袁 圓

銀行是經營貨幣的特殊企業(yè)，與一般企業(yè)的最大不同之處就在于，銀行利用客戶存款和其他借入款項作為營運資金，通過負債與資產轉換的借貸行為，賺取利潤，維系生存，參與競爭，此一狀態(tài)決定了其風險較強的特性。經營風險，轉化風險，管理風險成為銀行的基本職能。銀行的運作，始終伴隨著風險的隱匿與顯現(xiàn)。

一、剖析問題之根本

商業(yè)銀行風險管理的基本構成是體制、技術、文化。體制是風險管理實施的組織保證，技術是有效地控制風險的操作平臺，文化是理念的基石，是保證技術、體制正常實施的內在思想。目前，我國商業(yè)銀行風險管理仍然存在以下問題：

體制有待完善：良好的公司治理結構，明晰的產權制度，是風險管理體制的關鍵所在，是國外商業(yè)銀行在風險控制和管理上的制勝法寶。發(fā)達國家商業(yè)銀行按照嚴格的法律程序組建的股份制商業(yè)銀行，具有良好的公司治理結構、完善的產權制度、有效的激勵機制、嚴厲的約束機制，以及高超的風險控制和管理能力。而在我國，由于商業(yè)銀行的現(xiàn)代公司制度還未真正確立，治理結構不盡完善。與之相應的風險管理體系不夠健全，實施有效的風險管理的基礎還比較薄弱，表現(xiàn)為：風險管理體制的獨立性較差，風險管理受外界因素干擾較多；風險管理制度缺乏系統(tǒng)性和操作性；風險管理隊伍不強，特別是缺乏精通風險管理理論和風險計量技術的專業(yè)人才。

方法有待改進：由于市場的不確定性始終存在，國際金融市場各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新在銀行業(yè)務開拓中所占比重越來越大。導致了金融風險因素也不斷增大，銀行風險管理日趨復雜。國外銀行的應對之舉是大量運用數(shù)理模型，實施金融工程管理風險制約風險。我國商業(yè)銀行風險管理存在側重定性分析、主觀傾向較強，缺乏計量分析手段。對風險識別、度量、監(jiān)測等方面不夠客觀，信用風險測量工作量巨大、成本過高。外部評級剛剛起步，對市場風險、操作風險的測量存在較多困難。把握風險管理發(fā)展趨勢，增強風險管理有效措施，始終是我國銀行業(yè)風險管理有待提高的重要工作。

文化有待形成：風險管理文化是銀行內部控制體系的精神架構，決定商業(yè)銀行經營管理過程中的風險觀念和行為模式，滲透于銀行業(yè)務的各個環(huán)節(jié)。改革開放以來我國商業(yè)銀行風險管理出現(xiàn)的問題，很大程度不是因為缺乏風險管理系統(tǒng)、政策和程序，而是因為文化的缺失，不能使風險管理系統(tǒng)、政策、程序發(fā)揮應有的作用。具體表現(xiàn)為：不能始終正確處理業(yè)務發(fā)展和風險管理的關系，在強調業(yè)務發(fā)展時容易忽視風險管理；強調風險管理時容易限制拓展業(yè)務；風險管理理念不夠全面，習慣圍繞信用風險管理為主體，對市場風險、系統(tǒng)風險和操作風險重視不夠；銀行全員風險管理和業(yè)務全過程風險管理意識不強，容易把風險管理看作是個別部門的工作。

二、穩(wěn)健經營的取向

從我國商業(yè)銀行推行全面風險管理的實踐經驗分析：各銀行基于不同的風險偏好，采取的是差異化的經營戰(zhàn)略：結果是經營激進者業(yè)務增長很快，但壞賬率也比較高；經營保守者發(fā)展速度較慢，但鮮有重大失誤。

正處于經濟快速發(fā)展時期的我國商業(yè)銀行，經營模式的選擇至關重要，穩(wěn)健經營應該是現(xiàn)實和理性的選擇，這樣做能夠保證不因保守經營而無法分享經濟增長成果，也可以避免激進經營而導致重大的失誤。有必要強調以下認識：

首先，所有銀行都應該堅持適度發(fā)展。銀行的各項業(yè)務不應當因為宏觀環(huán)境和經濟周期的忽快忽慢、忽上忽下而劇烈波動，務必始終堅持穩(wěn)健經營的方針，始終以可持續(xù)發(fā)展為前提，堅定不移地按照戰(zhàn)略目標前進。在此次國際金融危機中，穩(wěn)健經營的銀行受到的沖擊較小，但發(fā)展激進的銀行卻陷入困境。美聯(lián)、花旗等銀行，特別是高杠桿經營的雷曼兄弟、美林等投資銀行或倒閉、或被收購，“大而不倒”的神話已成為惡夢。而德國銀行系統(tǒng)的風險控制則被證實了切實有效，其奉行的“四眼原則”（Four Eyes Principal），即至少有四只眼睛同時盯住一筆業(yè)務，但又不是一筆信貸業(yè)務簡單地“雙人調查、雙人審批”，而是強調將二分之一的精力用來對市場拓展能力的審視，將另二分之一精力用于風險控制系統(tǒng)的監(jiān)督，只有這樣才能確保銀行對風險的分析和業(yè)務的判斷更全面、更準確。美國與德國正反兩個方面的教訓，充分說明了穩(wěn)健經營的重要性。

