□文/馬紅霞

信貸配給下的河北中小企業(yè)融資問題

□文/馬紅霞

本文就河北省中小企業(yè)在信貸配給條件下融資難的問題，分析其融資難的現(xiàn)狀和原因，并介紹信貸配給的有關(guān)知識(shí)，從而根據(jù)河北實(shí)際情況，提出解決信貸配給條件下中小企業(yè)融資難的建議。

中小企業(yè)；信貸配給；融資

一、河北省中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用

在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)具有極其重要的地位。無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，對(duì)中小企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用越來越重視。改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，并在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮極其重要的作用。中小企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的主要支撐，多年來，以中小企業(yè)為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著日趨重要的作用，已經(jīng)深入滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的諸多層面。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，推進(jìn)新型工業(yè)化和加速轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力離不開中小企業(yè)的大發(fā)展。

大勢(shì)所趨，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也已經(jīng)成為河北省經(jīng)濟(jì)的半壁江山，中小企業(yè)繁榮發(fā)展。河北環(huán)繞京津，臨靠大海，有著得天獨(dú)厚的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，中小企業(yè)已成為推進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的重要力量，已占據(jù)全省經(jīng)濟(jì)的半壁江山?？梢哉f，中小企業(yè)已經(jīng)成為河北國(guó)民經(jīng)濟(jì)生活當(dāng)中舉足輕重的企業(yè)群體，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展可為社會(huì)提供更多的就業(yè)崗位、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、繁榮城鄉(xiāng)市場(chǎng)并增進(jìn)市場(chǎng)效率，進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、增加居民收入、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易。

二、河北中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

雖然中小企業(yè)地位越來越重要，但其在發(fā)展過程中所獲得的金融支持極為有限，長(zhǎng)期以來的融資難題一直制約著企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)融資難問題是目前金融界的熱點(diǎn)問題，也是政府部門努力想解決的問題。

融資是中小企業(yè)發(fā)展過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，盡管中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有不可替代的作用，但在其融資過程中普遍存在著融資困境。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)：自身積累是中小企業(yè)資金來源的主要途徑，銀行信貸是中小企業(yè)外源融資的首選。但在國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的形勢(shì)下，中小企業(yè)難以獲得貸款，而要進(jìn)入資本市場(chǎng)又遇到諸多障礙，致使我國(guó)中小企業(yè)外源融資比例偏低。

從河北中小企業(yè)融資的實(shí)際情況看，引自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局河北調(diào)查總隊(duì)對(duì)河北2008年企業(yè)景氣調(diào)查數(shù)據(jù)：第一季度，在接受調(diào)查的1，200家企業(yè)中，認(rèn)為流動(dòng)資金充足的占18.37%，一般的占42.84%，偏緊的占38.79%。流動(dòng)資金景氣指數(shù)為79.58點(diǎn)，低于前一年同期7.44點(diǎn)，處于明顯不景氣區(qū)間；第二季度的調(diào)查顯示，中小企業(yè)資金環(huán)境依然偏緊，融資不理想。在被調(diào)查的435家中型、225家小型企業(yè)中，認(rèn)為資金緊張的分別占43.11%、42.22%。

另一組數(shù)據(jù)來自人民銀行石家莊中心支行的調(diào)查結(jié)果：截至2008年6月末，河北以中小企業(yè)為主的短期貸款余額4，243.94億元，同比少增了112.6億元；而在2008年的上半年，全省金融機(jī)構(gòu)投放到大型制造業(yè)、電力、交通運(yùn)輸業(yè)3個(gè)行業(yè)的貸款占比達(dá)到48.4%，中小企業(yè)所涉足的服裝紡織、食品加工等行業(yè)貸款占比很小。

這兩組數(shù)據(jù)都反映了河北中小企業(yè)融資難問題不斷加劇的現(xiàn)實(shí)。融資難和由此導(dǎo)致的流動(dòng)資金緊張，對(duì)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。從數(shù)據(jù)來看，信貸資金的投入不能很好地滿足企業(yè)發(fā)展的需求，信貸資金的供給不足已經(jīng)抑制了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和壯大。只有保持資金正常循環(huán)流動(dòng)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)又好又快的發(fā)展目標(biāo)。

三、信貸配給下的中小企業(yè)融資難

（一）信貸配給的涵義及產(chǎn)生原因。信貸配給是指在確定的貸款利率條件下，信貸市場(chǎng)上貸款的需求超過供給，商業(yè)銀行通過非價(jià)格手段（價(jià)格指商業(yè)貸款利率），部分地滿足貸款需求的一種市場(chǎng)行為。

