李東衛(wèi)

一、銀證保創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)已成為我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)方式實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐

當(dāng)前，銀行業(yè)和證券、保險(xiǎn)業(yè)之間的創(chuàng)新合作日益密切，合作領(lǐng)域主要集中在：（1）交叉代理。主要是銀行接受證券、保險(xiǎn)、基金公司委托，辦理代理發(fā)行、兌付、買(mǎi)賣各類有價(jià)證券或銷售保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以及接受委托代辦債券還本付息、代發(fā)股票紅利、代理證券資金清算等業(yè)務(wù)。（2）資金融通。主要是銀行通過(guò)同業(yè)拆借、資產(chǎn)抵押貸款、證券質(zhì)押融資、證券承銷貸款、搭橋貸款、融資融券等形式，向證券公司提供資金融通；通過(guò)保單質(zhì)押以及出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)賣、應(yīng)收賬款資金池融資等融資產(chǎn)品，向保險(xiǎn)公司提供資金融通。（3）共享客戶。主要是銀行通過(guò)與證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作，使現(xiàn)有客戶能夠享受到“一站式”綜合金融服務(wù)。包括客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管業(yè)務(wù)、銀證聯(lián)名卡、基金超市、保險(xiǎn)綜合代理等。（4）聯(lián)合開(kāi)發(fā)。主要是銀證保機(jī)構(gòu)借助各自專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品、私人銀行、投資銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)合作。包括聯(lián)合開(kāi)發(fā)內(nèi)含保險(xiǎn)功能的理財(cái)產(chǎn)品、內(nèi)嵌A股股票期權(quán)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品、信托對(duì)接理財(cái)產(chǎn)品，以及在私人銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行深層次合作。

銀證保產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的交叉創(chuàng)新、相互滲透，已成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)方式實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。突出表現(xiàn)在：一是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為客戶提供了更豐富的產(chǎn)品、更便捷的服務(wù)。在提供傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品服務(wù)的同時(shí)，銀行將保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資服務(wù)融入到理財(cái)服務(wù)中，豐富了銀行理財(cái)服務(wù)的內(nèi)涵，更好地滿足了客戶的金融服務(wù)需求；借助合作保險(xiǎn)公司、證券公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為客戶提供保險(xiǎn)、證券的專業(yè)信息和服務(wù)，提高了客戶的滿意度；客戶通過(guò)銀行渠道可以同時(shí)享受到保險(xiǎn)、證券資金結(jié)算服務(wù)，減少了客戶往來(lái)于銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司的奔波和時(shí)間，提高了服務(wù)效率，形成多方共贏局面。二是推動(dòng)了銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率都有大幅度的攀升，特別是一些大型銀行中間業(yè)務(wù)已成為利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。中間業(yè)務(wù)中，代理基金收入是主要增長(zhǎng)源，代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入也明顯增長(zhǎng)，部分保費(fèi)增長(zhǎng)有六成通過(guò)銀行代理分銷渠道實(shí)現(xiàn)。三是通過(guò)聯(lián)合培訓(xùn)提高了銀行員工營(yíng)銷能力。四是增強(qiáng)了銀行對(duì)創(chuàng)新的積極性和對(duì)市場(chǎng)的敏感度。通過(guò)銀保、銀證業(yè)務(wù)合作，銀行開(kāi)辟了業(yè)務(wù)收入新的增長(zhǎng)來(lái)源，增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更深入了解到客戶的需求，進(jìn)一步拓寬了市場(chǎng)視野，接觸到更全面的金融市場(chǎng)信息，在產(chǎn)品創(chuàng)新中更積極主動(dòng)與保險(xiǎn)、證券業(yè)合作。

二、開(kāi)展跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)作是銀行監(jiān)管部門(mén)履行工作職責(zé)的需要

（一）開(kāi)展跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)作是實(shí)施功能監(jiān)管的有效途徑。從國(guó)際趨勢(shì)看，美國(guó)金融危機(jī)的一個(gè)重要原因是金融綜合化經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)傳染擴(kuò)大化等與傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)不同特點(diǎn)，因而金融監(jiān)管創(chuàng)新也有了新發(fā)展，監(jiān)管理念由風(fēng)險(xiǎn)控制走向安全、競(jìng)爭(zhēng)和效率的權(quán)衡，監(jiān)管體制由機(jī)構(gòu)監(jiān)管走向功能監(jiān)管，監(jiān)管架構(gòu)由分立監(jiān)管趨向統(tǒng)一監(jiān)管，既適應(yīng)了金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的需要，也提高了金融監(jiān)管的效率。從國(guó)內(nèi)情況看，《銀監(jiān)法》有專門(mén)的條款要求銀行監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)作，國(guó)家的“十一五”金融規(guī)劃也要求建立健全金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，理順銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等各類金融業(yè)務(wù)的法律邊界、強(qiáng)化按照金融產(chǎn)品及業(yè)務(wù)屬性實(shí)施功能監(jiān)管。

