關(guān)注醫(yī)藥類股票的投資者，對(duì)藥物的研發(fā)動(dòng)態(tài)和政府的相關(guān)批文有著敏銳的嗅覺。這將決定他們基于對(duì)信息的判斷從而進(jìn)行投資交易。
　　然而，即便再精明的投資者，在這方面也已經(jīng)晚了一步。他們敵不過那些對(duì)政府信息披露流程了如指掌的人：食品和藥物管理局（Food and Drug Administration：FDA）的雇員。
　　3月29日，美國(guó)FDA前雇員梁城毅（音譯：Chengyi LIANG）和他的兒子安德魯·梁（Andrew LIANG）因涉嫌內(nèi)幕交易，在他們位于馬里蘭州蓋薩斯堡的家中被逮捕。
　　美國(guó)司法部以證券欺詐罪和通訊欺詐罪對(duì)梁城毅父子提起刑事訴訟，稱其二人在2007年11月至2011年3月間，利用FDA尚未公布信息對(duì)五家醫(yī)藥公司股票進(jìn)行內(nèi)幕交易，涉案資金達(dá)227萬美元。
　　而美國(guó)證券交易委員會(huì)（下稱SEC）對(duì)梁城毅進(jìn)行的民事訴訟，則指控其在FDA的27項(xiàng)新藥批文公布之前，對(duì)19家上市醫(yī)藥公司股票進(jìn)行非法交易，總計(jì)360萬美元。這也是SEC自2010年加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管后，首次將矛頭對(duì)準(zhǔn)政府公職人員。
　　
　　信息的誘惑
　　57歲的化學(xué)技術(shù)員梁城毅從1996年開始便供職于FDA。根據(jù)馬里蘭聯(lián)邦地方法院的資料，他掙著近12.3萬美元的年薪。和許多住在馬里蘭與華盛頓特區(qū)交界處的聯(lián)邦政府中級(jí)技術(shù)官員一樣，梁城毅每天開車行駛于Silver Spring地區(qū)。不同的是，他價(jià)值6.5萬美元的豪華轎車英菲尼迪和奧德賽或許來自其非法所得。
　　梁城毅所在的FDA藥品評(píng)定研究中心新藥質(zhì)量評(píng)估辦公室，不僅在業(yè)務(wù)職能上十分重要，還可以接觸到大量FDA關(guān)于藥品審批狀態(tài)等尚未向公眾公布的信息。
　　正是利用這一職務(wù)之便，梁城毅通過登錄FDA內(nèi)部的文件編檔、報(bào)告及管理跟蹤系統(tǒng)（DARRTS），獲取FDA關(guān)于是否批準(zhǔn)、何時(shí)批準(zhǔn)相關(guān)藥品申請(qǐng)等的信息，并伙同其子通過經(jīng)紀(jì)人賬戶進(jìn)行非法交易。
　　2011年1月6日，衛(wèi)生與公眾服務(wù)部門檢察長(zhǎng)辦公室在梁城毅的辦公電腦上安裝了一種可以在被植入電腦上抓屏的軟件。
　　該軟件顯示，利用DARRTS管理跟蹤系統(tǒng)，梁城毅查看了Clinical Data有限公司關(guān)于一種名叫Viibryd抗抑郁藥的申請(qǐng)資料。
　　“事實(shí)上，我們已經(jīng)對(duì)梁城毅和相關(guān)賬戶觀察很久了，以確定他的犯案手段?！盨EC熟悉本次訴訟的官員向《財(cái)經(jīng)》記者透露。
　　1月18日，在抓屏軟件顯示梁城毅查看了FDA建議批準(zhǔn)Viibryd內(nèi)部文件后的幾分鐘內(nèi)，梁氏父子通過其掌握的幾個(gè)經(jīng)紀(jì)人賬戶買進(jìn)4875股Clinical Data股票，并在FDA于1月21日正式宣布批準(zhǔn)Viibryd之前總共擁有48875股該公司股票。
　　Clinical Data的股票在FDA公布批文后，當(dāng)即大漲67％。隨后，梁氏父子便將所持股票全部平倉(cāng)，非法獲利37.9萬美元。
　　梁城毅非法內(nèi)幕交易在數(shù)額上最大的，要數(shù)2009年涉及Vanda公司的股票。原本，F(xiàn)DA已經(jīng)否決了Vanda公司出品的一種名為Fanupt治療精神分裂癥的藥物，隨后，卻出人意料地批準(zhǔn)了該藥物。
　　2009年5月6日，F(xiàn)DA發(fā)布批文后僅僅數(shù)分鐘內(nèi)，Vanda公司的股票價(jià)格從每股1美元迅速躥升至15美元。而梁城毅則是在股票升至每股9.4美元時(shí)將其全部拋出，單筆交易瞬間非法套利104萬美元，利潤(rùn)率為800％。