具體解釋，它大體包括兩種情況：第一，在所有貸款申請(qǐng)人中，一部分人得到貸款，另一部分人被拒絕，被拒絕的人即使愿意支付更高的利息也不能得到貸款；第二，一個(gè)給定申請(qǐng)人的借款要求只能部分地被滿足。

在信貸市場(chǎng)上，絕大部分中小企業(yè)都會(huì)在相當(dāng)程度上依賴銀行提供的貸款，而信息不對(duì)稱使商業(yè)信貸活動(dòng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于銀企之間。銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，由于信息不對(duì)稱，他們往往出于資金安全性、盈利性與流動(dòng)性的考慮，使商業(yè)信貸活動(dòng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于銀企之間，成為產(chǎn)生信貸配給最重要的原因。在銀行不監(jiān)管企業(yè)貸款使用情況下，企業(yè)管理者為追求利潤(rùn)最大化，很可能利用貸款去投資成功概率低的項(xiàng)目，所以銀行會(huì)選擇一個(gè)與其預(yù)期收益相應(yīng)的信貸量以控制這種道德風(fēng)險(xiǎn)；另外，企業(yè)在其投資凈收入大于不償還貸款所承擔(dān)的成本時(shí)，就會(huì)選擇不償還策略，銀行為消除企業(yè)不償還貸款策略的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)使貸出數(shù)量少于不償還成本的現(xiàn)值，于是必然出現(xiàn)了信貸配給，使中小企業(yè)信貸需求無法得到滿足。

（二）信貸配給條件下的中小企業(yè)融資難。信貸配給是現(xiàn)在中小企業(yè)融資困難的主要原因，也是河北中小企業(yè)融資出現(xiàn)困境的突出表現(xiàn)。中小企業(yè)資金來源基本上都以自我積累為主，很少能獲取銀行貸款和吸收社會(huì)資金入股，難以獲得外源融資的原因主要有以下幾方面：

1、銀行方面。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款相對(duì)于大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、收益低，影響銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。目前，河北省社會(huì)中介服務(wù)和信用擔(dān)保體系建設(shè)相對(duì)滯后，使得中小企業(yè)融資渠道主要依賴于銀行，而銀行又缺乏了解企業(yè)尤其是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，只能對(duì)中小企業(yè)的貸款采取保守態(tài)度。比如，在銀行準(zhǔn)入機(jī)制上，評(píng)級(jí)和授信標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻較高；商業(yè)銀行上收審批權(quán)限不利于中小企業(yè)融資；商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保方式要求較高；對(duì)商業(yè)銀行而言，中小企業(yè)貸款成本高，風(fēng)險(xiǎn)也高，銀行積極性不高。

2、企業(yè)方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，缺乏清晰的所有權(quán)和管理機(jī)構(gòu)，運(yùn)作不規(guī)范，還貸能力和企業(yè)信譽(yù)度不高，惡意逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，影響了中小企業(yè)的整體形象，甚至被金融單位列為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域或中小企業(yè)貸款停牌。同時(shí)，有的中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度不健全，隨意填報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，交稅務(wù)的報(bào)表和交銀行的不一致，大量使用現(xiàn)金交易，在銀行很少保留支付記錄等，不能依法合規(guī)繳納各種稅費(fèi)等，甚至在貸款審批上對(duì)銀行人員使用非常規(guī)手段，使銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)加重；在使用銀行貸款上，隨意改變貸款用途，造成銀行掌握中小企業(yè)的信息不夠準(zhǔn)確，無法準(zhǔn)確評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行在小企業(yè)貸款前不能有所作為。

3、政府及環(huán)境也影響銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸配給。如，政府相關(guān)職能部門服務(wù)性意識(shí)差、收費(fèi)高。

四、解決信貸配給條件下中小企業(yè)融資難的建議

當(dāng)前，伴隨國(guó)際金融危機(jī)的蔓延，河北中小企業(yè)正在步入發(fā)展困難最多的時(shí)期。復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，使長(zhǎng)期以來制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題更加突出。解決河北中小企業(yè)融資難，必須依據(jù)河北的現(xiàn)實(shí)情況從根本上改善對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)，建立促進(jìn)中小企業(yè)貸款健康發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

（一）完善銀行體系，加大對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)力度。中小企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主要支撐，與其制度、規(guī)模相對(duì)等的地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)作為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的主要機(jī)構(gòu)。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社等當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)，信息渠道多，決策程序相對(duì)較簡(jiǎn)單，交易成本相對(duì)較低，容易與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)建立長(zhǎng)期關(guān)系，應(yīng)作為為中小企業(yè)服務(wù)的重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)。要適時(shí)差異化地發(fā)展戰(zhàn)略，把發(fā)展重點(diǎn)定位在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)與地方經(jīng)濟(jì)、與中小企業(yè)的共同發(fā)展，而不是盲目與大銀行爭(zhēng)大項(xiàng)目、搶大客戶。

