鍵詞］ 公允價(jià)值；風(fēng)險(xiǎn)和不確定性；可靠性

［中圖分類號(hào)］F230［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673-0194（2009）03-0013-04

2006年2月我國(guó)發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確地將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，并在投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計(jì)量等17個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不同程度地運(yùn)用了這一計(jì)量屬性，這表明我國(guó)會(huì)計(jì)向國(guó)際趨同邁出了實(shí)質(zhì)性一步。公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用，意味著我國(guó)傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計(jì)量模式被歷史成本、公允價(jià)值等多重計(jì)量屬性并存的計(jì)量模式取代。從國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的最新成果來看，公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用于會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中是大勢(shì)所趨，是順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的歷史潮流的必然產(chǎn)物。雖然我國(guó)目前對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用較為謹(jǐn)慎，但這只是適應(yīng)我國(guó)目前轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不太完善的現(xiàn)實(shí)選擇。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益完善和我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步融入經(jīng)濟(jì)全球化，公允價(jià)值計(jì)量屬性必將在我國(guó)得到更為廣泛的應(yīng)用。但是公允價(jià)值計(jì)量下如何保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量尤其是會(huì)計(jì)信息的可靠性是具有非常重要現(xiàn)實(shí)意義的研究課題，本文試對(duì)此進(jìn)行探究。

一、會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是聯(lián)系財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)告的橋梁和紐帶，在各個(gè)國(guó)家的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中都對(duì)該問題進(jìn)行了闡述。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則同樣對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作出明確的要求。雖然各國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征體系表述有所差異，但把可靠性和相關(guān)性作為最主要的兩個(gè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征在各國(guó)卻是一致的。

（一）可靠性

可靠性主要包括如實(shí)反映、中立性和可驗(yàn)證性。（1）如實(shí)反映。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果是客觀存在的，如何能夠通過數(shù)量關(guān)系反映這些客觀存在的經(jīng)濟(jì)事實(shí)呢？會(huì)計(jì)就是通過計(jì)量形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)告來再現(xiàn)客觀的經(jīng)濟(jì)事實(shí)，并且在財(cái)務(wù)報(bào)告和客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)之間保持同質(zhì)性。如果會(huì)計(jì)計(jì)量所揭示的數(shù)量關(guān)系不能代表經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的內(nèi)在數(shù)量關(guān)系，計(jì)量結(jié)果就是虛構(gòu)。所以，F(xiàn)ASB提出，比可靠性更具體和特殊的可信賴信息的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是，會(huì)計(jì)計(jì)量必須與所計(jì)量的客體的屬性相一致（或者作為一種準(zhǔn)確的再現(xiàn)）。數(shù)量表現(xiàn)的有用性取決于它們的“再現(xiàn)的準(zhǔn)確性——它們必須和被表現(xiàn)的物品和事項(xiàng)保持基本一致”［２］。如實(shí)反映也是要會(huì)計(jì)信息最終能夠反映企業(yè)管理當(dāng)局履行經(jīng)濟(jì)管理委托責(zé)任的真實(shí)情況。要做到如實(shí)反映，會(huì)計(jì)計(jì)量之前必須對(duì)經(jīng)濟(jì)事實(shí)進(jìn)行客觀分析，以求對(duì)經(jīng)濟(jì)事實(shí)本來面貌的了解。具體就會(huì)計(jì)要素來說，對(duì)于資產(chǎn)和收入應(yīng)該分析其經(jīng)濟(jì)利益流入的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，而對(duì)于負(fù)債和費(fèi)用應(yīng)該分析其經(jīng)濟(jì)利益流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)利益流入、流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的不同代表經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化，會(huì)計(jì)計(jì)量為了保證如實(shí)反映也必須隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化而變化。（2）中立性。中立性是指會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)計(jì)量過程中要不偏不倚，中立性是如實(shí)反映一個(gè)基本方面，因?yàn)橛衅姷臅?huì)計(jì)信息不能如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。（3）可驗(yàn)證性。由于客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)的復(fù)雜和不確定性，會(huì)計(jì)計(jì)量經(jīng)常需要會(huì)計(jì)人員的估計(jì)和判斷，面對(duì)相同的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，不同的會(huì)計(jì)人員計(jì)量結(jié)果可能不一樣，這樣的計(jì)量結(jié)果難以可信。為了保證會(huì)計(jì)計(jì)量結(jié)果的有效，會(huì)計(jì)計(jì)量必須具有可驗(yàn)證性，即面對(duì)相同的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)不同的會(huì)計(jì)人員計(jì)量結(jié)果一樣?？沈?yàn)證性就是在計(jì)量過程中要盡可能排除會(huì)計(jì)人員的主觀因素，而應(yīng)該以市場(chǎng)、技術(shù)和法律等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境作為計(jì)量的客觀依據(jù)，保證不同的會(huì)計(jì)人員計(jì)量依據(jù)的一致，進(jìn)而保證計(jì)量結(jié)果的相同。