其次，堅持收益與風險相匹配。追求有效益的發(fā)展，而非簡單的規(guī)模擴大或份額增加。追求盈利是銀行基本的訴求，但銀行經營的是風險，所能夠承擔的風險受限于所擁有的資本，多大的資本決定了只能承擔多大的風險，決定了只能獲取相對應的盈利。為了能夠在既定的風險承受能力下追求利潤最大化，銀行必須選擇最優(yōu)的業(yè)務結構，將資源投向“風險、收益比”最優(yōu)的產品、客戶領域。通過管理工具創(chuàng)新，科學分析產品風險和收益，根據(jù)市場和客戶的需求進行產品創(chuàng)新，不斷優(yōu)化產品的“風險、收益比”。通過管理創(chuàng)新，建立以RORAC為核心的高效激勵制度體系，提升銀行的核心競爭力。

再次，發(fā)展速度要與其風險管理能力相適應。風險管理的半徑決定了發(fā)展速度，從我國商業(yè)銀行的實踐來看，銀行發(fā)展速度與市場營銷能力的提升，取決于風險管理平臺的支撐，取決于市場的深入分析和研究。銀行的風險管理應該在風險識別、風險計量、風險控制、風險轉化過程中發(fā)揮有效的作用。主要依據(jù)是三個評判標準：一是是否有非常清晰的市場定位和客戶準入標準；二是是否針對不同客戶建立了業(yè)務準入記分評估、違約模型和違約損失模型；三是是否能夠根據(jù)不同風險進行風險定價。

當前，我國控制經濟增長速度放緩，證實了調整經濟結構取得的效果已經顯現(xiàn)。今后，需要銀行繼續(xù)保持相應的發(fā)展速度，保持合理的資產負債結構，發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務，提高零售貸款比重，提高非利息收入比重。以促進國民經濟繼續(xù)朝著適度合理的方向繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

三、風險管理若干建議

商業(yè)銀行的經營本質是在經濟運行環(huán)境、市場競爭、行業(yè)監(jiān)管等外部因素的作用下，以及銀行發(fā)展戰(zhàn)略、治理結構、股東風險偏好、回報預期等內部因素的約束下，追求股東回報和經濟效益最大化。商業(yè)銀行風險管理受到內外部條件制約，必須適應經濟金融形勢；適應業(yè)務發(fā)展和經營轉型；適應外部監(jiān)管要求；適應風險管理發(fā)展趨勢。

1.增強管理針對性

經濟金融形勢變化全面影響商業(yè)銀行的經營發(fā)展環(huán)境，使得銀行風險管理的重點和方向出現(xiàn)變化。只有加強宏觀經濟和行業(yè)分析研究，了解新特點，把握新趨勢，適應新變化，才能把握風險管理的關鍵，增強風險管理針對性。

展望2012年乃至“十二五”時期，商業(yè)銀行面臨復雜多變的經濟金融形勢，經營發(fā)展環(huán)境發(fā)生了巨大變化：國家加快轉變經濟發(fā)展方式和經濟結構，穩(wěn)步推進銀行利率市場化改革和匯率形成機制改革，金融改革進一步深化，金融脫媒現(xiàn)象進一步加劇，同業(yè)競爭異常激烈。銀行面臨更為嚴峻的風險管理形勢和更高的風險管理要求。

當前，我國商業(yè)銀行風險控制的手段，正在從單一資本充足率約束，轉向監(jiān)管最低資本金、開展專項與全面監(jiān)督檢查（由監(jiān)管部門部署實施）、借助市場機制約束的三管齊下共同控制。由于信貸投放和不良貸款形成，通常有2～3年的滯后期，當前各銀行高度關注和重視2010年、2011年信貸集中投放可能帶來的不良貸款反彈的風險——2012年和2013年銀行資產質量將面臨重大考驗。在國家繼續(xù)加快經濟發(fā)展方式轉變、堅持長期優(yōu)化調整產業(yè)結構、加強房地產市場調控、加大地方政府融資平臺清理規(guī)范的背景下，各家銀行適應嚴峻的風險管理形勢，切實采取相關措施，加強地方政府融資平臺、房地產業(yè)、產能過剩行業(yè)的風險管控，強化貸后日常管理，完善風險緩釋措施，防止了資產質量下降，提高了全面風險管理能力。

