【摘要】文章在總結(jié)國內(nèi)外有關(guān)企業(yè)財務(wù)風險理論的基礎(chǔ)上，借鑒系統(tǒng)論和控制論思想，結(jié)合電網(wǎng)企業(yè)特點，界定財務(wù)風險。并對財務(wù)風險本質(zhì)及成因進行研究，提出在風險分析時要采用以企業(yè)經(jīng)營績效評價為基礎(chǔ)，以財務(wù)比率為主體的財務(wù)指標與非財務(wù)指標相結(jié)合、定量分析與定性分析相結(jié)合的綜合分析方法。探討在電網(wǎng)企業(yè)建立財務(wù)風險預警系統(tǒng)的問題，并且初步建立起財務(wù)風險預警系統(tǒng)框架。以財務(wù)風險預警思想為指導。對財務(wù)風險預警在線系統(tǒng)做出分析、設(shè)計，對于實現(xiàn)財務(wù)風險的在線監(jiān)控有重要意義。
　　【關(guān)鍵詞】電網(wǎng)企業(yè)；財務(wù)風險；在線監(jiān)控
　　
　　隨著電力體制改革的進一步深入，電網(wǎng)企業(yè)生存環(huán)境將發(fā)生巨大的變化，企業(yè)的管理理念、方式等都會受到巨大影響與沖擊。這種內(nèi)外動力的共同作用要求電力企業(yè)必須不斷加強企業(yè)內(nèi)部管理控制，尤其是財務(wù)風險監(jiān)控，以增強企業(yè)競爭力，不負國家所托。更好地為人民服務(wù)。
　　
　　一、財務(wù)風險的形成
　　
　　(一)內(nèi)部環(huán)境因素所引起的財務(wù)風險
　　對于電力企業(yè)，引起其財務(wù)風險內(nèi)部環(huán)境因素主要包括：融資活動、電力營銷以及各種投資活動。
　　首先，在融資活動方面，由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè)，但是在當前體制下，電力企業(yè)一般只能向銀行融資或是發(fā)行公司債券。資金來源較為單一。在電力企業(yè)盈利能力較低的情況下，電力企業(yè)只能通過舉債維持電力投資，企業(yè)效益受國家利率政策的影響很大。由此電力企業(yè)融資活動顯著影響著其財務(wù)風險。
　　其次，在電力營銷環(huán)節(jié)，由于電力產(chǎn)品面向全社會，產(chǎn)、供、銷同時完成，且銷售產(chǎn)品不能儲存。用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量，因而電力營銷風險比一般企業(yè)更大、更復雜。加之舊欠電費清收越來越困難。甚至可能有部分電費完全收不回來。因此。該環(huán)節(jié)給電力企業(yè)帶來了很大的財務(wù)風險。
　　
　　(二)外部環(huán)境因素所引起的財務(wù)風險
　　影響電力企業(yè)財務(wù)風險的外部因素主要包括：電價政策變動、資本市場的不發(fā)達以及其他外部因素。
　　電價政策變動對電力企業(yè)財務(wù)風險的影響也十分顯著，由于電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的公共產(chǎn)品。因此，長期以來，電力企業(yè)受國家政策的影響較大。其盈利水平與國家政策直接相關(guān)，具有較大的不可控性。所以，電價政策風險是電力企業(yè)面臨財務(wù)風險的最重要風險之一。
　　資本市場不發(fā)達，致使電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)不得不靠向銀行大量貸款來實現(xiàn)企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，籌資渠道單一，是造成電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)負債率高的重要原因，也使企業(yè)在發(fā)展的同時風險也相應地增加。
　　
　　二、電網(wǎng)企業(yè)財務(wù)風險控制機制
　　
　　這套機制可由施控與受控體系。信息收集、傳輸與反饋機制，風險分析系統(tǒng)，對策制定系統(tǒng)四個部分構(gòu)成。
　　
　　(一)施控與受控體系
