摘要：銀行理財是商業(yè)銀行的一項新興業(yè)務。本文概括了商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀，分析了銀行理財產(chǎn)品存在的問題，總結(jié)了未來的發(fā)展趨勢并提出了針對性的發(fā)展建議。
　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品 發(fā)展趨勢
　　
　　一、國內(nèi)理財業(yè)務市場現(xiàn)狀
　　自2004年監(jiān)管部門頒布《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》以來，國內(nèi)商業(yè)銀行理財業(yè)務迅速發(fā)展，成為商業(yè)銀行一項重要的新興業(yè)務。2011年上半年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達到10239款，與2010年同期相比增加101.95%；發(fā)行規(guī)模達8.51萬億元，超過了去年全年的7.05萬億元，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。
　　根據(jù)“十二五”規(guī)劃，到2015年，我國居民收入預期年均增長7%以上，人均GDP有望達到4萬元左右，中等收入群體占比將持續(xù)擴大，理財業(yè)務潛在受眾將更加豐富。同時，在實際利率水平偏低的情況下，居民的投資理財意愿也在不斷加強，根據(jù)人民銀行公布的季度儲戶問卷調(diào)查報告顯示，自2010年4季度以來，城鎮(zhèn)居民中“偏好投資”的人群比例已逐步超過了“偏好儲蓄”的人群比例，理財正在居民資產(chǎn)配置中不斷提升占比。在各方因素的共同作用下，我國商業(yè)銀行理財業(yè)務未來的發(fā)展空間非常廣闊，未來的理財市場仍將是一個高速發(fā)展的市場。
　　二、商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展趨勢分析
　?。ㄒ唬┦袌霰O(jiān)管日益加強，保證業(yè)務健康持續(xù)發(fā)展
　　2011年上半年以來，中國銀監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布了“規(guī)范銀信理財合作”、“理財產(chǎn)品銷售管理辦法”等與銀行理財業(yè)務相關(guān)的規(guī)范性文件，未來監(jiān)管部門對商業(yè)銀行理財業(yè)務的監(jiān)管力度仍將不斷加強。主要原因在于：一是理財業(yè)務風險控制機制相對復雜，理財資金的投向不斷多元化，客戶面臨的投資風險往往比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務風險更大。二是對商業(yè)銀行包含理財業(yè)務在內(nèi)的表外業(yè)務進行監(jiān)管是今后國際金融監(jiān)管的重要發(fā)展趨勢。新巴塞爾協(xié)議第二支柱補充建議要求商業(yè)銀行將所有表外實體所承擔的風險納入資本評估的范圍，國內(nèi)監(jiān)管部門已經(jīng)出臺相關(guān)文件，要求商業(yè)銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務中所有表外資產(chǎn)在兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。這些監(jiān)管措施的實施從源頭上保證了理財市場能夠平穩(wěn)有序健康的發(fā)展。
　?。ǘ漠a(chǎn)品推介到財富管理，回歸理財業(yè)務本質(zhì)
