譚燕芝

[關(guān)鍵詞]企業(yè)；對外投資；技術(shù)能力

[摘 要]改革開放30年來，中國企業(yè)對外投資在規(guī)模、行業(yè)結(jié)構(gòu)和國家結(jié)構(gòu)諸方面具有顯著的特點，這并不能為基于發(fā)達(dá)國家和一般發(fā)展中國家背景所提出的主流跨國公司理論所解釋。中國企業(yè)對外投資呈快速遞增態(tài)勢，根本動因在于形成了具有持續(xù)性效用的技術(shù)能力，企業(yè)的技術(shù)能力觀點是分析我國企業(yè)FDI的新視角。相關(guān)分析對加深企業(yè)理論的幾個方面的認(rèn)識，具有一定的理論啟示作用。

[中圖分類號]F271

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]0257-2826(2009)03-0026-06

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的高速增長離不開本國大企業(yè)與跨國公司的發(fā)展。目前關(guān)于我國企業(yè)國際化的理論研究，大多側(cè)重于出口和內(nèi)向型對外直接投資(FDI)的分析。這其中，內(nèi)向型FDI的研究又多側(cè)重于兩點分析：其一是對于本國企業(yè)的影響，如外商直接投資究竟對我國企業(yè)是否存在技術(shù)溢出效應(yīng)?我國改革開放30年是否以市場換到了技術(shù)?其二是我國政府究竟在吸引國外直接投資方面發(fā)揮了怎樣的作用。然而，我國通過企業(yè)所實施的外向型FDI卻沒有得到足夠的重視。

數(shù)據(jù)分析表明，近年來我國對外直接投資的規(guī)模與結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，表現(xiàn)出很多新特點。這些變化背后所體現(xiàn)的企業(yè)國際化行為，不能為基于發(fā)達(dá)國家背景所提出的主流跨國公司理論所解釋。由于特殊的文化和制度背景，發(fā)展中國家的跨國公司理論對我國企業(yè)國際化行為的解釋也很乏力。本文第一部分描述并考察了我國企業(yè)對外直接投資的特點，并在接下來的部分分析了現(xiàn)有跨國公司理論對于解釋我國企業(yè)國際化行為的可商榷之處，之后，基于技術(shù)能力的思考，本文對我國企業(yè)對外直接投資進(jìn)行了嘗試性的理論探究，文章的最后，主要從企業(yè)理論的幾個層面得出幾點啟發(fā)。

一、我國企業(yè)對外直接投資的特點

(一)外向型FDI規(guī)模的變化

這一點可以從流量和存量兩個角度進(jìn)行觀察。

從流量看，圖1顯示，我國的對外直接投資在2000年以前規(guī)模較小，且發(fā)展基本平緩。但2000年之后，對外投資規(guī)模顯著增大且增長速度加快，其中，2002—2006年5年中，中國企業(yè)對外FDI年均增長高達(dá)60%。1992年和2001年左右年份的流量值波動較大，說明受到全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境和我國對外貿(mào)易政策影響較大。截止到2006年，我國對外直接投資流量為211.6億美元，該流量在全球國家(地區(qū))排名中列第13位。

資料來源：1980到2001年數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國貿(mào)易及發(fā)展會議(UNCTAD)歷年《世界投資報告》，2002到2006年數(shù)據(jù)來源于中國商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

從存量看，表1顯示，截止到2006年，我國的對外直接投資的存量雖然仍很小，只占全球和發(fā)展中國家FDI存量的0.59%和4.58%，但其發(fā)展速度較快，占比總體上不斷增加。

(二)外向型FDI的結(jié)構(gòu)

1.外向型FDI的行業(yè)結(jié)構(gòu)。

從行業(yè)結(jié)構(gòu)上看，圖2顯示，我國外向型FDI行業(yè)分布比較齊全，其中，商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)以及制造業(yè)占到了約90%，這說明，我國對外直接投資形式明顯趨于多樣化。盡管從存量數(shù)據(jù)上看，我國企業(yè)在計算機(jī)等高科技產(chǎn)業(yè)方面的投資比例較低，但流量數(shù)據(jù)顯示這種投資比例每年以較快速度上升。

