○廖小蘭

（湖北第二師范學(xué)院 湖北 武漢 430205）

一、上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀

上市公司及時(shí)、真實(shí)、充分、公平地向廣大投資者披露可能影響投資者決策的信息是上市公司必須履行的義務(wù)。從宏觀而言，它有助于國家的宏觀調(diào)控和市場的運(yùn)轉(zhuǎn)，有助于社會資源的優(yōu)化配置，有助于維護(hù)證券市場秩序，促進(jìn)證券市場的發(fā)展；從微觀而言，它有助于保障投資者和債權(quán)人等信息使用者的利益，從企業(yè)角度看它有助于公司的籌資和降低籌資成本，有助于促進(jìn)公司自身的發(fā)展，從企業(yè)經(jīng)營管理者角度看，有助于落實(shí)和考核其經(jīng)營管理責(zé)任。

我國證券市場起步于20世紀(jì)90年代初期，經(jīng)過近十幾年的發(fā)展，在會計(jì)信息披露方面，已經(jīng)取得了很大成績。但是，由于我國在證券市場的管理過程中所面臨的復(fù)雜環(huán)境，使目前我國在上市公司會計(jì)信息披露方面面臨著許多問題。

二、會計(jì)信息披露存在的問題

1、法規(guī)、制度不完善

迄今為止，規(guī)范我國證券市場的根本大法《證券法》雖然已經(jīng)出臺并實(shí)施，但有些規(guī)范仍然采用“試行”、“暫行辦法”的形式，明顯帶有過渡色彩；上市公司會計(jì)制度不規(guī)范。根據(jù)財(cái)政部和中國證監(jiān)會的規(guī)定，我國上市公司的會計(jì)處理從1998年起執(zhí)行財(cái)政部發(fā)布的《股份有限公司會計(jì)制度》和“現(xiàn)金流量表”、“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)”等幾個(gè)具體會計(jì)準(zhǔn)則以及《關(guān)于執(zhí)行具體會計(jì)準(zhǔn)則和〈股份有限公司會計(jì)制度〉有關(guān)問題的解答》等有關(guān)條件，使上市公司對外公布的會計(jì)信息的透明度得以加強(qiáng)，同時(shí)也體現(xiàn)了與國際慣例不斷接軌的原則。但隨著證券市場的擴(kuò)大，現(xiàn)行會計(jì)制度中有些規(guī)定仍很滯后，一是某些新情況、新業(yè)務(wù)，在會計(jì)處理上仍有待于進(jìn)一步規(guī)范。如對收購、兼并、合并、破產(chǎn)等的賬務(wù)處理、對即將發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的賬務(wù)處理、對金融衍生工具的賬務(wù)處理等等。二是上市公司會計(jì)制度太分散，不易全面執(zhí)行。三是與國際會計(jì)準(zhǔn)則不一致，跟不上我國證券市場向國際化邁進(jìn)的步伐，不利于我國企業(yè)在國際資本市場上融資。

2、會計(jì)信息披露不規(guī)范

現(xiàn)行會計(jì)信息披露制度不規(guī)范，散見于各種規(guī)定之中。而我國目前制定上市公司信息披露法規(guī)的有關(guān)機(jī)構(gòu)有全國人大、證券委、證監(jiān)會、財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)等，令出多門，管理不統(tǒng)一，從而導(dǎo)致上市公司會計(jì)信息披露缺乏統(tǒng)一性；信息披露制度不穩(wěn)定，有些治標(biāo)不治本的規(guī)定經(jīng)常變動，既不易把握，又不易執(zhí)行，使會計(jì)信息披露出現(xiàn)虛假、遺漏、隱瞞等現(xiàn)象。

3、上市公司會計(jì)行為不規(guī)范

（1）不夠真實(shí)。企業(yè)管理當(dāng)局出于經(jīng)營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細(xì)、真實(shí)的信息，低估損失，高估收益，這方面的信息造假行為在當(dāng)前我國證券市場上屢見不鮮。

（2）不夠及時(shí)。在證券市場上，上市公司會計(jì)信息披露能否及時(shí)，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。一旦信息披露不及時(shí)，產(chǎn)生了內(nèi)幕交易，一般投資者的損失可想而知。目前，我國絕大多數(shù)上市公司基本能夠做到在規(guī)定時(shí)間內(nèi)披露業(yè)績報(bào)告，但對重大事件的披露仍不及時(shí)。這就降低了會計(jì)信息的預(yù)測價(jià)值和反饋價(jià)值，降低了會計(jì)信息的相關(guān)性。