2.提高監(jiān)管有效性

商業(yè)銀行外部監(jiān)管日趨嚴格。監(jiān)管要求既是合規(guī)經營的外在力量，也是加強風險控制的內在需求。監(jiān)管要求是銀行競爭的“游戲規(guī)則”，銀行風險管理只有主動適應監(jiān)管要求，不斷提升風險管控能力和水平，不斷提升核心競爭力，才不會在激烈的市場競爭中被罰出“下場”。

監(jiān)管機構對商業(yè)銀行提出各項監(jiān)管要求，目的是維護銀行體系的整體安全，是對銀行機構提出的普遍標準。商業(yè)銀行必須認識監(jiān)管規(guī)定就是“合規(guī)要求”“最低要求”“最低標準”，達到監(jiān)管要求只是“及格”水平。在經營管理中不能以“最低標準”為目標，不能認為各項監(jiān)管指標符合要求就萬事大吉。應以超越監(jiān)管指標的標準要求自己。

但在我國，商業(yè)銀行的風險管理體系仍然不夠健全，風險管理受外界因素干擾，獨立性、原則體現(xiàn)不夠。落實風險管理，應當跟蹤和研判監(jiān)管趨勢，提高風險管理前瞻性、主動性和有效性。2011年我國銀監(jiān)會加快推動、同步實施的“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”和“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”已經起步，“十二五”期間將全面實施新的國際監(jiān)管標準。并行推進第一支柱和第二支柱工作。銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》將宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管結合起來，明確了資本充足率、杠桿率、流動性、動態(tài)撥備等監(jiān)管新工具的標準，并根據(jù)不同機構，設置差異化的過渡期安排。

從資本充足率來看，核心一級資本、一級資本和總資本的最低要求是5%、6%和8%。新標準實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。2012年出現(xiàn)系統(tǒng)性信貸過快增長時，需計提逆周期超額資本，對資本充足率將會提出更高要求。

嚴格的資本監(jiān)管對商業(yè)銀行提出嚴峻挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的資本補充方式已難以適應發(fā)展需求和監(jiān)管要求。應當及時跟蹤和研究后危機時代銀行監(jiān)管政策的變化趨勢，分析監(jiān)管新工具對經營發(fā)展的影響，努力做好應對準備。

3.提升科學化水平

商業(yè)銀行必須緊跟國內外風險管理發(fā)展趨勢，及時掌握風險管理的先進技術，不斷提升風險管理精細化、科學化水平，適應日益激烈的競爭需要?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅱ”和“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”是國際銀行業(yè)監(jiān)管的最新標準，是我國商業(yè)銀行風險管理必須遵循的原則。我國銀監(jiān)會對商業(yè)銀行實施巴塞爾新資本協(xié)議提出了具體路線圖，商業(yè)銀行已經開始實施了新資本協(xié)議。

國際先進銀行的理念和技術具有現(xiàn)實的借鑒意義，尤其是風險調整后資本收益率（RAROC）為核心的一系列全面風險管理的理念和技術手段。商業(yè)銀行應以國內外先進銀行為標桿，實施內部評級初級法系統(tǒng)，推廣風險限額管理系統(tǒng)等管理工具。提高風險管理精細化程度，創(chuàng)造效益，創(chuàng)造價值。注重適應國內外風險管理的發(fā)展趨勢，結合自身管理現(xiàn)狀及業(yè)務實際需求，繼續(xù)開發(fā)和應用先進的風險計量工具，實現(xiàn)風險管理從政策管理、授權管理和經驗管理，逐步向科學化、數(shù)量化、系統(tǒng)化和精細化的轉變。

四、中小商業(yè)銀行——將風險管理融入經營轉型

早期的我國銀行業(yè)（票號、錢莊等）以提供貨幣兌換、向需要資金的商人貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)，賺取手續(xù)費為生。銀行的資金，很小一部分來自于自有資本，更多的依靠于殷實的大客戶的存款。即便這種看似簡單的業(yè)務，也由于大客戶多為遠洋商人而具有較大的風險。所以，有史以來銀行的風險管理并不是杜絕風險，而是在業(yè)務發(fā)展過程中控制風險、駕馭風險和經營風險，為業(yè)務拓展服務?，F(xiàn)代商業(yè)銀行應當按照經濟結構調整的戰(zhàn)略性重點，結合自身業(yè)務特點和比較優(yōu)勢，加快業(yè)務轉型和經營轉型。唯此，風險管理才能與業(yè)務發(fā)展緊密結合起來。

