杜偉岸 方建珍

（武漢理工大學經濟學院 湖北 武漢 430077）

一、引言

“十二·五規(guī)劃綱要”（以下簡稱“綱要”）指出十二·五時期：“是加快轉變經濟發(fā)展方式的攻堅時期...加快轉變經濟發(fā)展方式...必須貫穿經濟社會發(fā)展全過程和各領域...堅持把建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會作為加快轉變經濟發(fā)展方式的重要著力點...發(fā)展循環(huán)經濟，推廣低碳技術，...走可持續(xù)發(fā)展之路...推進生產、流通、消費各環(huán)節(jié)循環(huán)經濟發(fā)展，推廣循環(huán)經濟典型模式”，從中國目前轉型攻堅之難，可以發(fā)現(xiàn)實體循環(huán)經濟通過在領域、規(guī)模方面的擴展，對于可持續(xù)發(fā)展范式的重要戰(zhàn)略意義。湖北省“十二五”謀劃“跨越式發(fā)展”，一個重要的源動力來自于成為“中部地區(qū)崛起的重要戰(zhàn)略支點”。而在國家整體戰(zhàn)略取向降速（GDP增長率預期下調）、轉方式（資源利用方式）、調結構（產業(yè)結構、利益分配結構）的大背景下，湖北的“跨越式發(fā)展”不能是傳統(tǒng)范式的發(fā)展：既不能是對相對發(fā)達地區(qū)產業(yè)轉移的被動承接式發(fā)展、也不能是對相對發(fā)達地區(qū)過去發(fā)展模式的復制式發(fā)展，而必須是在“資源節(jié)約、環(huán)境友好”的約束條件下，基于發(fā)展范式創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展。就“五個統(tǒng)籌”布局的國家戰(zhàn)略而言，湖北的發(fā)展應是以突出“兩型社會”特征為基礎的“跨越”，而是否能夠可持續(xù)深入推進“兩型社會”發(fā)展實踐，應是湖北“跨越式發(fā)展”范式的核心要義。

二、全球價值的“金融內生”循環(huán)經濟新范式

（一）金融“脫耦”限制了實體循環(huán)經濟發(fā)展空間 傳統(tǒng)循環(huán)經濟理論，視角集中于實體經濟物質循環(huán)，雖然可以在物質循環(huán)載體上討論價值循環(huán)與信息循環(huán)（羅麗艷，2005），但屬于虛擬經濟范疇的金融運行卻在理論和實際運行機制上，外生于循環(huán)經濟系統(tǒng)。而在金融運行核心化的現(xiàn)代經濟中，這意味著將不存在由循環(huán)經濟理論指導的、以新增長范式姿態(tài)出現(xiàn)、以循環(huán)經濟革命及循環(huán)經濟產業(yè)發(fā)展為核心綠色生態(tài)經濟革命。從“兩型社會”建設的實踐看，一方面，由于與金融“脫耦”局限了應用領域，使得循環(huán)經濟難以成為整體經濟系統(tǒng)的生態(tài)增長范式，無法滿足以“兩型社會”循環(huán)經濟發(fā)展，帶動綜合配套改革成功的國家戰(zhàn)略目標；另一方面，傳統(tǒng)循環(huán)經濟本身在“兩型建設”中的發(fā)展勢頭，也因主要依賴財政渠道的計劃資金支持，而來自更加市場化渠道的“金融支持”，雖然在政策的一再支持鼓勵下，卻因缺乏融入循環(huán)經濟運行的內生動力，使得抑制實體循環(huán)經濟發(fā)展的“金融瓶頸”難以消除。因此，如果沒有循環(huán)經濟理論的更新，就難以為金融與實體循環(huán)經濟的“耦合”提供理論支持，而“綱要”關于十二·五時期“引導投資…向生態(tài)環(huán)保、資源節(jié)約等領域傾斜”，“大力發(fā)展循環(huán)經濟，加強…財稅金融等政策支持”的規(guī)劃，其效能未免存疑。

