摘要：要保證國(guó)家外匯儲(chǔ)備的安全，必須避免出現(xiàn)國(guó)際收支赤字及所持有的外匯儲(chǔ)備貶值。為此，必須提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，通過調(diào)整外匯儲(chǔ)備幣種、增加外匯資產(chǎn)等方法用活外匯儲(chǔ)備，提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
　　關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備安全　產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力　黃金儲(chǔ)備　外匯資產(chǎn)
　　中圖分類號(hào)：F832.6
　　
　　一個(gè)國(guó)家的外匯儲(chǔ)備如果出現(xiàn)了安全問題，大體有兩方面的原因：一是外匯收支連續(xù)出現(xiàn)赤字，以致外匯儲(chǔ)備大幅度下降；二是所持有的外匯儲(chǔ)備不斷貶值，外匯儲(chǔ)備的價(jià)值減少了。所以，要保證國(guó)家外匯儲(chǔ)備的安全，必須從這兩個(gè)方面著手，雙管齊下。
　　國(guó)際收支項(xiàng)目分經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目，這兩個(gè)項(xiàng)目同樣重要。經(jīng)常項(xiàng)目中最重要的問題是貿(mào)易的收支。怎么才能不至于出現(xiàn)國(guó)際收支赤字，同商品的出口競(jìng)爭(zhēng)力有很大的關(guān)系。如果企業(yè)沒有出口競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)影響到國(guó)際貿(mào)易收支，使順差減少，甚至變?yōu)槟娌?。在這次國(guó)際金融危機(jī)期間，美國(guó)和其他一些西方國(guó)家，都把技術(shù)創(chuàng)新看成是危機(jī)過后本國(guó)能不能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足的根據(jù)。所以他們不惜投資，不惜投入人力，力求在技術(shù)創(chuàng)新上有大的突破。如果我們錯(cuò)過了這個(gè)機(jī)會(huì)，不抓緊自主創(chuàng)新，不抓緊產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)品升級(jí)，將來是要后悔的。
　　根據(jù)科技界的最近探討，國(guó)際上今后在四個(gè)方面將有重大的技術(shù)突破：第一，新能源。因?yàn)樾履茉茨軌驕p少對(duì)進(jìn)口能源的依賴性；同時(shí)。新能源的開發(fā)可以帶動(dòng)整個(gè)汽車行業(yè)的技術(shù)改造，對(duì)于以后的發(fā)展有很大的帶動(dòng)。2009年我國(guó)的汽車銷量是1000多萬輛，如果新能源技術(shù)上去了，不但會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且會(huì)占領(lǐng)一部分國(guó)外市場(chǎng)。第二，新材料。這同樣是重要的領(lǐng)域。新材料的使用將帶動(dòng)裝備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和輕工業(yè)的技術(shù)改造，所以新材料開發(fā)的前景是好的。第三，生物科技。生物科技領(lǐng)域的重大突破不僅能夠帶動(dòng)農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)和水產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)也會(huì)有重大的推動(dòng)，使這些產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品有更大的競(jìng)爭(zhēng)力。第四，環(huán)保產(chǎn)業(yè)。這一領(lǐng)域一定會(huì)有重大的突破，因?yàn)檫@不僅影響到出口競(jìng)爭(zhēng)力，而且影響到能不能可持續(xù)出口。前不久，我到歐洲去，跟歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家討論時(shí)，他們提出了一致的觀點(diǎn)：現(xiàn)在的環(huán)保概念跟20年前完全不一樣了。原來，只要產(chǎn)品本身和排放沒有毒，比如說給消費(fèi)者的產(chǎn)品有保障，不會(huì)危害使用者的安全，工廠排放的廢水、廢氣不會(huì)影響到人類健康，不會(huì)影響農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、畜牧業(yè)和飲水就符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)了。