　　為使財務(wù)風險防范體系分析的功能得到正常、充分發(fā)揮，電網(wǎng)企業(yè)應建立健全財務(wù)風險防范的實控體系即組織機構(gòu)。鑒于現(xiàn)有研究成果和揭陽供電局的實際調(diào)研情況，本文認為可以在眾多的組織形式中選擇采用“適時啟動式財務(wù)風險防范小組”的方式。也就是說。在電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部成立財務(wù)風險防范小組，該小組成員是由局里的高級管理層，各主要職能部門的負責人或業(yè)務(wù)骨干組成。因為這些人對企業(yè)的經(jīng)營狀況和產(chǎn)生財務(wù)危機的原因及過程非常了解。小組成立后，小組成員可定期(如每年或每個季度)對企業(yè)的財務(wù)狀況進行全面的評價和分析，得出監(jiān)測結(jié)論，制定防范策略。從而能起到部分日常監(jiān)控的風險防范的功能，防范的可靠性也較高。
　　
　　(二)信息收集、傳輸與反饋機制
　　要能夠有效預知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機，就必須建立在對大量受控體系表現(xiàn)的信息的分析基礎(chǔ)上。抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務(wù)危機征兆。因此。財務(wù)風險防范機制的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)。在這個信息體系中最重要的是要形成信息收集、傳輸、反饋的完整、快捷的渠道。這個系統(tǒng)應是開放性的，不僅有財務(wù)人員提供的財務(wù)信息，更有其他渠道的信息，如市場銷售部門提供的市場變動信息、生產(chǎn)技術(shù)部門提供的成本變動信息、戰(zhàn)略管理部門提供的戰(zhàn)略調(diào)整信息等。這個信息系統(tǒng)還應能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)，使經(jīng)營者及各部門負責人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系。來與財務(wù)指標數(shù)據(jù)相比較。公司要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能，并為向風險防范系統(tǒng)輸送全面、準確、及時的信息提供必要的技術(shù)支持。
　　
　　(三)風險分析機制
　　對財務(wù)風險和經(jīng)營風險的定量監(jiān)測值基本上都可以從對公司現(xiàn)有資料的分析中獲得，包括資產(chǎn)負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表、年度預算、財務(wù)狀況說明書、各種電力銷售收入、購電成本和供電成本明細表等。
　　財務(wù)風險防范體系分析機制包括總體分析和分部門分析。電網(wǎng)企業(yè)在設(shè)計財務(wù)風險分析機制時，要注意將總體分析和分部門分析有機的結(jié)合到一起，既發(fā)揮總體分析的全局優(yōu)勢，又利用分部門分析細致全面的特點，從而保證企業(yè)在分析財務(wù)風險時能做到準確周全。
　　
　　(四)對策制定系統(tǒng)
　　一套完整的財務(wù)風險防范機制。應當能在公司的財務(wù)狀況出現(xiàn)異常時，找出細節(jié)問題，對癥下藥，采取相應的對策，糾正受控體系出現(xiàn)的偏差，以防止財務(wù)狀況進一步惡化，保持企業(yè)系統(tǒng)運行的預定狀態(tài)。實現(xiàn)預期的控制目的和目標。風險防范對策的制定是設(shè)計企業(yè)財務(wù)風險防范體系的最終目的。
　　一般可采取的策略有：
　　一是建立財務(wù)危機預案。作為一家成熟的企業(yè)，應當建立比較完善的財務(wù)危機對策預案，預案的來源包括公司以前對失誤的控制與矯正而制定的對策方案、同行業(yè)或相關(guān)企業(yè)財務(wù)危機處理的案例、企業(yè)長期使用行之有效的政策及相關(guān)經(jīng)驗等。建立明確的、易于操作的財務(wù)危機應急預案，可以避免事前無計劃、事后手忙腳亂的現(xiàn)象。應急預案的內(nèi)容與公司的經(jīng)營特點相關(guān)，但一般應當包括：處置危機的目標與原則、與債權(quán)人的談判策略、可供咨詢的富有經(jīng)驗的專家和組織、應急資金的來源或渠道、削減現(xiàn)金支出和變賣資產(chǎn)的次序以及授權(quán)、操作和決策的程序等。
