周炬魁

摘 要:通過(guò)國(guó)際金融危機(jī)演變過(guò)程的描述,揭示危機(jī)起因、三波典型標(biāo)志、12(步)階段、傳導(dǎo)鏈、與三種核心思想的因果關(guān)系、現(xiàn)處實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)階段。通過(guò)揭示美國(guó)資本操控世界經(jīng)濟(jì)秘訣,明白是美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生,才演變成國(guó)際金融危機(jī)、世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。揭示“次貸”是騙局,明白多少年的全世界幾十億人辛苦勞作被掠去,少數(shù)億萬(wàn)富翁產(chǎn)生之時(shí),世界得到的是全球性危機(jī)。贊揚(yáng)積極上進(jìn)的社會(huì)主流意識(shí),痛斥消極可怕的危害人類精神的社會(huì)畸形意思。揭示國(guó)際金融危機(jī)的本質(zhì)是文化危機(jī)、價(jià)值危機(jī)、哲學(xué)危機(jī)。國(guó)際金融危機(jī)的根源在于“自由”的資本主義金融及其衍生產(chǎn)品全球化和資本主義私有制的矛盾。

關(guān)鍵詞:危機(jī)演變 操控秘訣 “次貸”騙局 精神危害 綜合性危機(jī) 危機(jī)根源

中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)09-188-02

一、國(guó)際金融危機(jī)演變過(guò)程

2000年下半年,美國(guó)為了防止“網(wǎng)絡(luò)泡沫”破滅后出現(xiàn)周期性經(jīng)濟(jì)衰退,采取了極端寬松的財(cái)政貨幣政策。美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)14次降低再貼現(xiàn)利率和13次調(diào)低利率,2003年6月利率低至近50年的最低水平。低利率和美元流動(dòng)性過(guò)剩,推動(dòng)美國(guó)房?jī)r(jià)攀升。銀行對(duì)房?jī)r(jià)預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀,放松放款條件:沒(méi)有任何信用記錄或信用記錄很差的居民也可以申請(qǐng)房貸,或者貸款金額和利率明顯脫離貸款人的還款條件。于是形成大量的“次級(jí)抵押貸款”。即使貸款現(xiàn)金流不足以償貸,通過(guò)房產(chǎn)增值獲得再貸款填補(bǔ)資金缺口。成百上千抵押公司、商業(yè)銀行把“次貸”賣給“兩房”,獲得重新放貸的資金;“兩房”以“次債”形式賣給華爾街的投行、各國(guó)央行、商業(yè)銀行等;華爾街的金融機(jī)構(gòu)對(duì)“次債”再次衍生?！按蝹毙庞醚苌?通過(guò)證券市場(chǎng)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者,占用的資本得到釋放,回收的資金繼續(xù)擴(kuò)大貸款。信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)在投資的個(gè)人和機(jī)構(gòu)中分擔(dān)與轉(zhuǎn)移。無(wú)論是MBC、ABS,還是CDO、CDS,其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)都是貸款。房地產(chǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)形成相互依存的風(fēng)險(xiǎn)鏈條。金融創(chuàng)新工具被過(guò)度濫用,監(jiān)管缺乏,貪婪無(wú)度,為危機(jī)埋下伏筆。抵押貸款的設(shè)計(jì)理念是房?jī)r(jià)上漲和利率較低。2004年6月起,美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次升息,2007年房?jī)r(jià)下跌,“次貸”風(fēng)險(xiǎn)迅速向以其為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化的投資者擴(kuò)散轉(zhuǎn)移,金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨額損失,次貸危機(jī)爆發(fā),拉開(kāi)美國(guó)金融危機(jī)的序幕。

