張志亮

5年過渡之后，中國飲用水新國標（GB5749-2006）選擇了延遲大限到2015年?！氨緛淼胤秸淖詠硭畯S和飲用水管網(wǎng)的積極性就不高，這樣做無疑讓整個水務(wù)市場又要松一口氣?！?/p>

中國水工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)總經(jīng)理張穎夏難得一見地坐在了辦公室，而大限即將來臨的7月以前，他忙得不可開交。一個個項目找到他，他也樂得牽線搭橋。

衛(wèi)生部最近一次的表態(tài)是，新國標要在全國得到落實，還需要等待?！盎镜哪繕耸堑?015年，新國標要求的106項檢測指標，覆蓋省市一級；覆蓋地市級的，達到42項。”中國自來水新國標與國際標準基本吻合，“但從目前的水業(yè)現(xiàn)狀來看，高懸的標準與薄弱的現(xiàn)實基礎(chǔ)，差距巨大”。

而這也為水務(wù)公司暗戰(zhàn)新國標提供了廣闊的市場空間。

千億水廠提標改造

一個形象的說法是，中國的大多數(shù)水廠，是在用100 年前的技術(shù)來處理100 年后的水。而100年后的自來水廠水源地已經(jīng)普遍遭到污染威脅，水質(zhì)狀況不容樂觀。

“好不容易生產(chǎn)出來的100噸達標飲用水，結(jié)果到用戶那里二三十噸就找不著了，供水管網(wǎng)老化漏掉了?！睆埛f夏向《新財經(jīng)》記者強調(diào)。

公開的資料顯示，中國共有4000余家自來水廠，為4億多縣級以上城市居民，每天供應(yīng)6000萬噸自來水。按照新國標要求，全國自來水企業(yè)在生產(chǎn)工藝、管理、維護等多個方面都必須作出相應(yīng)調(diào)整，必須進行大量的技術(shù)改進和設(shè)備更新。

“這塊的市場投資是巨大的?！备鶕?jù)今年5月出臺的《全國城鎮(zhèn)供水設(shè)施改造與建設(shè)“十二五”規(guī)劃及2020年遠景目標》顯示，中國城鎮(zhèn)供水領(lǐng)域的投資需求大約為4100億元，其中包括水廠改造投資465億元，新建水廠投資940億元，自來水管網(wǎng)改造投資835億元，新建管網(wǎng)投資1843億元，水質(zhì)檢測監(jiān)管能力建設(shè)投資15億元，供水應(yīng)急能力建設(shè)投資2億元。

毫無疑問，中央財政投入將極大地帶動地方政府和社會投資。面對這些機遇，北京、上海、廣州、深圳、昆山、平湖、嘉興等地已上馬水廠深度處理設(shè)施。

與此同時，私募基金和產(chǎn)業(yè)資本也聞風而動。如法國威立雅集團和首創(chuàng)集團在獲得深圳水務(wù)集團45％的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，進一步加速了在中國市場的投資。另一家世界水處理巨頭法國蘇伊士里昂水務(wù)集團也在上海設(shè)立了亞洲總部，目前正積極拓展中國業(yè)務(wù)。而美國地球公司雖然剛進入中國，但發(fā)展速度很快，目前已在秦皇島、天津和廣州三地建立了三個水環(huán)保項目，現(xiàn)在又把目光投向了佛山市及此前污染嚴重的太湖地區(qū)的污水處理市場開發(fā)。

對此，全球水伙伴中國委員會委員張坤民向《新財經(jīng)》記者表示：“飲用水處理項目經(jīng)營時間長，回報穩(wěn)定，是外資看好中國水處理市場的重要原因。并且，外資企業(yè)通常在技術(shù)要求高、規(guī)模較大且復雜的水處理高端項目上，占據(jù)著主導權(quán)。比如生物制劑、醫(yī)藥中間體的分離，對水質(zhì)的要求特別高，這些項目也只有像威立雅、GE、陶氏化學這些外資巨頭才能承攬下來?！?/p>

“政府引導、企業(yè)參與的投資模式是目前中國水處理市場的新型發(fā)展模式，按照這種模式，項目建設(shè)、運營分別由不同公司實體操作，而商業(yè)合作期結(jié)束后，所投項目將移交地方政府。更重要的是，這種模式可以用外資巨頭的技術(shù)彌補中國當?shù)厮幚砉镜牟蛔?，實現(xiàn)更高的投資價值?！睆埨っ癖硎?。

根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年，水務(wù)領(lǐng)域的VC/PE（風險投資/私募股權(quán)）投資案例達17起，投資金額達2.92億元，相比2010年1.18億元的投資翻番增長。

