胡天石

一、引言

供應鏈金融作為一種較新的金融與物流融合的創(chuàng)新服務產品，[1]目前正處于高速發(fā)展狀態(tài)，涉及金融機構（銀行、保險、擔保等）、核心企業(yè)（一個或多個）、成員企業(yè)（供應商、分銷商、物流企業(yè)等），因資金效率提高的好處在每個參與者身上都有所體現(xiàn)，逐漸成為農產品電子交易市場拓展業(yè)務的一個新選擇。

綜觀我國供應鏈金融已有研究成果，其中絕大多數為銀行與供應鏈金融及供應鏈金融與物流企業(yè)的研究，對不同于物流企業(yè)的電子交易市場與供應鏈金融之間關系的研究非常少，而且其研究主體仍圍繞物流而非電子交易展開。因此，本文將以供應鏈金融服務在農產品電子交易市場中的應用為重點，從農產品電子交易市場在供應鏈金融服務模式中扮演的角色入手，對比剖析農產品電子交易市場作為供應鏈金融成員企業(yè)的必要性，并通過提出農產品電子交易市場供應鏈金融應用模式，進一步深入分析開展供應鏈金融服務對農產品電子交易市場的作用。

二、農產品電子交易市場參與供應鏈金融服務的必要性

1.從農產品電子交易市場角度理解供應鏈金融

供應鏈金融模式實質上是跳出了單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在整個供應鏈的高度，切合產業(yè)經濟，為供應鏈內部企業(yè)提供的一種金融服務。[2]但理解這一模式的立場，各參與者并不相同。從銀行角度看，供應鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一個專業(yè)領域；[3]從供應鏈成員中小企業(yè)角度看，供應鏈金融是一種融資渠道，[4]目的是降低融資成本；從核心企業(yè)角度看，供應鏈金融是一種系統(tǒng)財務管理方案，目的是簡化供應鏈各節(jié)點參差不齊的融資格局，避免出現(xiàn)意外的資金瓶頸。

農產品電子交易市場作為農產品供應鏈金融服務模式參與企業(yè)，也有著不同于其他參與者的立場。在供應鏈金融參與者中，農產品電子交易市場的重要性盡管弱于決定農產品供應鏈優(yōu)劣和對交易起決定性作用的核心企業(yè)，但也有自己特殊的作用和地位。農產品電子交易市場可稱為農產品供應鏈的指揮協(xié)調中心、信息交流中心和物流配送中心，上能與供應商及時交流信息，下能與分銷商和賣場等有效溝通，可以快速反映農產品供應鏈中上下游企業(yè)供需情況。因此，從農產品電子交易市場角度看，供應鏈金融是一種贏利方式，目的是更好地發(fā)揮其在農產品供應鏈中的交易中心作用。

2.對比剖析農產品電子交易市場參與供應鏈金融服務的比較優(yōu)勢

供應鏈金融是一種面向供應鏈中所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。[5]從供應鏈金融角度看，農產品供應鏈不僅是資金鏈、產品鏈、信息鏈，還是一條信用鏈，只不過各節(jié)點間信用水平差異較大，處于農產品供應鏈中心環(huán)節(jié)的農產品電子交易市場，不僅有必要參與農產品供應鏈金融，還比其他供應鏈金融服務參與企業(yè)具有一定比較優(yōu)勢。

與銀行相比，農產品電子交易市場與眾多中小企業(yè)及其供應鏈上下游企業(yè)接觸更多，其業(yè)務員范圍更廣，更了解中小企業(yè)的經營實力和狀況以及它們與上下游企業(yè)的貿易關系，更熟悉農產品規(guī)格、型號、質量、價值、市場供求等情況，從而能夠比銀行更為有效地對融資企業(yè)進行監(jiān)督，保障中小企業(yè)訂單的順利實現(xiàn)。此外，由于銀行對農產品所涉及的物流和資金流的封閉式控制缺乏專業(yè)性技能，也缺乏相應的工作人員，考慮到這方面諸多的監(jiān)控成本，銀行更愿意有一個專業(yè)的代理方與自己一同進行監(jiān)控。與銀行的監(jiān)管職能相比，農產品電子交易市場將進行現(xiàn)場實時監(jiān)管，能夠比銀行獲取更多的風險預警信號，更好地識別和規(guī)避風險。此外，對于惡性欺騙問題，農產品電子交易市場作為農產品交易平臺，憑借自己在農產品領域的影響力，約束企業(yè)的效果比銀行更加顯著。因此，農產品電子交易市場加入供應鏈金融服務，能分擔銀行風險，更為有效地解決中小企業(yè)融資中的困難，促使其融資更加順利。