（3）不夠充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的會計(jì)信息過量披露，而對不利于公司利益的會計(jì)信息披露，常常不夠充分，甚至三緘其口。

（4）不夠公平。證券監(jiān)管部門一再強(qiáng)調(diào)上市公司必須在其指定的新聞媒體上發(fā)布信息，然而迄今為止仍有上市公司不分時(shí)間、場合、地點(diǎn)隨意披露會計(jì)信息；有些上市公司的有關(guān)重要信息（如業(yè)績、分配方案、重大資產(chǎn)重組方案等）尚未公開披露，市場上一部分人已了如指掌；有些上市公司還擅自公布涉及國家經(jīng)濟(jì)政策方面的重要信息，助長了股市的投機(jī)性；還有些上市公司公布的會計(jì)信息朝令夕改，讓投資者無所適從。

4、審計(jì)執(zhí)業(yè)不規(guī)范

作為證券市場的鑒證者，會計(jì)師事務(wù)所在市場信息披露中發(fā)揮著獨(dú)特的作用，投資者能否得到可靠的信息，很大程度上取決于注冊會計(jì)師的意見。目前，注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)中存在的最主要問題就是風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。一些注冊會計(jì)師并沒有意識到他們所出具的審計(jì)報(bào)告是投資者借以判斷一家公司是否值得投資的重要依據(jù)，如果報(bào)告本身有錯(cuò)誤或是有虛假成份，不但會給投資者造成較大的損失，甚至還會帶來嚴(yán)重的社會后果。盡管監(jiān)管部門對注冊會計(jì)師的違法執(zhí)業(yè)有著嚴(yán)勵(lì)的處罰措施，但在實(shí)際中，一些注冊會計(jì)師依然不能規(guī)范執(zhí)業(yè)。此外，注冊會計(jì)師的執(zhí)業(yè)環(huán)境也是值得重視的問題，不少會計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時(shí)受到來自上市公司、當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門等方面的壓力和利誘；同時(shí)一些會計(jì)師事務(wù)所為了招攬客戶，穩(wěn)定與客戶的合作關(guān)系，而接受客戶的一些不正當(dāng)要求，不正當(dāng)?shù)母偁幏恋K了執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。從總體上說，注冊會計(jì)師的技術(shù)素質(zhì)和職業(yè)道德還有待于進(jìn)一步提高。

三、上市公司會計(jì)信息披露不規(guī)范的成因分析

1、利益驅(qū)動是內(nèi)因

首先，上市公司的會計(jì)信息具有公共產(chǎn)品的某些特征，也就是說，一個(gè)會計(jì)信息需求者對它的合作并不影響另外的行為主體對它的使用。上市公司會計(jì)信息不僅對公司自身及其直接利益相關(guān)者的利益會產(chǎn)生很大的影響，而且會對其他上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個(gè)證券市場社會利益產(chǎn)生影響。由于利益驅(qū)動，公司總是要實(shí)施對自己有利的會計(jì)行為，使會計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上有失公平，不能滿足所有信息使用者的需要。

其次，會計(jì)信息的供給主體呈現(xiàn)多元化格局。上市公司各個(gè)相關(guān)的利益集團(tuán)（如發(fā)起人、公司主管部門、公司高層管理人員等）千方百計(jì)地影響上市公司會計(jì)信息的供給，甚至積極參與會計(jì)信息的供給工作。這樣，經(jīng)過協(xié)調(diào)而提供出來的會計(jì)信息便有失于偏頗。

2、會計(jì)準(zhǔn)則制度不完全

會計(jì)信息披露制度和會計(jì)準(zhǔn)則制度同是證券市場會計(jì)規(guī)范的內(nèi)容，區(qū)別在于前者規(guī)范的是被披露信息的表現(xiàn)形式，如坡露什么、怎樣披露、何時(shí)披露等；后者規(guī)范的是被披露會計(jì)信息的內(nèi)容實(shí)質(zhì)，如會計(jì)怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質(zhì)量的會計(jì)信息等。只有先生成客觀、公允的會計(jì)信息，才談得上信息如何披露。但是目前我國上市公司的會計(jì)準(zhǔn)則制度仍然不完全，體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是會計(jì)準(zhǔn)則制度與會計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時(shí)滯；二是會計(jì)準(zhǔn)則制度具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性，如同一項(xiàng)會計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會計(jì)方法。多種會計(jì)處理方法并存為企業(yè)進(jìn)行會計(jì)操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股、“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎(jiǎng)金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測盈利、參與二級市場炒作等目的，利用準(zhǔn)則制度給予的“活動空間”進(jìn)行會計(jì)操縱，從而忽視了會計(jì)信息的公平性、真實(shí)性。

