林蕓

一、“民間高利貸”的溯源

民間借貸因其自發(fā)性、盲目性、逐利性的特點，加之我國金融監(jiān)管不嚴、資金需求量大等外界原因，利率不斷攀升。民間借貸沒有經(jīng)過工商部門注冊，其自身缺乏規(guī)范性，金融監(jiān)管部門難以對其進行有效監(jiān)督，造成了民間借貸的變質(zhì)。故“民間高利貸”是由“民間借貸”因未規(guī)范化而自然衍生出的失控的民間金融行為。

向來被視為我國金融發(fā)展的標(biāo)志性區(qū)域——溫州在改革開放以后它的民間借貸得到了迅速發(fā)展。由于多方面的原因，在溫州經(jīng)濟發(fā)展的過程中，國家投入資金非常少，從建國到改革開放前的30年時間內(nèi)，國家對溫州的投入不到6個億。改革開放后，國家的投入也沒有明顯增加，溫州的外部投資也不多。此時，民間借貸起到了至關(guān)重要的作用。溫州的大多數(shù)民營企業(yè)都是通過民間借貸開始生產(chǎn)經(jīng)營活動，完成原始的資本積累，依靠它來彌補企業(yè)發(fā)展過程中的資金缺口，最后逐步發(fā)展壯大，創(chuàng)造了聞名中外的“溫州模式”。

二、溫州民間借貸的發(fā)展

改革開放以后，溫州的民間借貸主要經(jīng)歷了三個階段。第一階段是互助階段，是以“呈會”形式出現(xiàn)的融資方式，即親朋直接共同集資，輪流給彼此使用，使用者要支付利息。資金來源主要是個人的勞動收入和歷年積蓄。十一屆三中全會后，溫州農(nóng)村的家庭工業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，對資金的需求量大幅增加，民間借貸攀附親緣和地緣得以迅速發(fā)展。到20世紀80年代初，這種民間借貸已經(jīng)發(fā)展成為一種普遍的現(xiàn)象，溫州大多數(shù)家庭都進入到這一借貸循環(huán)中。這一階段主要以互助為主，是民間自發(fā)調(diào)節(jié)資金余缺的一種方式，這時利率較低，但是參差不齊，基本上月息在1%以內(nèi)，最高達到4.5%，這要視借款數(shù)額、期限、對資金需要的緩急程度以及借貸雙方的私人關(guān)系等因素而定。

第二階段是非正規(guī)金融機構(gòu)的出現(xiàn)。到了20世紀80年代中期，由互助形式慢慢催生出了資金“掮客”群體，他們從借款人那里得到資金，再以稍高利息貸給借款人，獲取利差收益。這是由于傳統(tǒng)的借貸方式不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營資金的需要而出現(xiàn)的新的民間借貸方式。這時的借款月息有所提高，一般為2%—2.5%左右，高的達到3%—5%，甚至6%。后來出現(xiàn)了私人錢莊，他們以自身資產(chǎn)作為擔(dān)保，獲得低息資金，再以高息貸出，形成了非正規(guī)金融機構(gòu)。這一時期的民間借貸活動對溫州民營企業(yè)的發(fā)展起到了非常重要的促進作用。據(jù)統(tǒng)計，溫州民營企業(yè)在這一階段的融資，有70%來自民間借貸，而來自官方金融機構(gòu)的不足5%。

第三階段是失控階段。資金“掮客”群體在此時已衍生為各類擔(dān)保公司、典當(dāng)行和寄售行主力，甚至成為高利貸“操盤者”。還有各種“輪會”、“搖會”等民間集資行為也曾招致一場震動全國的整頓行動。民間資金再次整合、聚攏，由此，隨著典當(dāng)行激增、寄售行興旺、擔(dān)保公司盛行，溫州的傳統(tǒng)借貸模式已被徹底打破，幾近呈現(xiàn)“滿城借貸”的態(tài)勢。

