與西方人相比,中國人對于風(fēng)險,往往持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。與發(fā)達(dá)國家企業(yè)相比,中國企業(yè)面對管理風(fēng)險,是否更傾向于未雨綢繆呢?

風(fēng)險報告

作為就風(fēng)險問題與全球業(yè)界進(jìn)行持續(xù)對話的一部分,《安永2010年企業(yè)風(fēng)險報告》是該系列第三年的報告。報告旨在了解:企業(yè)是否正在審視其風(fēng)險領(lǐng)域,以及在什么范圍內(nèi)進(jìn)行審視。報告收集各方觀點,包括全球14個行業(yè)的70多名高級管理層和分析師,主要關(guān)注其所在行業(yè)領(lǐng)域中“全球領(lǐng)先企業(yè)”所面臨的風(fēng)險。

如圖1所示,在風(fēng)險雷達(dá)圖中的,是受訪專家認(rèn)為將會在未來幾年對各行業(yè)全球領(lǐng)先企業(yè)構(gòu)成最大挑戰(zhàn)的風(fēng)險,越靠近中心的風(fēng)險因素排名越前。同時,按照安永風(fēng)險宇宙模型,將風(fēng)險雷達(dá)圖劃分成四大塊。合規(guī)風(fēng)險緣起于政治、法律、監(jiān)管或公司治理;金融風(fēng)險緣起于市場和實體經(jīng)濟(jì)的波動性;戰(zhàn)略風(fēng)險與客戶、競爭對手和投資者有關(guān);經(jīng)營風(fēng)險影響到企業(yè)的流程、系統(tǒng)、人員和企業(yè)整體價值鏈。

研究表明,2010年全球企業(yè)最重要的業(yè)務(wù)風(fēng)險集中在監(jiān)管與合規(guī)領(lǐng)域。其中,很多風(fēng)險都與此次全球金融危機的影響有關(guān)。金融危機之后,資產(chǎn)管理與銀行業(yè)都面臨著來自政治方面的壓力以及監(jiān)管方面的全面改革,保險業(yè)也在一定程度上受到同樣影響。此外,石油、天然氣、房地產(chǎn)、采礦及金屬行業(yè)也在與財政拮據(jù)的政府進(jìn)行博弈,以增加收入。

需要強調(diào)的是,由于企業(yè)目標(biāo)的差異及諸多其他因素,不同行業(yè)和企業(yè)對風(fēng)險的定義和理解不同,不同國家的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境也會對企業(yè)的風(fēng)險排名產(chǎn)生一定影響。因此,建議中國企業(yè)結(jié)合所處環(huán)境及自身經(jīng)營特點,將十大風(fēng)險清單與本企業(yè)所關(guān)注和監(jiān)控的風(fēng)險進(jìn)行分析比對,探尋其中的啟示,從而對本企業(yè)的風(fēng)險評估進(jìn)行梳理、考量。

1.監(jiān)管與合規(guī)。大多數(shù)行業(yè)對此風(fēng)險表示擔(dān)憂。企業(yè)目前的一大擔(dān)憂是,因為監(jiān)管問題的不確定性使得企業(yè)推遲做出決策和業(yè)務(wù)規(guī)劃。企業(yè)應(yīng)提前做出規(guī)劃并盡早對預(yù)期可能出現(xiàn)的監(jiān)管變化做好準(zhǔn)備。

▲ 啟示:隨著中國法律法規(guī)的進(jìn)一步健全,對企業(yè)規(guī)范經(jīng)營提出了更高的要求;國家政策(如宏觀調(diào)控)對企業(yè)經(jīng)營會產(chǎn)生重要影響;在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下,全球監(jiān)管要求也在逐步趨同;中國企業(yè)“走出去”必須要充分了解當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管與合規(guī)要求。

2.獲取信貸。盡管獲取信貸的風(fēng)險依然很高,各行業(yè)對此問題的觀點卻不盡相同。有些受訪者指出,該風(fēng)險已經(jīng)消退。對于眾多企業(yè)獲得所需信貸,政府的擔(dān)保支持是至關(guān)重要的。政府債務(wù)水平的不斷攀升可能會強烈影響到未來的信貸成本。

▲ 啟示:關(guān)注宏觀調(diào)控對企業(yè)信貸可能產(chǎn)生的影響;企業(yè)需要考慮拓展融資渠道,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu);改善運營資本管理及財務(wù)管理變得更為重要。

3.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩或二次探底衰退。盡管金融危機的影響有所消退,財政危機卻又取而代之。如果經(jīng)濟(jì)刺激計劃取消,將無法保證全球經(jīng)濟(jì)增長能夠持續(xù)。對于希臘、歐元區(qū)和主權(quán)債務(wù)的關(guān)注,開辟了第二輪衰退的可能性。通過強大的風(fēng)險管理和積極的現(xiàn)金管理方法可以減輕或緩解宏觀風(fēng)險。

▲ 啟示:企業(yè)需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和系統(tǒng)性風(fēng)險對于業(yè)務(wù)模式的影響;公司的風(fēng)險視角應(yīng)當(dāng)是動態(tài)的;企業(yè)風(fēng)險管理的范圍要延伸到未來,應(yīng)該從整個經(jīng)濟(jì)周期考慮風(fēng)險。

