羅豫鄂

摘 要：本文論述了基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析的必要性，分析了內(nèi)部報(bào)告對建立基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系的作用，最后建立了基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 杜邦財(cái)務(wù)分析

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，隨著企業(yè)發(fā)展目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，為保證企業(yè)資本增值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)必然面臨著投資、籌資、經(jīng)營、分配各環(huán)節(jié)的決策與控制，企業(yè)管理決策與管理控制成為現(xiàn)代企業(yè)管理的關(guān)鍵。企業(yè)管理中無論是管理決策,如戰(zhàn)略決策、財(cái)務(wù)決策、經(jīng)營決策，還是管理控制，如預(yù)算控制、報(bào)告控制、評價(jià)控制和激勵(lì)控制，都離不開相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析信息。財(cái)務(wù)分析是現(xiàn)代企業(yè)基于價(jià)值管理的基礎(chǔ)。而由于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析信息的使用者主要是外部投資者，因此隨著管理決策與控制對財(cái)務(wù)分析信息需求的轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)信息和財(cái)務(wù)分析基本內(nèi)容也都面臨著挑戰(zhàn)。

一、 基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系

明確管理者決策與控制的內(nèi)容及內(nèi)部報(bào)告的體系及內(nèi)容，為構(gòu)建基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系奠定了基礎(chǔ)。因此，基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財(cái)務(wù)分析、商品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析四部分構(gòu)成。管理者決策與控制的關(guān)鍵是經(jīng)營效率、效果與相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制，從總體看，各種類型財(cái)務(wù)分析都可從效率分析、狀況分析和風(fēng)險(xiǎn)分析三個(gè)方面進(jìn)行，為管理者決策與控制提供有用信息。

1. 資本經(jīng)營財(cái)務(wù)分析

資本經(jīng)營效率分析，主要圍繞反映資本經(jīng)營盈利能力的凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析，包括行業(yè)對比分析、公司間對比分析、不同時(shí)期對比分析及因素分析等。與資本經(jīng)營相關(guān)的效率分析指標(biāo)還有資本經(jīng)營貢獻(xiàn)率、資本收益率、資本成本率、每股收益及市盈率等。資本經(jīng)營效率分析是企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營決策的重要依據(jù)。

2. 資產(chǎn)經(jīng)營財(cái)務(wù)分析

資產(chǎn)經(jīng)營效率分析，主要是圍繞反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率和資產(chǎn)經(jīng)營營運(yùn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，涉及的效率指標(biāo)還有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率等。資產(chǎn)經(jīng)營效率是資產(chǎn)經(jīng)營與管理的目標(biāo)所在，資產(chǎn)使用效率分析是進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營決策包括資產(chǎn)存量經(jīng)營、資產(chǎn)增量經(jīng)營和資產(chǎn)配置經(jīng)營的依據(jù)與基礎(chǔ); 資產(chǎn)使用效率分析也是進(jìn)行資產(chǎn)管理控制標(biāo)準(zhǔn)制定、業(yè)績評價(jià)等的重要依據(jù)。

3. 商品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析

(1) 商品經(jīng)營效率分析，主要指圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)收入利潤率和營業(yè)成本利潤率進(jìn)行的分析，還包括成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、營業(yè)收入息稅前利潤率、百元收入成本率等。

(2) 商品經(jīng)營狀況分析，主要包括對營業(yè)收入規(guī)模與結(jié)構(gòu)的分析、產(chǎn)品銷售價(jià)格分析、市場占有率分析、產(chǎn)銷平衡分析等等。

(3) 商品經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、市場風(fēng)險(xiǎn)分析等。

二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

1、構(gòu)建公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式

風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)系公司發(fā)展戰(zhàn)略，貫穿公司成長全過程的戰(zhàn)略性的動(dòng)態(tài)管理活動(dòng)。從戰(zhàn)略的高度來看，公司為避免來自外部環(huán)境的威脅而導(dǎo)致經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)，必須構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式。此模式應(yīng)有助于公司避免由于內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)、子公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致公司整體風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化的問題，并通過各級公司和各級管理層運(yùn)用具體的風(fēng)險(xiǎn)控制手段將風(fēng)險(xiǎn)控制和消化在萌芽階段。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的構(gòu)建應(yīng)首先改進(jìn)組織管理機(jī)構(gòu),比如在大的集團(tuán)公司企業(yè)，建立財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度。財(cái)務(wù)總監(jiān)對集團(tuán)公司董事會負(fù)責(zé)，參與集團(tuán)控股子公司的決策，監(jiān)控企業(yè)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)。其次，利用內(nèi)外部審計(jì)制度按照一定規(guī)則和程序?qū)撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)督跟蹤,發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)解決。

2、建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理中，國際上通行的程序一般包括如下步驟:

(1) 建立綜合信息框架；

(2) 風(fēng)險(xiǎn)評估；

(3) 制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略；

(4) 構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；

(5) 實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；

(6) 監(jiān)控改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程；

(7) 貫穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的信息溝通。同理，在其子系統(tǒng)“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理”的程序中，也可合理地仿效上述步驟來構(gòu)建。

上述步驟的程序執(zhí)行不是一個(gè)從上到下的直線式的過程，應(yīng)是互相聯(lián)系的循環(huán)過程。這種循環(huán)式的執(zhí)行程序表現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的連續(xù)性特征，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，正是按照上述流程進(jìn)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能夠在風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)現(xiàn)機(jī)會，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

3、建立適合企業(yè)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是要使企業(yè)的管理者提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)惡化的信號，從而及時(shí)采取相應(yīng)的措施。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)具備以下功能:

(1) 預(yù)測財(cái)務(wù)分析的征兆。當(dāng)出現(xiàn)可能影響甚至危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵性問題時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能首先做出反映，提醒管理者及早采取措施減少財(cái)務(wù)損失。

(2) 預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生或控制其進(jìn)一步擴(kuò)大。一個(gè)良好有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能迅速做出判斷企業(yè)是否發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且能分析其產(chǎn)生的原因是什么，一是管理者及時(shí)做出關(guān)鍵決策，以防止事態(tài)進(jìn)一步發(fā)展，避免嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)真正發(fā)生。

(3) 避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。一個(gè)高效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能通過系統(tǒng)詳細(xì)地記錄此次風(fēng)險(xiǎn)的原因、解決的措施和處理結(jié)果，能及時(shí)提供改進(jìn)建議，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)規(guī)律在經(jīng)營中的缺陷，完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提出警示，以確保以后不再發(fā)生類似的情況。

4、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程提供及時(shí)、準(zhǔn)確的信息，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報(bào)告、披露等各項(xiàng)功能。在公司 ERP 運(yùn)用的基礎(chǔ)上，應(yīng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集、整理、分析、匯總、報(bào)告和反饋，以能讓管理者做到時(shí)時(shí)掌握面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并制定相應(yīng)的解決方案，并同時(shí)能夠在風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)現(xiàn)機(jī)會，創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>

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