趙西蒙

【摘要】 文章通過對(duì)英國私有化改革的分析，指出私有化并非國有企業(yè)改革的充分條件，并結(jié)合超產(chǎn)權(quán)理論進(jìn)行分析，提出國企改革的關(guān)鍵在于引入競爭機(jī)制。

【關(guān)鍵詞】 國企改革；私有化；超產(chǎn)權(quán)理論

國有企業(yè)私有化主要是指國有企業(yè)資產(chǎn)向私人經(jīng)濟(jì)主體出售(Megginson和Netter，2001)。本文就較有代表性的英國私有化路徑進(jìn)行比較，并對(duì)結(jié)論進(jìn)行分析。

一、英國的私有化路徑及績效

1.路徑

1979年撒切爾夫人上臺(tái)后，制訂了一套旨在復(fù)興英國經(jīng)濟(jì)的政策，其中主要的一項(xiàng)就是大規(guī)模推行以股份制改造為主要內(nèi)容的國有企業(yè)私有化改革。英國的私有化進(jìn)程分三個(gè)階段，由易到難逐步推進(jìn)，綜合運(yùn)用了交易出售、特許經(jīng)營和股票上市等方式。

三個(gè)階段具體為：

第一階段，主要出售那些雖為國有，但已按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式進(jìn)行商業(yè)運(yùn)作的企業(yè)，如英國石油公司等。這些公司基本上以現(xiàn)有形式被直接出售給私人部門。

第二階段（始于1984年），私有化的范圍擴(kuò)展到具有自然壟斷性質(zhì)的公共事業(yè)部門，如英國電信等。這一階段私有化主要采取了公開上市的方式。并且設(shè)立了專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私有化之后企業(yè)所提供服務(wù)的質(zhì)量和價(jià)格進(jìn)行管理，以保護(hù)消費(fèi)者的利益。

第三階段（始于1995年），私有化的范圍擴(kuò)大到必須依賴政府補(bǔ)貼才能維持經(jīng)營的企業(yè)。這主要包括公共運(yùn)輸系統(tǒng)和郵政系統(tǒng)。這類企業(yè)的私有化主要采取了特許經(jīng)營的形式。

2.績效

（1）從企業(yè)效率上來看。私有化之后，絕大部分企業(yè)的盈利均有不同程度地增加。英國航空公司私有化5年后，稅前利潤增長了213%；自來水公司私有化4年后，稅前利潤增長了50%（英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》）。

（2）從政府收益上看。通過改革，一方面大大減少了政府對(duì)于國有企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼，另一方面出售國有企業(yè)所得及獲得私有化企業(yè)稅款等進(jìn)一步增加了政府的收入，使得政府從沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)中解脫出來。

（3）從消費(fèi)者實(shí)惠來看。私有化之后，在某些行業(yè)中，消費(fèi)者享受的服務(wù)和消費(fèi)品的供給有了很大改善。但在一些自然壟斷行業(yè)，消費(fèi)者選擇的范圍依舊狹窄?；A(chǔ)設(shè)施和服務(wù)型企業(yè)在私有化后，產(chǎn)品與服務(wù)的價(jià)格大幅度上漲。

（4）從就業(yè)的角度來看。國有企業(yè)經(jīng)過私有化改革以后，往往出于提高效率的考慮大規(guī)模裁員或降薪，給社會(huì)造成了巨大就業(yè)壓力。1979年英國的失業(yè)率為5.8%，1982年迅速上升到12.1%，1987年仍高達(dá)10.6%（《世界經(jīng)濟(jì)白皮書》日本經(jīng)濟(jì)企劃廳）。

二、成功原因：引入競爭機(jī)制

在國有股減持問題上，英國遵循的是“先盈利再出售”原則，對(duì)于虧損的國有企業(yè)，改善其財(cái)政狀況并提高競爭力，在實(shí)現(xiàn)盈利后再出售國有股權(quán)。也就是說，私有化并不是英國國企盈利的原因。