　　二是成立財務(wù)危機對策制定小組。在財務(wù)風險防范系統(tǒng)預報的財務(wù)危機情況達到一定程度時，公司應在盡短時間內(nèi)成立危機對策制定小組，小組應由公司的管理高層直接領(lǐng)導，以日常參與風險防范分析工作的人員和各相關(guān)部門的負責人為骨干，必要時應邀請公司以外有經(jīng)驗的專門咨詢機構(gòu)和專家，共同尋找和制定消除危機或使損失減到最小的辦法。
　　
　　三、財務(wù)風險預警系統(tǒng)
　　
　　為了更好地應對激烈的市場競爭。強化內(nèi)部風險管理控制，提升企業(yè)的應變能力，建立一套行之有效的財務(wù)預警系統(tǒng)已成為現(xiàn)代企業(yè)管理的當務(wù)之急。
　　
　　(一)財務(wù)風險預警系統(tǒng)的建立
　　財務(wù)預警是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，是一項復雜的系統(tǒng)工程，這種復雜性體現(xiàn)在預警指標的多樣性和預警模型的復雜性，因此必須借助信息技術(shù)才能使財務(wù)預警工作得以落實。
　　
　　(二)財務(wù)預警信息系統(tǒng)的功能
　　將財務(wù)預警信息系統(tǒng)定義為：以財務(wù)信息為基礎(chǔ)。以財務(wù)指標體系為中心。利用各種財務(wù)預警模型，對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合分析、預測，以及時反映企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風險發(fā)出預警信號，為管理者提供決策依據(jù)的信息系統(tǒng)。
　　為了實現(xiàn)上述目標。財務(wù)預警信息系統(tǒng)應具備監(jiān)測功能、識別功能、報警功能和排警功能。
　　1　監(jiān)測功能
　　監(jiān)測即通過跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，收集生產(chǎn)經(jīng)營信息，采用定性與定量相結(jié)合的分析方法，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃、標準進行對比。從而對企業(yè)營運狀況做出預測，以從中發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。在ERP平臺上，可以利用ERP系統(tǒng)中銷售管理、會計核算、財務(wù)管理以及人力資源管理等子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)財務(wù)預警信息系統(tǒng)的監(jiān)測功能。
　　2　識別功能
　　通過對企業(yè)內(nèi)外部信息的分析和財務(wù)指標的計算反映財務(wù)風險的先期征兆。對導致財務(wù)潛在風險的因素進行分析，并做出提示。財務(wù)預警警兆識別功能的實現(xiàn)，需要在信息系統(tǒng)中建設(shè)相應的財務(wù)預警指標庫、預警模型庫、警兆定義庫、警度定義庫等。
　　3　報警功能
　　財務(wù)預警系統(tǒng)的報警功能是指當危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，系統(tǒng)應及時提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失，起到未雨綢繆的作用。在ERP平臺上，企業(yè)經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)數(shù)據(jù)都實時地記錄在信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫中，財務(wù)預警信息系統(tǒng)在獲得實時數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)財務(wù)預警模型，對企業(yè)的財務(wù)狀況做出預警，當達到事先設(shè)定的報警值時，就自動進行報警。
