小黎飛刀

從年初以來，市場個股就一直在出現(xiàn)分化，代表著周期性個股的表現(xiàn)一直都很不好，如鋼鐵、交通運輸、資源股等，以及那些業(yè)績下滑過快的個股更是不斷創(chuàng)出新低；而那些能穿越經(jīng)濟調(diào)整周期的板塊個股，卻一直在不斷地創(chuàng)出年初以來的新高，甚至歷史新高，如醫(yī)藥、白酒，以及一些食品飲料個股，像很多人都看不起的涪陵榨菜，今年以來漲幅都接近翻倍了。這說明，今年的股市，確實比去年好多了，起碼不再是普跌，而是有一些盈利個股的機會出現(xiàn)。

從6月底開始，筆者就一直在搖旗吶喊建議大家逢市場大跌，去抄底建倉一些中報業(yè)績預(yù)增且大增的個股，特別是以大消費行業(yè)為主。以酒鬼酒、沱牌舍得、貴州茅臺為代表的釀酒板塊表現(xiàn)，相信大家都看在眼里了，而醫(yī)藥板塊，也是近期的主力軍，如九芝堂、同仁堂、中新藥業(yè)、眾生藥業(yè)、信立泰等，“吃喝玩樂”，這是一條主線。后市，旅游板塊也會跟上的。

而現(xiàn)在的經(jīng)濟越來越差，就越凸顯出這些防御性大品牌個股的投資價值，并且一旦市場的資金一窩蜂地去追捧它們，它們肯定會被炒出一波“瘋牛行情”的。所以，后市大消費板塊還要看漲，如上海家化、貴州茅臺、九芝堂、富安娜等就是典型的代表了。

當然了，我們看好大消費板塊，這一方面是因為現(xiàn)在全球經(jīng)濟差，市場實在是已經(jīng)找不到什么投資機會了，而消費板塊的物品消耗，卻是短時間內(nèi)重復(fù)性消費的，這非常符合“世界股神”巴菲特的選股要求，并且大家也可以看出股神這幾十年的投資歷史里，大消費個股所占的投資組合比例是非常高的。

同時，物以稀為貴嘛，現(xiàn)在整個A股市場的上市公司業(yè)績能夠維持穩(wěn)定持續(xù)高增長的，也就是只有大消費板塊了。當然了，一旦經(jīng)濟環(huán)境轉(zhuǎn)好了，大消費板塊的業(yè)績增長速度，肯定比不過那些彈性很高的周期性板塊，如有色金屬、煤炭等板塊個股。

另一方面，大消費板塊是屬于防御型的投資，它們能夠穿越整個經(jīng)濟調(diào)整的周期與歷史長河，所以它們具備著持續(xù)、穩(wěn)定的業(yè)績增長，且在目前市場的熊市里，那些公募基金等大機構(gòu)，也實在是找不出什么其它投資標的了。因此，資金一旦全面涌向包圍大消費板塊，那么后市這個行情仍將繼續(xù)。

從技術(shù)分析上看，目前市場的中期走勢依然是空頭趨勢，而短期趨勢則稍微出現(xiàn)了一些變化，如因本周五市場降息消息刺激而引發(fā)的市場逆轉(zhuǎn)式反彈，很有可能延續(xù)到整個7月份。畢竟在這之前，市場也調(diào)整了1個多月了，指數(shù)也跌得比較充分了。

因此，后市市場即將出現(xiàn)短線技術(shù)反彈，是可以預(yù)期和參與的，而參與的投資標的，筆者已經(jīng)反復(fù)提示過大家了，這里就不再贅述。

從宏觀經(jīng)濟形勢來看，目前全球的經(jīng)濟狀況還沒有出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)，且我國的管理層在一個月內(nèi)2次非對稱降息，這也從另外一個角度說明了，也許我國的經(jīng)濟增長正以超出我們預(yù)期之外的速度下滑。因此，大家不要簡單地把降息理解為對股市的救市以及利好，這樣是不對的，我們必須從正反兩面去分析和理解降息的意義。

目前，歐洲峰會成果尚缺乏實際的操作性，并且歐債危機前路漫漫，沒有那么快解決，最起碼還需要1、2年的時間。而且，從歐債爆發(fā)至今，歐盟會議已經(jīng)進行了19次，但至今沒有可行的對策。

最后，我們來看看代表著“船小好調(diào)頭”的中小企業(yè)板塊指數(shù)，如創(chuàng)業(yè)板、中小板以及深成指，這些指數(shù)的走勢都遠遠好于代表著周期性的國企、央企等大型藍籌以及指標股的上證指數(shù)。所以，從這些指數(shù)的走勢來看，筆者認為我們今年下半年，主要還是做中小盤的成長性個股為主。