但現(xiàn)在不一樣了?，F(xiàn)在關(guān)注到二氧化碳的排放量。雖然二氧化碳沒有毒，但是排了以后，將來對(duì)天氣的影響、對(duì)人類生活的影響還不知道怎么樣。假定南極和北極的冰都融化了你說這會(huì)造成什么樣的災(zāi)難?所以，他們提出了新的觀點(diǎn)：少消費(fèi)就是環(huán)保。這是我第一次聽說的。少用紙張就是環(huán)保，不用一次性筷子就是環(huán)保，節(jié)電就是環(huán)保，因?yàn)樯a(chǎn)任何產(chǎn)品都要排二氧化碳。從這個(gè)角度講，排放二氧化碳多了產(chǎn)品就出不去了，就會(huì)失去國(guó)際市場(chǎng)。
　　產(chǎn)業(yè)要有競(jìng)爭(zhēng)力，即使是勞動(dòng)密集型的行業(yè)也需要自主創(chuàng)新。我們?cè)趲讉€(gè)省調(diào)查的時(shí)候，許多企業(yè)家仍認(rèn)為自主創(chuàng)新是知識(shí)密集型、資本密集型行業(yè)的事情，同勞動(dòng)密集型企業(yè)沒有太大的關(guān)系。他們甚至說，勞動(dòng)密集型行業(yè)能有多少自主創(chuàng)新?我說不對(duì)，至少可以從以下五方面著手：
　　第一，設(shè)計(jì)要?jiǎng)?chuàng)新。先要有創(chuàng)意，設(shè)計(jì)才能創(chuàng)新。比如說，生產(chǎn)服裝、鞋襪和玩具，設(shè)計(jì)上的創(chuàng)新是最重要的。
　　第二，原材料選擇有突破。一種時(shí)裝出來，如果你選擇另外一種原材料，會(huì)怎么樣?也許更受歡迎。
　　第三，節(jié)能。因?yàn)楣?jié)能可以降低成本，而且節(jié)能符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。
　　第四，營(yíng)銷方式的創(chuàng)新。即使是勞動(dòng)密集型的行業(yè)，在營(yíng)銷方式上同樣會(huì)有大的突破。
　　第五，企業(yè)內(nèi)部管理體制的創(chuàng)新。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來講，家族經(jīng)營(yíng)制企業(yè)到了一定的規(guī)模之后就需要規(guī)范化。內(nèi)部發(fā)生了產(chǎn)權(quán)的糾紛，就影響整個(gè)企業(yè)的效益。所以，自主創(chuàng)新能力是影響經(jīng)常項(xiàng)目、尤其是貿(mào)易收支項(xiàng)目的重要因素。
　　在資本項(xiàng)目上面，為了保證外匯儲(chǔ)備不至于大幅度地下降，要采取兩個(gè)重要措施。一個(gè)重要措施是要堅(jiān)持改革開放，在國(guó)內(nèi)創(chuàng)造更適于外資進(jìn)入的投資環(huán)境。比如說要講信用，要使投資環(huán)境更好，要使基礎(chǔ)設(shè)施更完善，政策不能多變，這樣外資就會(huì)不斷地進(jìn)入，而且不會(huì)發(fā)生大范圍撤離的情況。第二，為了在資本項(xiàng)目上不至于出現(xiàn)大的波動(dòng)，要防止民間資本非正?！荷拇罅客饬?。民間資本非正常的大量外流是影響外匯儲(chǔ)備的。因此對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策一定要有連續(xù)性。這些年以來，我們對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有“非公經(jīng)濟(jì)36條”，但“非公經(jīng)濟(jì)36條”還沒有完全落實(shí)。而且，民營(yíng)企業(yè)家對(duì)于政策是很敏感的，如果他們發(fā)現(xiàn)政策倒退了’資本就很可能非正常地流出國(guó)境。這會(huì)影響外匯儲(chǔ)備的問題。
　　外幣的貶值可能是因?yàn)樵搰?guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。那么，我們能做什么呢?主要有以下五點(diǎn)：
　　第一，任何一種硬通貨，包括美元、歐元、英鎊、瑞士法郎，有的時(shí)候還包括日元，在中國(guó)的外匯儲(chǔ)備中備占多大的比重，要全盤考慮，不要偏重、偏輕。外匯儲(chǔ)備幣種的構(gòu)成，是歷史上形成的，不宜變動(dòng)過快、幅度過大，但是應(yīng)該心中有數(shù)，要逐步進(jìn)行調(diào)整。
　　第二，外匯儲(chǔ)備的范圍應(yīng)該擴(kuò)大為外匯黃金儲(chǔ)備。從目前的情況來看，黃金有升值的趨勢(shì)，所以要增加黃金儲(chǔ)備，把它跟外匯儲(chǔ)備放在一起，這對(duì)于中國(guó)將來保證外匯諸備安全是有利的。而且，在黃金價(jià)格稍有下跌的時(shí)候，可以抓緊時(shí)間多購(gòu)黃金。