4.人才管理。全球范圍內(nèi)的人才爭奪戰(zhàn)繼續(xù)是某些行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)?！皨雰撼薄币淮磳⑼诵?特別是在技術(shù)工程領(lǐng)域。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新審查員工挽留機制,包括退休政策、學(xué)生資助以及培訓(xùn)。圍繞薪酬結(jié)構(gòu)的爭論仍在持續(xù),尤其是金融行業(yè)。

▲ 啟示:高端人才的缺乏體現(xiàn)在各個行業(yè),能夠承擔(dān)起海外運營的高端人才更為缺乏;企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重積極發(fā)展多元化團(tuán)隊,利用多元化思想和能力尋找新的產(chǎn)品和服務(wù),并運用跨文化和包容性的管理手段。

5.新興市場。隨著新興經(jīng)濟(jì)體可能主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)增長的趨勢漸強,在這些市場取得成功已成為戰(zhàn)略上的重中之重。存在許多并購機會的同時,戰(zhàn)略風(fēng)險仍然很高。

▲ 啟示:中國企業(yè)在國內(nèi)和國際市場上面臨更多的競爭;應(yīng)加強爭取全球市場的實力以及優(yōu)化產(chǎn)品/服務(wù)組合,尋找新的客戶機會,探索新的分銷渠道;并充分評估海外市場的政治與戰(zhàn)略風(fēng)險。

6.成本削減。商品價格上漲以及來自低成本競爭對手的壓力,如今已成為日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。價格戰(zhàn)的威脅不容忽視?？刂瞥杀疽跃S持財務(wù)生存能力的壓力已相對減弱,但成本控制仍是一個被關(guān)注的主題。

▲ 啟示:提高企業(yè)的反應(yīng)能力和靈活性,以降低成本、提高效率,快速適應(yīng)市場變化;各行業(yè)需要供應(yīng)鏈上下游之間加強合作,以降低固定成本;成本削減可作為短期目標(biāo),但更大的靈活性是較長期的目標(biāo)。

7.非傳統(tǒng)市場進(jìn)入者。由于資金成本上漲和需求下降削弱了一些新興競爭對手的實力,這一風(fēng)險的排名較2009年有所下降。新技術(shù)進(jìn)入者仍然在某些行業(yè)受到關(guān)注。那些正處于轉(zhuǎn)型階段行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè),已經(jīng)用了數(shù)年時間以適應(yīng)新的競爭對手,因此已具備了捍衛(wèi)其地位的能力。

▲ 啟示:中國企業(yè)在國內(nèi)和國際市場上面臨更多的競爭;應(yīng)根據(jù)已出現(xiàn)變化的市場重新評估其戰(zhàn)略,并審視關(guān)鍵客戶和細(xì)分業(yè)務(wù)現(xiàn)在與未來的盈利性,關(guān)注核心競爭力;將創(chuàng)新(而非生產(chǎn))和持續(xù)發(fā)展融入其業(yè)務(wù),以驅(qū)動業(yè)務(wù)增長。

8.嚴(yán)厲的環(huán)保舉措。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下,環(huán)境問題并非首要議題,因而這一風(fēng)險的排名今年有所下降。然而,企業(yè)依然力爭走在不斷變化的消費者偏好和政府監(jiān)管措施的前面。如果企業(yè)能鼓勵客戶養(yǎng)成更多的節(jié)約能源的習(xí)慣,對于企業(yè)而言更多的是機會,而非風(fēng)險。

▲ 啟示:環(huán)保監(jiān)管會越來越嚴(yán)格,也會更受公眾的關(guān)注;環(huán)保要求可能會增加企業(yè)成本,企業(yè)需要及早應(yīng)對;環(huán)保舉措帶來的可能是風(fēng)險,也可能是機遇。

9.社會認(rèn)同風(fēng)險及企業(yè)社會責(zé)任。過去十年來,社會認(rèn)同及企業(yè)社會責(zé)任越來越重要。在當(dāng)今商業(yè)環(huán)境中,聲譽風(fēng)險依然存在,政治壓力越來越大,企業(yè)需小心行事以保持(或重建)公眾信任。對環(huán)境的影響是企業(yè)需關(guān)注的關(guān)鍵領(lǐng)域。

▲ 啟示:企業(yè)社會責(zé)任報告的披露已經(jīng)是對上市公司的要求;健康、安全、環(huán)保已經(jīng)與企業(yè)聲譽甚至生存緊密相關(guān),企業(yè)在該領(lǐng)域的投入將會顯著增加;與該領(lǐng)域相關(guān)的海外運營風(fēng)險更具有不確定性。

10.進(jìn)行聯(lián)盟與并購交易。由于融資成本高昂,過去一年來并購交易明顯減少。然而,全球金融危機之后的救援性合并,以及可能推動新交易的監(jiān)管變化依然是熱點話題。

▲ 啟示:由于信息的不對稱,任何并購交易都應(yīng)該以盡職調(diào)查后的結(jié)果為準(zhǔn),而盡職調(diào)查是一個信息博弈取舍的過程;比并購本身更為重要的是并購整合。