（二） 相關(guān)性

相關(guān)性即與利益相關(guān)者的決策相關(guān)。相關(guān)性要求所提供的會(huì)計(jì)信息能為利益相關(guān)者的決策提供有用的決策依據(jù)。對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)量來說，主要是時(shí)點(diǎn)狀態(tài)的選擇。即是采用歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值、公允價(jià)值的哪一種計(jì)量屬性，因?yàn)椴煌挠?jì)量屬性代表不同的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，而不同的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)其決策相關(guān)性的強(qiáng)弱有差別。一般認(rèn)為，歷史成本代表過去的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)代表現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，可變現(xiàn)凈值和公允價(jià)值代表未來的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，所以從歷史成本到公允價(jià)值，相關(guān)性越來越強(qiáng)；反之越弱。而利益相關(guān)者的決策往往是面對(duì)未來的，所以采用面對(duì)未來的可變現(xiàn)凈值以及公允價(jià)值更能滿足相關(guān)性的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)性要求會(huì)計(jì)信息具有預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值，其次還有及時(shí)性。預(yù)測(cè)價(jià)值是指會(huì)計(jì)信息能夠幫助利益相關(guān)者預(yù)測(cè)企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性；反饋價(jià)值是指會(huì)計(jì)信息能夠反映或證實(shí)利益相關(guān)者過去的決策是否正確；及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息具有時(shí)效性，過時(shí)的信息對(duì)利益相關(guān)者的決策是沒有意義的。

二、公允價(jià)值計(jì)量屬性的計(jì)量基礎(chǔ)

公允價(jià)值是在公平交易下，熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。采用公允價(jià)值計(jì)量屬性必須以外部的市場(chǎng)信息為計(jì)量基礎(chǔ)。如果沒有相對(duì)成熟和完善的市場(chǎng)，公允價(jià)值不能持續(xù)可靠取得，就不能采用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值的相關(guān)性得到了學(xué)者廣泛的認(rèn)可，但對(duì)于公允價(jià)值的可靠性，學(xué)者的觀點(diǎn)不一。筆者認(rèn)為，以外部的市場(chǎng)信息為公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)，而不同于其他計(jì)量屬性以計(jì)量主體為計(jì)量基礎(chǔ)，滿足了公允價(jià)值的相關(guān)性和一定程度可靠性的結(jié)合。一定程度的可靠性是因?yàn)榭煽啃允窍鄬?duì)的，不存在絕對(duì)的可靠性。

