生洪宇，邱 虹

（1.長春金融高等?？茖W(xué)校 會計(jì)系，吉林 長春 130028；2.中國建設(shè)銀行股份公司長春城建支行，吉林 長春 130000）

盈余管理是管理當(dāng)局為達(dá)到預(yù)期目的，在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，利用會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定中的彈性空間，選擇有利的會計(jì)政策和方法，達(dá)到期望報(bào)告盈余的一種管理行為。

在特殊的經(jīng)濟(jì)背景下，我國上市公司盈余管理大多屬于機(jī)會主義行為，因缺乏成熟有效的約束機(jī)制，盈余管理的機(jī)會主義行為尚未得到有效治理。新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施在一定程度上制約了上市公司盈余管理行為，但新準(zhǔn)則下仍然存在盈余管理的可操作空間，會計(jì)準(zhǔn)則在不斷修訂和完善的同時(shí)，上市公司新的盈余管理手段也應(yīng)運(yùn)而生。因此，在新形勢下探討上市公司盈余管理的治理問題具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國上市公司盈余管理產(chǎn)生的原因

（一）客觀原因

1.我國上市公司會計(jì)信息的不對稱性為盈余管理提供可能

現(xiàn)代企業(yè)制度中的兩權(quán)分離，使管理者與投資者各自追求自身利益最大化，雙方目標(biāo)出現(xiàn)背離，存在合約沖突，致使上市公司存在嚴(yán)重的會計(jì)信息不對稱。企業(yè)管理當(dāng)局作為會計(jì)信息的壟斷提供者，有條件為了達(dá)到自己預(yù)期目的在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇最有利的會計(jì)政策，采用各種方法，調(diào)節(jié)盈余，以實(shí)現(xiàn)其自身效益的最大化。會計(jì)信息的不對稱性是盈余管理產(chǎn)生的重要原因。

2.不完善的公司內(nèi)部治理機(jī)制是盈余管理產(chǎn)生的根源

目前我國上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)還有待完善，股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在著“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象，股權(quán)高度集中，弱化了多元產(chǎn)權(quán)下股東對經(jīng)營者的約束，控股股東和經(jīng)理層在實(shí)質(zhì)上把持上市公司，影響會計(jì)信息的生成和披露?！耙还瑟?dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得董事會有名無實(shí)、監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以履行其職能。不完善的公司治理機(jī)制嚴(yán)重制約著上市公司的發(fā)展，也為其盈余管理提供了土壤。

3.會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度自身的局限性和缺陷為盈余管理提供可操作空間

盡管新會計(jì)制度對盈余管理起到了一定的遏制作用，但其局限性和缺陷也是很值得關(guān)注的。會計(jì)準(zhǔn)則具有一定的普遍性和一般性，適用于所有企業(yè)或者某一類企業(yè)，不能做到面面俱到。會計(jì)信息在很大程度上要依靠會計(jì)人員的主觀判斷，使得管理層可以通過選取對自身有利的會計(jì)政策和會計(jì)方法，調(diào)節(jié)利潤，進(jìn)行盈余管理。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，不確定的經(jīng)濟(jì)交易和會計(jì)事項(xiàng)越來越多，且情況越來越復(fù)雜，會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的修訂與會計(jì)實(shí)務(wù)之間存在著時(shí)滯性，管理層通過利用會計(jì)制度的空白或缺陷，實(shí)現(xiàn)其自身利益的最大化。會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度自身的局限性和缺陷為盈余管理提供了可操作空間。

（二）主觀原因

應(yīng)付監(jiān)管政策是上市公司盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)。為了規(guī)范公司的上市行為，我國《證券法》及證監(jiān)會某些條例對上市公司的上市、配股及停牌等都作出了明確的規(guī)定?！蹲C券法》規(guī)定，公司必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，方能取得申請上市的資格。對于那些想申請上市且盈余不滿足這一規(guī)定的公司，為了取得上市的資格，便會想盡辦法對公司的盈余進(jìn)行管理。［1］公司上市后，想通過配股、增發(fā)新股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等進(jìn)行公開再融資，須連續(xù)三年平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。此外，如果企業(yè)連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，將被停止上市。證券市場的一系列監(jiān)管政策成為上市公司盈余管理的誘因，應(yīng)付監(jiān)管政策是盈余管理的主要內(nèi)在動(dòng)機(jī)。