　　第三，要建立外匯資產(chǎn)的概念。目前外匯儲(chǔ)備是單純以外匯來構(gòu)成的。實(shí)際上從國(guó)家安全的角度講，既有外幣所構(gòu)成的外匯儲(chǔ)備，也有可以較快變現(xiàn)的外匯資產(chǎn)作為儲(chǔ)備。外匯資產(chǎn)如果能夠較快地變現(xiàn)的話，可能比外幣更好。中國(guó)的外匯資產(chǎn)所占的比重不如日本。日本雖然由外幣的儲(chǔ)備構(gòu)成的外匯儲(chǔ)備少，但是它的外匯資產(chǎn)多。所以我們要想辦法增加外匯資產(chǎn)，比如說在國(guó)外購(gòu)買土地，購(gòu)買礦山，在國(guó)外購(gòu)買那些效益好的企業(yè)的股票，這都是外匯資產(chǎn)?？傊?，增加外匯資產(chǎn)對(duì)我們是重要的。
　　第四，利用外匯儲(chǔ)備作為信貸資金，對(duì)外貸款可以帶動(dòng)產(chǎn)品的出口和工程的承包、勞務(wù)的輸出。這樣就可利用我們的外匯儲(chǔ)備把國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)起來。
　　第五，即使外匯儲(chǔ)備是由外幣構(gòu)成的，也可以用活外幣的儲(chǔ)備。把這么多的外幣放在那里不用，本身就是損失，因?yàn)闄C(jī)會(huì)成本增加了'再加上外幣在貶值，損失更大了：所以要用活。包括進(jìn)口先進(jìn)的設(shè)備、進(jìn)口短缺的原材料和燃料，以及進(jìn)行海外投資。
　　可以設(shè)想。下，如果外匯儲(chǔ)備減少了，甚至外匯儲(chǔ)備不多了，我們能夠進(jìn)口這么多食用油嗎?因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)的食用油是供不應(yīng)求的。要讓我們國(guó)內(nèi)生產(chǎn)出足夠的食用油，那要多少畝土地?可能上億畝的土地還不夠。這上億畝的土地從哪里來?沒有這么多的地，怎么種大豆來生產(chǎn)這么多食用油?但如果用活外幣儲(chǔ)備，我們可以到國(guó)外建農(nóng)場(chǎng)，在那里種大豆，加工大豆生產(chǎn)食用油，運(yùn)回來的是我們自己的農(nóng)場(chǎng)和加工企業(yè)生產(chǎn)的食用油，所以要用活外匯儲(chǔ)備。
　　只要做到上述這五個(gè)方面，那么外匯儲(chǔ)備就有抗風(fēng)險(xiǎn)的能力了。
　　當(dāng)前關(guān)于國(guó)家外匯安全，還有三個(gè)重要的理論問題需要探討。
　　第一個(gè)問題：在有管理的浮動(dòng)匯率的條件下，人民幣大步升值、快速升值，顯然是不可取的，那么，人民幣小步升值、緩慢升值的利弊得失何在?要比較。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究就是兩害相權(quán)取其輕，兩利相權(quán)取其重。
　　第二個(gè)問題：外匯儲(chǔ)備的數(shù)量有沒有比下限?最優(yōu)外匯儲(chǔ)備的數(shù)量概念是怎么得出來的?外匯儲(chǔ)備占GDP多少是為最優(yōu)的?或者把外匯儲(chǔ)備跟其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)連在一起計(jì)算更好些?這也需要進(jìn)一步的探訊
　　第三個(gè)問題：外匯儲(chǔ)備不僅是一個(gè)數(shù)量概念，還包括質(zhì)量概念。外匯儲(chǔ)備數(shù)量的多少，要設(shè)計(jì)出一種預(yù)警機(jī)制是容易的，比如說外匯儲(chǔ)備連續(xù)幾個(gè)月降低多少。但外匯儲(chǔ)備有沒有質(zhì)量指標(biāo)?質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)在哪里?怎樣確定這個(gè)外匯儲(chǔ)備的質(zhì)量指標(biāo)?怎樣把數(shù)量指標(biāo)和質(zhì)量指標(biāo)結(jié)合在一起綜合考察，以便將來建立一個(gè)有關(guān)儲(chǔ)備的預(yù)警機(jī)制?(摘自：《中國(guó)國(guó)情國(guó)力》2010年第2期編輯：張小玲)
　　
　　編輯后記
　　考量外匯儲(chǔ)備應(yīng)包括兩個(gè)方面，即如何獲取和持有，而重中之重是如何讓持有的外匯儲(chǔ)備具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。尤其是，如厲教授所言，對(duì)外匯儲(chǔ)備的理解不應(yīng)僅是一個(gè)數(shù)量概念，更應(yīng)包括質(zhì)量概念。如何將二者結(jié)合起來考察，建立儲(chǔ)備的預(yù)警機(jī)制，是一個(gè)十分有意義的努力方