美國(guó)金融海嘯的第一波發(fā)生在2007年3月美國(guó)新世紀(jì)金融公司、貝爾斯登投資銀行破產(chǎn)。第二波發(fā)生在2008年6月房利美、房地美公司頻臨破產(chǎn)。第三波發(fā)生在2008年9月至10月雷曼兄弟公司申請(qǐng)破產(chǎn);美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu);美國(guó)政府援救美國(guó)國(guó)際公司;高盛、摩根斯坦利變身為商業(yè)銀行控股公司;美國(guó)7000億美元救市計(jì)劃;全球股市暴跌。這一危機(jī)的嚴(yán)重性由第一線的投資者最早意識(shí)到。截止2009年7月3日已有52家美國(guó)銀行倒閉。第四波沖擊會(huì)不會(huì)發(fā)生?面對(duì)對(duì)沖基金、商業(yè)銀行、房地產(chǎn)次優(yōu)貸款、債權(quán)償付的困境,引爆金融市場(chǎng)第四波沖擊的可能性是存在的,不能說(shuō)沒(méi)有。

2006年9月7日,紐約大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授魯里埃爾·洛比尼(Nouyiel Roubini)在國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)表演講。他預(yù)言,一場(chǎng)危機(jī)正在醞釀中。在未來(lái)幾個(gè)月和幾年里,美國(guó)將最終陷入一場(chǎng)嚴(yán)重的危機(jī)中。危機(jī)12步已經(jīng)走到10步。這12步是:美國(guó)歷史上最為嚴(yán)重的房地產(chǎn)衰退;次級(jí)抵押貸款進(jìn)一步虧損,超出當(dāng)前估計(jì)的2500億美元到3000億美元;無(wú)擔(dān)保消費(fèi)貸款出現(xiàn)巨額虧損,其中包括信用卡、汽車貸款、學(xué)生貸款等;債券保險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)被下調(diào),他們沒(méi)有資格獲得其業(yè)務(wù)所依賴的AAA等級(jí);商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)崩潰;大型區(qū)域性或全國(guó)性銀行破產(chǎn);草率的杠桿收購(gòu)出現(xiàn)巨額虧損;一波C浪潮;“影子金融體系”金融衍生品的垮臺(tái);股價(jià)進(jìn)一步下挫;金融流動(dòng)性抽干;實(shí)體經(jīng)濟(jì)崩潰。

本次金融危機(jī)的傳導(dǎo)鏈?zhǔn)?住房次級(jí)按揭貸款→房地產(chǎn)按揭貸款債券(MBS、ABS)→擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)→信用違約掉期(CDS)→投資銀行→股市→信貸市場(chǎng)流動(dòng)性→信用體系→實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)前的金融危機(jī)可溯源到里根—撒切爾時(shí)代的三種核心思想:提倡擁有住房、放寬金融監(jiān)管和強(qiáng)烈信奉市場(chǎng)。近30年來(lái),這三種思想發(fā)揮了作用,增進(jìn)了繁榮和自由。但這些思想走過(guò)了頭,三種思想共同作用下,虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì),衍生品的過(guò)度開(kāi)發(fā)使金融從儲(chǔ)蓄與投資的中介變成了賭博工具,引爆了一場(chǎng)災(zāi)難。

世界銀行副行長(zhǎng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫在2009年6月26日說(shuō),世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)已質(zhì)變。金融危機(jī)已經(jīng)演變?yōu)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī),產(chǎn)能過(guò)剩、消費(fèi)投資減少、失業(yè)率攀升。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家,還是發(fā)展中國(guó)家,沒(méi)有一個(gè)國(guó)家可以避開(kāi)這場(chǎng)風(fēng)暴帶來(lái)的負(fù)面沖擊,也無(wú)法獨(dú)自從這場(chǎng)金融海嘯中走出來(lái)?！叭蛎媾R60年來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)”。