我國上市公司盈余管理的主觀動(dòng)機(jī)還包括：獎(jiǎng)金動(dòng)機(jī)、職位動(dòng)機(jī)、借款動(dòng)機(jī)、政治動(dòng)機(jī)和避稅動(dòng)機(jī)等。

二、新會計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的主要手段

我國新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，提高了會計(jì)信息的可靠性，在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理行為，但也不可避免地存在一定缺陷，如八項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、重要概念的運(yùn)用、預(yù)計(jì)項(xiàng)目與攤銷、會計(jì)政策、會計(jì)方法及會計(jì)估計(jì)的選擇等，均允許且需要會計(jì)人員根據(jù)情況和經(jīng)驗(yàn)作出職業(yè)判斷，選擇符合企業(yè)經(jīng)濟(jì)情況的披露方式，為上市公司提供了盈余管理空間。新準(zhǔn)則下盈余管理手段主要有：

（一）利用固定資產(chǎn)折舊調(diào)節(jié)盈余

新固定資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定，只有與固定資產(chǎn)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式發(fā)生重大改變時(shí)，企業(yè)才可以改變其固定資產(chǎn)的折舊方法。但由于固定資產(chǎn)的投資額比較大，企業(yè)只要對折舊年限或折舊方法稍加改變，就可能對企業(yè)的利潤造成較大的影響。新固定資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少于每年年度終了，對固定資產(chǎn)使用壽命、折舊方法及預(yù)計(jì)凈殘值進(jìn)行復(fù)核，當(dāng)使用壽命和凈殘值的預(yù)計(jì)數(shù)與原估計(jì)數(shù)有差異時(shí)，應(yīng)當(dāng)予以調(diào)整；而且，還規(guī)定固定資產(chǎn)的折舊年限、方法及預(yù)計(jì)凈殘值的變更都采用未來適用法，不需要追潮調(diào)整。［2］這使公司很容易通過會計(jì)估計(jì)變更，利用固定資產(chǎn)折舊達(dá)到盈余管理的目的。

（二）利用無形資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量調(diào)節(jié)盈余

新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則對攤銷年限不再進(jìn)行限制，并規(guī)定所選擇的攤銷方法應(yīng)該反映與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)方式，對于沒有辦法確定預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式的無形資產(chǎn)，應(yīng)采用直線法進(jìn)行攤銷。但是，與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益實(shí)現(xiàn)方式由企業(yè)自身決定，因此，企業(yè)便可以利用這一特權(quán)調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷年限和攤銷方法，達(dá)到盈余管理的目的。

（三）利用債務(wù)重組調(diào)節(jié)盈余

新債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定，因債權(quán)人妥協(xié)而使債務(wù)人被豁免的負(fù)債應(yīng)計(jì)入營業(yè)外收入科目，確認(rèn)為當(dāng)期收益。債務(wù)人只要得到債權(quán)人的豁免就可以調(diào)高利潤，企業(yè)虧損越嚴(yán)重，這種利潤操縱的空間就越大，利潤調(diào)節(jié)的效果就越明顯。ST公司為防止被摘牌，極可能說服債權(quán)人從雙方利益出發(fā)，使其幫助債務(wù)人進(jìn)行盈余管理。

（四）利用借款費(fèi)用調(diào)節(jié)盈余

新會計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了費(fèi)用資本化的借款范圍。新準(zhǔn)則規(guī)定當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了其專項(xiàng)借款之外的一般借款時(shí)，被占用的一般借款的利息支出允許計(jì)入資產(chǎn)。這樣一來，企業(yè)可以通過擴(kuò)大利息資本化范圍，采用有利手段使得專項(xiàng)借款之外的一般借款的利息支出符合計(jì)入資產(chǎn)的要求。并且，可以通過將已完工的固定資產(chǎn)長期作為在建工程進(jìn)行核算，使利息支出計(jì)入資產(chǎn)的時(shí)間延長，達(dá)到調(diào)增盈余的目的。［3］

（五）利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理

新會計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備范圍，不再局限于原來的“八項(xiàng)”資產(chǎn)。新會計(jì)準(zhǔn)則下，企業(yè)雖然無法通過計(jì)提和沖銷減值準(zhǔn)備的方法來調(diào)節(jié)利潤，但是新準(zhǔn)則規(guī)定存貨、應(yīng)收賬款和金融工具等減值準(zhǔn)備仍可以繼續(xù)計(jì)提并轉(zhuǎn)回。上市公司仍然可能會利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)年度利潤，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。