凈水器市場貢獻半壁江山

與投資巨大的自來水廠升級改造項目相比，下游終端的家庭用水領(lǐng)域則是新國標之下的另一個巨大市場。

調(diào)研公司預計，未來15年中國內(nèi)地瓶裝水需求仍將穩(wěn)步增長，桶裝水的銷量則將在2025年達到1.5億立方米。中國飲料工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，全國包裝飲用水連續(xù)3年產(chǎn)量增長率在25％以上，高出全行業(yè)3個百分點。

值得注意的是，目前桶裝水的入戶率還不到四成，前景廣闊。北京市浩大安博水資源科技開發(fā)有限公司總裁安彭龍向《新財經(jīng)》記者表示，在家庭用水終端加一個凈水器是最簡單的達標方法，技術(shù)成本低廉，每噸水就幾元錢，而且可以大面積、多區(qū)域復制。

在歐美和日本、韓國等國家，凈水器的家庭普及率達70％左右，但中國家用凈水器普及率仍不到2％。在需求的拉動下，預計2011～2015年中國凈水器產(chǎn)量仍將保持40％左右的速度增長，2015年中國凈水器產(chǎn)量有望達到2.6億臺。如果按目前市場上中高端凈水器平均2000元/臺的售價測算，市場到2015年產(chǎn)值可達5200億元。

碧水源去年新增城市給排水營業(yè)收入9100萬元，凈水器業(yè)務(wù)全年實現(xiàn)1022.47％的爆發(fā)式增長，凈水器產(chǎn)品毛利率達75.15％。

并購重組在所難免

根據(jù)《全國城鎮(zhèn)供水設(shè)施改造與建設(shè)“十二五”規(guī)劃及2020年遠景目標》，未來5年，中國的水務(wù)市場將形成一個由10～15個年產(chǎn)值超過50億元的大型綜合環(huán)境服務(wù)商、20～30個年產(chǎn)值20億～50億元規(guī)模的區(qū)域性綜合環(huán)境服務(wù)商、50～100家億元規(guī)模的環(huán)境服務(wù)企業(yè)共存的市場。在此過程中，一批無核心競爭力的水務(wù)企業(yè)將被收購、兼并，形成大水務(wù)集團引領(lǐng)發(fā)展的市場競爭格局。

張穎夏向《新財經(jīng)》記者回顧，20世紀90年代中期，自來水行業(yè)開始引入外資。隨后，允許外企、民企以各種方式進入經(jīng)營，一些自來水企業(yè)經(jīng)過改制、兼并重組、剝離不良資產(chǎn)后上市。

然而，即便在特大城市，中國水務(wù)企業(yè)在制水、污水處理方面，也只在設(shè)施建造、設(shè)備采購方面引入了競爭，在建設(shè)項目招投標、經(jīng)營許可證競標方面產(chǎn)生了競爭。但在制水、供水、污水處理方面，有實質(zhì)意義的競爭并沒有引入。

“從過去的情況看，我國自來水的發(fā)展效率并不高，資金浪費嚴重，成本高昂，自來水供水管網(wǎng)漏損嚴重，總體上說沒建立起支持自來水經(jīng)營、發(fā)展有效率的體制和機制?！睆埛f夏說。

即便如此，水務(wù)領(lǐng)域的特性也注定會出現(xiàn)壟斷。“自來水制水投資巨大，政府不會允許出現(xiàn)過多剩余的競爭能力。另外，水資源有限，大多數(shù)地方也提供不出可用于競爭的多余水資源。另外，由于各種水源的水質(zhì)不一，政府需要保證統(tǒng)一的質(zhì)量標準。這種情況下，只要壟斷了水源或輸送管網(wǎng)，就可以造成制水壟斷。

當然，中國并非都是如此。在上海、天津等特大城市都引進了外資供水廠。

全球最大的環(huán)境服務(wù)商威立雅環(huán)境集團，其水處理業(yè)務(wù)營業(yè)額已達到上百億歐元，而國內(nèi)即使是已成立15年的民營環(huán)保產(chǎn)業(yè)龍頭桑德集團，也遠不能與它們媲美。

相關(guān)資料顯示，目前中國水處理企業(yè)總數(shù)在1萬家左右。但由于沒有掌握核心技術(shù)，并且相互之間的技術(shù)也基本相同，此種情況下低價競爭成為了爭奪項目的唯一途徑，最終導致行業(yè)利潤下滑，一個項目做下來，凈利潤往往很難超過10％。而水處理業(yè)務(wù)的利潤率應(yīng)該在30％左右才合理。

這些因素，讓中國的制水企業(yè)在搶抓飲用水新國標商機時保持了清醒的頭腦，而正視自己的不足，一步一個腳印走下去，才能有一個希望的未來。