摘　要：無(wú)論做何種電子盤交易，收益一定伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，在不考慮止損和手續(xù)費(fèi)的情況下，可以說(shuō)有多大的收益就伴隨有多大的風(fēng)險(xiǎn)，那么如何減少風(fēng)險(xiǎn)并獲得穩(wěn)定收益，選擇合適的交易方法將是非常重要的前提?；诖?，以RSI指標(biāo)為基礎(chǔ)，以天通銀60分鐘行情走勢(shì)為案例，探討白銀的短線交易策略，以期找到適合的交易方法，使投資者獲得持續(xù)穩(wěn)定的盈利。
　　關(guān)鍵詞：白銀；短線交易；RSI指標(biāo)；超買超賣
　　中圖分類號(hào)：F830.9　　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A　　文章編號(hào)：1000-8772（2012）11-0113-02
　　一、RSI指標(biāo)基本原理
　　RSI（Relative Strength Index）指標(biāo)是一種相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)，由韋爾斯·王爾德于1978年最早提出，此指標(biāo)最初廣泛應(yīng)用于期貨交易中，現(xiàn)在已成為投資者應(yīng)用最廣泛的技術(shù)指標(biāo)之一。
　　RSI指標(biāo)通過(guò)統(tǒng)計(jì)一段時(shí)期內(nèi)價(jià)格或價(jià)格指數(shù)的漲跌差異來(lái)分析市場(chǎng)上多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。一般而言，某一交易日的收盤價(jià)高于上一交易日的收盤價(jià)，意味著多空雙方中買方力量占據(jù)優(yōu)勢(shì)，反之則意味著賣方力量占據(jù)優(yōu)勢(shì)。比較一段時(shí)間內(nèi)各個(gè)上漲交易日漲幅之和（或均值）與各個(gè)下跌交易日跌幅之和（或均值），便可判斷出市場(chǎng)上多空雙方哪一方更強(qiáng)。
　　實(shí)際運(yùn)用中，RSI指標(biāo)值50是市場(chǎng)強(qiáng)與弱的分界線，RSI指標(biāo)值介于50！80之間時(shí)為強(qiáng)，表明市場(chǎng)多方力量強(qiáng)于空方，此時(shí)市場(chǎng)適宜做多；RSI指標(biāo)值介于20～50之間時(shí)為弱，表明市場(chǎng)空方力量強(qiáng)于多方，此時(shí)市場(chǎng)適宜做空。當(dāng)RSI指標(biāo)值介于0～20與80～100之間時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)處于超買超賣中，表明目前的下跌或上漲行情已經(jīng)超出了理性的范圍，市場(chǎng)行情反轉(zhuǎn)的可能性很大。在白銀交易時(shí)，初級(jí)投資者可以運(yùn)用RSI指標(biāo)來(lái)指導(dǎo)震蕩行情下的短線交易，下面我們來(lái)進(jìn)行具體的案例分析。
　　二、案例分析
　　白銀投資交易應(yīng)該是合理運(yùn)用較好的技術(shù)方法并及時(shí)做到止盈止損來(lái)獲得階段性價(jià)差的交易。在白銀投資市場(chǎng)中，每一時(shí)段的價(jià)格變化和方向變化由市場(chǎng)來(lái)決定，投資者無(wú)法決定，但是投資者可以決定自己交易的進(jìn)場(chǎng)價(jià)格和進(jìn)場(chǎng)倉(cāng)位。在實(shí)際交易中，筆者發(fā)現(xiàn)相當(dāng)一部分投資者習(xí)慣短線交易，而大多數(shù)白銀交易日的行情走勢(shì)都是震蕩行情，因此運(yùn)用RSI指標(biāo)在震蕩行情下指導(dǎo)交易的成功概率是非常高的，所以運(yùn)用RSI指標(biāo)指導(dǎo)實(shí)際交易的進(jìn)場(chǎng)價(jià)格與進(jìn)場(chǎng)倉(cāng)位是非常有效的。筆者將這套方法總結(jié)為一個(gè)短線交易的公式：RSI指標(biāo)+小時(shí)級(jí)別K線+金字塔做單=穩(wěn)定套利。