二、美國(guó)資本操控世界經(jīng)濟(jì)的秘訣

建國(guó)才200多年的美國(guó),在100年左右的時(shí)間內(nèi)成為世界唯一超級(jí)大國(guó)秘訣何在?難道是其政治制度?美國(guó)的政治制度從其他西方國(guó)家引進(jìn),而其他西方國(guó)家受控于美國(guó),看來(lái)不是秘訣所在。難道是美國(guó)有強(qiáng)大的軍隊(duì)?強(qiáng)大的軍隊(duì)需要天文數(shù)字的軍費(fèi),直接表現(xiàn)為要有錢。西方資本主義國(guó)家處于殖民擴(kuò)張時(shí),搶劫掠奪他國(guó)財(cái)富而有錢;其他國(guó)家靠礦產(chǎn)資源、股權(quán)股份、工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品、辛苦的勞動(dòng)力等等價(jià)物交換而有錢。美聯(lián)儲(chǔ)靠貨幣政策而有“錢”,即向全世界實(shí)行強(qiáng)勢(shì)美元擴(kuò)張主義政策。美國(guó)因造錢而有錢,造錢比賺錢快,造錢比其他產(chǎn)業(yè)致富更快更有效。世上再貴重的資源、再偉大的科學(xué)技術(shù)、再高端的科研機(jī)構(gòu),可以用錢買到。美聯(lián)儲(chǔ)的錢可以無(wú)限造出來(lái),滿足現(xiàn)代人類需要。美聯(lián)儲(chǔ)造錢未必要印刷,有時(shí)只要和美國(guó)銀行等做個(gè)數(shù)字確認(rèn)就可以了。需要多少美元,造多少美元。以美國(guó)為核心的國(guó)際貨幣體系,美元還是全球第一大結(jié)算貨幣和儲(chǔ)備貨幣。這就是美國(guó)資本操控世界經(jīng)濟(jì)的秘訣:在全世界制造對(duì)美元的需求,美元擴(kuò)張到全世界,美元操控世界各國(guó)的貨幣和貨幣政策,從而操控了世界經(jīng)濟(jì)。

虛擬資本的價(jià)值最終要由實(shí)體資本的價(jià)值來(lái)決定,實(shí)體資本是虛擬資本擴(kuò)張和發(fā)展的基礎(chǔ)。虛擬資本的正常發(fā)展強(qiáng)有力促進(jìn)實(shí)體資本的發(fā)展。虛擬資本超過(guò)實(shí)體資本給定的發(fā)展空間,虛擬資本將產(chǎn)生泡沫、產(chǎn)生崩潰。實(shí)體資本和虛擬資本只有協(xié)調(diào)發(fā)展才能相互得益。20多年的美國(guó)新經(jīng)濟(jì)革命有力促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,但美國(guó)資本沒(méi)有鞏固和充實(shí)美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì),卻利用中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的機(jī)會(huì),加速美元印刷和美元債券發(fā)行。近10年美聯(lián)儲(chǔ)印制的美元和發(fā)行的美元債券總數(shù)超過(guò)前60年的總和。美國(guó)為了實(shí)現(xiàn)美元操控世界經(jīng)濟(jì),瘋狂而無(wú)度印制和發(fā)行美元,造成美元泛濫、貶值。信用過(guò)分?jǐn)U大導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)雙重性復(fù)合型危機(jī)?！懊绹?guó)等主要發(fā)達(dá)國(guó)家潛在金融隱患還沒(méi)有消除,部分新興市場(chǎng)國(guó)家仍然面臨較大的金融風(fēng)險(xiǎn),發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑尚未觸底”。世界經(jīng)濟(jì)陷入一次時(shí)間較長(zhǎng)的衰退。

三、瘋狂的“次貸”原是一場(chǎng)騙局

馬克思曾寫道:“一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn),資本家就會(huì)大膽起來(lái)。有百分之五十的利潤(rùn),它就鋌而走險(xiǎn);為了百分之一百的利潤(rùn),它就敢踐踏人間的法律;有百分之三百的利潤(rùn),它就敢犯任何罪行,甚至冒絞死的危險(xiǎn)?！瘪R克思對(duì)資本貪婪的警惕和對(duì)人性險(xiǎn)惡的剖析入木三分。

在美國(guó)金融市場(chǎng)上,金融家們假借金融創(chuàng)新之名,名正言順地溢出蓋縫的罐子,翻手為云,復(fù)手為雨,興風(fēng)作浪,胡作非為,被國(guó)內(nèi)放松控制的美國(guó)“次貸”引爆國(guó)際金融危機(jī)。

原來(lái)幾千億美元的次級(jí)抵押貸款,經(jīng)過(guò)金融創(chuàng)新包裝,高杠桿化提升原值幾十倍、高達(dá)十幾萬(wàn)億美元的金融衍生產(chǎn)品,金融市場(chǎng)上驚濤駭浪、天昏地暗,演變成貪婪吞食成批成批機(jī)構(gòu)的龐大騙局。

