長沙銀行課題組

摘要：本文主要研究了綠色信貸體系的構(gòu)建思想和構(gòu)建模式，介紹了長株潭城市群綠色金融的發(fā)展狀況，提出了以綠色信貸助推長株潭“兩型社會”建設的具體措施，并結(jié)合長沙銀行綠色信貸的實施情況進行了分析。

2007年7月，國家環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合頒布了《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，旨在通過金融信貸領域確立環(huán)境準入門檻，控制兩高行業(yè)的資金來源，結(jié)束我國銀行業(yè)放貸資金盲目擴張和無序發(fā)展的混亂局面，也即推行綠色信貸措施，促使商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機構(gòu)依據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，對研發(fā)、生產(chǎn)治污設施，從事生態(tài)保護與建設，開發(fā)、利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機構(gòu)提供貸款扶持，而對污染生產(chǎn)和污染企業(yè)的新建項目和流動資金進行貸款限制的政策手段，從而實現(xiàn)資金的“綠色配置”。作為全國兩型社會建設的實驗區(qū)，湖南肩負著重要的歷史使命。

1綠色信貸體系的構(gòu)建思想

事實證明，單純的依靠銀行自覺履行環(huán)境保護的社會責任來推行綠色信貸，做到一方面要對污染企業(yè)和行業(yè)限制貸款，另一方面，要對環(huán)境友好的企業(yè)和項目給予積極的貸款支持，還存在一定的困難。綠色信貸，實質(zhì)上是一種多方博弈的關系，博弈方包括中央政府、銀行、企業(yè)、地方政府、非政府組織等。綠色信貸的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)務與可持續(xù)發(fā)展的關系，它是生態(tài)保護、生態(tài)建設和綠色產(chǎn)業(yè)融資，構(gòu)建新的金融體系和完善金融工具。綠色信貸體系涉及到兩個基本問題：一是如何最有效地通過一系列政策、相關激勵措施、輔助渠道使商業(yè)銀行積極提供貸款支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)，促進可持續(xù)發(fā)展，真正做到金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展相互結(jié)合、相互促進；二是如何使商業(yè)銀行最有效的為相關環(huán)保企業(yè)提供資金，這是生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)可持續(xù)發(fā)展的動力。前者的一個基本原則是：確保、鼓勵、支持，確保以中央、地方政府為代表的機構(gòu)對商業(yè)銀行綠色信貸的監(jiān)督和激勵作用，鼓勵商業(yè)銀行為主體促進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，后者在于商業(yè)銀行本身對于綠色信貸的認識和自身運營理念和管理模式的創(chuàng)新。

2 綠色信貸體系的構(gòu)建模式

首先，建立銀行實施“綠色信貸”的良好外圍支撐網(wǎng)絡，其中包括法律部門、環(huán)保部門、銀監(jiān)會以及地方政府。從國際經(jīng)驗來看，政府部門行為的調(diào)整和約束、銀行與各級政府的共識是信貸政策有效支持環(huán)境保護的首先要前提。

其次，建立提供專業(yè)人才、技術、知識經(jīng)驗的輔助網(wǎng)絡。這就需要將教育機構(gòu)、公共服務機構(gòu)、非政府組織以及國外成熟的金融機構(gòu)聯(lián)合起來，為綠色信貸提供專業(yè)的技術支持。

再次，建立銀企互利的綠色信貸核心網(wǎng)絡。商業(yè)銀行和信貸需求企業(yè)作為綠色信貸政策的直接執(zhí)行者，除了需要提高自身的素質(zhì)之外，兩者之間還存在相互監(jiān)督、相互促進、相互影響的關系。

為了清晰剖析三層次的要素內(nèi)部以及各層次要素之間的聯(lián)結(jié)，我們構(gòu)筑了下圖所示的綠色信貸體系模型（見圖1-1）。該模型包括三個層次的網(wǎng)絡：核心網(wǎng)絡、輔助網(wǎng)絡和外圍網(wǎng)絡。其中核心網(wǎng)絡反映的是核心層次的要素聯(lián)結(jié)，輔助網(wǎng)絡反映的是輔助層次要素的聯(lián)結(jié)，外圍網(wǎng)絡反映的是外圍層次要素的聯(lián)結(jié)。輔助網(wǎng)絡主要為核心網(wǎng)絡提供資源和基礎設施。外圍網(wǎng)絡或通過不斷完善輔助網(wǎng)絡，或直接通過有關制度的建設，或通過其他間接的作用方式（如文化），影響著核心網(wǎng)絡的行為和相互聯(lián)結(jié)方式。

