國(guó)家“十二五”規(guī)劃確定了發(fā)展七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)。加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，尤其是國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資，是培育和發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必然要求，它不僅有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，還有利于發(fā)揮資本的乘數(shù)效應(yīng)，促進(jìn)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。筆者結(jié)合改革開(kāi)放前沿陣地廣東省的實(shí)際情況，提出了如何扶持國(guó)有創(chuàng)投，促進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策建議。
　　中共中央在《關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》中提出了對(duì)未來(lái)五年財(cái)稅、金融、價(jià)格與市場(chǎng)建設(shè)、公共事業(yè)提供、對(duì)外貿(mào)易、利用外資、對(duì)外投資、國(guó)際合作、城鎮(zhèn)化等方面改革的具體方向，其中，大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成為“十二五”規(guī)劃的重點(diǎn)之一，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向、戰(zhàn)略重點(diǎn)和重大舉措也將隨之確定。
　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。國(guó)家制定的“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)方向包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個(gè)產(chǎn)業(yè)。
　　廣東省作為我國(guó)改革開(kāi)放的前沿陣地，雖然前期直接受到世界金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，但“十二五”期間，仍將是經(jīng)濟(jì)發(fā)展大省及率先改革之地。廣東省所面臨的主要任務(wù)是，完成我國(guó)國(guó)內(nèi)與國(guó)外經(jīng)濟(jì)的對(duì)接，將弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)邊緣化，逐步將其轉(zhuǎn)移至欠發(fā)達(dá)省市地區(qū)，并率先發(fā)展以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為代表的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而帶動(dòng)內(nèi)地省份的發(fā)展。這既是對(duì)“十二五”期間廣東省作為改革陣地的挑戰(zhàn)，也是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的一次難得機(jī)遇。充分利用資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，大力培育國(guó)有風(fēng)險(xiǎn)資本，是支持和引導(dǎo)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要途徑。
　　
　　一、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，促進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要性
　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在技術(shù)路線、產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)、商業(yè)模式、市場(chǎng)培育等方面具有較大的不確定性，需要大量的技術(shù)攻關(guān)、成果集成、模式創(chuàng)新和政策突破，才能使其健康發(fā)展。因此，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要大量持續(xù)的資金投入。由于存在高風(fēng)險(xiǎn)和收益的不確定等特征，中小高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)難以得到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的融資支持。以創(chuàng)業(yè)投資為橋梁，使科技創(chuàng)新與資本市場(chǎng)緊密結(jié)合，是解決新興產(chǎn)業(yè)融資難問(wèn)題的有效手段。加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是培育和發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必然要求。
　　1.有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，可以充分發(fā)揮市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”的力量，引導(dǎo)技術(shù)與資金兩種資源的優(yōu)化配置和有機(jī)結(jié)合，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的推進(jìn)器和催化劑作用，促進(jìn)建立以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的新型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。
　　2.有利于發(fā)揮資本的乘數(shù)效應(yīng)，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)獲得跨越式發(fā)展?？抠Y本的原始積累來(lái)滾動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，不僅速度慢，而且容易貽誤商機(jī)。通過(guò)創(chuàng)業(yè)投資，可以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)的對(duì)接，形成各類資本向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中和流動(dòng)的態(tài)勢(shì)，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在較短的時(shí)間、以較低的成本實(shí)現(xiàn)跨越式規(guī)模擴(kuò)張創(chuàng)造極好機(jī)遇。
　　3.有利于促進(jìn)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。創(chuàng)業(yè)投資實(shí)現(xiàn)資金、技術(shù)、信息及人力資源的整合，把投資者、創(chuàng)業(yè)資本和企業(yè)管理層三者緊密結(jié)合起來(lái)，建立一套以績(jī)效為標(biāo)準(zhǔn)的激勵(lì)和約束機(jī)制，大大減少融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱和代理者成本，從而表現(xiàn)出良好的融資績(jī)效，促使科技成果更有效地向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。
　　
　　二、國(guó)有資本應(yīng)在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中起關(guān)鍵作用
　　戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)本身表現(xiàn)出巨大的帶動(dòng)系數(shù)、強(qiáng)大的市場(chǎng)拓展速度，將深刻地改變世界面貌和競(jìng)爭(zhēng)格局，具有難以估量的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和商業(yè)價(jià)值。因此，國(guó)有資本應(yīng)對(duì)具有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供全方位的支持，繼續(xù)發(fā)揮“先鋒隊(duì)”的作用：一是逐步利用投資滲透到新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)領(lǐng)域，在該領(lǐng)域內(nèi)形成主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，培育主導(dǎo)項(xiàng)目，打造支柱企業(yè)，同時(shí)注意走技術(shù)產(chǎn)品帶動(dòng)資金的路線，形成產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的初步結(jié)合，推動(dòng)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新和產(chǎn)品深化經(jīng)營(yíng)；二是以資本市場(chǎng)為目標(biāo)，加大資本運(yùn)營(yíng)力度，提升利用資本市場(chǎng)直接融資能力和資源整合能力，提高國(guó)有資本階段性股權(quán)的資本退出技能，在支持新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)和帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，更好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值；三是通過(guò)新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)和項(xiàng)目擴(kuò)大與大型集團(tuán)、投行等中介機(jī)構(gòu)的合作，引入戰(zhàn)略投資集團(tuán)或是帶動(dòng)民間投資，共同推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并起到良好的示范作用。