公允價(jià)值以外部的市場(chǎng)信息作為計(jì)量基礎(chǔ)，對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)價(jià)與市場(chǎng)的信息息息相關(guān)，始終面向未來，在每一個(gè)計(jì)量日隨著影響相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的市場(chǎng)因素的變動(dòng)而調(diào)整其賬面價(jià)值。利用公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果能夠充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和不確定性對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。同時(shí)公允價(jià)值計(jì)量能夠?qū)⑹袌?chǎng)變化對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響與企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)決策和管理水平對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響區(qū)分開來，從而有利于更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，及時(shí)反映市場(chǎng)變動(dòng)引起的損益以提高會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性，極大程度地滿足了相關(guān)性所要求的預(yù)測(cè)價(jià)值、反饋價(jià)值和及時(shí)性。這也是公允價(jià)值日益被各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所采用的直接原因。公允價(jià)值計(jì)量所需的市場(chǎng)信息有3個(gè)層級(jí)：第一層級(jí)是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍的市場(chǎng)；第二層級(jí)是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的同類、類似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)；第三層級(jí)是當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的同類、類似資產(chǎn)或負(fù)債都不存在活躍的市場(chǎng)，就以公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)和模型所需要的市場(chǎng)信息為基礎(chǔ)。在具體應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，3個(gè)層級(jí)依次優(yōu)先，即當(dāng)有第一層級(jí)市場(chǎng)信息時(shí)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)該以第一層級(jí)市場(chǎng)信息作為公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)，當(dāng)沒有第一層級(jí)市場(chǎng)信息而有第二層級(jí)市場(chǎng)信息應(yīng)該以第二層級(jí)市場(chǎng)信息作為公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)，以此類推，公允價(jià)值就形成了3個(gè)層級(jí)。值得注意的是，公允價(jià)值層級(jí)強(qiáng)調(diào)估價(jià)技術(shù)所需要的市場(chǎng)信息，而非估價(jià)技術(shù)本身。

以外部市場(chǎng)信息作為公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)，不但滿足了公允價(jià)值的相關(guān)性，同時(shí)也在一定程度上保證了公允價(jià)值的可靠性?？煽啃砸恢币詠肀徽J(rèn)為是公允價(jià)值計(jì)量的局限性，而且是歷史成本計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)。我們認(rèn)為這個(gè)觀點(diǎn)值得商榷。如前所述，可靠性主要包括如實(shí)反映（包括中立性）和可驗(yàn)證性。公允價(jià)值以外部市場(chǎng)信息作為計(jì)量基礎(chǔ)，隨時(shí)反映市場(chǎng)變化對(duì)企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格的影響；而歷史成本在初始取得計(jì)量后并不隨著市場(chǎng)變化而對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，因此公允價(jià)值比歷史成本更能反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的本來面貌。歷史成本由于來源于實(shí)際發(fā)生交易的價(jià)格數(shù)據(jù)，一直被認(rèn)為反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀事實(shí)，但這最多只是歷史成本對(duì)當(dāng)時(shí)交易時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的如實(shí)反映。隨著時(shí)間的推移，由于歷史成本并不隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化而調(diào)整賬面余額，只是對(duì)資產(chǎn)在發(fā)生減值跡象情況下計(jì)提減值準(zhǔn)備。計(jì)提減值準(zhǔn)備滿足了會(huì)計(jì)計(jì)量的謹(jǐn)慎性要求，但這種計(jì)提減值準(zhǔn)備往往是不對(duì)稱的，由此影響了會(huì)計(jì)信息的中立性，更難以對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如實(shí)反映。歷史成本計(jì)量采用實(shí)際交易的價(jià)格數(shù)據(jù)，其計(jì)量結(jié)果具有可驗(yàn)證性毋庸置疑。但公允價(jià)值計(jì)量并非會(huì)計(jì)人員的主觀估計(jì)和判斷，而是以市場(chǎng)信息作為判斷和估計(jì)的客觀依據(jù)。以公開市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)的公允價(jià)值計(jì)量具有直接的可驗(yàn)證性，因?yàn)榭梢酝ㄟ^將活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)與公允價(jià)值計(jì)量金額進(jìn)行比較，來進(jìn)行直接的驗(yàn)證；對(duì)于以非報(bào)價(jià)的公開市場(chǎng)信息為基礎(chǔ)的公允價(jià)值計(jì)量，由于公允價(jià)值估價(jià)模型的輸入信息是可驗(yàn)證的市場(chǎng)信息，不同的觀察者顯然可以對(duì)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果下結(jié)論［３］。

三、應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)考慮的重要因素

為了滿足會(huì)計(jì)信息可靠性的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，除了以外部市場(chǎng)信息為計(jì)量基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)利益流入流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性是應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)該考慮的重要因素。經(jīng)濟(jì)利益流入流出是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)。會(huì)計(jì)信息如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是要反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性不同時(shí)，就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)發(fā)生了變化，因此計(jì)量的結(jié)果應(yīng)該有差別。時(shí)間是指經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的時(shí)間，由于資金的時(shí)間價(jià)值，不同時(shí)間的經(jīng)濟(jì)利益流入或流出代表的價(jià)值不同。所以對(duì)于分期收款銷售和分期付款購(gòu)買等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)應(yīng)注意考慮現(xiàn)金流量流入和流出的時(shí)間對(duì)計(jì)量結(jié)果的影響。