經營轉型對于中小商業(yè)銀行來說更具有緊迫性。國有大型商業(yè)銀行及全國性股份制銀行早在五六年前就研究和實施了業(yè)務轉型，并取得一定成效。比如某國有商業(yè)銀行2010年末非信貸資產占總資產比重已提高至52%以上，信貸利差收入降至60%，投資收益和手續(xù)費收入均占營業(yè)收入的20%；2006年至2010年，連續(xù)五年以15%的信貸增速支撐了約34%的凈利潤增長。而中小商業(yè)銀行，尤其是區(qū)域性商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行，只是在近兩年才開始推行業(yè)務轉型和經營轉型，轉型的概念和意識還沒有深入人心。

1.轉型的目標方向

中小商業(yè)銀行正處在經營轉型的關鍵時期，由于經濟金融形勢變化和銀行監(jiān)管政策趨嚴，使得沿襲已久的過度依賴貸款增長的粗放模式、過度依賴存貸款利差的發(fā)展模式、過度依賴大企業(yè)及大項目貸款盈利模式已經不可持續(xù)。迫切需要加快轉變現(xiàn)有業(yè)務模式，適應經濟發(fā)展方式轉變，適應利率市場化改革提速。逐步實現(xiàn)業(yè)務結構向資產負債業(yè)務和中間業(yè)務并重轉變，經營模式向資本約束下，以效益為中心的綜合經營轉變。實現(xiàn)規(guī)模、結構、質量、速度和效益的“五統(tǒng)一”。進一步發(fā)展資本占用低的中間業(yè)務和零售業(yè)務，進一步發(fā)展個人消費信貸和小企業(yè)信貸，進一步以較小的資本占用獲得更大的經營效益。

經營轉型向中小商業(yè)銀行風險管理提出新的挑戰(zhàn)。意味著從熟悉的業(yè)務領域，轉到不熟悉的業(yè)務領域；意味著面臨新的不確定性和新的風險，乃至對不良風險的發(fā)生與存在，需要保持不盡相同容忍度；意味著不同業(yè)務種類特性的風險，存在不同的風險點、不同的管理側重。風險管理過程必須做出新的調整，摸索新的規(guī)律，取得新的成效。

2.采取不同的方法

中小商業(yè)銀行對兩大基礎業(yè)務項下的風險應采取針對性措施。如對公司業(yè)務，由于風險集中，管理應強調對具體客戶或項目的審查和分析，授信審查應該重視企業(yè)的規(guī)模效率和現(xiàn)金流的分析。而對零售業(yè)務，由于風險分散，管理應強調整體違約率的把握，單個授信審查應該強調對借款人未來收入和償付能力的分析。如果簡單運用公司業(yè)務風險管理模式和方法，對零售業(yè)務進行風險管理，不僅不能有效控制住風險，還會增加管理成本。

中小商業(yè)銀行同一業(yè)務種類下，不同業(yè)務品種由于形態(tài)、特性和風險程度不同，應采取不同的風險管理方法。如個人消費信貸和個人經營類貸款同屬個人金融業(yè)務，但在貸款用途和還款來源方面具有較大的差異：消費信貸一般金額小、期限短，還款來源主要依靠家庭收入，屬于風險較小的授信品種，對這類業(yè)務適宜通過批量化處理，從整體上進行違約率控制；而個人經營類貸款一般金額較大，還款來源主要依靠經營所得，受外部環(huán)境影響較大，具有較多的不確定性。對經營類貸款不僅要分析借款人的資信狀況，也要相應地進行行業(yè)和地區(qū)風險分析與評估。

3.構成多元化控制

加快經營轉型對中小銀行風險管理提出了更高要求。適應加快經營轉型的要求，構建經營轉型條件下的風險管理理念、體制機制、方法手段、制度文化，實現(xiàn)各類風險的全面管理、科學管理和有效管理。

在確立風險管理觀念方面，應由控制和防范風險，向經營和管理風險轉變；由只注重風險管理，向注重平衡“資本、風險和收益”轉變；更加注重走資本集約型道路。提前研判經營轉型的重點和方向，確定各項業(yè)務發(fā)展的風險偏好和風險容忍度，在風險可控的基礎上，促進業(yè)務穩(wěn)步轉型，穩(wěn)健發(fā)展。強化風險管理為經營轉型服務，業(yè)務發(fā)展部門對客戶需求和效用進行分析，通過金融產品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，滿足客戶各類金融需求。風險管理部門作為風險管理戰(zhàn)略的傳導部門和風險管理的協(xié)調部門，立足經營轉型的高度，分析轉型問題，制定和發(fā)布前瞻性風險管理政策、風險提示和風險預警，引導業(yè)務發(fā)展方向，促進業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。

鏈接：RAROC其核心是將未來可預計的風險損失量化為當期成本，對當期收益進行調整，衡量經過風險調整后的收益大小，為非預期損失做出資本儲備，進而衡量資本的使用效率，真正解決了風險和收益平衡的難題。RAROC是上世紀70年代美國信孚銀行風險管理團隊提出的概念。