（二）范式變革是全球經濟金融格局重構的核心 所謂全球經濟金融格局、金融規(guī)則重構，全球金融危機無疑是最大誘因。而如能從“過度金融化”角度剖析危機的策源，也就可以從金融危機與“低碳經濟”、“綠色經濟”、“低碳金融”之興起，察覺國際金融著眼于“綠色產業(yè)革命”的競爭，正始于金融資本在實體循環(huán)經濟領域的布局。一個金融與實體循環(huán)經濟深入融合（耦合）的時代正不可阻擋的到來。為了討論作為“跨越式發(fā)展”核心的“兩型建設”范式，本文提出了一個“范式形成模型”，如圖（1）。由于金融危機所帶來的金融可持續(xù)競爭力重構的壓力，以美國為代表的強勢金融資本，借傳統(tǒng)增長方式所帶來的環(huán)境壓力，借“生態(tài)責任”之名，力求主導“綠色經濟”、“低碳經濟”思想的話語權，主要從提前布局“綠色循環(huán)經濟產業(yè)革命”的角度，推動全球經濟增長結構與范式轉變，從而實現(xiàn)以話語權、資本、技術優(yōu)勢主控全球經濟金融新格局的戰(zhàn)略轉移。由于這是出于長期利益的戰(zhàn)略安排，因此足以逐漸克服制約金融資本內生融入循環(huán)經濟的障礙，雖然金融資本從來不會真正從“生態(tài)責任”出發(fā)、推動金融與實體循環(huán)經濟的耦合，但受長期競爭優(yōu)勢的利益驅動，屬于“金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合”的新增長范式的時代將不可避免的到來。對我國而言，如果在思想、行為、范式形成方面，

三、金融與實體循環(huán)經濟的復合超循環(huán)結構解析

（一）金融系統(tǒng)的超循環(huán)結構 本文描繪了金融與實體循環(huán)經濟的復合超循環(huán)結構，如圖（2）所示。在這個“復合超循環(huán)結構”中，金融子系統(tǒng)與實體循環(huán)經濟子系統(tǒng)各自都構成超循環(huán)結構。鑒于既有文獻對實體循環(huán)經濟子系統(tǒng)的超循環(huán)結構已有較為準確的揭示（劉振，2004），本文將著力解析金融子系統(tǒng)的超循環(huán)，重點在于對“復合超循環(huán)”的解析。包括存在于金融機構、國內金融結構、國際金融結構三個子系統(tǒng)之內，基于資金流的反應循環(huán)；基于資金流、價值流、信息流的催化循環(huán)、以及時間軸意義的催化循環(huán)；基于利潤需求（金融機構）、金融發(fā)展與穩(wěn)定抉擇（國內金融結構）、利率－匯率互動、金融國際話語權爭奪（國際金融結構）互動催化與功能耦合的超循環(huán)?；谫Y金流的反應循環(huán)，體現(xiàn)了資金融通這一基本與初始的金融功能；基于資金流、價值流、信息流的催化循環(huán)、以及時間軸意義的催化循環(huán)，則是對資金時間價值與風險價值的深入發(fā)掘，是提升現(xiàn)金流管控水平的基本路徑；基于利潤需求（金融機構）、金融發(fā)展與穩(wěn)定抉擇（國內金融結構）、利率－匯率互動、金融國際話語權爭奪互動催化與功能耦合的超循環(huán)，是金融全球化的源動力，也是主導全球財富與利益分配的主渠道。

（二）金融與實體循環(huán)經濟“復合超循環(huán)結構” 金融與實體循環(huán)經濟“復合超循環(huán)結構”，包括存在于金融機構子系統(tǒng)之內的反應循環(huán)（資金流）與催化循環(huán)（財富流），實體循環(huán)經濟子系統(tǒng)之內的反應循環(huán)（物質流）與催化循環(huán)（價值流）；最具長遠分析價值的則是金融與實體循環(huán)經濟系統(tǒng)的“超循環(huán)”，即金融對實體循環(huán)經濟發(fā)展?jié)摿坝绊懥Φ挠绊憽嶓w循環(huán)經濟對金融虛擬運行的實體基礎以及利益取向“普世性”的影響二者的復雜網絡交互作用。金融對實體循環(huán)經濟發(fā)展?jié)摿坝绊懥Φ挠绊懖谎远鳎谌a業(yè)發(fā)展對現(xiàn)代國家的經濟成長有舉足輕重的影響，而其中的金融服務業(yè)在各國的經濟發(fā)展布局以及財富分配結構中越來越處于核心地位，金融部門已超越產業(yè)屬性而成為全社會資源配置的基礎性與整合性部門。因此，任何戰(zhàn)略思想與實踐，如果不能有機容納金融資源與金融部門，其實際效能將是十分有限的，也不可能成為經濟成長的基本范式。這也是“金融外生”的傳統(tǒng)實體循環(huán)經濟理論上的局限、以及發(fā)展受限的根本原因。另一方面，反思2007年以來的金融危機、以及正在發(fā)酵的美債危機、歐債危機，可以發(fā)現(xiàn)金融“空心化”發(fā)展的明確印記，從金融虛擬運行的實體基礎考察，可持續(xù)發(fā)展動力的重構，只能出自于新技術革命與新經濟范式革新。從前述美歐資本在“綠色經濟”、“低碳經濟”的布局與競爭可以看出，金融正主動在與實體循環(huán)經濟的融合中探求新的增長基礎與競爭力。這也揭示了金融發(fā)展中利益取向的變遷：以舊的非環(huán)境和諧模式為基礎的“空心化”金融，其利益取向是私利與“小眾”的；而指向環(huán)境和諧的，以金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合為基礎的新發(fā)展范式，則因為其對自然環(huán)境改善、資源節(jié)約、實體經濟增長、利益普惠的持續(xù)推動效力，具有了價值取向的“普世性”與“大眾化”色彩。