　　下面我們來(lái)分析一下該指標(biāo)在震蕩行情下的實(shí)戰(zhàn)效果：以天通銀看盤軟件為圖示，隨機(jī)截取一段時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)貨白銀（天通銀）60分鐘的行情走勢(shì)圖，附圖指標(biāo)為RSI指標(biāo)（時(shí)間范圍2012年7月23日16點(diǎn)到2012年8月18日3點(diǎn)，行情小時(shí)圖 ），如圖1和表1所示。當(dāng)RSI指標(biāo)到達(dá)20以下時(shí)行情屬于超賣，可以擇機(jī)做多；當(dāng)指標(biāo)到達(dá)80以上時(shí)行情屬于超買，可以擇機(jī)做空；當(dāng)RSI1達(dá)到上述界限時(shí)，交易盈利成功率可以達(dá)到70%左右，而當(dāng)RSI1和RSI2指標(biāo)同時(shí)達(dá)到上述界限時(shí)，成功率將會(huì)達(dá)到90%左右，極少數(shù)情況下RSI1、RSI2、RSI3指標(biāo)同時(shí)達(dá)到上述界限時(shí)，交易盈利成功率可以達(dá)到95%左右。
　　從上述分析可以看出，根據(jù)小時(shí)圖RSI指標(biāo)在20個(gè)交易日期間共有16次交易機(jī)會(huì)，其中虧損的筆數(shù)為3次，盈利的筆數(shù)為13次，盈利成功率為81.25%，平均單筆凈盈利率約為0.72%。因?yàn)樘焱ㄣy平臺(tái)的交易杠桿為12.5倍，所以在天通銀交易平臺(tái)的平均單筆凈利潤(rùn)率約為9%。
　　三、RSI指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)中的注意事項(xiàng)
　　在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用該交易方法時(shí)并不能簡(jiǎn)單地做多和做空，實(shí)際所需要注意的要點(diǎn)還有很多，下面把主要的幾點(diǎn)講解如下：
　　1.當(dāng)白銀價(jià)格進(jìn)入超賣和超買區(qū)域后，超賣指標(biāo)區(qū)間（0到20）和超買指標(biāo)區(qū)間（80到100）必然對(duì)應(yīng)有價(jià)格區(qū)間，因此需要分批建倉(cāng)來(lái)尋找相對(duì)價(jià)格低點(diǎn)和高點(diǎn)，在實(shí)踐中可以采取經(jīng)典的金字塔布局分批建倉(cāng)，例如：實(shí)際操作手?jǐn)?shù)為10手，我們可以拿一手為第一批，兩手為第二批，三手為第三批，四手為第四批，這樣可以呈金字塔布局。分批建倉(cāng)需要注意的是間隔指標(biāo)區(qū)間下單，一般間隔RSI指標(biāo)區(qū)間以4為宜，例如：第一筆交易可以在RSI指標(biāo)為20至16區(qū)間內(nèi)下多單，第二筆交易可以在RSI指標(biāo)為16至12區(qū)間內(nèi)下多單，這樣最多四批下單的指標(biāo)區(qū)間范圍應(yīng)在16左右，由于實(shí)際下單是以金字塔布局，這樣平均建倉(cāng)價(jià)格將會(huì)十分接近于相對(duì)低點(diǎn)或者高點(diǎn)。
　　2.在分批建倉(cāng)的同時(shí)也要注意分批平倉(cāng)，一般當(dāng)RSI指標(biāo)在50附近就要開(kāi)始平倉(cāng)，如果是做多的單子最多可以在指標(biāo)為70附近最終平倉(cāng)，如果是做空的單子最多可以在指標(biāo)為30附近最終平倉(cāng)。為防止行情反復(fù)，一般盈利較低的單子優(yōu)先處理，盈利較高的單子最后處理，注意點(diǎn)是順勢(shì)處理。當(dāng)熟練掌握分批建倉(cāng)分批平倉(cāng)的方法后，該短線交易公式才算是完整的。
　　3.RSI作為相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，在白銀市場(chǎng)行情為振蕩走勢(shì)時(shí)，用以指導(dǎo)交易的盈利效果較好。但是當(dāng)白銀市場(chǎng)行情長(zhǎng)期處于單邊上漲或下跌走勢(shì)時(shí)，使用RSI指標(biāo)來(lái)指導(dǎo)交易則會(huì)勝率降低，往往會(huì)造成超買后再超買或超賣后再超賣的結(jié)果。因此需要與趨勢(shì)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析和運(yùn)用效果為佳。為防止單邊行情走勢(shì)，實(shí)際交易時(shí)必須設(shè)立止損價(jià)位，并做到及時(shí)止盈，另外為防止行情的走勢(shì)反復(fù)，盈利的交易單止損請(qǐng)及時(shí)調(diào)整到最低盈利位置。
　　筆者認(rèn)為在投資市場(chǎng)中，找到適合自己操作習(xí)慣的交易方法是任何投資者在交易初期必經(jīng)的過(guò)程，雖然在尋找的過(guò)程中會(huì)經(jīng)常遇到虧損，但是一旦找到適合自己的交易方法，那么投資者將會(huì)獲得持續(xù)穩(wěn)定的盈利。
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　　2012，（9）.（責(zé)任編輯：袁凌