　　理財業(yè)務的本質(zhì)是商業(yè)銀行金融業(yè)務的延伸，是為客戶提供財富管理的服務，它應該根據(jù)客戶的需求及財務狀況來為客戶制定長遠的財富管理策略并協(xié)助實施。從國際成熟經(jīng)驗來看，財富管理往往是覆蓋一個人生命周期的不同階段，而目前國內(nèi)銀行理財業(yè)務主要還是局限在產(chǎn)品開發(fā)和推介環(huán)節(jié)，組織網(wǎng)點渠道進行產(chǎn)品介紹、宣傳及銷售工作，顧問服務發(fā)展相對緩慢。在未來的發(fā)展中，商業(yè)銀行面對同業(yè)競爭的關(guān)鍵在于提升服務的內(nèi)涵。各家商業(yè)銀行應強化自身全面金融服務的優(yōu)勢，全方位地提升服務水平，以分析客戶需求為導向進行理財產(chǎn)品設計，抓住服務重點，凸顯財富管理的服務內(nèi)涵。
　?。ㄈ┮钥蛻魹橹行?，塑造理財服務品牌
　　理財產(chǎn)品和商品一樣，通過打造品牌可以有效區(qū)分同類產(chǎn)品，在投資者中形成一定的品牌偏好。但目前各商業(yè)銀行對理財品牌建設普遍缺乏較為系統(tǒng)的定位和整體策劃，理財品牌和企業(yè)文化缺乏較為深度的結(jié)合，各個理財品牌之間的關(guān)聯(lián)性也不強，缺乏內(nèi)在邏輯聯(lián)系，不利于理財品牌整體形象的塑造。商業(yè)銀行理財品牌建設主要是平鋪展開，在一級品牌之下缺乏子品牌開發(fā)，大多沒有形成樹狀品牌梯次，在一級理財品牌既定的情況下，理財品牌缺乏縱深變化，品牌形象顯得較為單一。
　　未來各商業(yè)銀行品牌建設可著力于企業(yè)價值和品牌價值相互帶動，塑造商業(yè)銀行的整體品牌形象，同時需更加突出以客戶為中心的戰(zhàn)略。品牌的選擇以至名稱的確定都應該考慮投資者的偏好，形成品牌體系，根據(jù)理財產(chǎn)品特色進行其他子品牌系列開發(fā)，并為產(chǎn)品創(chuàng)新預留充分的品牌擴充空間。
　?。ㄋ模┡囵B(yǎng)專業(yè)團隊，提供個性化服務
　　專業(yè)化人才是銀行理財業(yè)務發(fā)展的前提。未來商業(yè)銀行理財市場競爭的加劇，為客戶理財提供了更多選擇。一家銀行想在金融理財領域始終保持領先地位，歸根到底還是要靠優(yōu)秀的專業(yè)團隊。通過打造專業(yè)的理財產(chǎn)品設計、運營隊伍，依靠理財經(jīng)理的專業(yè)優(yōu)勢，主動為客戶提供優(yōu)質(zhì)的個性化服務，正成為商業(yè)銀行吸引理財客戶的重要手段。未來國內(nèi)商業(yè)銀行也將會不斷吸納和培養(yǎng)產(chǎn)品研發(fā)、銷售團隊，為擴大理財市場份額提供專業(yè)化支撐。
　?。ㄎ澹┭邪l(fā)差異化產(chǎn)品，避免無序競爭
　　理財業(yè)務發(fā)展初期，商業(yè)銀行理財業(yè)務的主要發(fā)展都集中在發(fā)行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模的擴張方面，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象明顯。隨著競爭的加劇，產(chǎn)品差異化的發(fā)展步伐將越來越快。一是產(chǎn)品期限設計日趨靈活，長短期限搭配產(chǎn)品、無固定期限產(chǎn)品被不斷研發(fā)并推向市場。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設計更趨于精細化，累進收益型產(chǎn)品、收益率分級產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化投資產(chǎn)品日益增多。三是投向多元化，盡管信貸類資產(chǎn)從長期看來仍然會是理財投資的領域，但隨著銀信合作相關(guān)文件的規(guī)范，其占比必將逐漸減少，更多的理財資金將參與到資本市場的資金運作之中。四是中長期理財產(chǎn)品將逐漸浮出水面。目前市場上理財產(chǎn)品多為中短期產(chǎn)品，未來隨著養(yǎng)老、教育兩大產(chǎn)業(yè)的重要性日益提升，基金模式運作的中長期理財產(chǎn)品將逐漸增多，充分滿足居民養(yǎng)老、教育的資金需求。