以改革前嚴(yán)重虧損的英國鋼鐵公司為例，1979年保守黨上臺(tái)以后，要求公司提高效率、扭虧為盈，并授權(quán)采取各種必要措施。此后，公司根據(jù)市場(chǎng)需求狀況，削減生產(chǎn)能力，關(guān)閉效率低的工廠，裁剪富余人員。從1978-1986年，公司的要素生產(chǎn)率提高了12.9%，1985年財(cái)政年度獲利3800萬英鎊。連續(xù)幾年盈利后，1988年，公司的股票才正式向公眾出售。1988年之前，英國鋼鐵公司還是國有企業(yè)，所有權(quán)并沒有發(fā)生變革，仍然能創(chuàng)造可觀的盈利，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)管理體制發(fā)生了變革，企業(yè)轉(zhuǎn)換了經(jīng)營機(jī)制。同時(shí)，改革后實(shí)現(xiàn)了政企分開，企業(yè)有了充分的自主權(quán)，能夠按照商業(yè)原則進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營，因而適應(yīng)市場(chǎng)的能力和競爭力增強(qiáng)。

打破國家壟斷的管理體制，引進(jìn)市場(chǎng)競爭機(jī)制，把國有企業(yè)與私人企業(yè)擺到同等位置上共同參與競爭，使國有企業(yè)在市場(chǎng)競爭中求生存與發(fā)展，才是英國國企改革成功之道。

三、超產(chǎn)權(quán)理論的解釋

超產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為靠利潤激勵(lì)去驅(qū)動(dòng)經(jīng)營者的努力，必須要以競爭市場(chǎng)為前提。給定利潤激勵(lì)，產(chǎn)品市場(chǎng)的競爭就像一個(gè)放大器，競爭越激烈，利潤刺激經(jīng)理努力工作的作用也越大。這種競爭還影響企業(yè)治理機(jī)制的改善。同時(shí)，企業(yè)資源以資本形式進(jìn)入企業(yè)，也對(duì)經(jīng)理努力程度有放大作用。資本市場(chǎng)的競爭促使企業(yè)改進(jìn)其治理機(jī)制特別是財(cái)務(wù)機(jī)制，從而可能爭奪更多的資源。

超產(chǎn)權(quán)理論可以用一個(gè)簡單的現(xiàn)行數(shù)量模型描述：

Xi=Ai+BRi（1）

Yi=Ci+DXi+e（2）

以上數(shù)量模型所闡明的是：企業(yè)經(jīng)理的努力程度Xi是上崗競爭激勵(lì)指數(shù)（Ai）加上表示產(chǎn)品市場(chǎng)競爭程度的“產(chǎn)品市場(chǎng)競爭乘數(shù)”(B)與代表利潤激勵(lì)強(qiáng)度的企業(yè)經(jīng)理利潤占有率(Ri)之積所決定的。也就是說，在上崗競爭激勵(lì)（Ai）、產(chǎn)品市場(chǎng)競爭程度(B)、利潤激勵(lì)強(qiáng)度(Ri)給定的情況下，企業(yè)經(jīng)理會(huì)選擇相應(yīng)的努力程度(Xi)。而在努力程度確定之后，企業(yè)績效(Yi)便由經(jīng)理所掌握的資源（D）和其經(jīng)理能力（Ci）所決定。競爭因素在這個(gè)模型中，產(chǎn)品市場(chǎng)競爭直接以市場(chǎng)競爭乘數(shù)的形式存在，產(chǎn)品市場(chǎng)競爭和資本市場(chǎng)競爭共同影響企業(yè)治理機(jī)制，從而對(duì)經(jīng)理的利潤激勵(lì)機(jī)制、上崗激勵(lì)機(jī)制以及經(jīng)理能力產(chǎn)生影響。而企業(yè)資源的規(guī)模受資本市場(chǎng)競爭和由這種競爭帶來的財(cái)務(wù)機(jī)制變化的雙重影響。

從超產(chǎn)權(quán)理論中可以推出國有企業(yè)改革的另一種途徑：通過引入產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的競爭機(jī)制，促進(jìn)國有企業(yè)的改革。這于我國通過建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的途徑來推進(jìn)國企改革的有一定啟示作用。

參考文獻(xiàn)：

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