2.外向型FDI的國家(地區(qū))結(jié)構(gòu)。

圖3顯示，我國對外直接投資的前十位國家和地區(qū)中，大多數(shù)屬于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，而且隨著時間的持續(xù)，我國對英屬維爾京群島、美國、澳大利亞和德國發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資在不斷上升。例如，我國對美國的直接投資存量額在2003年為5.02億美元，截止到2006年存量額度便達(dá)到12.38億美元。對德國同期數(shù)據(jù)分別為0.84億美元和4.72億美元，對澳大利亞為4.16億美元和7.94億美元。

總之，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長，中國已經(jīng)成為對外投資的新興來源地。尤為重要的是，中國企業(yè)對外投資所表現(xiàn)出來的各種特征，無論從作為一般意義上的國家而言，還是從作為發(fā)展中國家這一特定角色來看，都將有利于跨國公司理論的充實完善，但是，由于特定的制度背景和文化特色，現(xiàn)有跨國公司理論在解釋我國企業(yè)國際化方面，或多或少存在值得商榷之處，第三部分我們結(jié)合案例對此進(jìn)行了分析。

二、現(xiàn)有跨國公司理論與我國企業(yè)國際化的實踐

下面，我們將分別對基于發(fā)達(dá)國家的跨國公司理論與基于發(fā)展中國家的跨國公司理論的主要觀點和可商榷之處，展開分析。

企業(yè)國際化的主流理論假設(shè)，企業(yè)在具有競爭優(yōu)勢時就能國際化，因為這確保了企業(yè)能夠獲得足夠的回報來抵消由于海外經(jīng)營所導(dǎo)致的額外的成本和風(fēng)險。^[1]海默(Hymer)認(rèn)為，美國企業(yè)在歐洲的投資，主要是為了提高企業(yè)的市場力與壟斷性，并減少該產(chǎn)業(yè)的國際競爭性。^[2]巴克利和卡森(P.J.Buckley and M. Casson)認(rèn)為不應(yīng)該靜態(tài)地強調(diào)企業(yè)所擁有的特定優(yōu)勢，而要強調(diào)企業(yè)把既有優(yōu)勢跨國界內(nèi)部化轉(zhuǎn)移的特定能力。^[3]鄧寧(Dunning)提出的折衷范式指出，只有同時具備所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種比較優(yōu)勢時才會驅(qū)動對外直接投資。^[4]所有權(quán)優(yōu)勢是企業(yè)特質(zhì)性要素，如專利資源或者能夠在海外市場運用自如的管理技能等。區(qū)位優(yōu)勢能夠解釋，為什么企業(yè)選擇能夠帶來更好的市場或生產(chǎn)機(jī)會的國外市場作出投資決策。通過對專門技術(shù)和竅門、聲譽、價值鏈和營銷這些相互依存的部分的管理，內(nèi)部化可能提供更有效的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢對跨國公司的崛起給予了較強的解釋?；诿绹叨葎?chuàng)新的制造業(yè)行業(yè)的分析，弗農(nóng)(Venon)的產(chǎn)品周期理論則認(rèn)為，企業(yè)的對外直接投資，是企業(yè)在產(chǎn)品周期運動中，由于生產(chǎn)條件和競爭條件的變動而做出的。^[5]

