吳利雄

自有證券市場(chǎng)以來(lái)，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊就不曾中斷過(guò)。AICPA第99號(hào)審計(jì)準(zhǔn)則（SAS-99）將財(cái)務(wù)舞弊劃分為挪用資產(chǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。而COSO發(fā)現(xiàn)在美國(guó)1997－2007年的上市公司舞弊中，典型的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊技術(shù)是多計(jì)收入和資產(chǎn)：超過(guò)半數(shù)的舞弊是通過(guò)提前確認(rèn)收入和虛構(gòu)收入；將近一半的欺詐行為是通過(guò)低估壞賬準(zhǔn)備，多計(jì)存貨或長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值的方式高估資產(chǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊直接導(dǎo)致了社會(huì)公眾對(duì)上市公司、中介機(jī)構(gòu)，甚至證券市場(chǎng)信心的喪失。

下面就會(huì)計(jì)舞弊的信號(hào)識(shí)別以及如何進(jìn)行指標(biāo)分析進(jìn)行闡述。

一、會(huì)計(jì)舞弊的具體信號(hào)識(shí)別

綜合Albrechtgq舞弊風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)研究以及SAS-99對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素的論述，會(huì)計(jì)舞弊的具體預(yù)警信號(hào)主要有如下幾類：

（一）銷售收入舞弊的預(yù)警信號(hào)

主要包括：分析表明對(duì)外報(bào)告的收入太高、銷售退回和折扣過(guò)低、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提明顯不足；在對(duì)外報(bào)告的收入中，已收回現(xiàn)金的比例明顯偏低；應(yīng)收賬款的增幅明顯高于收入的增幅；在經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，存貨呈急劇下降趨勢(shì)；當(dāng)期確認(rèn)的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備占過(guò)去幾年銷售收入的比重明顯偏高；本期發(fā)生的退貨占前期銷售收入的比重明顯偏高；銷售收人與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入呈背離趨勢(shì)；與收入相關(guān)的交易沒(méi)有完整和及時(shí)地加以記錄，記錄的收入缺乏憑證支持或銷售交易未獲恰當(dāng)授權(quán)；最后時(shí)刻的收入調(diào)整極大地改善了當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；銷售交易循環(huán)中的關(guān)鍵憑證“丟失”。

（二）銷售成本舞弊的預(yù)警信號(hào)

主要包括：分析表明對(duì)外報(bào)告的銷售成本太低或降幅太大、購(gòu)買退回和購(gòu)貨折扣太高；分析表明期末存貨余額太高或增幅太大；與存貨和銷售成本相關(guān)的交易沒(méi)有完整和及時(shí)地加以記錄，或者在交易金額、會(huì)計(jì)期間和分類方面記錄明顯不當(dāng)；記錄的存貨和銷售成本缺乏憑證支持或與之相關(guān)的交易未獲恰當(dāng)授權(quán)；期末的存貨和銷售成本調(diào)整對(duì)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響；存貨和銷售成本的關(guān)鍵憑證“丟失”；與銷售成本有關(guān)的會(huì)計(jì)記錄（如購(gòu)貨、銷售、現(xiàn)金支付日記賬）明顯不相勾稽；存貨和銷售成本的會(huì)計(jì)記錄與佐證證據(jù)（如存貨實(shí)物盤存記錄）存在異常差異；存貨盤點(diǎn)數(shù)與存貨記錄數(shù)存在系統(tǒng)性差異；高級(jí)管理層逾越與存貨和銷售成本循環(huán)的內(nèi)部控制。

（三）負(fù)債和費(fèi)用舞弊的預(yù)警信號(hào)

主要包括：期后事項(xiàng)分析表明，在下一會(huì)計(jì)期間支付的金額屬于資產(chǎn)負(fù)債表日已存在的負(fù)債，但未加以記錄；倉(cāng)庫(kù)進(jìn)出記錄表明期末有驗(yàn)收入庫(kù)的存貨，但采購(gòu)部門未能提供采購(gòu)發(fā)票；有貸款但沒(méi)有相應(yīng)的利息支出，或有利息支出但未發(fā)現(xiàn)貸款；有租賃辦公場(chǎng)所，但沒(méi)有相應(yīng)的租金支出；收入會(huì)計(jì)記錄與客戶函證存在重大差異；董事會(huì)已批準(zhǔn)的貸款在會(huì)計(jì)記錄中未得到反映；銀行回函上載明的貸款沒(méi)有在會(huì)計(jì)記錄中反映；有租金支出，但沒(méi)有租賃負(fù)債；向外聘律師支付了大額費(fèi)用，但未確認(rèn)任何或有負(fù)債；監(jiān)管部門的公函表明公司可能存在重大違法違規(guī)行為，但公司既未確認(rèn)或有負(fù)債，也未有附注披露；公司設(shè)立了眾多的特殊目的實(shí)體，且資金往來(lái)頻繁；公司與關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)頻繁，委托付款或委托收款現(xiàn)象突出。