金融衍生品交易的基本制度設(shè)計(jì)是“以小博大”:用很小資本做很大交易。千分之幾或萬(wàn)分之幾的輸贏均會(huì)產(chǎn)生驚心動(dòng)魄的結(jié)局:破產(chǎn)的、跳樓的;發(fā)財(cái)?shù)?、暴富的。金融衍生品的?chuàng)新者們視存貸為過(guò)時(shí)、蠅頭小利;視為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)為呆板、愚不可及,只要把“次貸”反復(fù)包裝、復(fù)雜交易,便可將世上的財(cái)富滾滾流入華爾街金庫(kù)。全世界幾十億人的辛苦勞作一年,其GDP總值是幾十萬(wàn)億美元。金融衍生品的規(guī)模不透明,一說(shuō)是400萬(wàn)億美元,一說(shuō)是500萬(wàn)億美元,一說(shuō)是600萬(wàn)億美元。金融衍生品的規(guī)模是全世界幾十億人辛苦勞作一年的GDP總值的10倍左右。通過(guò)金融衍生品的交易掠去了多少年的全世界幾十億人辛苦勞作?少數(shù)億萬(wàn)富翁產(chǎn)生之時(shí),世界得到的是全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

世人明白,只有通過(guò)辛苦勞作才有可能增長(zhǎng)世界總財(cái)富,而那些通過(guò)反復(fù)包裝的“次貸”和電腦復(fù)雜的金融衍生品的交易,只是財(cái)富轉(zhuǎn)移、搬運(yùn)的游戲,原是一場(chǎng)騙局。

四、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)人類精神危害的思考

標(biāo)榜“自由”的美國(guó)是資本主義社會(huì),“自由資本主義”讓資本更加“自由”為所欲為,更加“自由”進(jìn)入全球的每個(gè)角落,更加“自由”方便獲得越來(lái)越多的世界財(cái)富。美國(guó)獲得世界財(cái)富的方法大致有五種。第一,軍火買賣,雖賺錢,但還得等世界各地天天打仗。第二,高科技含量的知識(shí)產(chǎn)權(quán),雖飛機(jī)、衛(wèi)星、網(wǎng)絡(luò)、電腦優(yōu)勢(shì)還有,但其他國(guó)家日新月異地追趕。第三,電影文化產(chǎn)品,雖劃算且還附美國(guó)意識(shí)形態(tài),但貿(mào)易總值有限。第四,巨量印制美元紙幣,換其他國(guó)家的財(cái)富。以上四種方法,還沒(méi)達(dá)到美國(guó)人能過(guò)上富得冒油的日子。于是乎,華爾街的金融精英天才們?cè)O(shè)計(jì)出搬運(yùn)世界財(cái)富的游戲。第五種,靠“智慧“賺錢,或者說(shuō)靠“騙局”賺錢。由華爾街出面,假金融創(chuàng)新之名,把“次級(jí)貸款”之類垃圾債券,反復(fù)包裝成金融衍生品拋出,讓全世界購(gòu)買。在“自由資本主義”的溫床上,金融衍生品如雨后春筍,橫行天下。世人會(huì)問(wèn),美國(guó)有關(guān)部門沒(méi)發(fā)現(xiàn)國(guó)際性騙局?其實(shí),這是國(guó)內(nèi)決策立意正在放松控制!而國(guó)際監(jiān)管缺失!“自由資本主義”認(rèn)為:市場(chǎng)中的人是理性的,市場(chǎng)具備糾錯(cuò)能力,政府監(jiān)管少,市場(chǎng)效率高。這樣的國(guó)家戰(zhàn)略下,美聯(lián)儲(chǔ)裝聾作啞,地球人全拉進(jìn)金融風(fēng)暴。

社會(huì)主義主張勞動(dòng)是分配的基礎(chǔ),應(yīng)讓多數(shù)人相對(duì)公平地獲得財(cái)富,勞動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富,靠勞動(dòng)獲得人生存的必需品,智慧有增加勞動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富的能力,蔑視靠侵占、掠奪、盜竊、賭博、欺詐獲得財(cái)富。這是社會(huì)主流意識(shí),是積極的、上進(jìn)的。資本主義主張資本是分配的決定因素,不應(yīng)用公平限制社會(huì)貧富的差距,應(yīng)用“智慧”設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)移財(cái)富的游戲,設(shè)計(jì)“次貸”騙局,規(guī)避法律制裁,引導(dǎo)年輕一代關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向如何投機(jī),個(gè)人如何追求超額財(cái)富,且演變?yōu)榀偪?。其社?huì)作用是消極的、可怕的。