國(guó)有大型商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款應(yīng)在其存款中占有一定比例。當(dāng)前，各家全國(guó)性商業(yè)銀行的存貸差持續(xù)擴(kuò)大，十分不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，各家全國(guó)性商業(yè)銀行應(yīng)完善治理結(jié)構(gòu)，要適度服務(wù)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)于當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)、中小項(xiàng)目。2008年底，河北中小企業(yè)局與建設(shè)銀行河北省分行等3家銀行簽署了支持中小企業(yè)發(fā)展的合作協(xié)議，3家銀行將向中小企業(yè)提供250億元的融資支持。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)。中小企業(yè)信用意識(shí)普遍薄弱，應(yīng)培育和強(qiáng)化中小企業(yè)信用意識(shí)，規(guī)范和健全中小企業(yè)各項(xiàng)制度，鼓勵(lì)中小企業(yè)和當(dāng)?shù)劂y行建立長(zhǎng)期信用關(guān)系，構(gòu)建中小企業(yè)信用信息征集體系和失信懲戒機(jī)制。中小企業(yè)在管理上尤其是財(cái)務(wù)管理方面不盡規(guī)范，由企業(yè)財(cái)務(wù)資料失真而導(dǎo)致的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)案例很多，因此有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)社會(huì)評(píng)估、審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，確保中小企業(yè)財(cái)務(wù)資料真實(shí)、可靠、及時(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性是銀行科學(xué)、準(zhǔn)確評(píng)級(jí)、授信、辦理信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，是企業(yè)信貸市場(chǎng)準(zhǔn)入和信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的基礎(chǔ)。

（三）建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。建立信用擔(dān)保體系，是國(guó)內(nèi)外通行的緩解中小企業(yè)融資難的有效手段，河北信用擔(dān)保體系近年來得到快速發(fā)展，但與先進(jìn)地區(qū)相比尚有很大差距，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的貸款擔(dān)保需求；一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)章程和擔(dān)保辦法與銀行貸款制度有矛盾，無法得到銀行認(rèn)可。此外，地方政府財(cái)力有限，設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，中小企業(yè)普遍感覺擔(dān)保難、擔(dān)保手續(xù)繁雜。政府應(yīng)在加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)投入的同時(shí)，對(duì)民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)燃?lì)機(jī)制鼓勵(lì)民間資本參與，打破中小企業(yè)擔(dān)保體系融資難的問題。

（四）政府應(yīng)積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資。政府和銀行合作支持中小企業(yè)發(fā)展，可以充分發(fā)揮政府部門組織推動(dòng)和掌握企業(yè)資源的優(yōu)勢(shì)，向銀行推薦企業(yè)項(xiàng)目，向企業(yè)推介銀行產(chǎn)品，為更多的中小企業(yè)提供金融支持。各級(jí)政府還應(yīng)加大對(duì)銀行開拓中小企業(yè)貸款的激勵(lì)力度，對(duì)銀行設(shè)立專門的小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)、開拓小企業(yè)貸款市場(chǎng)做出較大貢獻(xiàn)的信貸人員給予獎(jiǎng)勵(lì)，充分調(diào)動(dòng)其積極性。

（五）開拓多元化融資渠道。中小企業(yè)融資難突出表現(xiàn)為融資渠道狹窄，這一點(diǎn)在河北尤為明顯。中小企業(yè)融資渠道主要靠銀行貸款來間接融資，所以導(dǎo)致中小企業(yè)融資受信貸配給的嚴(yán)重約束，而直接融資則十分欠缺。要徹底解決中小企業(yè)融資難問題，除了解決信貸配給給中小企業(yè)融資帶來的困難外，還應(yīng)增強(qiáng)企業(yè)的直接融資能力，發(fā)揮民間資金和民間融資在中小企業(yè)融資中的作用，促使資金更多地流向中小企業(yè)。

[1]王興中.中小企業(yè)信貸配給存在性的爭(zhēng)論與實(shí)證檢驗(yàn)方法探析.中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).

[2]潘前進(jìn).論信貸配給與信用擔(dān)保視角下的中小企業(yè)融資.金融與經(jīng)濟(jì)，2008.7.

[3]尹邵東.信貸配給條件下河北中小企業(yè)融資研究.

[4]林生強(qiáng).信貸配給與中小企業(yè)貸款難問題的探討.福建論壇（人文社會(huì)科學(xué)版），2006.1.

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（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院）