（四）資產(chǎn)舞弊的預(yù)警信號(hào)

主要包括：缺乏正當(dāng)理由對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并將評(píng)估增減值調(diào)整入賬；頻繁進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)置換；重大資產(chǎn)剝離；在某個(gè)會(huì)計(jì)期間計(jì)提了巨額的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；注銷的資產(chǎn)價(jià)值大大超過(guò)以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備；固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)中包含了不符合資本化條件的研究開發(fā)費(fèi)用或廣告促銷費(fèi)用；固定資產(chǎn)和在建工程當(dāng)期增加額與經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的資本支出預(yù)算存在重大差異，且未能合理解釋；將虧損子公司排除在合并報(bào)表之外且缺乏正當(dāng)理由；經(jīng)常將長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方或與關(guān)聯(lián)方置換；頻繁與關(guān)聯(lián)方發(fā)生經(jīng)常性資產(chǎn)的買賣行為；固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的折舊或攤銷政策顯失穩(wěn)健；重大資產(chǎn)的購(gòu)置或處置未經(jīng)恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)批準(zhǔn)程序；未建立有效的固定資產(chǎn)盤點(diǎn)制度。

二、會(huì)計(jì)舞弊的財(cái)務(wù)指標(biāo)判定

上市公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在勾稽關(guān)系，并且同一行業(yè)的部分指標(biāo)也具有可比性。如果財(cái)務(wù)指標(biāo)勾稽、均衡關(guān)系被打破，則可能預(yù)示著財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的存在。

（一）資產(chǎn)生產(chǎn)能力指標(biāo)判定

公司銷售收入增長(zhǎng)需要生產(chǎn)能力作為支持，而財(cái)務(wù)操縱則可能導(dǎo)致相應(yīng)的生產(chǎn)能力異常超出可比公司，或者使生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)趨勢(shì)超過(guò)行業(yè)可比公司的正常值。比如經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)（經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性負(fù)債）。該指標(biāo)主要考察公司經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)狀況，在很大程度上反映了公司的經(jīng)營(yíng)能力及其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司的經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)小于零，則表明公司至少在經(jīng)營(yíng)上已經(jīng)遇到了困境，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)滑坡。在這種情況下，投資者對(duì)該公司發(fā)行的證券會(huì)表現(xiàn)出非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)已經(jīng)出現(xiàn)了異常與困境，公司有在后續(xù)年度存在操縱的可能，因而值得重點(diǎn)關(guān)注。

（二）經(jīng)常性銷售指標(biāo)判定

在公司開展經(jīng)常性業(yè)務(wù)銷售活動(dòng)的過(guò)程中，其財(cái)務(wù)操縱行為多會(huì)通過(guò)應(yīng)收款項(xiàng)目反映出來(lái)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利與應(yīng)收利息受財(cái)務(wù)操縱的可能性比較?。欢鴳?yīng)收賬款和其他應(yīng)收款則容易成為公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的工具，因此，重點(diǎn)通過(guò)這兩個(gè)指標(biāo)判定公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動(dòng)是否存在財(cái)務(wù)操縱行為。此外，公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)銷售活動(dòng)中的財(cái)務(wù)操縱行為還可能在成本與費(fèi)用以及存貨等會(huì)計(jì)科目上得到反映。例如，虛假的銷售活動(dòng)可能使公司的存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司，而稅金附加與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之間也會(huì)失去應(yīng)有的配比關(guān)系。為此，應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)如下指標(biāo)是否出現(xiàn)異常：①應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是否出現(xiàn)異常。②應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款與流動(dòng)資產(chǎn)的比率是否出現(xiàn)異常。③存貨、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率是否出現(xiàn)異常增長(zhǎng)。④銷售費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率、管理費(fèi)用與總資產(chǎn)的比率是否顯著低于/高于行業(yè)可比公司，營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用在年度之間是否保持了一定的穩(wěn)定性。⑤存貨與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比率是否出現(xiàn)異常趨勢(shì)。⑥主營(yíng)業(yè)務(wù)總體毛利率（與單項(xiàng)毛利率）是否異常低于/高于行業(yè)可比公司。⑦當(dāng)期支付的各種稅費(fèi)與應(yīng)交稅金的比例是否出現(xiàn)異常。⑧公司支付的主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例是否出現(xiàn)異常趨勢(shì)。⑨當(dāng)期因購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金以及當(dāng)期應(yīng)付賬款增加額之和與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例是否出現(xiàn)異常趨勢(shì)。同時(shí)，還需要考察相關(guān)會(huì)計(jì)科目與財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的變動(dòng)趨勢(shì)，以便進(jìn)一步分析上述指標(biāo)所不能完全反映的財(cái)務(wù)異常情況。