與物流企業(yè)相比，具有物流配送功能的農產品電子交易市場作為農產品供銷各方實現(xiàn)交易的平臺，更了解交易詳情和供需雙方的需求，在反應速度和效率上具有優(yōu)勢；平臺可為交易農產品提供專業(yè)檢測服務，可以準確掌握和控制交易產品的質量、規(guī)格等信息，預防惡性交易事件發(fā)生，而第三方物流企業(yè)一般只負責將貨物安全送達，至于產品是否滿足需求并不在其服務范圍之內，因此無法對惡性交易起到控制作用；平臺還可根據交易到期時間，督促交易方追加保證金等，確保交易順利進行，規(guī)避交易中可能存在的風險，而第三方物流企業(yè)無法做到該點；平臺具有對外宣傳發(fā)布作用，也將起到約束交易雙方的作用，而第三方物流企業(yè)則沒有此項功能；此外，電子交易市場的信息化建設更加健全，能夠更快、更好地完成每項物流配送任務，對于交易未履約問題，農產品電子交易市場作為交易平臺，在解決貨品問題方面比物流公司具有更為明顯的優(yōu)勢。因此，具有物流配送功能的農產品電子交易市場對于供應鏈金融的實施具有自己獨特的作用，而且比第三方物流企業(yè)更適合承擔供應鏈金融中的擔保、監(jiān)管職能。

綜上，農產品電子交易市場的優(yōu)勢和價值表現(xiàn)在成本價值、服務價值、風險規(guī)避價值、社會效益等幾個方面。因此，在供應鏈金融服務中，由于農產品電子交易市場的參與顧及供應鏈整體利益，既可幫助供應鏈提高效率，還可輔助銀行有效降低信貸風險。

三、農產品電子交易市場在供應鏈金融中扮演的角色

供應鏈金融是一個較為復雜的系統(tǒng)，涉及多個企業(yè)之間的合作與協(xié)調，其系統(tǒng)主體包括金融機構、農產品電子交易平臺（或物流企業(yè)）、融資企業(yè)、供應鏈金融核心企業(yè)等。系統(tǒng)主體間關系見圖1。

實際上，供應鏈金融服務的提供者既可以是物流企業(yè)，也可以是農產品電子交易市場、農產品貿易公司、供應商和金融機構（銀行、保險公司、擔保公司等）。目前，比較常見的供應鏈金融服務模式是銀行作為供應鏈金融服務的提供者。本文在已有供應鏈金融服務模式基礎上，改進并簡化供應鏈金融體系主體間關系，提出將農產品電子交易市場視為供應鏈金融服務模式中的代理機構，作為供應鏈金融服務模式中金融機構與供應鏈企業(yè)的中間環(huán)節(jié)。這樣一來，將原來融資企業(yè)單獨應對金融機構的被動局面，轉化為供應鏈上的相關企業(yè)作為一個整體來面對金融機構的有利局面，深化了農產品供應鏈企業(yè)的一體化存在形態(tài)，有利于與金融機構進行合作，具體參見圖2。

如圖2所示，在農產品供應鏈金融服務模式下，供應鏈金融代理機構（即農產品電子交易市場）承擔了供應鏈企業(yè)與銀行博弈的中介職責，原有體系結構發(fā)生改變，供應鏈全體企業(yè)作為談判一方，帶來的整體感更強，因此具有供應鏈金融代理機構的供應鏈金融服務模式會為供應鏈整體及各節(jié)點企業(yè)帶來更多收益。

圖1 供應鏈金融系統(tǒng)主體及相互關系

圖2 農產品電子交易市場在供應鏈金融服務模式中的位置

充當供應鏈金融代理機構角色的農產品電子交易市場，在供應鏈金融服務模式的角色擔當中獲取了更多主動權，盡管其角色可能仍然包含融資企業(yè)的擔保方、銀行的代理監(jiān)管方等，但角色中加強了管理和協(xié)調的作用。處于代理機構的位置，農產品電子交易市場自身在供應鏈中的角色是多元的，既是交易服務提供商，又是金融服務提供商，還是物流服務提供商。這里的金融服務提供商，主要指農產品電子交易市場協(xié)助銀行調查企業(yè)信用水平，幫助銀行對庫存或其他動產進行監(jiān)管服務，以激勵銀行為資金不足的企業(yè)提供融資服務等。