四、金融與實體循環(huán)經濟的耦合層次躍升契機

（一）制約金融超循環(huán)系統(tǒng)與實體循環(huán)經濟超循環(huán)系統(tǒng)進化分析 超循環(huán)結構穩(wěn)定存在、發(fā)展進化必須滿足三個前提條件。第一，引入足夠大的負熵流推動結構的新陳代謝，即系統(tǒng)開放性；第二，足夠強的信息能力使得系統(tǒng)信息得以積累、遺傳；第三，系統(tǒng)在群體內相互作用和與環(huán)境相互作用中形成的系統(tǒng)自評價、以及進化道路選擇機制。結合中國金融與實體循環(huán)經濟的現(xiàn)狀，當前制約金融超循環(huán)系統(tǒng)與實體循環(huán)經濟超循環(huán)系統(tǒng)各自進化潛力的因素分析如表（1）。

（二）金融與實體循環(huán)經濟系統(tǒng)的耦合層次與耦合契機 金融與實體循環(huán)經濟的耦合具有層次性，分為‘脫耦’階段、被動耦合階段與主動耦合階段如圖（3）。正常的階段提升會是隨著經濟、社會發(fā)展而漸進的過程，但在特定的歷史時期，當具備一些特殊的條件時，也可出現(xiàn)促使層次“躍升”的耦合契機。從武漢城市圈“兩型社會”發(fā)展的實踐分析，處于金融與實體循環(huán)經濟被動耦合階段，這一階段的耦合機制是強調金融對傳統(tǒng)循環(huán)經濟的單向支持，但由于仍然將金融資源視為循環(huán)經濟發(fā)展的外生資源，缺乏金融方面內在的動力機制的支持，限制了超循環(huán)結構中負熵流的產生，不利于推動結構的新陳代謝。而且被動介入使得金融本身極其強大的信息能力不能有效發(fā)揮，阻礙了系統(tǒng)信息的積累、遺傳，不利于系統(tǒng)進化。主動耦合階段是實體循環(huán)經濟與金融的高層次耦合，包含初級與高級兩個發(fā)展層次。所謂初級發(fā)展層次，是指在以“危機預防”為核心的金融可持續(xù)發(fā)展思想基本成型背景下，認識到金融需要在實體經濟的承載限度內運行、金融的規(guī)模、結構、工具的發(fā)展以及市場化程度應與所處的市場經濟進程相匹配，能夠在“環(huán)境金融”等思想指導下，進行主動支持循環(huán)經濟發(fā)展的嘗試，西方發(fā)達國家目前可歸屬于這種類型。但由于以金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合為基礎的新發(fā)展范式尚未明確確立，難以從根本上避免金融“空心化”發(fā)展，金融危機仍然可能發(fā)生而且可能產生波及甚廣的嚴重后果。所謂高級發(fā)展層次，指以生態(tài)倫理為指引，在金融這一核心資源的配置中遵循“減量化、再循環(huán)、再利用”的循環(huán)經濟原則，在與實體循環(huán)經濟的深入融合中把握核心競爭力，樹立以金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合為基礎的新發(fā)展范式，從而提供金融、經濟、社會與環(huán)境的和諧發(fā)展的理論指引與目標模式。當前，湖北的“跨越式”發(fā)展面臨著“雙重突變”的國內外背景。從國內角度，傳統(tǒng)的高能耗、高污染，需求層面過度依賴出口拉動，投資來源過度依賴財政投入與信貸擴張的增長方式不可持續(xù)，已到了變革的關鍵節(jié)點；從國際角度，“后危機時代”的主題，是擯棄“過度金融化”與“空心化金融”，是對“綠色經濟”、“低碳金融”等可持續(xù)競爭力制高點的爭奪。但“雙重突變”也意味著，金融與實體循環(huán)經濟耦合層次從“被動耦合”到“主動耦合”的“躍升”契機已經出現(xiàn)，應以積極的耦合推進政策，建立可以放大金融與實體循環(huán)經濟耦合優(yōu)勢的正反饋機制，建構以金融與實體循環(huán)經濟的持續(xù)協(xié)同優(yōu)化耦合為特征的穩(wěn)態(tài)超循環(huán)生命系統(tǒng)。