（三）非經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指標(biāo)判定

公司財(cái)務(wù)異常表明，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（包括營(yíng)業(yè)外收支）也是上市公司財(cái)務(wù)操縱的一種重要手段，如托管經(jīng)營(yíng)收入往往被記入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。通過(guò)非經(jīng)常性業(yè)務(wù)指標(biāo)識(shí)別財(cái)務(wù)異常情況的方法盡管比較有針對(duì)性，但是上市公司通過(guò)非經(jīng)常性項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱一般需要其利益相關(guān)者（關(guān)聯(lián)方）的支持。在實(shí)際中，經(jīng)常用盈利水平測(cè)定非經(jīng)常性損益項(xiàng)目對(duì)上市公司利潤(rùn)的貢獻(xiàn)程度，如果公司總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率較低，而非經(jīng)常性損益項(xiàng)目卻比較高，上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的可能性比較大。

（四）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)判定

無(wú)價(jià)值資產(chǎn)與虛擬資產(chǎn)（包括3年以上應(yīng)收款項(xiàng)、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失、遞延資產(chǎn)、遞延稅項(xiàng)借項(xiàng)）、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不足、計(jì)提折舊不足、虛增無(wú)形資產(chǎn)等財(cái)務(wù)操縱手段在很大程度上能夠表明上市公司資產(chǎn)質(zhì)量下降，虛假資產(chǎn)增加，因此，考察上市公司資產(chǎn)質(zhì)量可以確定公司財(cái)務(wù)異常狀況。常用指標(biāo)有：①流動(dòng)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率是否異常（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。②虛擬資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率是否異常（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。③壞賬準(zhǔn)備率是否顯著（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。④固定資產(chǎn)折舊率是否顯著（低于/高于同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)）。此外，還應(yīng)考察無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例是否正常，考察上市公司是否存在通過(guò)潛虧掛賬，不恰當(dāng)?shù)貙①M(fèi)用資本化等手段虛增資產(chǎn)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)異常。

另外，根據(jù)美國(guó)印地安那大學(xué)比奈什教授的觀點(diǎn)，審計(jì)人員還可利用一些關(guān)鍵性財(cái)務(wù)指數(shù)識(shí)別公司是否存在著盈余操縱嫌疑。主要有如下財(cái)務(wù)指數(shù)：

一是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)。計(jì)算公式為：本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)÷上期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。研究表明盈余操縱公司與非盈余操縱公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)的平均值為1.031，而盈余操縱公司的平均值為1.465。

二是毛利率指數(shù)。計(jì)算公式為：本期毛利率÷上期毛利率。研究表明盈余操縱公司與非盈余操縱公司的毛利率指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的毛利率指數(shù)的平均值為1.014，而盈余操縱公司的平均值為1.193。并且當(dāng)毛利率指數(shù)低于1時(shí)（及本期毛利率出現(xiàn)下降），表明公司進(jìn)行舞弊的風(fēng)險(xiǎn)較高。

三是資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)。計(jì)算公式為：本期資產(chǎn)質(zhì)量÷上期資產(chǎn)質(zhì)量。其中，資產(chǎn)質(zhì)量=1－（流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)凈值）÷資產(chǎn)總額。資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)越大，表明公司將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用資本化的風(fēng)險(xiǎn)越高。研究表明盈余操縱公司與非盈余操縱公司的資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)平均值為1.039，而盈余操縱公司的平均值為1.254。

四是銷售增長(zhǎng)指數(shù)。計(jì)算公式為：本期銷售收入÷上期銷售收入。研究表明，盈余操縱公司與非盈余操縱公司的銷售增長(zhǎng)指數(shù)存在著顯著差別。非盈余操縱公司的銷售增長(zhǎng)指數(shù)平均值為1.134，而盈余操縱公司的平均值為1.607。