王志紅

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國中小企業(yè)融資成為了一個(gè)大難題。從以往中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，間接地影響了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，只有制定行之有效的政策措施，才能使我國中小企業(yè)融資渠道更為暢通。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；企業(yè)融資；融資難

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2012）23-0122-02

一、企業(yè)融資內(nèi)涵

融資拼音（rongzi） 英文（Financing）指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進(jìn)行資金融通的活動(dòng)。廣義的融資是指資金在持有者之間流動(dòng)以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為，這是資金雙向互動(dòng)的過程，包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運(yùn)用）。狹義的融資只指資金的融入。

企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過程。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金；當(dāng)資金盈余時(shí)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?，以取得最大的收益，從而?shí)現(xiàn)資金供求的平衡。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國中小企業(yè)融資成為了一個(gè)大難題。從以往中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約中國中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重因素。

分析融資難的主要原因，主要有以下幾點(diǎn)。

1．政策性融資機(jī)構(gòu)的缺位，增強(qiáng)了中小企業(yè)融資的難度

中小企業(yè)由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，融資成本高，所以商業(yè)銀行一般不愿意向其發(fā)放貸款，所以，政府在中小企業(yè)的外部融資中應(yīng)發(fā)揮更積極主動(dòng)的作用。設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)參與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)是歐美國家的成熟做法，這些服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)通常由財(cái)政出資，或聯(lián)合社會(huì)資本，以融資促進(jìn)為經(jīng)營目標(biāo)。目前國內(nèi)大多數(shù)銀行剛剛成立中小企業(yè)部，而以往銀行都給大型的企業(yè)貸款，小型企業(yè)貸到的很少，所以融資方面的數(shù)據(jù)非常不完善，增強(qiáng)了中小企業(yè)融資的難度。

2．國家經(jīng)濟(jì)政策所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營極不穩(wěn)定，一國經(jīng)濟(jì)金融政策的任何變化，都有可能對(duì)它的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形勢產(chǎn)生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化做出敏銳的反應(yīng)和及時(shí)的調(diào)整，將會(huì)給中小企業(yè)的融資帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。在貨幣政策緊縮時(shí)期，市場上資金的供應(yīng)減少，受此影響，中小企業(yè)通過市場來籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)增大。要是籌集不到資金，那么融資成本就會(huì)提高、融資數(shù)量就會(huì)減少，這樣，就會(huì)直接影響企業(yè)資金鏈連續(xù)性，并進(jìn)一步增大中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)投融資專家張雪奎教授所知，今年大量企業(yè)遇到這種情況，融不到資金使企業(yè)經(jīng)營困難，融到的資金成本過高會(huì)造成還貸壓力過重，致使企業(yè)難以放手經(jīng)營。

3．中小企業(yè)資本規(guī)模小、盈利差、風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)規(guī)模比較小，一般來講自身的資信差些，很多效益好的企業(yè)因?yàn)榕掠酗L(fēng)險(xiǎn)不愿意為其擔(dān)保，但是銀行在選擇擔(dān)保企業(yè)時(shí)，要求又有比較苛刻，以致銀行對(duì)中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。另外，企業(yè)類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，致使融資的成本和代價(jià)有所增加；

4．市場定位不準(zhǔn)確，資金來源以及自身經(jīng)營能力有限，限制中小企業(yè)融資

中國現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在于與國有商業(yè)銀行競爭，爭奪城市的大企業(yè)，客觀上減少了對(duì)中小企業(yè)的融資。管理水平低下也會(huì)導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平低下。主要表現(xiàn)在，中小企業(yè)的管理觀念落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對(duì)市場的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對(duì)市場的變化趨勢沒有預(yù)見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點(diǎn)，從而使得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)非常謹(jǐn)慎。在我國，中小企業(yè)5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業(yè)處于虧損狀態(tài)，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1%。因此，中小企業(yè)無論是進(jìn)行直接融資，還是間接融資，都會(huì)面臨諸多融資障礙，融資風(fēng)險(xiǎn)往往很大。

5．銀行內(nèi)部機(jī)制僵化，融資渠道單一

中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的存貸款利率仍然擁有較為直接的控制權(quán)。在目前的政策下，銀行的中小企業(yè)貸款利率有相當(dāng)幅度的上浮權(quán)利（過去是30%，現(xiàn)在是70%），這種上浮在相當(dāng)程度上還無法彌補(bǔ)其風(fēng)險(xiǎn)，只能通過設(shè)置“補(bǔ)償性余額”、收取違約延期支付費(fèi)用等等彌補(bǔ)這種風(fēng)險(xiǎn)。這些措施間接或直接地導(dǎo)致了額外的交易成本，增加了融資的難度。