　　梁城毅主要通過家人和親友的經(jīng)紀(jì)人賬戶進(jìn)行交易，其中還包括他84歲居住在中國(guó)的母親。
　　“涉嫌內(nèi)幕交易的人一般都不用自己的賬戶進(jìn)行操作，以試圖隱藏自己對(duì)信息的濫用”。一位不愿透露姓名的SEC官員對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，“但SEC有能力通過自己的手段對(duì)其進(jìn)行偵查。”
　　除上述兩起案件之外，司法部還指控梁氏父子對(duì)Progenics、Middlebrook、Momenta在內(nèi)的三家醫(yī)藥公司股票進(jìn)行內(nèi)幕交易。而SEC的指控則涵蓋范圍更廣。
　　原本，F(xiàn)DA引進(jìn)DARRTS操作系統(tǒng)是為了提升辦公效率和透明度，并且明文規(guī)定“不可將聯(lián)邦政府信息用作他圖”。而梁城毅卻利用其職務(wù)便利，將政府所持有的敏感信息為個(gè)人謀得經(jīng)濟(jì)利益。
　　SEC執(zhí)行部主管庫(kù)查米（Robert Khuzami）在聲明中表示：“梁城毅偷竊內(nèi)部信息的行為，不但讓其他投資者處于劣勢(shì)，還損害美國(guó)民眾對(duì)政府的信任?！?br/>　　“只是梁被抓了，利用政府信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的人，還不知道有多少?！薄凹热荒芾蒙形垂嫉男畔⑦M(jìn)行內(nèi)幕交易，批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)、某些公布信息本身就存在內(nèi)幕交易?！币粫r(shí)間，資本市場(chǎng)充斥著對(duì)政府部門的指責(zé)。
　　FDA藥品評(píng)定研究中心執(zhí)行主任馬洪尼（Karen Mahoney）告訴《財(cái)經(jīng)》記者，事發(fā)次日的3月30日，該中心主任伍德科克（Janet Woodcock）就向該部門所有員工發(fā)出了一封內(nèi)部信件，以告知該部門所有雇員，梁城毅正受到SEC的內(nèi)幕交易審訊。
　　“聯(lián)邦機(jī)構(gòu)正在采訪藥品評(píng)定研究中心的員工，并收集相關(guān)資料采證?！蔽榈驴瓶吮硎荆癋DA正與SEC的執(zhí)法部門進(jìn)行緊密的合作?！?
　　“其實(shí)FDA自身也是受害者?！笔煜け敬沃缚氐腟EC官員對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說，“這是FDA內(nèi)部的雇員濫用、或者說是竊取了它的信息。FDA本身也要加強(qiáng)自身的內(nèi)部控制?！?br/>　　
　　SEC加強(qiáng)監(jiān)管
　　與SEC近期對(duì)帆船基金（Galleon Group）創(chuàng)始人拉賈拉特南（Raj Rajaratnam）的內(nèi)幕交易起訴不同，這次對(duì)FDA前雇員梁城毅的訴訟既沒有4500萬美元的巨額非法所得，也不像巴菲特注資高盛50億美元的大手筆。
　　但該案卻直指SEC在資本市場(chǎng)的一個(gè)重點(diǎn)監(jiān)控目標(biāo)：機(jī)構(gòu)的信息安全。
　　“從歷史上看，我們發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易的一個(gè)趨勢(shì)性變化?！盨EC擾亂市場(chǎng)監(jiān)控部門（Market Abuse Unit）主任、也是本次案件的負(fù)責(zé)人霍克（Daniel Hawke）對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，“傳統(tǒng)上認(rèn)為內(nèi)幕交易有自己的‘部落性’，信息在家庭成員或者親密朋友之間傳播，因?yàn)樗麄冎g有著高度的信任，不會(huì)背叛彼此。但是，近些年來，我們發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易逐漸變得制度化，華爾街的專業(yè)人士基于自己的商業(yè)目的，利用各種手段竊取或?yàn)E用金融機(jī)構(gòu)掌握的敏感信息，而犯案手段也變得更具隱藏性?！?br/>　　像FDA前雇員梁城毅這樣，利用自身對(duì)公共機(jī)構(gòu)尚未發(fā)布信息的掌握而進(jìn)行內(nèi)幕交易的案件，并不是SEC頭一次碰到。除了政府公職機(jī)構(gòu)會(huì)接觸到大量未公布的敏感信息，為金融交易擔(dān)當(dāng)咨詢的機(jī)構(gòu)也會(huì)涉及大量對(duì)市場(chǎng)有重要影響的信息。