在資金不足的供應鏈中，融資企業(yè)往往會求助于銀行以獲取貸款服務。然而，銀行可能會因擔心企業(yè)信用風險較大，不愿意提供貸款服務，從而影響供應鏈效益。而如果農產品電子交易市場作為供應鏈金融代理機構并與銀行結成聯(lián)盟，可在一定程度上幫助銀行監(jiān)控融資企業(yè)實際運營情況及其為融資所提供的質押物等，可在一定程度上降低融資企業(yè)的信用風險，使銀行可能愿意為資金不足的供應鏈提供商業(yè)貸款。因此，在代理機構角色中，農產品電子交易市場可與金融機構形成合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共享供應鏈的信息?？膳c供應鏈企業(yè)合作，為資金不足的供應鏈提供物流與金融集成的服務，可以解決供應鏈資金不足的問題。很顯然，在該模式中，農產品電子交易市場可以為供應鏈創(chuàng)造新的價值。

四、供應鏈金融在農產品電子交易市場中的應用模式

農產品電子交易市場模式是指通過農產品中介機構來建立農產品電子交易市場，農產品企業(yè)和農戶把農產品交給這個電子平臺來進行網絡營銷。[6]該模式涉及農產品價值鏈和供應鏈的每個環(huán)節(jié)，交易過程包括商流、物流、資金流和信息流。在農產品電子交易市場中實施的供應鏈金融服務模式，首先需要與農產品電子交易市場模式相適應，因此本文以農產品電子交易市場訂單融資模式為例，將其業(yè)務流程歸納如下：

（1）融資企業(yè)根據與下游核心廠商簽訂的電子訂單向農產品電子交易市場提出供應鏈金融服務請求。在此期間，交易雙方已向農產品電子交易市場提交了占交易總額一定比例的保證金。

（2）農產品電子交易市場審核訂單后，協(xié)助融資企業(yè)向銀行提出融資申請，并提供承兌擔保，融資企業(yè)以待生產產品對農產品電子交易市場提供反擔保。

（3）銀行在審核訂單真實性、評估訂單價值以及相應風險后，對融資企業(yè)給予一定的分階段授信額度。在此期間，農產品電子交易市場作為銀行的合作代理監(jiān)管方，憑借自己對農產品領域的了解，提供分階段授信額度建議。

（4）融資企業(yè)拿到部分貸款后，進行訂單項下的生產，并根據生產階段向農產品電子交易市場提出下一階段的授信資金發(fā)放要求。

（5）銀行根據農產品電子交易市場提供的信息，向融資企業(yè)發(fā)放分階段貸款。

（6）與此同時，下游核心廠商也將根據上游供應商交貨時間的臨近程度，向農產品電子交易市場不斷補充保證金額。

（7）供應商完成訂單并交由農產品電子交易市場初檢后，配送到下游核心廠商。

（8）下游核心廠商收貨后，補足交易金額，交易完成后的交易資金將首先用于償還銀行授信。

在此需要特別指出，本文在上述流程中提出的分階段授信概念，主要是基于農產品不同于工業(yè)品的生產特點以及農產品生產主體的特點，具有一定創(chuàng)新性。能夠在電子交易市場進行標準化交易的農產品，不僅生產周期長，具有明顯的階段性，而且容易受到多方面因素的影響，風險較大。因此，在如今電子化服務十分方便的條件下，分階段給予農產品融資企業(yè)貸款，可最大限度地減少風險，以確保農產品供應鏈金融服務順利實施。

對于農產品電子交易市場中已經處于備貨或裝運階段的有融資需求的農產品貿易型企業(yè)，根據其特點無需進行分階段授信?？傊?，這種訂單融資供應鏈金融服務模式在農產品電子交易市場中的應用，對融資企業(yè)來講，不僅減少了對融資企業(yè)自有資金的占用，有效提高了企業(yè)資金的周轉率，獲得了贏利的空間，還幫助融資企業(yè)擴大了貿易機會，大幅度提高了企業(yè)接受訂單的能力；對核心廠商來講，不僅保證了穩(wěn)定的供貨源，還有利于不斷提高整條供應鏈的信譽度。

五、供應鏈金融服務的開展對農產品電子交易市場的作用

已有研究主要從銀行、融資企業(yè)、核心企業(yè)的角度出發(fā)對供應鏈金融服務的作用進行了闡述，但缺乏對作為供應鏈金融實施重要環(huán)節(jié)的代理機構作用的說明，本文將嘗試說明供應鏈金融服務的開展對農產品電子交易市場的作用。主要作用可歸納為以下幾點：