美國(guó)的金融危機(jī)演變成國(guó)際金融危機(jī)、世界經(jīng)濟(jì)危機(jī),世界為其支付的經(jīng)濟(jì)代價(jià)是高昂的,為其支付的精神代價(jià)難以估量?！按钨J”金融衍生品投機(jī)騙局對(duì)人類精神的傷害是巨大的,且高于對(duì)人類經(jīng)濟(jì)的傷害。它不僅使金融業(yè)從社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)者演變?yōu)樯鐣?huì)財(cái)富的掠奪者,危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行,而且引導(dǎo)年輕人輕視勤勞致富、渴望一夜暴富,腐蝕人類的精神,造成人類精神的畸形。反對(duì)、防止其腐蝕人類精神就像我們打擊賭博和販毒一樣,目的是為了保護(hù)人類精神的健康。

五、國(guó)際金融危機(jī)的本質(zhì)是綜合性危機(jī)

國(guó)際金融危機(jī)在表層上顯示了“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”,而在本質(zhì)上顯示了“綜合性危機(jī)”。美國(guó)金融政策的制造者、少數(shù)決策者、理論家是掀不起全球性金融海嘯。金融政策的“次貸”、信用卡、透支、分期付款等措施,只有普遍地獲得了消費(fèi)者的認(rèn)同以及采取相應(yīng)的消費(fèi)模式和消費(fèi)行為,才有可能最終產(chǎn)生全球性的金融海嘯。在國(guó)際金融危機(jī)前,為什么這些政策迎合了人們普遍的心理需求?為什么人們對(duì)美國(guó)的金融政策采取普遍贊揚(yáng)的態(tài)度?廣告構(gòu)造“虛擬實(shí)在”(virtualreality)對(duì)民眾的消費(fèi)行為產(chǎn)生決定性影響。而這些政策當(dāng)時(shí)極大地刺激、提升民眾的消費(fèi)欲望,推動(dòng)生產(chǎn)的發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的繁榮。

三種哲學(xué)觀參與了刺激人們潛在消費(fèi)欲望的共謀:一是虛無(wú)主義。當(dāng)代消費(fèi)者向往的是“舉債度日”、“惡意透支”和“報(bào)復(fù)性的消費(fèi)”。虛無(wú)主義哲學(xué)觀在經(jīng)濟(jì)生活中的表現(xiàn)是:把當(dāng)代社會(huì)理解為“消費(fèi)社會(huì)”,進(jìn)而把消費(fèi)理解為全部當(dāng)代生活的本質(zhì)。二是倚重身體和欲望。對(duì)身體和欲望的倚重的哲學(xué)觀點(diǎn),為當(dāng)代人潛在消費(fèi)欲望的開(kāi)啟和發(fā)展奠定了思想基礎(chǔ)。三是感覺(jué)主義。在當(dāng)代生活中,“跟著感覺(jué)走”成了一個(gè)時(shí)尚的口號(hào),感覺(jué)主義最容易轉(zhuǎn)化為當(dāng)前生活中的消費(fèi)主義了。只有正確理解國(guó)際金融危機(jī)的本質(zhì)——文化危機(jī)、價(jià)值危機(jī)、哲學(xué)危機(jī),才能找出相應(yīng)的有效的對(duì)策。

資本主義社會(huì)必然要發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī),是由資本主義經(jīng)濟(jì)制度本身決定的。生產(chǎn)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于資本主義基本矛盾即生產(chǎn)社會(huì)化和資本主義私有制的矛盾。國(guó)際金融危機(jī)的根源在于“自由”的資本主義金融及其衍生產(chǎn)品全球化和資本主義私有制的矛盾。

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(作者單位:上海電子信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院 上海 200051)

(責(zé)編:賈偉)