上述有影響的觀點最初來源于對西方國家的大公司的研究，這些企業(yè)在國際化之前往往就有了很大的國內(nèi)優(yōu)勢。這種理論的假設(shè)在于，這種企業(yè)的國際化的動機(jī)，往往在于開發(fā)已有的所有權(quán)優(yōu)勢。^[6]作為后來者的企業(yè)，往往是起步于資源貧乏的地位(如臺灣的宏碁，大陸的海爾和聯(lián)想等)，同時意在尋找本地企業(yè)的已有技術(shù)與國際先進(jìn)技術(shù)的契合點。盡管這種后來者企業(yè)起初也有一些競爭優(yōu)勢(比如大陸低廉的勞動力成本等)，但是，當(dāng)企業(yè)進(jìn)入高附加值的復(fù)雜市場時，這些競爭優(yōu)勢便不再重要，缺乏品牌等無形資源便成為制約其進(jìn)一步國際化的劣勢或瓶頸。更重要的是，這種資源尋找型企業(yè)，之所以能夠克服競爭劣勢并成功參與國際化進(jìn)程，其內(nèi)部最根本的原因和動力，并沒有真正得到過考察。例如，我國企業(yè)缺乏所有權(quán)優(yōu)勢、不存在寡占現(xiàn)象、投資多集中于并非具有比較劣勢的制造業(yè)等等問題，都成為主流跨國公司理論解釋的盲點。

另外，關(guān)于企業(yè)國際化的主流理論都把企業(yè)看作一種參與者，而非把企業(yè)嵌在大的社會環(huán)境中考慮。然而事實卻是，發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的政府，一般都通過產(chǎn)權(quán)或者規(guī)制等方式，積極介入企業(yè)國際化過程。我國在市場體系的完善過程中，政府對企業(yè)國際化的參與作用依然舉足輕重。政府對國企CEO的任命、國家在關(guān)鍵時刻對參與國際化企業(yè)的資金支持(如聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務(wù)的案例)以及政府過多的行政干預(yù)(如前幾年對國企“拉郎配”式地實施合并)，從正反兩方面對我國企業(yè)國際化問題產(chǎn)生影響。這時，具有創(chuàng)新精神的企業(yè)家(如海爾集團(tuán)的張瑞敏)，在得到政府財力支持和保持戰(zhàn)略自由這兩個因素之間的權(quán)衡，對企業(yè)的國際化便顯得意義非凡。一言以蔽之，政府的財力支持及其參股和規(guī)制、企業(yè)本身和企業(yè)家創(chuàng)新精神，以及三者交互形成的關(guān)系網(wǎng)，形成我國企業(yè)特有的文化和制度背景，也正是這種特點造成主流跨國公司理論對于我國企業(yè)國際化問題的解釋不力。

研究發(fā)展中國家早期的企業(yè)國際化行為的理論，仍以上述主流理論為指導(dǎo)，并認(rèn)為企業(yè)競爭靠的是價格而非產(chǎn)品差異化，他們的產(chǎn)品比起其他跨國公司的產(chǎn)品通常都是小規(guī)模、勞動密集型和技術(shù)彈性大的。^[7]還有一些研究認(rèn)為，發(fā)展中國家的跨國公司通常受制于顯著的競爭劣勢，并缺乏參與競爭的國際知名的品牌。^[8]這些結(jié)論與當(dāng)時大多數(shù)發(fā)展中國家的跨國公司需要趕超的主題相吻合，但顯然不能解釋我國部分已經(jīng)樹立國際知名品牌地位企業(yè)的國際化活動：如聯(lián)想以17.5億美元的較大規(guī)模收購IBM的PC業(yè)務(wù)；格蘭仕在美國西雅圖投巨資設(shè)立研發(fā)中心；海爾分別在洛杉磯和紐約建立研發(fā)中心和貿(mào)易中心，以及靠“先發(fā)達(dá)地區(qū)后落后地區(qū)”的國際化進(jìn)軍路線，最終確立自己在白色家電領(lǐng)域為國際認(rèn)可的品牌。