（六）公允價(jià)值概念的廣泛使用為盈余管理提供了新空間

公允價(jià)值的引入是新會計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)。我國目前的資產(chǎn)評估體系尚未健全，使得公司管理當(dāng)局可以通過各種人為的、不正當(dāng)?shù)姆绞讲倏v交換資產(chǎn)的公允價(jià)值，從而達(dá)到盈余管理的目的。

三、治理上市公司盈余管理的對策

機(jī)會主義盈余管理行為的存在與公司治理結(jié)構(gòu)、會計(jì)準(zhǔn)則、市場效率以及外部監(jiān)管密切相關(guān)，它的存在不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，更會對我國資本市場產(chǎn)生極大危害。因此，我們應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手，引導(dǎo)和規(guī)范上市公司盈余管理行為，使其得到有效治理。

（一）完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制，形成有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

1.優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

國有股“一股獨(dú)大”是我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的致命缺陷，是導(dǎo)致盈余管理行為泛濫的重要因素，它嚴(yán)重阻礙了我國資本市場的健康發(fā)展。我們可以通過國有股流通、國有股轉(zhuǎn)讓、注銷國有股等途徑進(jìn)行國有股減持，改變股權(quán)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡的局面。

2.進(jìn)一步完善內(nèi)部控制制度，遏制上市公司盈余管理

（1）完善獨(dú)立董事機(jī)制，加強(qiáng)對經(jīng)營者的監(jiān)督。公司應(yīng)該在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中引入外部獨(dú)立董事，通過提高獨(dú)立董事的比例，增強(qiáng)其獨(dú)立性，同時(shí)，建立起獨(dú)立董事的利益保護(hù)機(jī)制。在完善的獨(dú)立董事機(jī)制下，加強(qiáng)對內(nèi)部董事和經(jīng)理人的監(jiān)督，有效解決“內(nèi)部人控制”的局面，進(jìn)而保護(hù)中小股東的利益。

（2）設(shè)立獨(dú)立的審計(jì)委員會。通過設(shè)立審計(jì)委員會，加強(qiáng)董事會對公司財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)控。其主要職責(zé)包括：審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露；監(jiān)督公司內(nèi)部審計(jì)的實(shí)施力度；提議選聘外部審計(jì)機(jī)構(gòu)；負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)之間的溝通工作；審查公司內(nèi)部控制制度的完善程度。我國并沒有強(qiáng)制要求上市公司必須設(shè)立審計(jì)委員會，現(xiàn)階段，我國大約有40%的上市公司設(shè)立了審計(jì)委員會，比例并不高。為了加強(qiáng)董事會對公司財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)控，提高會計(jì)信息的質(zhì)量，應(yīng)普遍推廣審計(jì)委員會的設(shè)立。

3.建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制

（1）我國上市公司獨(dú)立董事的報(bào)酬較低，與其工作量和其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不相匹配。因此，需要建立獨(dú)立董事的業(yè)績考評機(jī)制，有效做到獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

（2）建立健全經(jīng)理人市場。經(jīng)理人利益與企業(yè)利益脫鉤，使得經(jīng)理人往往為了謀求個(gè)人的短期利益，調(diào)節(jié)公司盈余，從而給企業(yè)帶來極大危害。因此，應(yīng)建立經(jīng)理人聲譽(yù)機(jī)制，建立健全經(jīng)理人職業(yè)化市場，建立短期激勵(lì)與長期激勵(lì)相結(jié)合的薪酬模式，有效激勵(lì)和約束經(jīng)理人行為，避免其短期化盈余管理行為的產(chǎn)生。