　　
　　三、廣東省應(yīng)加大力度扶持國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資，促進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
　　廣東省目前實(shí)施的產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略，目的是為了推動(dòng)低水平勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出區(qū)域外，以騰出有限而昂貴的土地等資源承接更先進(jìn)的制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，要避免轉(zhuǎn)移后的產(chǎn)業(yè)空心化，要求更合理地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，及時(shí)補(bǔ)充更高級(jí)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，要擺脫產(chǎn)業(yè)處于價(jià)值鏈低端的困局，積極、主動(dòng)地切入價(jià)值鏈的高端環(huán)節(jié)，從而構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)領(lǐng)先、能耗低、投入少、產(chǎn)額高等特征，有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，對(duì)全省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。
　　為貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于發(fā)展新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，落實(shí)廣東省《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的若干意見(jiàn)》、《廣東省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)總體規(guī)劃》等大力發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的要求，從而提升自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，搶占后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)科技制高點(diǎn)，建議廣東省政府加大力度，支持國(guó)有投資公司從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)，尤其是對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投資。
　　1.發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)和杠桿作用，在整合現(xiàn)有政策資源和利用現(xiàn)有資金渠道的基礎(chǔ)上，為國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)建立穩(wěn)定的國(guó)有資本投入增長(zhǎng)機(jī)制，要繼續(xù)加大對(duì)前沿性、關(guān)鍵性和基礎(chǔ)性技術(shù)研究的投入和支持力度，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，培育新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。
　　2.建立國(guó)有創(chuàng)投基金和國(guó)有創(chuàng)投擔(dān)保公司，扶持和培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。通過(guò)國(guó)有資本主導(dǎo)的基金，將分散的、愿為較高收益承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)資金聚集起來(lái)，形成勢(shì)力雄厚的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，再由創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將資金集中管理并投入到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中，以此來(lái)推動(dòng)全省戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展。
　　3.建立和完善促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資行業(yè)健康發(fā)展的配套政策體系與監(jiān)管體系，為國(guó)有投資機(jī)構(gòu)參與新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)造條件。
　　4.在全面落實(shí)現(xiàn)行各項(xiàng)促進(jìn)科技投入和科技成果轉(zhuǎn)化、支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的稅收政策的基礎(chǔ)上，結(jié)合稅制改革方向和稅種特征，針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，研究完善鼓勵(lì)創(chuàng)新、引導(dǎo)投資和消費(fèi)的稅收支持政策，并對(duì)符合條件的國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)給予相應(yīng)的財(cái)政稅收優(yōu)惠。
　　5.改變傳統(tǒng)薪酬分配形式的不足，設(shè)置科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制，提高決策者的積極性。要健全股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，重點(diǎn)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)分配制度改革，特別是要進(jìn)行期權(quán)期股的試點(diǎn)，使決策者利益與國(guó)有企業(yè)投資利益保持高度一致。同時(shí)，充分考慮創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)性，允許存在投資失敗的項(xiàng)目，鼓勵(lì)投資向企業(yè)發(fā)展初期的項(xiàng)目前端傾斜。
　　6.積極培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)人才。新一輪人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)已成為新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵。因此，必須在重點(diǎn)學(xué)科、重大專項(xiàng)、高新技術(shù)和金融管理、資本運(yùn)作等領(lǐng)域加快培養(yǎng)和引進(jìn)海內(nèi)外高層次人才，為國(guó)有創(chuàng)投業(yè)務(wù)開(kāi)展提供強(qiáng)大的智力保障。
　　總之，政府應(yīng)著力引導(dǎo)和推動(dòng)國(guó)有創(chuàng)投的發(fā)展，國(guó)有投資企業(yè)要按照創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作的規(guī)律，創(chuàng)新國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)的管理制度，破除障礙、明確定位；探索建立國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)的決策和執(zhí)行制度、激勵(lì)和約束制度、資產(chǎn)管理和交易制度。要以促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的健康、快速發(fā)展作為檢驗(yàn)國(guó)有創(chuàng)投發(fā)展目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)的主要標(biāo)準(zhǔn)。
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