綜上所述，我們可以清楚地看到，無論是基于發(fā)達(dá)國家還是基于一般發(fā)展中國家的跨國公司理論都難以解釋中國企業(yè)國際化的行為。為此，我們在下文中，從企業(yè)內(nèi)部技術(shù)能力動態(tài)累積的角度，嘗試探索了這一問題的新解釋，以期能對指導(dǎo)中國企業(yè)的對外直接投資有所裨益。

三、技術(shù)能力及其演進(jìn)與我國企業(yè)的國際化

技術(shù)能力的兩個嚴(yán)格互補的要素，包括由工程藍(lán)圖與設(shè)計以及科學(xué)知識構(gòu)成的第一種要素和由默示能力構(gòu)成的第二要素。^[9]技術(shù)能力的一般演進(jìn)機(jī)理表現(xiàn)有四：(1)是通過累積的、遞增的解決問題的活動所表現(xiàn)出來的企業(yè)特質(zhì)性學(xué)習(xí)行為；^[10](2)是路徑依賴性；(3)是從國家比較優(yōu)勢到行業(yè)比較優(yōu)勢再到企業(yè)比較優(yōu)勢直至企業(yè)技術(shù)能力的演變(注：研究表明，19世紀(jì)各國技術(shù)能力積累的早期側(cè)面，依然部分反映當(dāng)?shù)氐馁Y源可利用性和需求性。例如，美國企業(yè)在伐木和石油技術(shù)上的優(yōu)勢，英國企業(yè)在煉鐵和采煤技術(shù)上的優(yōu)勢，以及德國企業(yè)在化工技術(shù)上的優(yōu)勢。^[10])；(4)是政府的促進(jìn)作用。其中，前兩點是內(nèi)部因素，后兩點是外部因素。

具體到我國，經(jīng)過幾十年，特別是改革開放三十年的摸索積累，我國企業(yè)逐步形成四大基本創(chuàng)新能力：(1)引進(jìn)——消化吸收——再創(chuàng)新能力(如海爾)；(2)原始創(chuàng)新能力(如華為)；(3)集成創(chuàng)新能力(如聯(lián)想)；(4)累積創(chuàng)新能力(如格蘭仕)。以上四種技術(shù)能力互不排斥，而是在互為補充中協(xié)調(diào)發(fā)展。

中國企業(yè)所具有的技術(shù)能力是基于以上四種能力的動態(tài)集合，之所以技術(shù)能力形成和演進(jìn)速度較快，具體原因如下：

改革開放以來，國內(nèi)市場競爭日益激烈，高競爭強度和低利潤是國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)面臨的危機(jī)。在從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變過程中，企業(yè)本身、教育系統(tǒng)和政府，都從不同側(cè)面對技術(shù)能力的形成與演進(jìn)做出了貢獻(xiàn)。(1)企業(yè)通過技術(shù)引進(jìn)、選擇、消化、特質(zhì)性學(xué)習(xí)和累積的解決問題的行動以及研發(fā)，形成了自己一定的技術(shù)能力；(2)近年來教育特別是高等教育的發(fā)展，以及我國市場經(jīng)濟(jì)制度的連貫性，都對企業(yè)技術(shù)能力的培育及技術(shù)能力連續(xù)性的保持，提供了強大的智力支持和穩(wěn)定的外部環(huán)境；(3)政府對企業(yè)全球化的強力支持，如為打造具有國際競爭力的企業(yè)而采取的資金支持政策，以及由國家支持的基礎(chǔ)科技研發(fā)等，都是企業(yè)技術(shù)形成的助推器。