1.活躍市場現(xiàn)貨交易，增加產品交割量

農產品電子交易市場模式對參與者的資金實力要求較低，因此農產品市場交易中有融資需求的企業(yè)較多，但受融資企業(yè)自身及農產品風險較大等因素限制，企業(yè)無法獲得銀行貸款，導致一些企業(yè)在無力承擔訂單的情況下，開始采用非現(xiàn)貨交易等手段獲取利益，將本來以現(xiàn)貨為主要交易方式的農產品電子交易市場，變成了一些企業(yè)對賭的場所。供應鏈金融服務的實施，將幫助更多有融資需求的企業(yè)獲得銀行貸款，根據風險規(guī)避原理，獲得貸款的企業(yè)將更傾向于完成交易，獲得固定收益。因此，供應鏈金融服務在農產品電子交易市場中的開展，將有助于擴大農產品電子交易市場現(xiàn)貨交易量和交割量，獲取更多交易傭金。

2.有助于市場管理能力的提升，規(guī)范農產品電子交易，減少線下交易量

由于供應鏈金融服務中提供貸款的多少需要根據交易價值來判斷，因此融資企業(yè)為獲得足額的貸款支持，需要提交真實的交易數據信息，而作為供應鏈金融代理機構的農產品電子交易市場也就同時掌握了交易雙方真實的交易量。此外，供應鏈金融服務要求農產品電子交易市場擁有規(guī)范的合同、成熟的流程、嚴格的管理以及完備的信息化水平，因此供應鏈金融服務在農產品電子交易市場的開展，不僅能夠減少線下交易量，有助于農產品電子交易市場獲取更多交易傭金，而且有助于農產品電子交易市場加強管理，規(guī)范交易。

3.有助于農產品電子交易市場有效自覺提高保證金金額，提高交易門檻，促進合規(guī)企業(yè)進場交易

在供應鏈金融服務中，農產品電子交易市場承擔著多元角色，既是交易和物流服務的提供商，又是融資企業(yè)的擔保者以及銀行的合作代理監(jiān)管者。農產品電子交易市場的角色定位，使其分擔了部分農產品信貸風險，出于規(guī)避風險的考慮，農產品電子交易市場為確保所分擔風險的最小化，不僅會更加認真地考量交易雙方資質，還會主動提高參與供應鏈金融交易雙方的保證金額。這樣，不僅有助于減少目前被國家禁止，而暗中卻仍然盛行于農產品電子交易市場的低保證金做法，而且有助于逐漸剔除農產品電子交易市場中的炒作會員，保證市場交易質量。

4.有利于增加利潤來源，提高市場信譽度

農產品電子交易市場開展供應鏈金融服務，可通過擔保等金融服務增加市場收入來源，形成以服務促交易、以交易促物流的良性循環(huán)，在農產品電子交易市場中形成穩(wěn)定的供應鏈網絡，穩(wěn)定市場客戶，保證交易量。此外，供應鏈金融服務促進了供應鏈上企業(yè)信譽的共建和共享，農產品電子交易市場除加強自身管理外，也會對供應鏈上企業(yè)給予更多關注，以防止惡意事件發(fā)生。因此，作為供應鏈中心環(huán)節(jié)的農產品電子交易市場，在供應鏈金融服務開展過程中有助于其信譽的提升。

5.有助于市場資金管理和健康發(fā)展

在農產品電子交易市場開展的供應鏈金融服務中，市場不僅是銀行的合作代理監(jiān)管方，還是融資企業(yè)的擔保方。銀行出于安全風險考慮，為防止市場與融資企業(yè)串通，也會加強對農產品電子交易市場資金的監(jiān)管，不僅包括交易資金，也包括銀行監(jiān)管的客戶保證金，使得供應鏈金融各主體相互之間形成一定的牽制與平衡。因此，通過開展供應鏈金融服務，可減少或避免部分市場挪用客戶保證金的現(xiàn)象，維護市場健康發(fā)展。

六、結論

綜上所述，農產品電子交易市場參與供應鏈金融服務，不僅有其獨特優(yōu)勢，還有其重要作用。農產品電子交易市場作為供應鏈金融代理機構角色的存在，將有助于形成供應鏈上企業(yè)風險共擔的格局，有助于通過協(xié)調活動促使各企業(yè)保持高度信任的狀態(tài)，起到改善與增強合作關系、提高協(xié)作效率、保證供應鏈完整性的效果?？傊?，農產品電子交易市場開展供應鏈金融服務，不僅有利于促使供應鏈企業(yè)之間逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同合作關系，平衡供應鏈上力量不對等的狀況，破除信息不對稱的危害，改善資源配置扭曲的狀況，而且有助于自身的完善、發(fā)展、壯大，提高農產品供應鏈競爭力。

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