　　早在2010年8月必和必拓試圖惡意收購(gòu)加拿大薩省鉀礦時(shí)，SEC已處理了一起類似案件。
　　是時(shí)，負(fù)責(zé)給必和必拓做咨詢的西班牙銀行集團(tuán)Banco Santander研究團(tuán)隊(duì)主管加西亞（Juan Jose Fernandez Garcia）和同伙桑切斯（Luis Martin Caro Sanchez），在8月17日收購(gòu)消息公布之前的8月12日至8月16日，通過美國(guó)的經(jīng)紀(jì)人賬戶購(gòu)入薩省鉀礦的期權(quán)合約，用6.1萬美元的個(gè)人投資獲得110萬美元的非法收入。
　　而SEC則在事發(fā)一周后的8月24日，迅速對(duì)這兩名西班牙人提起訴訟。
　　此類涉及公司內(nèi)部雇員、政府部門雇員、對(duì)沖基金的顧問人員等利用對(duì)機(jī)構(gòu)未公開信息的獨(dú)家掌握進(jìn)行內(nèi)幕交易的案件，正面臨SEC擾亂市場(chǎng)監(jiān)控部門的大規(guī)模調(diào)查。
　　2010年1月，SEC宣布建立擾亂市場(chǎng)監(jiān)控部門，以便更積極主動(dòng)地確認(rèn)內(nèi)幕交易、尋找該類非法交易的具體模式以及相關(guān)濫用信息人員的關(guān)系網(wǎng)。同年5月，SEC正式組建了一支50人的團(tuán)隊(duì)，分布在其八個(gè)地區(qū)辦公室和總部辦公室。
　　他們?cè)谛畔㈩I(lǐng)域和交易領(lǐng)域進(jìn)行了良好的訓(xùn)練，不但熟悉具體的交易操作，而且對(duì)信息在資本市場(chǎng)中的流動(dòng)方式了如指掌，知道如何確定進(jìn)行內(nèi)幕交易的具體人員。
　　公共機(jī)構(gòu)的信息在披露之前，不得被其內(nèi)部的人員用于私人目的，否則便是對(duì)法律的嚴(yán)重破壞。而相關(guān)的法律和規(guī)定，則旨在避免這些信息被不正確地使用。
　　“這次對(duì)梁城毅的訴訟案例對(duì)我們來說非常重要。”霍克對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，“政府機(jī)構(gòu)和許多公司一樣，或持有或產(chǎn)生可能影響市場(chǎng)態(tài)勢(shì)、股票價(jià)格的機(jī)密信息。他們需要采取相關(guān)措施，確保防止其雇員濫用信息為私人牟利?！?br/>　　除直接參與信息操作的機(jī)構(gòu)雇員，機(jī)構(gòu)的信息技術(shù)維護(hù)人員對(duì)信息的濫用也成為SEC的監(jiān)控對(duì)象。
　　2010年12月7日，SEC對(duì)一家位于特拉華州的律師事務(wù)所Wilmington IT部門的前主管登博（Jeffrey Temple）提起訴訟，指控他竊取該律師事務(wù)所參與的至少22宗收購(gòu)或兼并案信息進(jìn)行內(nèi)幕交易，從而獲得大約18.2萬美元非法收入。
　　信息在傳遞過程中的安全性極為脆弱?；蛟S公共機(jī)構(gòu)對(duì)信息的保護(hù)較難做到固若金湯，但嚴(yán)苛的法律和縝密的偵查能起到一定警示作用。
　　如果FDA前雇員梁城毅的罪名成立，單單證券欺詐罪將給他帶來20年的牢獄之災(zāi)以及每筆罪狀500萬美元的罰金。而其25歲的兒子若被判共犯，則要面對(duì)五年的徒刑和25萬美元或兩倍于被訴金額的罰金。
　　“我們正在積極尋找那些機(jī)構(gòu)型的內(nèi)幕交易，如非法使用信息、市場(chǎng)操作、對(duì)交易媒介的濫用、信托財(cái)產(chǎn)收益預(yù)支以及賬戶侵入等領(lǐng)域?！被艨藢?duì)《財(cái)經(jīng)》記者說，“對(duì)此，我們充滿信心?！?br/>