國際化是企業(yè)未來的方向。企業(yè)國際化分為內(nèi)部國際化和外部國際化。內(nèi)部國際化通過貼牌生產(chǎn)和合資實現(xiàn)；外部國際化通過兼并和組織擴(kuò)張實現(xiàn)。貼牌生產(chǎn)和合資是組織能力形成的方式之一。貼牌生產(chǎn)能較好地整合成本優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，有利于建立獨立的國際聲譽(如格蘭仕)；合資能提供一種中國企業(yè)獲取合作伙伴默示知識的較為有效的途徑，有利于建立差異化優(yōu)勢(如華為)。國外企業(yè)由于缺乏資金，或者認(rèn)為某商業(yè)的某部分相對無利潤，因而樂意出賣或者共享國際標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)和品牌，這拉動了我國企業(yè)外部國際化；國內(nèi)激烈的競爭導(dǎo)致的價格和利潤低迷，差異化和品牌優(yōu)勢作為對外FDI的驅(qū)動器作用越來越為企業(yè)青睞，這又推動了我國企業(yè)外部國際化。“兼并”既是獲取技術(shù)或者國際品牌的快速途徑，又是整合差異化、品牌優(yōu)勢和我國固有的成本優(yōu)勢的一種嘗試(如聯(lián)想)，但卻需要同時培育出克服“水土不服”、控制海外大型并購企業(yè)的能力?！敖M織擴(kuò)張”通過雇傭自己的員工可以容易地實施局部戰(zhàn)略，并克服“水土不服”問題(如海爾)，但這卻需要培育出駕馭海外市場的企業(yè)技術(shù)能力。在經(jīng)歷一段極短的出口戰(zhàn)略之后，海爾通過FDI直接打入美國這樣的高競爭市場，憑借的是品牌認(rèn)可度和信任度，而這正是以創(chuàng)新和產(chǎn)品高質(zhì)量等企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢為基礎(chǔ)的。海爾在美國的組織擴(kuò)張同時培育了海爾企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)能力和駕馭海外市場的能力。海爾模式對傳統(tǒng)觀點發(fā)起了沖擊——即企業(yè)最初打入國際市場所憑借的基礎(chǔ)是“要素優(yōu)勢”。因為如果以此為理論根據(jù)，我國企業(yè)走的路線應(yīng)該是發(fā)揮低成本優(yōu)勢，為發(fā)展中國家市場生產(chǎn)傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。

通過上述分析，我們認(rèn)為我國企業(yè)技術(shù)能力的形成和演進(jìn)既有內(nèi)因，也有外因。具體可以做下述歸納：

根據(jù)企業(yè)能力理論的觀點，企業(yè)的能力是累積的，同時能力的開發(fā)、積累、維護(hù)和揚棄是一個動態(tài)的非均衡過程。改革開放以來，我國引進(jìn)了大量先進(jìn)技術(shù)，并且已取代美國成為世界最大的FDI東道國。技術(shù)的引進(jìn)不是消極的模仿過程，而是對技術(shù)的消化、改進(jìn)和創(chuàng)新。我們認(rèn)為，這種創(chuàng)新是企業(yè)技術(shù)能力形成和保持持久性所不可或缺的要素。如果說企業(yè)在自身成長中通過特質(zhì)性學(xué)習(xí)和累積的、遞增的解決問題的行動，以及對國外先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)、消化繼而吸收、創(chuàng)新，是形成企業(yè)技術(shù)能力的內(nèi)生動力的話，那么中國政府對企業(yè)國際化所給予的強力支持和企業(yè)的R&D則是企業(yè)技術(shù)能力形成的外在原因。作為“后來者”，我國企業(yè)的國際化動機(jī)不是開發(fā)固有的所有權(quán)優(yōu)勢，恰恰相反，是克服自己的競爭劣勢。這較好地解釋了為什么西方國家走過了上百年，才由資源尋找型FDI，歷經(jīng)市場尋找型和效率尋找型FDI，達(dá)到目前的戰(zhàn)略資產(chǎn)尋找型FDI階段，而我國的FDI則直接表現(xiàn)為戰(zhàn)略資產(chǎn)尋找型。戰(zhàn)略資產(chǎn)尋找型FDI有利于直接將不可轉(zhuǎn)移的默示知識吸收過來，并較快形成企業(yè)自己的技術(shù)能力(如聯(lián)想，海爾)。我國的比較優(yōu)勢在于充足的勞動力資源，因而形成的行業(yè)的比較優(yōu)勢是生產(chǎn)勞動密集型產(chǎn)品，但正如我們在前文指出的，成本優(yōu)勢在初級產(chǎn)品和低收入市場是很重要的競爭優(yōu)勢，為了在高附加值市場上競爭，對差異化和品牌優(yōu)勢的呼聲便浮出水面。于是，企業(yè)內(nèi)在比較優(yōu)勢自然朝技術(shù)能力方向演進(jìn)。