3 長株潭綠色信貸業(yè)務發(fā)展狀況分析及相關路徑建議舉措

3.1長株潭城市群綠色金融的發(fā)展狀況

長株潭城市群地處湖南省東北部，由長沙、株洲、湘潭三市組成，城市群位于中國京廣經(jīng)濟帶、長江經(jīng)濟帶和泛珠三角經(jīng)濟區(qū)的結(jié)合部，區(qū)位優(yōu)勢突出，交通條件優(yōu)越，產(chǎn)業(yè)和科技基礎良好，具有巨大的發(fā)展?jié)摿蛷V闊的發(fā)展前景。長株潭城市群以占全省不足1/7的面積，不足1/5的人口，創(chuàng)造了全省2/5以上的經(jīng)濟總量，在湖南省的經(jīng)濟發(fā)展中處于核心增長極的地位。從1998年長株潭經(jīng)濟、金融一體化建設以來，長株潭區(qū)域金融建設取得了較快的發(fā)展；長株潭城市群的經(jīng)濟發(fā)展迅速，增幅明顯高于全省水平，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；長株潭區(qū)域的金融機構(gòu)組織體系日趨完善，金融同城順利推進，區(qū)域金融資本的吸引效應和輻射效應得到了明顯增強；同時，長株潭區(qū)域的社會、法制和文化等金融生態(tài)環(huán)境建設方面取得長足進步，有力地促進了長株潭城市群的經(jīng)濟和社會發(fā)展。

近年來，省委、省政府大力推進長株潭城市群“資源節(jié)約型”、“環(huán)境友好型”社會建設，各商業(yè)銀行積極響應，及時調(diào)整經(jīng)營思路，突出綠色信貸，經(jīng)過精心論證和篩選，重點支持了一大批低碳、環(huán)保領域客戶，如與洞庭湖工程管理局、湘江航電綜合樞紐開發(fā)公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，為洞庭湖區(qū)域、湘江長沙段流域環(huán)境治理等綜合授信38億元；與環(huán)保部門展開全面合作，支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)客戶信貸余額達70多億元；長沙市軌道交通、益陽桃花江核電、永州市涔天河水庫綜合治理等一批符合“兩型”要求的重大工程中，也都有各商業(yè)銀行的“綠色貸款”。目前各商業(yè)銀行正積極尋求與環(huán)保部門的全面合作，為兩型產(chǎn)業(yè)提供包括“綠色融資”、“綠色管家”、“綠色能效”、“綠色生活”和“綠色公益”在內(nèi)的服務方案。同時，對于“兩高一資”（高污染、高能耗、資源性）領域信貸投放有保有壓，支持企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、促進技術改造升級。

3.2綠色信貸助推長株潭“兩型社會”建設的具體措施

3.2.1加強長株潭地區(qū)金融業(yè)自身改革

與國內(nèi)成熟的金融中心相比，長株潭地區(qū)的金融機構(gòu)數(shù)量較少，規(guī)模有限。為更好地推行綠色金融，必須構(gòu)建適應現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的多元化、多功能的金融機構(gòu)組織體系。新的金融組織體系的基本框架是形成以區(qū)域央行為核心，國有商業(yè)銀行、區(qū)域商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行、信用合作等銀行機構(gòu)為基礎，證券公司、保險公司、信托投資公司，租賃公司、基金管理公司、財務公司等各類非銀行金融機構(gòu)共同發(fā)展的格局。為此，還要大量建設各類中小金融機構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供多元化的融資渠道，并改善地區(qū)金融結(jié)構(gòu)，以解決中小企業(yè)貸款難的問題。這樣，使得金融業(yè)通過投融資方式能影響能多的企業(yè)，更好地將環(huán)保措施推行出去，達到更好的效果。

早在2009年長沙銀行就提出，“引導和推動信貸資源投向信貸政策重點支持的行業(yè)和關鍵領域中主營業(yè)務突出的優(yōu)質(zhì)客戶；鞏固和擴大支持優(yōu)勢行業(yè)價值鏈上附加值高、綜合收益大的企業(yè)和業(yè)務產(chǎn)品，堅持壓縮和控制一般客戶、一般行業(yè)的新增投放；堅決退出國家限制的高能耗、高污染行業(yè)，逐步退出劣勢、低效領域?！痹诙聲透吖軐拥姆e極推動下，綠色信貸意識根植于長沙銀行的信貸文化。對于總行審批的貸款，實行“環(huán)保一票否決”。對于分支機構(gòu)審批權限內(nèi)的貸款，若支行違反環(huán)保要求，由此造成的后果長沙銀行將對客戶經(jīng)理進行嚴厲的問責。