3、證券市場制度安排不完善是外在誘因

（1）股票發(fā)行的“額度”制。我國現(xiàn)階段股票公開發(fā)行、上市實(shí)行計(jì)劃額度制。在一級市場上新股額度的供給大大小于需求，額度成為一種緊俏的“資源”，所有準(zhǔn)備上市的公司都渴望在爭取到一定“額度”后實(shí)現(xiàn)募集資本最大化的目標(biāo)。要想最大限度地籌集資本必須提高股票的發(fā)行價(jià)格，而股票發(fā)行價(jià)格的高低又取決于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈利預(yù)測數(shù)的大小。這樣，圍繞提高“利潤”包裝上市這一目標(biāo)，擬公開發(fā)行股票上市的公司便大做文章。

（2）“剝離”上市制度。我國上市公司多數(shù)為國有企業(yè)改組上市，存在一個(gè)資產(chǎn)剝離的問題，即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產(chǎn)中的一部分剝離出來折合成發(fā)起人股。公司在上市之前，會計(jì)人員將剝離出的資產(chǎn)假設(shè)為一個(gè)新的會計(jì)實(shí)體，且已存在3個(gè)或3個(gè)以上的會計(jì)期間，然后根據(jù)歷史資料從原來的會計(jì)實(shí)體中剝離出“歸屬”虛擬會計(jì)實(shí)體在會計(jì)期間的利潤，并編成虛擬財(cái)務(wù)報(bào)表。這給股份公司上市前的財(cái)務(wù)包裝、虛擬利潤提供了機(jī)會。

（3）配股“資格線”制度。股份公司上市后便獲得了利用“殼資源”繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)融資的可能，因而上市公司均千方百計(jì)地想實(shí)現(xiàn)這種可能。中國證監(jiān)會對上市公司配股條件的規(guī)定中有這樣一條：凈資產(chǎn)稅后平均利潤率在10%以上。這樣，10%的凈資產(chǎn)收益率便成為上市公司配股的資格線。多數(shù)達(dá)不到資格線的上市公司就會通過操縱利潤來達(dá)到目的。

（4）關(guān)聯(lián)交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉(zhuǎn)移價(jià)格、虛假報(bào)銷、費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁、資產(chǎn)置換等方法達(dá)到操縱利潤的目的。

4、社會審計(jì)機(jī)構(gòu)的“獨(dú)立性”困擾

由于我國大部分上市公司中，國有法人股占控股地位，而目前代表國家行使所有權(quán)的主體還不明確，這樣上市公司的審計(jì)委托人實(shí)際上是上市公司的經(jīng)營管理層，即由管理層聘請會計(jì)師事務(wù)所來審計(jì)監(jiān)督管理者自己的行為，并且審計(jì)費(fèi)用等事項(xiàng)由公司管理層來決定，這種畸型的委托代理關(guān)系使注冊會計(jì)師無法對上市公司不公正、不真實(shí)的會計(jì)信息進(jìn)行嚴(yán)肅的監(jiān)控。

5、證券監(jiān)管力度不足

目前，我國證券市場屬于自律性機(jī)構(gòu)，交易所在運(yùn)作過程中也很少嚴(yán)格約束會員。由于中國證監(jiān)會力量薄弱，權(quán)威性不足，證券市場又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一，再有一些領(lǐng)導(dǎo)者用行政管理辦法來管理證券市場，不按證券市場的特有規(guī)律辦事，還有一些投資者的素質(zhì)不高，致使有用的會計(jì)信息不能全面、及時(shí)地傳遞給投資者和其他信息需要者。

四、規(guī)范上市公司會計(jì)信息披露的有效對策

1、按證券市場的規(guī)律辦事

證券市場是市場經(jīng)濟(jì)中較高形式的市場形態(tài)，上市公司是現(xiàn)代企業(yè)中最高層次的企業(yè)形式，因此一定要從證券市場發(fā)展的一般規(guī)律出發(fā)，加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)體制的改革，加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)，提高認(rèn)識，轉(zhuǎn)變觀念，清除計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留在人們思想上的影響，摒棄慣用的行政管理辦法，改變管理方式，按證券市場和現(xiàn)代企業(yè)特有的規(guī)律辦事，建立起真正規(guī)范化的市場經(jīng)濟(jì)體制、現(xiàn)代企業(yè)制度和利益驅(qū)動機(jī)制。只有這樣，才能規(guī)范好上市公司會計(jì)信息披露。