四、企業(yè)國際化的技術(shù)能力視角的意義及與企業(yè)理論的關(guān)系

前文我們的分析表明，中國企業(yè)國際化的動機(jī)是為了克服自己的劣勢——戰(zhàn)略資產(chǎn)尋找型FDI的目的是為了在直接尋找、吸收國外企業(yè)默示知識的同時，進(jìn)一步開發(fā)國內(nèi)已形成的技術(shù)能力，同時培育出新的企業(yè)技術(shù)能力——如海爾的駕馭海外市場的技術(shù)能力和聯(lián)想的控制海外大型并購企業(yè)的技術(shù)能力。我們的分析同時能較好地解釋港澳臺等地區(qū)以及東南亞等國家的企業(yè)國際化路線，并得出技術(shù)能力的培育是跨國公司未來發(fā)展的依據(jù)所在的結(jié)論，因而也為發(fā)達(dá)國家企業(yè)國際化的路線指明了方向。

我們定義的企業(yè)是以資源、知識和能力為基礎(chǔ)的專業(yè)化生產(chǎn)性組織。對企業(yè)能力的突出強調(diào)奠定了理論解釋力的基礎(chǔ)，這誠如上部分所述；對企業(yè)生產(chǎn)性的強調(diào)超越了交易成本理論的局限——交易成本理論只強調(diào)能夠交易的公共技術(shù)要素，對只有經(jīng)過企業(yè)內(nèi)的特質(zhì)性學(xué)習(xí)，以及累積的、遞增的解決問題的行動才能形成的，不能直接交易的技術(shù)能力重視不足，而這卻正是企業(yè)競爭優(yōu)勢得以保持持續(xù)性的關(guān)鍵所在。我們的分析較好地將企業(yè)理論與跨國公司理論融合在一起，對跨國公司的分析視角從宏觀轉(zhuǎn)向了微觀，從靜態(tài)轉(zhuǎn)為了動態(tài)，認(rèn)為以跨國公司為代表的企業(yè)的國際化，其根本原因在于企業(yè)所形成的技術(shù)能力，國際化的結(jié)果是在開發(fā)原有技術(shù)能力的同時培育了新的企業(yè)技術(shù)能力。盡管各個國家企業(yè)技術(shù)能力的形成機(jī)制有所差別，而我們的分析基于我國背景，但得出的結(jié)論卻在一定程度上具有普遍的指導(dǎo)意義。

基于技術(shù)能力的我國企業(yè)的國際化行為，具有一定的政策啟發(fā)意義。真正重要的不是市場運轉(zhuǎn)得怎樣，而是默示的社會能力是怎樣通過生產(chǎn)中的集體學(xué)習(xí)過程被創(chuàng)造出來的。我們認(rèn)為政府需要對付的并非市場失靈，而是所謂“制度失靈”。采取得力措施促使企業(yè)內(nèi)形成自發(fā)的團(tuán)隊學(xué)習(xí)的“努力”是政府的作為所在。政府應(yīng)旨在幫助企業(yè)降低成本和便利企業(yè)培育默示能力，鼓勵企業(yè)通過創(chuàng)新而非依靠壓低工資或者尋求政府保護(hù)而形成壟斷等方式獲取利潤。我們認(rèn)為，國家創(chuàng)新體系的核心是企業(yè)技術(shù)能力，但政府對企業(yè)的支持，應(yīng)是基于發(fā)自企業(yè)內(nèi)部的對技術(shù)能力培育和技術(shù)累積的呼聲，而不應(yīng)是單方面填鴨式的從外部對企業(yè)實施所謂的教育和技術(shù)能力支持。