3.2.2全面建立“綠色”信貸體系

首先對企業(yè)，銀行、投融資公司可以把環(huán)境因素納入貸款、投資和風險評判體系中，對環(huán)境有污染的企業(yè)的貸款可以提高利率；對有嚴重污染的企業(yè)不對其貸款；對貸款之后才發(fā)現(xiàn)有環(huán)境污染問題的企業(yè)停止對其貸款，并提前收回已貸出去的款；而對有良好環(huán)保記錄的普通企業(yè)則提供優(yōu)惠貸款；對企業(yè)貸款用于改善環(huán)境污染問題的貸款項應該予以支持等等。金融業(yè)卡住企業(yè)的融資命脈，通過以上一系列措施，在市場機制的作用下，能很好的引導企業(yè)走上環(huán)保之路。同時，銀行、投融資公司要清楚地看到，把環(huán)境因素考慮在風險評判體系內(nèi)并不是單單為了支持國家的環(huán)保政策。從長遠來看，環(huán)境友好型企業(yè)更能長期成長，盈利。而從短期情況來看，由于國家對長株潭地區(qū)的“兩型社會”的重點建設，勢必對該地區(qū)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資加大，環(huán)保的總需求變大，導致環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變大，更能使銀行，投融資機構(gòu)對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的貸款成為優(yōu)質(zhì)貸款。其次對個人，要鼓勵其“綠色消費”。雖然，國家為了擴大內(nèi)需，鼓勵個人消費信貸，但是，站在環(huán)保的角度，并不是對所有消費品的信貸都是一視同仁的。對公眾購買環(huán)保型消費品，如環(huán)保汽車、家電等，銀行可聯(lián)手商家推出貼息甚至免息的消費貸款鼓勵其消費；但是，如果是購買對環(huán)境污染嚴重的消費品，如助力車等，則可以不予貸款而有效地抑制消費。

以長沙銀行為例。2010年底，長沙銀行轉(zhuǎn)發(fā)了湖南銀監(jiān)局《關于加強對淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)貸款風險管理的意見》，要求分支機構(gòu)對照文件所列名單進行排查，若有相關授信客戶，必須進行清理。另外，明確提出嚴禁分支機構(gòu)進入高能耗、高污染企業(yè)信貸市場。在長沙銀行2011年授信政策指引中明確指出，將節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為我行信貸優(yōu)先支持的重點產(chǎn)業(yè)之一；適度支持區(qū)域鋼鐵、煤炭、電力、有色金屬的龍頭企業(yè)；謹慎支持流通業(yè)中的煤炭行業(yè)；限制支持鐵合金、電石、有色金屬冶煉、電解鋁、能源、水泥、皮革加工、其他建材等產(chǎn)能過剩制造行業(yè)和建筑行業(yè)。2011年度風險管理工作指導意見中也規(guī)定，對于不符合國家節(jié)能減排政策規(guī)定的高能耗、高排放項目，嚴禁發(fā)放任何形式的新增貸款及授信。對列入淘汰類的項目，必須盡快收回并保全貸款。

3.2.3大力推進“綠色”金融產(chǎn)品創(chuàng)新

首先，銀行和非銀行金融機構(gòu)可發(fā)行綠色金融債券。對于一些社會效益較好但卻需要動用大量資金的環(huán)保項目和生態(tài)工程，可由銀行通過發(fā)行綠色金融債券、金融環(huán)保債券來解決。所籌資金可通過優(yōu)惠貸款提供給企業(yè)，支持其研發(fā)綠色產(chǎn)品，從事生態(tài)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，實現(xiàn)生態(tài)工業(yè)加工，開展綠色營銷活動。其次，可以借鑒國外經(jīng)驗，推出綠色基金，專門投資與環(huán)保相關或環(huán)保措施做的好的企業(yè)的股票等，在一邊取得收益的同時，也一邊保護了環(huán)境。綠色基金是指基金管理公司管理的專門投資于能夠促進環(huán)境保護、生態(tài)平衡事業(yè)發(fā)展的公司股票的共同基金。雖然從短期來看，綠色基金的投資收益率可能不如一般的投資基金，但從長遠來看，由于這類基金的投資目標更加合理，并且能夠規(guī)避環(huán)境風險，因此從長期來看總的投資收益反而有可能高于一般投資基金。國外的很多的實證研究已證明了這一點。所以這類基金在國外已經(jīng)取得了迅速的發(fā)展。再次，可以開發(fā)綠色金融衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品是指其價值依賴于基礎資產(chǎn)價值變動的合約。相對于發(fā)達國家，中國金融衍生產(chǎn)品種類是比較少的，地處中部的長株潭地區(qū)則更是少之又少了。但從另一方面說，該地區(qū)開發(fā)金融衍生產(chǎn)品的潛力大。與建“兩型社會”密切相關的就是綠色金融衍生產(chǎn)品，例如排放減少信用。排污單位通過治理污染，其實際排污量低于允許排污量，該排污單位可以向主管機構(gòu)申請排放減少信用（等于實際排污量與允許排污量之間的差額）。在美國，法律已賦予排污權（排放減少信用）以金融衍生工具的地位，允許其以有價證券的方式在銀行存儲，并且儲存的信用可以用于出售轉(zhuǎn)移到其他工廠。類似的產(chǎn)品還有天氣衍生品。國外的天氣衍生品市場得到快速發(fā)展，交易量顯著增長，交易品種日益多樣化，成為金融衍生品市場中最具活力的市場之一?，F(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)在進行有關天氣衍生品和排放減少信用等金融衍生品的試驗，長株潭地區(qū)應加快步伐，結(jié)合“兩型社會”建設實際情況，開發(fā)出更多的綠色金融衍生產(chǎn)品。

參考文獻：

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課題組成員：張智勇酈浤浤朱忠福