　　4　排警功能
　　排警即排除警情，財務(wù)預警信息系統(tǒng)中針對不同程度的財務(wù)危機，預置一些相應的應急對策或思路。一旦系統(tǒng)發(fā)出警報。則根據(jù)預警信息的類型、性質(zhì)和警報程度調(diào)用相應的對策。鑒于造成財務(wù)危機原因的復雜性。財務(wù)預警信息系統(tǒng)給出的對策只能是提示性的，如加強對企業(yè)資產(chǎn)的管理，特別是對現(xiàn)金、應收賬款和存貨的管理，避免出現(xiàn)不良管理行為；要求所有者增加資本金投入企業(yè)或變現(xiàn)部分資產(chǎn)和轉(zhuǎn)讓部分投資，以此調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)存量來增加營運資金；或通過債務(wù)重組改變債務(wù)結(jié)構(gòu)和減輕債務(wù)負擔。排警對策應根據(jù)財務(wù)危機是潛伏期的、發(fā)作期的還是惡化期的，分別設(shè)定，這樣財務(wù)預警信息系統(tǒng)才能對出現(xiàn)的財務(wù)風險及時提出有效的應對措施。
　　
　　(三)財務(wù)預警信息系統(tǒng)的預警機制
　　根據(jù)現(xiàn)有財務(wù)風險預警理論研究的成果。目前的預警模型分為單變量模型和多變量模型。考慮到電網(wǎng)企業(yè)作為基礎(chǔ)能源行業(yè)的特有地位和國家對電網(wǎng)企業(yè)的政策及資金支持力度，本文嘗試構(gòu)建一種適用干電網(wǎng)企業(yè)的綜合預警機制，即在利用z計分模型對縣級供電企業(yè)財務(wù)風險做出宏觀預警的基礎(chǔ)上。配合預算管理和財務(wù)檢查，對縣級供電企業(yè)的核算風險、資金支付風險和預算管理風險進行微觀監(jiān)控，確?？h級供電企業(yè)的健康發(fā)展。
　　預算執(zhí)行預警指標：該指標為核心指標，以各縣級供電企業(yè)的年度預算指標為依據(jù)，并將其平均分配至該季度所屬各月。該指標確保預算的準確執(zhí)行，并就異常情況提供報警標準。合理性預警指標：該指標為輔助指標，包括歷史同期數(shù)據(jù)和根據(jù)時間序列模型預測的pMtR3xft1uSUpwc2RczB2QIzcXhDinyRZdpnMpTYTy8=當月估計數(shù)。該指標重在分析當月實際發(fā)生數(shù)是否存在異常波動，并要求各縣級供電企業(yè)對異常情況在預算執(zhí)行報告中加以分析。
　　1　預警指標確定
　　第一，預算執(zhí)行預警指標
　　各縣級供電企業(yè)的年度預算指標下達后，直接成為預算執(zhí)行預警指標的年度指標；并將其平均分解至各月，形成預算執(zhí)行預警指標的月度指標。
　　第二，合理性預警指標
　　歷史同期數(shù)據(jù)：指的是同一預算項目在上年同期的實際發(fā)生數(shù)。當月估計數(shù)：分析預算執(zhí)行月度前36個月的歷史數(shù)據(jù)。利用時間序列模型，計算執(zhí)行月度的最佳估計數(shù)。時間序列模型確定后一般不需變更。但隨著預算的執(zhí)行，需要不斷填錄預算項目的實際發(fā)生數(shù)，當月估計數(shù)利用更新數(shù)據(jù)不斷滾動預計。
　　2　預警準則
　　預警準則是指一套判別標準或原則。用來決定在不同的情況下，是否應當發(fā)生警報以及發(fā)生何種程度的警報。按照上述規(guī)定，預警指標分為預算執(zhí)行預警指標和合理性預警指標。把預算執(zhí)行預警指標值的[-3％，3％]設(shè)為安全區(qū)域，(-20％，3％)u(3％。20％)設(shè)為初等危險區(qū)域，其余設(shè)為高等危險區(qū)域。當各縣級供電企業(yè)的實際發(fā)生數(shù)落入不同的區(qū)域時，該預警指標分別顯示為綠色、橙色和紅色。
　　根據(jù)警報性質(zhì)，警報信息于報警當天及時傳遞給相應的管理層級。綠色警報信息傳遞給各縣級供電企業(yè)的預算專責；橙色警報信息傳遞給各縣級供電企業(yè)的財務(wù)負責人、分管財務(wù)局領(lǐng)導和市局預算專責；紅色警報信息傳遞給各縣級供電業(yè)的財務(wù)負責人、分管財務(wù)局領(lǐng)導和市局預算專責、財務(wù)部主任。