基于我國背景的以技術(shù)能力為基礎(chǔ)的企業(yè)國際化分析，將對跨國公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織設(shè)計起到指導(dǎo)作用。技術(shù)能力的形成具有累積性、持續(xù)性以及路徑依賴性，能力的培育與形成是在解決問題的過程中逐漸完成的，因此以技術(shù)能力為基礎(chǔ)的跨國公司的擴(kuò)張戰(zhàn)略，必將帶來組織結(jié)構(gòu)扁平化的發(fā)展趨勢——因為扁平化的機(jī)構(gòu)在更好地協(xié)調(diào)大規(guī)模的生產(chǎn)和分配的同時，能通過利用企業(yè)未得到充分利用的資源完成企業(yè)技術(shù)能力的培育。我們對技術(shù)能力基礎(chǔ)地位的強調(diào)，否定了目前以資本為主導(dǎo)的、資本所有者獨占或者絕大部分地占有合作剩余的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。聯(lián)合產(chǎn)權(quán)制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的普遍形式，^[11]而且隨著企業(yè)的做大特別是跨國公司的擴(kuò)張，對企業(yè)技術(shù)能力作用日益增大的勞動者(包括體力勞動者和腦力勞動者)的地位應(yīng)該得到進(jìn)一步提高。我們認(rèn)為雇員是企業(yè)不可或缺的一部分，而不應(yīng)該僅僅像新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所假設(shè)的那樣作為外生要素看待。

企業(yè)國際化的技術(shù)能力分析，除了對企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織的設(shè)計起到指導(dǎo)作用以外，還影響了對企業(yè)的本質(zhì)、企業(yè)的邊界和企業(yè)的成長的認(rèn)識。企業(yè)本質(zhì)上是一個以資源、能力與知識為基礎(chǔ)的，由要素所有者聯(lián)合與勞動所有者聯(lián)合相結(jié)合，以創(chuàng)造、控制、分配合作剩余的專業(yè)化生產(chǎn)性組織。這不同于新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)把企業(yè)看作交易裝置的定性。企業(yè)的邊界表現(xiàn)為企業(yè)垂直規(guī)模和水平規(guī)模的變化，企業(yè)之所以保持大的規(guī)模是因為它是作為一系列不可分的管理能力和技術(shù)能力而存在的，這些企業(yè)的成長是由這些能力的過剩引起和推進(jìn)的。^[12]企業(yè)的成長歸根結(jié)底遵循了企業(yè)技術(shù)能力的演進(jìn)路徑，企業(yè)自身組織結(jié)構(gòu)的擴(kuò)張與企業(yè)技術(shù)能力之間是互相促進(jìn)的關(guān)系，并且企業(yè)的技術(shù)能力最終影響了企業(yè)的國際化的模式，如究竟采取貼牌或合資、兼并還是組織擴(kuò)張的路線。

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Foreign Direct Investment of Chinese Enterprises：Characters，Theoretical Explorations，and Implications

TAN Yan-zhi

(School of Business，Xiangtan University，Xiangtan，Hunan 411105，China)

[Key words]enterprise；foreign investment；technological capability

[Abstract]Since the start of implementing the reform and open-up policies 30 years ago，the foreign investment of Chinese enterprises have showed marked characters in terms of the scale，the coverage of industries，and the foreign countries involved. This phenomenon can not be fully explained by the theories proposed on the basis of developed countries or other developing countries. The Chinese enterprises rapidly progressive trend of investment abroad can be attributed to their technological capabilities of sustainable effect，which is seen as a new perspective for FDI. Correlational analysis of this may shed light on our understanding of factors concerning enterprise theories.

[責(zé)任編輯 陳翔云]