中國人民銀行溫州市中心支行就溫州民間借貸的一次問卷調(diào)查顯示，2010年貸款規(guī)模收緊后，民間借貸利率最高漲到14.37%，與六個月以內(nèi)央行貸款利率有近10%的利差，這使不少民間資金借助典當(dāng)行、擔(dān)保公司、合會等金融機構(gòu)流入民間借貸市場。2011 年7 月21 日，該支行發(fā)布了《溫州民間借貸市場報告》，顯示溫州民間借貸市場目前處于階段性活躍時期，估計市場規(guī)模約1100 億元，有89%的家庭個人、59.67%的企業(yè)參與了民間借貸。民間借貸的資金來源中，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和當(dāng)?shù)鼐用袼急戎胤謩e為30%和20%，有40%來自外地企業(yè)和居民，另外10%來自銀行，但是，考慮到外地企業(yè)和居民中有一部分資金也是來源于銀行，所以銀行的占比提升到30%—40%。其中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，用于房地產(chǎn)的占20%，停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模高達40%，約440億元。該支行還就溫州的民間借貸意愿進行調(diào)查，儲戶問卷顯示，在最合算的投資方式中，選擇民間借貸的儲戶占24.5%，并首度超越其他投資方式，成為被溫州人看好的繼樓市之后的首選游資出路。

三、民間借貸存在的必然性

民間借貸存在的必然性主要來自兩個方面，一是源于它自身的優(yōu)勢，二是客觀金融環(huán)境促成了民間借貸活躍的現(xiàn)象。當(dāng)既有的金融體系滿足不了市場需求，就會出現(xiàn)高利貸，也就是說，民間高利貸折射出了我國的金融體系存在著問題。

民間借貸的主體基本分為借款人、放款人和擔(dān)保公司。擔(dān)保公司是這兩年溫州民間放貸的主力軍。他們的資金大部分借自民間，普通家庭把錢交給中間人，中間人再借給擔(dān)保公司，利率也在這層層輾轉(zhuǎn)中增加。

從借款人角度，溫州市約有中小企業(yè)7.7萬家，民營經(jīng)濟非?；钴S，但卻很難爭取到銀行貸款，生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金的不足主要通過民間借貸來解決，這應(yīng)該是溫州民間借貸發(fā)達的重要原因。中小企業(yè)的貸款需求往往有量小、期限短、時間要求急等特點，而銀行只對極少數(shù)規(guī)模和實力較大的企業(yè)提供部分信用貸款，對于大多數(shù)企業(yè)都要求抵押擔(dān)保，且審批嚴格、手續(xù)繁瑣、辦理時間長、貸款比例低。民間借貸以其金額小、形式靈活、手續(xù)簡便且辦理時間短、利率可協(xié)商等諸多優(yōu)勢在金融市場中贏得了一席之地，并逐步發(fā)展壯大。隨著2010年銀根收緊，企業(yè)對資金的巨大需求更是拉動了民間借貸市場的活躍。

從放款人角度，將民間借貸作為游資出路是因追求利潤最大化。把錢存銀行增值有限，在現(xiàn)金投資渠道不多，而股票市場風(fēng)險又太高的情況下，這不失為一種較好的投資方式。民間資金多傾向于進入了一些容易炒作的暴利行業(yè)領(lǐng)域，但自金融危機以來，山西煤改、迪拜危機、樓市限購、股票暴跌，這些錢都回流到了溫州，受高額利益驅(qū)使，便進入了民間借貸。

隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，特別是在沿海地區(qū)，產(chǎn)業(yè)競爭激烈，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本利潤逐步下降。而國際市場環(huán)境又復(fù)雜多變，人民幣升值壓力劇增，以外向型經(jīng)濟為主的溫州企業(yè)面臨產(chǎn)品滯銷、存貨資金占用率高，產(chǎn)業(yè)資本回報率僅在1%—3%。在溫州，很多老板既做實業(yè)又開擔(dān)保公司，他們將自有資產(chǎn)作擔(dān)保以獲取低息資金，再以高息貸出，從而獲得利差收入。顯然，在這樣的環(huán)境下，從事民間借貸來錢更為輕松容易，而且從事民間借貸的個體或組織從來不為其交易納稅。

四、當(dāng)前民間借貸存在的問題

民間借貸的不規(guī)范性導(dǎo)致非法集資的事件頻發(fā)，也為詐騙和洗錢等犯罪活動提供了滋生的土壤，給整個地區(qū)的社會穩(wěn)定帶來一定的風(fēng)險隱患。

1985年的溫州“抬會”崩盤，會款發(fā)生額達8億元，參與人數(shù)達30萬之多，導(dǎo)致63人自殺，200 余人潛逃，近千人被追債者非法關(guān)押、拷打，數(shù)萬家庭傾家蕩產(chǎn)。類似的事件還包括1999 年溫州平陽水頭發(fā)生的“會案”，2004 年蒼南爆發(fā)的“礬山連環(huán)會案”。