表1

五、結論

金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合，應該成為“兩型社會”建設與湖北“跨越式發(fā)展”的核心范式，其生態(tài)循環(huán)囊括了金融資源在內的虛擬與實體經濟資源，同時有明確的“3R”原則、全過程治理原則指引，能夠引導金融的責任運行、綠色運行與穩(wěn)定運行，并以此促進循環(huán)經濟社會、可持續(xù)發(fā)展社會的實現(xiàn)。為促進中部崛起的國家規(guī)劃提供“綠色支點”。以湖北為例，實踐“金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合”范式，以此理順與整合各類國家戰(zhàn)略級政策資源、區(qū)域發(fā)展規(guī)劃以及省域發(fā)展規(guī)劃，是亟待推進的戰(zhàn)略布局。在國家戰(zhàn)略落實層面，宜以武漢城市圈的“兩型社會”建設，設置湖北“跨越式”發(fā)展的目標模式與資源環(huán)境硬約束，東湖高新技術開發(fā)區(qū)的國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設，宜以扶持循環(huán)經濟相關的新能源、污染物處理、資源循環(huán)利用等綠色技術，及相關技術研發(fā)應用企業(yè)為核心指向。在區(qū)域發(fā)展與合作層面，把握與突出“中三角”合作平臺的綠色特征，深入發(fā)掘生態(tài)效益。對于“四基地一樞紐”的省域規(guī)劃，宜以現(xiàn)代物流基地和綜合交通運輸樞紐建設拓展循環(huán)經濟產業(yè)鏈；以高新技術產業(yè)基地強化循環(huán)經濟發(fā)展技術支撐；在全國重要的先進制造業(yè)基地建設，以及優(yōu)質農產品生產加工基地建設中，明確生態(tài)責任與環(huán)境準入標準，重視扶持循環(huán)經濟企業(yè)、發(fā)展循環(huán)經濟園區(qū)。作為現(xiàn)代經濟的核心，金融本身的責任運行、綠色運行與穩(wěn)定運行，以及金融融入循環(huán)經濟運行的內生動力能否成功培育，事關“金融與實體循環(huán)經濟協(xié)同優(yōu)化耦合”范式樹立的成敗。一個重要的契機出現(xiàn)在2012年4月初，隨著“溫州金融綜合改革試驗區(qū)”的設立，溫家寶總理表示中央已經統(tǒng)一思想，要推進民營資本進入金融領域，打破現(xiàn)有的銀行壟斷。面臨壟斷格局的動搖，我國銀行及整個金融業(yè)必須開始考慮如何獲取可持續(xù)競爭力，順應國際趨向，主動爭奪“綠色經濟”、“低碳金融”等制高點，主動融入循環(huán)經濟的內生動力機制有了逐步建立的外部環(huán)境。就湖北的發(fā)展環(huán)境而言，在“中三角”強化合作的新形勢下，有必要力促管轄湖北、湖南、江西三省的人民銀行武漢分行探索“特色監(jiān)管”，積極推行“赤道準則”（該準則要求金融機構在向一個項目投資時，要對該項目可能對環(huán)境和社會的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環(huán)境保護以及周圍社會和諧發(fā)展方面發(fā)揮積極作用），支持“綠色金融”業(yè)務，以“碳金融”的創(chuàng)新與發(fā)展支持“碳交易”、建立生態(tài)效益的市場回報機制，以多樣化的金融工具促進循環(huán)經濟發(fā)展。同時積極推動“新三板”等多層次資本市場改革創(chuàng)新舉措，拓寬實體循環(huán)經濟發(fā)展的融資渠道，拓展實體循環(huán)經濟投資的價值回報空間。

*本文系湖北省社會科學基金項目‘十二五’規(guī)劃資助課題“湖北‘跨越式發(fā)展’的范式研究”及受中央高?；究蒲袠I(yè)務費專項資金資助（項目編號：2011-ib-006）

［1］楊志、張洪國：《氣候變化與低碳經濟、綠色經濟、循環(huán)經濟之辨析》，《廣東社會科學》2009年第6期.

［2］邁克爾·赫德森著，曹浩瀚譯：《從馬克思到高盛：虛擬資本的幻想和產業(yè)的金融化》，《國外理論動態(tài)》2010年第9期。

［3］Crotty,James.Structural Causesof the Global Financial Crisis：a Critical Assessment of the ‘New Financial Architecture’.Cambridge Journal of Economics,2009.

［4］Eigen,M.,and Schuster,P.,The Hypercycle：A Principle of Natural Self-organization.Berlin：Springer Verlag.1979.

［5］Baker,Dean.Plunder and blunder：theriseand fall of thebubbleeconomy.Sausalito,CA：Sausalito,CA：Poli Point Press,2009.