張志亮

以私募股權(quán)基金方式促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，是近年來從地方到中央都在探索的一種新型金融模式。例如，去年剛創(chuàng)立的北京京西創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡稱“京西創(chuàng)投”），便是為了促進(jìn)北京西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新產(chǎn)物，其領(lǐng)航人由首鋼總公司副總經(jīng)理孫永剛親自擔(dān)當(dāng)。短短一年多時間，他便交出了投資3個項目、發(fā)起募集3個基金的不俗成績單。

難能可貴的是，孫永剛對自己的創(chuàng)投公司和行業(yè)發(fā)展有著清醒的認(rèn)識，而這種認(rèn)識使得他能站在一個更加務(wù)實的角度看問題?！拔也⒉环裾J(rèn)京西創(chuàng)投濃厚的政府背景，我覺得這也是一種優(yōu)勢。政府搭臺、企業(yè)唱戲，做好了也是一種發(fā)展模式。現(xiàn)在創(chuàng)投行業(yè)存在嚴(yán)重的泡沫，馬上就要步入深度調(diào)整期，等調(diào)整結(jié)束，一半甚至以上的基金都會死掉。政府+國企所帶來的穩(wěn)健運(yùn)營風(fēng)格將有助于京西創(chuàng)業(yè)順利渡過調(diào)整期，最終實現(xiàn)自身的使命。”

資金難題順勢解決

政府背景有時候更是一個金字招牌，京西創(chuàng)投“高貴”的出身注定它將在特定服務(wù)領(lǐng)域里發(fā)揮作用。

“根據(jù)北京市的規(guī)劃，“十二五”期間北京市將設(shè)立“北京服務(wù)”基金群，通過政府投資以“撬動”社會資金用于產(chǎn)業(yè)升級和區(qū)域發(fā)展。其中成立“北京服務(wù)·新首鋼”股權(quán)投資基金的構(gòu)想，便直接促成京西創(chuàng)投的誕生。

孫永剛表示，這個基金是北京市第一支由市、區(qū)兩級政府和特大型國有企業(yè)共同發(fā)起的私募股權(quán)基金，目的在于發(fā)揮政府資金的杠桿作用，不斷引入社會資本。如該基金已投資的“首同節(jié)能環(huán)保服務(wù)公司項目”，其中市政府固定資產(chǎn)投資200萬元，已吸引社會資本9000萬元跟進(jìn)，相當(dāng)于市政府的投資放大了約50倍。

除此之外，京西創(chuàng)投還成功發(fā)起了北京市節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金（由北京市發(fā)改委、中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)、首鋼總公司等共同發(fā)起設(shè)立，首期規(guī)模12億元）和京西創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)基金（以首鋼集團(tuán)及其他出資人旗下的地產(chǎn)項目為依托，同時開拓外部市場優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項目）。

不僅如此，京西創(chuàng)投還先后與華夏銀行、中國銀行達(dá)成了戰(zhàn)略合作，建立了“創(chuàng)業(yè)投資基金與銀行貸款聯(lián)動”的發(fā)展模式。其中華夏銀行可為公司已投資或擬投資的企業(yè)提供20億元人民幣的融資支持。

專注分內(nèi)之事

“我們發(fā)起的基金與其他基金相比最大的不同，就是成立的原因不一樣。去年北京西部地區(qū)提出轉(zhuǎn)型發(fā)展，首鋼2010年12月停產(chǎn)后也面臨著企業(yè)的轉(zhuǎn)型，首鋼有10平方公里的廠區(qū)有待開發(fā)。這都為以上三支基金的發(fā)起提供了機(jī)遇。”孫永剛向《新財經(jīng)》記者表示。

根據(jù)孫永剛的說法，京西創(chuàng)投就是為服務(wù)京西發(fā)展而誕生的，投資項目要符合京西地區(qū)未來的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要。比如，產(chǎn)業(yè)類型主要為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、無線互聯(lián)互通領(lǐng)域、教育行業(yè)特別是幼教和早教產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等，而且被投資企業(yè)的注冊地也要在石景山、門頭溝、房山、豐臺這京西的四個區(qū)內(nèi)。

濃厚的政府背景，能夠為所投企業(yè)爭取其他機(jī)構(gòu)通常不太注意的政府政策方面的支持。“比如去年投資的一個企業(yè)，我們投資之后該企業(yè)主動遷移到了京西地區(qū)，我們根據(jù)對區(qū)內(nèi)政策的了解和理解，為該企業(yè)爭取到了區(qū)政府在人才、資金、稅收等方面的一系列優(yōu)惠政策?！?/p>

而到目前為止，京西創(chuàng)投已經(jīng)完成了首同節(jié)能環(huán)保、東標(biāo)電器和盛豐小貸三個項目的投資。尤其是盛豐小貸，以10億元的注冊資本，成為北京第一、全國第二的小額貸款機(jī)構(gòu)，并且可以跨區(qū)經(jīng)營，一度引業(yè)界側(cè)目。以后，京西創(chuàng)投還打算在擔(dān)保、保理和融資租賃等領(lǐng)域布局，為區(qū)域發(fā)展提供綜合性的金融服務(wù)。

當(dāng)然，京四創(chuàng)投在充分享有政府背景帶來的好處時，不足的一面也漸漸顯露，這對京西創(chuàng)投的發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。 “在基金的運(yùn)作中，我們也感到政府的投資方向和市場化運(yùn)作的企業(yè)之間存在差異。我也在考慮是否在基金中設(shè)立一個框架，來兼容不同的投資訴求，我相信只要大家的共同目標(biāo)是一致的，這些差異會在發(fā)展中逐步解決，京西創(chuàng)業(yè)也會完美地完成設(shè)立之初交給它的任務(wù)，并在這個過程中不斷發(fā)展壯大?！?/p>