（二）完善證券市場監(jiān)管，加大監(jiān)督處罰力度，建立有效的外部監(jiān)管機(jī)制

1.完善證券市場監(jiān)管制度

改革監(jiān)管部門僅依賴單一會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)管的現(xiàn)狀，減少盈余管理的政策性因素。應(yīng)建立一套切實(shí)有效的上市公司長短期相結(jié)合的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系，增加衡量上市公司履行社會責(zé)任的評價(jià)指標(biāo)，使指標(biāo)體系更多地反映上市公司創(chuàng)造盈余、可持續(xù)發(fā)展的綜合能力，在一定程度上能夠避免因指標(biāo)的單一性促使上市公司進(jìn)行盈余管理的行為。另外，應(yīng)修改連續(xù)三年虧損停止上市的規(guī)定。這一規(guī)定在一定程度上成為上市公司盈余管理行為的誘因，導(dǎo)致企業(yè)采用許多手段來調(diào)節(jié)盈余，以達(dá)到不被停市的目的。因?yàn)椴煌愋偷墓境砷L周期不同，一個(gè)處于成長期的公司其盈利能力具有很大的不確定性，可能無法保證持續(xù)盈利。不同公司的成長周期和虧損原因不盡相同，應(yīng)對評判標(biāo)準(zhǔn)綜合化，結(jié)合公司的行業(yè)特點(diǎn)、成長性以及虧損的主要原因等綜合評判企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，減少上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)。

2.加大監(jiān)管、處罰力度

我國對上市公司的監(jiān)管比較寬松，而且缺乏連續(xù)性，處罰力度不夠，這在一定程度上助長了盈余管理的機(jī)會主義行為。［4］應(yīng)加強(qiáng)對上市公司以及會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，做到“執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究”，加大處罰力度，增加盈余管理成本，遏制盈余管理行為。

（三）加強(qiáng)會計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)，規(guī)范會計(jì)信息披露

會計(jì)準(zhǔn)則對盈余管理的制約作用是事前的、直接的和普遍的，加強(qiáng)會計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)可以從源頭上防范盈余管理。但從我國會計(jì)準(zhǔn)則改革的歷程來看，政府及專家學(xué)者已經(jīng)做了大量的工作。2006年頒布的新會計(jì)準(zhǔn)則在一定程度上彌補(bǔ)了舊準(zhǔn)則的缺陷和漏洞，體現(xiàn)了與國際會計(jì)準(zhǔn)則的趨同，在一定程度上遏制了盈余管理。但是再規(guī)范和完善的會計(jì)準(zhǔn)則也無法涵蓋所有類型企業(yè)，總會留給企業(yè)一定的自主選擇的空間和權(quán)力。因此，我們不能將希望僅僅寄托于會計(jì)準(zhǔn)則的不斷完善，更應(yīng)該對會計(jì)信息的披露加以規(guī)范，在不斷完善會計(jì)準(zhǔn)則的同時(shí)，提高法規(guī)的制定速度和時(shí)效性，并增加會計(jì)信息披露的內(nèi)容。在公司披露各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上，應(yīng)披露會計(jì)人員的職業(yè)判斷理由及其對報(bào)表信息產(chǎn)生的影響，使上市公司盈余管理增加一定難度。

（四）提高外部審計(jì)質(zhì)量，建立全面的審計(jì)質(zhì)量評價(jià)體系

針對上市公司盈余管理造成會計(jì)信息失真的現(xiàn)狀，應(yīng)盡快采取有效措施提高審計(jì)意見的質(zhì)量和審計(jì)工作效率，縮減盈余管理發(fā)生空間。首先，應(yīng)加強(qiáng)審計(jì)的獨(dú)立性，改革上市公司對會計(jì)師事務(wù)所的聘用制度，建立投資者共同基金，負(fù)責(zé)會計(jì)師事務(wù)所的選聘及報(bào)酬支付；其次，提高注冊會計(jì)師的職業(yè)道德水平和專業(yè)執(zhí)業(yè)水平，提高注冊會計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量；再次，建立全面的、權(quán)威的審計(jì)質(zhì)量評價(jià)體系，轉(zhuǎn)變審計(jì)交易模式，提高注冊會計(jì)師的審計(jì)效率。

另外，對出具失實(shí)審計(jì)意見的注冊會計(jì)師，應(yīng)為其造成的經(jīng)濟(jì)后果承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，并加大執(zhí)法力度。［5］

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［1］于向輝，李亞婕，李素枝.上市公司盈余管理的治理策略研究［J］.會計(jì)之友，2009，（10）.

［2］楊程虎.新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下企業(yè)盈余管理動(dòng)因研究［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2010，（29）.

［3］任秀梅，趙曉華，任亮.新會計(jì)準(zhǔn)則對上市公司盈余管理影響研究［J］.理論觀察，2006，（5）.

［4］張?zhí)斐?上市公司盈余管理的動(dòng)因、途徑及治理對策［J］.現(xiàn)代商務(wù)工業(yè)，2008，（5）.

［5］錢曉嵐.試析我國上市公司盈余管理的成因及對策［J］.重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，（5）.