　　對于黃色和橙色警報信息，各縣級供電企業(yè)必須在5日內(nèi)查找警報產(chǎn)生的原因。并提出相應的整改措施。
　　當實際發(fā)生數(shù)落入合理性預警指標值的[-5％，5％]時，系統(tǒng)無需提示；如果實際發(fā)生數(shù)超出該區(qū)間的，則需將該信息及時傳遞給各縣級供電企業(yè)的財務(wù)負責人、分管財務(wù)局領(lǐng)導和市局預算專責，并在預算分析報告中進行分析。
　　
　　四、財務(wù)風險的在線監(jiān)控
　　
　　在線財務(wù)控制的特性表現(xiàn)為：快速反應、實時性和適當性、集成性和信息實時共享性。
　　
　　(一)在線監(jiān)控機制的快速反應
　　適時財務(wù)監(jiān)控機制是一個網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)和現(xiàn)代財務(wù)管理制度相融合的監(jiān)控系統(tǒng)，他必須對企業(yè)環(huán)境的不斷變化做出快速的反應，才能不斷提高企業(yè)的競爭力。在企業(yè)管理各層級的決策中需要財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)能及時和實時地提供決策支持信息。企業(yè)實時財務(wù)監(jiān)控體系的快速反應強調(diào)對企業(yè)環(huán)境的變化做出敏捷的信息反饋和及時采取糾錯措施，它是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)。
　　
　　(二)監(jiān)控和控制的實時性和恰當性
　　在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下。不同管理層級監(jiān)控所需的信息可以實現(xiàn)實時和及時的提供。將計算機網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)的財務(wù)預警系統(tǒng)融合到一起，使計算機能夠自動提供實時的監(jiān)控預警。預警報告可以包括監(jiān)控內(nèi)容的圖像、聲音、數(shù)據(jù)、控制標準和差異，這種自動預警報告課幫助財務(wù)經(jīng)理和有關(guān)管理人員順利實施適時財務(wù)監(jiān)控，并針對預警報告的內(nèi)容作出恰當?shù)奶幚怼?br/>　　
　　(三)適時財務(wù)監(jiān)控的集成性
　　從快速反應的根本要求和提高監(jiān)控系統(tǒng)效率的角度來看，適時財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)不是獨立于企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和其他管理系統(tǒng)的運作系統(tǒng)。而應是與企業(yè)其他管理系統(tǒng)和業(yè)務(wù)運作系統(tǒng)有機融合在一起的集成系統(tǒng)。
　　
　　(四)信息實時共享性
　　為適應市場激烈的競爭。及時做出反應決策，財務(wù)監(jiān)控體系較為理想的狀態(tài)是其監(jiān)控機制能夠使每一個監(jiān)控層級和部門都能夠及時而恰當?shù)毓蚕硐到y(tǒng)的數(shù)據(jù)和信息，從而為實現(xiàn)監(jiān)控目標作出卓越貢獻。
　　
　　五、總結(jié)
　　
　　總之，可以運用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，將企業(yè)的ERP系統(tǒng)和財務(wù)預警系統(tǒng)相結(jié)合，運用在線監(jiān)控二層級模式，構(gòu)建起初期的財務(wù)風險在線監(jiān)控系統(tǒng)。在此基礎(chǔ)上不斷地完善信息支持系統(tǒng)，使財務(wù)風險在線監(jiān)控系統(tǒng)的功能更好地體現(xiàn)。
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