風(fēng)險(xiǎn)源于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性，不確定性反映某種經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生可能性或概率和離散程度。統(tǒng)計(jì)學(xué)描述隨機(jī)現(xiàn)象主要在集中趨勢(shì)和離散趨勢(shì)兩個(gè)方面，統(tǒng)計(jì)學(xué)的估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)，衡量統(tǒng)計(jì)學(xué)估計(jì)結(jié)果質(zhì)量的是估計(jì)的準(zhǔn)確度和精確度。準(zhǔn)確度和精確度不同。準(zhǔn)確度的高低和概率有關(guān)，概率越大準(zhǔn)確度越高，反之相反；精確度主要和估計(jì)的區(qū)間范圍有關(guān)，范圍越窄精確度越高，反之相反。通常所說的估計(jì)誤差是指估計(jì)的精確度，即誤差越小精確度越高。以股票價(jià)格為例，準(zhǔn)確度反映了股票價(jià)格發(fā)生的可能性；精確度反映了股票價(jià)格的離散趨勢(shì)，即股票價(jià)格的差異程度。假設(shè)甲乙兩只股票當(dāng)日的市場(chǎng)價(jià)格是一樣的，都是10元，但甲股票在過去一段時(shí)期內(nèi)最高價(jià)格達(dá)15元，最低5元；乙股票在過去一段時(shí)期內(nèi)最高價(jià)格達(dá)12元，最低8元。即甲股票價(jià)格波動(dòng)（差異程度）比乙股票價(jià)格波動(dòng)要大，若用公允價(jià)值計(jì)量?jī)芍还善倍际?0元，顯然乙股票公允價(jià)值10元比甲股票公允價(jià)值10元估計(jì)誤差更小，計(jì)量結(jié)果更可靠。公允價(jià)值是一個(gè)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日的點(diǎn)估計(jì)而不是區(qū)間估計(jì)，所以公允價(jià)值的計(jì)量結(jié)果只是反映該價(jià)格的集中趨勢(shì)，即發(fā)生可能性最大（準(zhǔn)確度）的價(jià)格數(shù)據(jù)，但沒有反映價(jià)格的離散趨勢(shì)即精確度。僅僅反映集中趨勢(shì)而忽視離散趨勢(shì)的客觀存在，對(duì)于不確定性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來說是不全面的反映，可以說是沒有如實(shí)反映。學(xué)術(shù)界對(duì)可靠性的爭(zhēng)論更多地關(guān)注可驗(yàn)證性，卻忽視了可靠性對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如實(shí)反映的基本要求。因此，如何最大程度反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)，尤其是在計(jì)量過程中反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的離散程度成為增強(qiáng)公允價(jià)值可靠性的關(guān)鍵。離散程度的客觀存在也充分證明了公允價(jià)值的可靠性也只能是相對(duì)的，除非資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值永遠(yuǎn)不變，則離散趨勢(shì)不存在或?yàn)榱?。但那是理想狀態(tài)，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)只有不確定性才是唯一肯定的，其他都是不確定的。而衡量公允價(jià)值的可靠性程度就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的離散程度。