我國雖已構(gòu)建完整的市場經(jīng)濟(jì)體制，但金融市場的開放程度仍然有限，仍實(shí)行嚴(yán)格的金融管制。這種管制包含金融機(jī)構(gòu)主體資格的限制和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的審批、核準(zhǔn)制度，這種管制在發(fā)揮金融風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)也限制了資本市場的正常發(fā)展。日益增長的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個(gè)直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。

6．中小企業(yè)融資立法保障上的不足，成為中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)運(yùn)營的法律障礙

到目前為止，我國關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平，主要的法律支持仍為《中小企業(yè)促進(jìn)法》。該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，但實(shí)質(zhì)上該法的象征性意義大于實(shí)際操作意義，對(duì)條文的內(nèi)容和法律精神的運(yùn)用仍須通過深層次的專業(yè)立法來實(shí)現(xiàn)。

三、如何解決我國中小企業(yè)的融資難

1.采取綜合治理措施，建立有中國特色的中小企業(yè)金融支持體系

我國在中小企業(yè)方面的立法明顯滯后，有關(guān)中小企業(yè)金融方面的專門法律法規(guī)基本上還沒有制定。因此，應(yīng)當(dāng)盡快制定《中小企業(yè)法》和《中小企業(yè)銀行法》，使中小企業(yè)的經(jīng)營和融資有法律保障。

要積極成立專門的政府管理機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資方面的服務(wù)。完善政府對(duì)中小企業(yè)資金的扶持政策政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)；而財(cái)政補(bǔ)貼是政府通過鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等方式給予的財(cái)政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。建立市場條件下的政策性融資渠道，進(jìn)一步改善社會(huì)集資方式要廣開資金來源，積極鼓勵(lì)設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和發(fā)展投資基金。專門用于中小企業(yè)的創(chuàng)建和發(fā)展，扶持和資助中小企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、人員培訓(xùn)和開拓市場。允許和鼓勵(lì)公司制中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資。

2．中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經(jīng)營管理水平

要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制。通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理。面向市場。應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業(yè)、大集團(tuán)的專業(yè)化分工協(xié)作，依靠生產(chǎn)和科技，注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展，通過激烈的生產(chǎn)競爭和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展。同時(shí)要樹立競爭意識(shí)。加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。另外，中小企業(yè)要取得社會(huì)各界的信任與支持，應(yīng)牢固樹立信用觀念。

3．對(duì)于比較急迫或者盈利能力較好的項(xiàng)目，可以向中小銀行或者民間進(jìn)行融資

應(yīng)制定有利于中小企業(yè)融資的特殊優(yōu)惠政策，適度放寬金融業(yè)的準(zhǔn)入條件，允許設(shè)立更多的中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)銀行獲得貸款多開行方便。

4.進(jìn)一步健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系

要改善自身的籌措環(huán)境，規(guī)范民間金融，使其成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。

一是設(shè)置中小企業(yè)信用擔(dān)?；穑蚍先谫Y條件但擔(dān)保資產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)提供信用保證，彌補(bǔ)其信用不足，并為銀行分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是建立中小企業(yè)間互助性擔(dān)?；鸷兔駹I商業(yè)性擔(dān)保基金?；鸢凑栈ブ?、互信、互擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則，向會(huì)員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，建立省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間約定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性較大的項(xiàng)目應(yīng)該實(shí)行強(qiáng)制性的再擔(dān)保。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行要建立良好的合作關(guān)系，共同做好對(duì)中小企業(yè)貸后資金運(yùn)用的監(jiān)管工作。

在當(dāng)前的國情下，很多中小企業(yè)的融資都是靠親朋好友集資起家的，但在后來的操做過程中，一些中小企業(yè)往往通過民間金融組織（比如錢莊，標(biāo)會(huì)等）或私人間的借貸來獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金，這樣就容易產(chǎn)生個(gè)人矛盾，增加金融風(fēng)險(xiǎn)，所以，國家應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)政策，建立規(guī)范的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，進(jìn)一步規(guī)范民間融資。

5．不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

在激烈的市場競爭中，要想得到廣泛的資金支持，中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自己的市場競爭力。國家在資金支持方面的重點(diǎn)，是那些產(chǎn)品科技含量高，市場潛力大的中小企業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)化問題，找準(zhǔn)自己的位置，注意專業(yè)化分工，必要的可以向中西部地區(qū)、向不發(fā)達(dá)地區(qū)、向國外轉(zhuǎn)移。

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[責(zé)任編輯杜娟]