　?。┘毞址涨?，培養(yǎng)理財客戶
　　目前商業(yè)銀行理財在服務渠道的劃分上不甚明朗，多數(shù)還是依靠產(chǎn)品起點金額來簡單加以區(qū)分。隨著市場競爭的深化，商業(yè)銀行可將理財市場的客戶分為三個主要類型，一是普通客戶，隨著電子渠道客戶覆蓋面的不斷增長，更多的普通客戶可以通過便捷的方式參與到理財產(chǎn)品市場之中。二是中端客戶，商業(yè)銀行可通過財富管理中心等專門的渠道為此類較高資產(chǎn)凈值的客戶提供專業(yè)理財服務。三是高端客戶，商業(yè)銀行可通過私人銀行渠道為其提供“一對一”個性化理財產(chǎn)品定制服務。
　?。ㄆ撸┱细黝惤鹑跈C構(gòu)理財產(chǎn)品，組建綜合理財業(yè)務平臺
　　1、證券公司的理財業(yè)務
　　證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務包括：定向資產(chǎn)管理業(yè)務、集合資產(chǎn)管理業(yè)務和專項資產(chǎn)管理業(yè)務。定向資產(chǎn)管理業(yè)務主要面向單一客戶；集合資產(chǎn)管理業(yè)務則是面向多個客戶，分為限定性集合計劃和非限定性集合計劃；專項資產(chǎn)管理業(yè)務專指證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務。
　　2、信托公司的理財業(yè)務
　　自從2002年上海愛建信托的上海外環(huán)隧道項目集合資金信托作為全國第一只集合資金信托計劃開始發(fā)售以來，信托理財業(yè)務得到了長足的發(fā)展。信托公司可以開展資金信托和財產(chǎn)信托業(yè)務，目前較為活躍的是集合資金信托業(yè)務。信托計劃只能對特定客戶銷售，信托計劃的資金實行保管制，非現(xiàn)金類信托財產(chǎn)可約定第三方保管。
　　3、基金公司的理財業(yè)務
　　基金管理公司的資產(chǎn)管理業(yè)務包括公募基金管理和特定資產(chǎn)管理業(yè)務，其中，專戶理財業(yè)務又分為一對一和一對多專戶理財。目前，所有基金管理公司均可以從事公募基金管理業(yè)務，部分符合條件的基金管理公司同時還可以開展專戶理財業(yè)務。
　　4、保險公司的理財業(yè)務
　　在投資范圍上，保險公司理財產(chǎn)品可以投資于債券、基金、股票等金融工具，投資范圍較為廣泛。
　　銀行理財與這四類理財產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯。從已經(jīng)發(fā)行的理財產(chǎn)品看，幾乎都是這幾類投資產(chǎn)品的組合，雖然不同理財機構(gòu)的側(cè)重不同，但還是有很強的相似性，而且期限安排上有趨同性。近年來，隨著競爭的日趨激烈，各類理財機構(gòu)在開拓理財產(chǎn)品時會過多地倚重營銷手段，忽視了對業(yè)務本身的多樣化、專業(yè)化追求以及理財業(yè)務以客戶需求為導向的根本。
　　綜上四方面，未來的理財業(yè)務市場上，各類金融機構(gòu)應該回歸客戶需求的本質(zhì)，各類產(chǎn)品可以在期限、投向、收益分配方式等各方面形成良好的結(jié)合關(guān)系。從具體操作層面來說，商業(yè)銀行可充分利用自身的網(wǎng)絡渠道及業(yè)務規(guī)模優(yōu)勢，牽頭組建綜合理財業(yè)務平臺，引入各類金融機構(gòu)，在不同的時期、為不同的客戶，根據(jù)其不同的投資偏好及需求，匹配不同的產(chǎn)品，將綜合理財業(yè)務平臺不斷做大做強。
　　
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　?。ㄊ骛?981年生，安徽人，中國建設銀行北京市分行經(jīng)濟師。研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟。劉洋，1982年生，山東人，上海理工大學碩士。研究方向：投資經(jīng)濟、金融數(shù)學及電子商務）