（二）開(kāi)展跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)作是應(yīng)對(duì)綜合化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。近年來(lái)受外部競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)部改革雙重壓力驅(qū)動(dòng)，銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)日趨明顯。主要商業(yè)銀行紛紛組建金融租賃公司、信托投資公司、基金管理公司等，開(kāi)始了對(duì)綜合化經(jīng)營(yíng)的創(chuàng)新探索。允許經(jīng)營(yíng)基金、租賃、信托和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有障礙。全面開(kāi)展了資金存管、融通與結(jié)算、理財(cái)業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資銀行、基金業(yè)務(wù)、電子商務(wù)、客戶共享等業(yè)務(wù)合作。2007年銀監(jiān)會(huì)“信托新法”出臺(tái)，賦予了信托行業(yè)金融綜合經(jīng)營(yíng)和私人股權(quán)投資二大優(yōu)勢(shì)，使信托公司的價(jià)值被重新發(fā)現(xiàn)和挖掘，部分保險(xiǎn)公司投資參股、并購(gòu)信托公司，加強(qiáng)了綜合化經(jīng)營(yíng)。與此同時(shí)，證券、基金業(yè)務(wù)逐漸向銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。人民幣理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，目前通過(guò)銀行為客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品中，保障類如保險(xiǎn)類產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)收益類產(chǎn)品如基金、股票產(chǎn)品越來(lái)越多。這種銀證保金融機(jī)構(gòu)之間以資本股權(quán)為紐帶帶動(dòng)的綜合化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)日益明顯，要求監(jiān)管部門(mén)之間必須相應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作。

（三）開(kāi)展跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)作是提高監(jiān)管有效性的現(xiàn)實(shí)需要。一是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和制度的挑戰(zhàn)。過(guò)去銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，隨著投資管理類產(chǎn)品的產(chǎn)生，就會(huì)給客戶帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。這需要銀行防止錯(cuò)誤銷售，也要求銀行加強(qiáng)對(duì)各種新的、不同組合的投資管理類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理。二是對(duì)服務(wù)流程的創(chuàng)新要求。當(dāng)客戶需要投資類業(yè)務(wù)的時(shí)候，銀行需要能夠?qū)蛻舻耐顿Y管理需求進(jìn)行持續(xù)性的服務(wù)，對(duì)種類繁多的各種投資管理產(chǎn)品進(jìn)行綜合性的服務(wù)。這與客戶簡(jiǎn)單的存取款業(yè)務(wù)服務(wù)有著根本的不同，要求對(duì)銀行的服務(wù)流程進(jìn)行全面的改進(jìn)。三是對(duì)銀行組織架構(gòu)的創(chuàng)新要求。銀行僅擔(dān)當(dāng)融資中介角色時(shí)，基本業(yè)務(wù)是存放匯，銀行的組織結(jié)構(gòu)主要按照資產(chǎn)負(fù)債管理來(lái)進(jìn)行。但當(dāng)銀行變成了財(cái)富管理中介的時(shí)候，不僅存在資產(chǎn)負(fù)債比例管理問(wèn)題，還存在如何能夠生產(chǎn)、采購(gòu)和銷售投資管理類產(chǎn)品的問(wèn)題。這種流程和存放匯追求資產(chǎn)負(fù)債比例平衡的組織架構(gòu)流程不同，將帶來(lái)新的服務(wù)架構(gòu)的創(chuàng)新。四是對(duì)客戶管理制度的創(chuàng)新要求。過(guò)去銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，客戶基本沒(méi)有財(cái)富管理需求?，F(xiàn)在銀行的客戶管理必須按照客戶的理財(cái)要求，提供不同的客戶服務(wù)，需求層次多、差異大，合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理要求嚴(yán)，對(duì)從業(yè)人員資質(zhì)要求高。這就要求銀行對(duì)客戶經(jīng)理管理制度創(chuàng)新，才能為客戶提供個(gè)性化、專業(yè)化、精細(xì)化的服務(wù)，要求銀行監(jiān)管部門(mén)以立足本業(yè)、包容其他的思維，加強(qiáng)與其他金融監(jiān)管部門(mén)的協(xié)作。