2、制定科學(xué)、配套的會計(jì)規(guī)范體系

會計(jì)規(guī)范體系是上市公司會計(jì)行為和會計(jì)信息規(guī)范的準(zhǔn)繩，只有先規(guī)范上市公司的會計(jì)行為，生成客觀公允的信息后，才談得上信息如何披露。因此，建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會計(jì)規(guī)范體系，是實(shí)行會計(jì)信息披露制度前必須做好的事情。

3、建立上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制

上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制由上市公司內(nèi)部控制、注冊會計(jì)師控制和證券監(jiān)管部門控制三個(gè)要素組成，通過它們正常執(zhí)行自己的職能及各職能間的相互制約，保證會計(jì)信息質(zhì)量。內(nèi)部控制由上市公司內(nèi)部各相關(guān)部門組成，通過公司內(nèi)部會計(jì)部門、審計(jì)部門、各經(jīng)營部門、股東大會、董事會、監(jiān)事會的職能活動來完成。其機(jī)制主要從以下幾個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)：一是必須合理、有效地設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)；二是上市公司必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)制度建設(shè)，設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并將內(nèi)部審機(jī)機(jī)構(gòu)歸屬監(jiān)事會領(lǐng)導(dǎo)，對會計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。

4、加大證券市場會計(jì)信息披露的監(jiān)管力度

首先，隨著《證券法》的出臺，我國上市公司會計(jì)信息披露制度體系已初步形成，然而已經(jīng)頒布的一些規(guī)范性文件，有些內(nèi)容不統(tǒng)一，有些相對滯后，有些比較分散，不易全面執(zhí)行，因此相對于市場規(guī)范的要求來說，我國上市公司會計(jì)信息披露體系還有待于進(jìn)一步完善。

其次，改變多頭管理的體制。目前，我國對上市公司會計(jì)信息披露的管理政出多門，權(quán)責(zé)不明，不利于對其進(jìn)行統(tǒng)一有效的管理。因此，必須參照國際慣例，對現(xiàn)行證券市場管理體制和上市公司會計(jì)信息披露制度進(jìn)行相應(yīng)的改革。

再次，建立上市公司信息監(jiān)查員制度。由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機(jī)構(gòu)委派信息監(jiān)查員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、中報(bào)、年報(bào)、股利分配信息等的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各個(gè)相關(guān)利益集團(tuán)對會計(jì)部門的信息供給橫加干涉。信息監(jiān)查員在企業(yè)中行使職權(quán)時(shí)應(yīng)保持高度的獨(dú)立性，不得持有公司股份，一切工資、待遇均由證監(jiān)部門支付，任免考核均由證監(jiān)部門進(jìn)行。

最后，證券監(jiān)管部門要制定一套切實(shí)可行的上市公司會計(jì)信息披露的監(jiān)督管理辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅(jiān)決杜絕“你講你的，我做我的”這種不規(guī)范行為。對于業(yè)已頒布的法規(guī)制度，要加大執(zhí)法力度，做到違法必究，盡快在上市公司及證券市場參與者心目中樹立法制意識，尤其對財(cái)務(wù)狀況異常的S T公司要加強(qiáng)監(jiān)管。

5、發(fā)展和完善注冊會計(jì)師審計(jì)制度

目前，世界各國都實(shí)行上市公司會計(jì)信息的注冊會計(jì)師審計(jì)鑒證制度。我國在實(shí)行這一制度過程中還存在不少問題。為了提高我國注冊會計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量，應(yīng)加快會計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊會計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)，嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則及其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會和中國注協(xié)對會計(jì)師事務(wù)所和注冊會計(jì)師的審查應(yīng)形成制度，采取有效措施，控制和提高證券市場民間審計(jì)質(zhì)量；應(yīng)借鑒海外注冊會計(jì)師行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，建立注冊會計(jì)師懲戒制度。盡快出臺《注冊會計(jì)師懲戒規(guī)則》，在中國注協(xié)成立注冊會計(jì)師懲戒委員會，并明確賦予其懲戒權(quán)。只有這樣才能使注冊會計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為上市公司會計(jì)信息質(zhì)量和會計(jì)信息披露的可靠保證，才能保護(hù)投資者的利益，促進(jìn)證券市場公正健康發(fā)展。

[1]夏德仁、王振山：金融市場學(xué)[M].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002.

[2]任自力：中國證券市場違規(guī)要案評點(diǎn)[M].法律出版社，2002.

[3]財(cái)政部會計(jì)司編：企業(yè)會計(jì)制度講解[M].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007.

[4]劉李勝：上市公司財(cái)務(wù)分析[M].中國金融出版社，2001.

[5]陳德萍：財(cái)務(wù)會計(jì)[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005.