由于實體經(jīng)濟放緩、房地產(chǎn)市場降溫，且正規(guī)銀行貸款持續(xù)收緊，一些企業(yè)無法履行債務(wù)。自今年4月份以來，據(jù)媒體報道，已有90多名企業(yè)老板因無法償還債務(wù)而出逃，僅在9月份就有20多個。其中，江南皮革董事長黃鶴已攜帶妻子和兩個孩子潛逃到國外。浙江江南皮革有限公司成立于2002年，隸屬江南控股集團下屬子公司之一，注冊資本1580萬元。江南皮革倒下激起了投資者的焦慮情緒，導(dǎo)致了民間借貸的資金擠兌效應(yīng)。截至2011年4月6日，江南皮革公司負債約2.6 億元，其留下的資產(chǎn)總計約為1.7 億元，所有者權(quán)益約為—8741 萬元，資產(chǎn)負債率高達152.9%。江南皮革欠中國銀行、深圳發(fā)展銀行、浙江農(nóng)合三家銀行的短期借款和應(yīng)付票據(jù)分別為6400 多萬元、1400 多萬元和2200 多萬元。通過銀行借款和辦理應(yīng)付票據(jù)，從光大銀行、民生銀行、中信銀行和中國銀行借出卻又無法確認資金使用情況的，總計達6315 萬元，其中光大銀行達到3000 萬元。截至5 月31 日，其供應(yīng)商向龍灣區(qū)成立的清算組申報債權(quán)整理數(shù)為8231 萬余元。

在溫州做實業(yè)的大多數(shù)中小企業(yè)的毛利潤一般在3%—5%，不會超過10%，根本不可能靠實業(yè)賺錢來償債，借高利貸很容易將企業(yè)逼上絕路。大部分企業(yè)通過民間借貸滿足臨時性、過渡性的資金需求，目前中國經(jīng)濟的減速意味著部分企業(yè)效益和還款能力降低，高額的債務(wù)壓力迫使中小企業(yè)主不得不選擇跑路和跳樓，從而使溫州的民間債務(wù)鏈發(fā)生終端斷裂。

民間借貸的高利率、不規(guī)范的市場操作使其演化為純粹的資金炒作，造成產(chǎn)業(yè)空心化。資金流向門檻低、收益回報期短的暴利領(lǐng)域，影響國家的宏觀調(diào)控，影響社會安定。

五、小結(jié)

為應(yīng)對2008年爆發(fā)的金融危機，央行采取了“極度寬松”的貨幣政策，使得貨幣資金的流動性泛濫，充沛的民間資金流向了暴利領(lǐng)域，如房地產(chǎn)，而在限購令、限貸令的雙重打壓下，資金又回流到了民間借貸市場。而中小企業(yè)恰逢融資困難，難以填補營運資金的缺口，以致民間借貸“坐地起價”，將利息越推越高，民間高利貸愈演愈烈。對于民間高利貸的應(yīng)對措施應(yīng)采取“疏”、“堵”雙管齊下。

溫州的民間資金多投于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致投資飽和、利潤率下降，因此，政府部門要拓寬投資渠道以疏導(dǎo)資金，積極引導(dǎo)民間資金進入資金缺口較大又能帶動地方經(jīng)濟發(fā)展的投資項目上，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高科技產(chǎn)品開發(fā)等，并出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策加以扶持，著手從法律法規(guī)途徑規(guī)范民間集資行為，使民間借貸走上規(guī)范化運作軌道。

對于民間借貸一味打壓只會令其轉(zhuǎn)向地下操作，更易藏污納垢，還會給中小企業(yè)帶來更大危機。所以，金融監(jiān)管部門應(yīng)制定嚴格的管理規(guī)定，給民間金融合法地位并將其納入監(jiān)管，規(guī)范民間借貸的市場操作，簽訂書面合同，對于資金流向嚴格監(jiān)管，防止惡意借貸以進行非法活動。對一些攫取高額暴利的高利貸者給予嚴厲打擊、取締，對合法的借貸行為予以保護。

最大限度發(fā)揮當(dāng)前市場上已有的小額貸款公司和銀行的作用，對金融體系進行創(chuàng)新改革，結(jié)合國有資金和民間資金，建立中小企業(yè)融資平臺，引導(dǎo)民間金融組織成為規(guī)范化的中小企業(yè)融資機構(gòu)，使正規(guī)金融機構(gòu)提高自身競爭力，通過競爭來淘汰高利貸?？梢栽试S發(fā)行企業(yè)債券，或?qū)⒅行∑髽I(yè)貸款證券化，將幾個中小企業(yè)組團上市，增加融資方式，以填補企業(yè)的營運資金缺口。

（作者單位：浙江工業(yè)大學(xué)）