為了增強(qiáng)公允價(jià)值的可靠性，必須加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)制性披露。以統(tǒng)計(jì)學(xué)估計(jì)理論為基礎(chǔ)對(duì)公允價(jià)值可靠性進(jìn)一步分析，筆者認(rèn)為有必要在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露公允價(jià)值的計(jì)量依據(jù)，同時(shí)還應(yīng)披露公允價(jià)值的精確度，即該公允價(jià)值的離散趨勢(shì)。統(tǒng)計(jì)學(xué)對(duì)離散趨勢(shì)的描述可用全距系數(shù)、平均差系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)，其中標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)最為科學(xué)，應(yīng)用最為廣泛。公允價(jià)值層級(jí)的基本思想是通過層級(jí)劃分的方式對(duì)各種資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量的可靠程度進(jìn)行區(qū)分。可靠的計(jì)量結(jié)果直接在報(bào)表中確認(rèn)，不必進(jìn)行額外披露或披露較少；不可靠的計(jì)量結(jié)果在報(bào)表中確認(rèn)的同時(shí)，還要增加披露內(nèi)容，以彌補(bǔ)可能的計(jì)量缺陷。從第一層級(jí)到第三層級(jí)，要求披露的信息越來越多。所以加強(qiáng)信息披露是增強(qiáng)公允價(jià)值可靠性的方法。其實(shí)，加強(qiáng)信息披露也會(huì)提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。陸德明和王鵬（1999）分析認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息披露不充分、缺乏透明度，是東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后產(chǎn)生相當(dāng)程度負(fù)面影響的主要因素。薛云奎和王志臺(tái)（2001）以無形資產(chǎn)信息披露為例，實(shí)證發(fā)現(xiàn)信息披露越充分，會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性也就越高。朱曉婷和楊世忠（2006）則從市場(chǎng)反應(yīng)角度，對(duì)我國(guó)上市公司年報(bào)披露的及時(shí)性進(jìn)行了分析，研究表明信息披露越及時(shí)其信息含量越大。

四、公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用——以公允價(jià)值第三層級(jí)為例

公允價(jià)值的第三層級(jí)是通過估價(jià)技術(shù)和模型來對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量。常用的計(jì)量方法有市場(chǎng)法、收益法和成本法。其中收益法是估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，然后將未來的現(xiàn)金流量折現(xiàn)為現(xiàn)值。以資產(chǎn)為例估計(jì)其未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。首先，估計(jì)該資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和未來每期的現(xiàn)金流量。估計(jì)未來現(xiàn)金流量主要有兩種方法：其一是根據(jù)該資產(chǎn)未來每期最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，這種方法估計(jì)未來每期各種情況產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其概率，取概率最大的現(xiàn)金流量為該期的現(xiàn)金流量；其二是估計(jì)未來每期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其概率，計(jì)算每期期望的現(xiàn)金流量，即將各種情況產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與其概率相乘并求和。第一種方法適用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)比較單一的情況，即離散程度比較小的情況；第二種方法適用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不確定性比較大即離散程度比較大的情況。預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，同時(shí)如果企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格與市場(chǎng)交易價(jià)格明顯不同時(shí)，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)采用在公平交易中能夠達(dá)成的最佳的未來價(jià)格估計(jì)數(shù)進(jìn)行預(yù)計(jì)。其次，估計(jì)折現(xiàn)率。折現(xiàn)率應(yīng)該能夠反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣的時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)的特定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，也是企業(yè)購(gòu)置該資產(chǎn)所要求的必要報(bào)酬率。折現(xiàn)率可以根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率（風(fēng)險(xiǎn)很小，幾乎為零）為基礎(chǔ)，加上該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來確定。該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率可以根據(jù)資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的離散程度來確定。企業(yè)在估計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率。但是，如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對(duì)未來不同期間的風(fēng)險(xiǎn)差異或者利率的期間結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在未來不同期間采用不同的折現(xiàn)率。由于第三層級(jí)的公允價(jià)值在資產(chǎn)的使用年限、資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等模型參數(shù)使用了大量的估計(jì)，所以其可靠程度要比前兩層級(jí)都要弱。因此對(duì)其要求披露的信息最多。由于現(xiàn)金流量、使用年限和折現(xiàn)率都是依據(jù)市場(chǎng)信息進(jìn)行估計(jì)，因此要披露：（1）企業(yè)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的各關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù)，現(xiàn)金流量的離散趨勢(shì)。（2）企業(yè)在確定各關(guān)鍵假設(shè)相關(guān)的價(jià)值時(shí)，是否與企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)或外部信息來源不一致；如不一致，應(yīng)當(dāng)說明理由。（3）估計(jì)現(xiàn)值所使用的折現(xiàn)率的依據(jù)及折現(xiàn)率的離散趨勢(shì)。

主要參考文獻(xiàn)

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