三、銀證保創(chuàng)新產(chǎn)品交叉業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行、證券、保險(xiǎn)有各自的法律，對(duì)各自的經(jīng)營(yíng)范圍有著嚴(yán)格的界定，隨著交叉業(yè)務(wù)步伐的加快，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)將發(fā)展成為一種趨勢(shì)，但交叉業(yè)務(wù)缺乏明確的法律規(guī)定，存在很多法律空白。

（二）經(jīng)營(yíng)資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。目前有的基層商業(yè)銀行在尚未取得《保險(xiǎn)兼業(yè)代理委托書(shū)》、《保險(xiǎn)兼業(yè)代理許可證》等相關(guān)資質(zhì)證書(shū)的情況下辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；有的代辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行員工在未取得保險(xiǎn)代理資格就辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。對(duì)于無(wú)資質(zhì)的代理，發(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)任不清。

（三）操作和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行與證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相互交叉后，客觀上為銀行提供了多領(lǐng)域的操作空間，也容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。特別是員工在營(yíng)銷代理產(chǎn)品時(shí)，從自身利益出發(fā)，隨意夸大產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，對(duì)客戶進(jìn)行誘導(dǎo)，一旦該產(chǎn)品發(fā)生問(wèn)題，容易引發(fā)爭(zhēng)議，進(jìn)而影響雙方聲譽(yù)。

(四)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，建立了銀行業(yè)與證券業(yè)之間資金流通的“防火墻”。隨著銀行、證券、保險(xiǎn)交叉業(yè)務(wù)的發(fā)展，將會(huì)為銀行資金流向證券市場(chǎng)，形成便捷的通道。銀行業(yè)往往在追求盈利最大化中，忽視證券市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，加之缺乏有效的內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，使銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

（五）監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)。交叉業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門(mén)，由于一些監(jiān)管政策界限不明確、不完善可能引發(fā)各類風(fēng)險(xiǎn)。

四、加大銀證保創(chuàng)新產(chǎn)品交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制的建議

（一）建立協(xié)作機(jī)制。協(xié)作主要以銀證保創(chuàng)新監(jiān)管聯(lián)系會(huì)議為平臺(tái)展開(kāi)，特邀人民銀行等有關(guān)部門(mén)參加。同時(shí)指定專門(mén)部門(mén)進(jìn)行日常聯(lián)系并就具體協(xié)作事項(xiàng)進(jìn)行落實(shí)協(xié)調(diào)。

（二）確定協(xié)作目標(biāo)。主要是通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，按照“分業(yè)監(jiān)管、合作有序、講求實(shí)效”的原則，共同促進(jìn)銀證保深化合作推動(dòng)創(chuàng)新日益規(guī)范，使創(chuàng)新與內(nèi)控水平和風(fēng)險(xiǎn)管理水平相適應(yīng)、與投資者的接受程度相適應(yīng)、與市場(chǎng)成熟程度及配套措施的完善程度相適應(yīng)。同時(shí)根據(jù)實(shí)際加強(qiáng)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)交叉業(yè)務(wù)及綜合經(jīng)營(yíng)法律關(guān)系的研究，從法律制度方面鼓勵(lì)和規(guī)范金融創(chuàng)新，逐步形成完善的金融法規(guī)體系。

（三）制定協(xié)作重點(diǎn)。目前，應(yīng)建立銀行、證券、保險(xiǎn)三方監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)交叉業(yè)務(wù)的政策、法規(guī)和發(fā)展趨勢(shì)的研究，開(kāi)展交叉業(yè)務(wù)狀況的調(diào)查，采取有效途徑，加強(qiáng)合作，聯(lián)手做好金融監(jiān)管。首先是信息共享。其次是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。再次是監(jiān)管協(xié)調(diào)。重點(diǎn)是在堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管原則的同時(shí)，推動(dòng)同類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一；對(duì)跨行業(yè)的違法違規(guī)問(wèn)題，加強(qiáng)聯(lián)合執(zhí)法；加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的聯(lián)合調(diào)研，摸清目前金融創(chuàng)新產(chǎn)品的類型、風(fēng)險(xiǎn)形式、內(nèi)控要求、制度約束、合作中存在主要問(wèn)題等，加以規(guī)范和引導(dǎo)。最后是促進(jìn)合作層次的提升。推動(dòng)銀證保金融機(jī)構(gòu)建立區(qū)域性全方位戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源、客戶、信息、產(chǎn)品、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。著力加強(qiáng)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、銷售渠道創(chuàng)新、客戶資源二次開(kāi)發(fā)方面的合作，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)信息化技術(shù)提高客戶服務(wù)質(zhì)量，建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的長(zhǎng)期合作機(jī)制。

（作者單位：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陽(yáng)泉監(jiān)管分局）