李 泉，尹文娟

(蘭州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，甘肅 蘭州 730000)

在市場機制的作用下，隨著經(jīng)濟(jì)社會的全面轉(zhuǎn)型和外資銀行的多層面進(jìn)入，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品之間的差異越來越小，金融競爭日益加劇。黨的十八大提出，深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，發(fā)展多層次資本市場，加快發(fā)展民營金融機構(gòu)，完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定是加快完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制和加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的核心內(nèi)容之一。立足銀行競爭力評價問題，結(jié)合因子分析法和主成分分析法，綜合運用市場份額、盈利能力、安全性和成長能力等作為反映銀行競爭力的14項代表性指標(biāo)，對16家上市商業(yè)銀行的競爭力進(jìn)行綜合評價，是進(jìn)一步加快優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)、提升銀行核心競爭力和自我發(fā)展能力的基本前提，具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。

一、文獻(xiàn)回顧：國內(nèi)外研究綜述

長期以來，國內(nèi)外學(xué)者在不同時期利用不同方法對不同類型的商業(yè)銀行競爭力問題進(jìn)行了多層面的持續(xù)研究，主要涉及銀行競爭力評價指標(biāo)的選取、評價模型的建立、評價方法的應(yīng)用、評價結(jié)果的分析，以及拓展提升競爭力的途徑與策略等方面。其中，國外學(xué)者Alhadeff(1954)以美國多家銀行13年的財務(wù)指標(biāo)為其數(shù)據(jù)來源，分析了銀行規(guī)模和銀行收益之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)大銀行在產(chǎn)出和成本上比小銀行有競爭優(yōu)勢[1]；James和Kolari(1987)按照各種業(yè)務(wù)的占比把美國銀行分為四組，對其范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行研究，強調(diào)了銀行混業(yè)經(jīng)營對其競爭力提升的重要性[2]；Jose M.Postor(1999)認(rèn)為商業(yè)銀行競爭力的提高，應(yīng)該更加注重其管理水平和產(chǎn)品的創(chuàng)新能力[3]；Mester(1996)和Altunbas(2001)曾先后通過實證分析得出，X效率是影響商業(yè)銀行經(jīng)營效率和競爭力的主要因素[4]；Meyer、Utterback(1997)則通過構(gòu)造一個評價核心能力的指標(biāo)體系，根據(jù)核心能力的四個維度進(jìn)行主管評分和對各個指標(biāo)的綜合分析，研究了企業(yè)的核心競爭力評價問題[5]。在國內(nèi)，尹子民和劉文昌(2004)從企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展出發(fā)，選取規(guī)模、效益、成長等三個方面反映企業(yè)競爭力的12個指標(biāo)，運用因子分析法對錦州市的10個工業(yè)企業(yè)的現(xiàn)實競爭力和潛在競爭力進(jìn)行分析評價[6]；王利農(nóng)(2006)把商業(yè)銀行的競爭能力指標(biāo)分為現(xiàn)實競爭力和潛在競爭力兩個方面，通過對反映盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量競爭力、風(fēng)險控制能力和潛在競爭力等15個指標(biāo)，采用主成分分析法對我國13家商業(yè)銀行的競爭能力進(jìn)行分析，得出四大國有商業(yè)銀行在盈利能力、資產(chǎn)管理能力和綜合能力方面較差，潛在發(fā)展能力較強，而股份制銀行則恰好相反[7]；陳曉靜(2008)從產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的角度對商業(yè)銀行競爭力的指標(biāo)進(jìn)行構(gòu)建，研究發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行的競爭力低于外國銀行，因此國內(nèi)銀行既要依靠內(nèi)部改革還要依靠外部生態(tài)環(huán)境的改善來提升競爭力[8]；曹永棟、陸躍祥(2012)通過設(shè)定能反映商業(yè)銀行競爭力的指標(biāo)體系，對能反映8家商業(yè)銀行現(xiàn)實競爭力和潛在競爭力的指標(biāo)進(jìn)行分析，得出我國城市商業(yè)銀行潛在競爭力較弱，并提出了提高其競爭力的對策[9]；郭翠榮、劉亮(2012)以能反映銀行競爭力的規(guī)模、盈利性、安全性、流動性、市場占有能力為原則，選取反映銀行競爭力的20個指標(biāo)，運用因子分析法對我國上市商業(yè)銀行的競爭力進(jìn)行分析，得出四大國有商業(yè)銀行的競爭力雖然依舊最強，但不可忽視中小商業(yè)銀行的競爭力增強趨勢[10]。以上國內(nèi)外諸多代表性研究成果，都具有重要的參考價值和借鑒意義，也構(gòu)成本文研究的基本理論依據(jù)。

二、實證分析：基于16家銀行年報數(shù)據(jù)的主成分分析

(一)指標(biāo)的選取

本文從市場份額、盈利水平、安全性和成長能力等四個方面反映商業(yè)銀行競爭力。針對商業(yè)銀行競爭力的市場份額，選取16家商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額X1(百萬元)、利潤總額X2(百萬元)、負(fù)債總額X3(百萬元)來進(jìn)行分析；對于盈利能力的分析，選取資產(chǎn)收益率X4(%)、每股收益X5(元)、每股凈資產(chǎn)X6(元)、成本收入比X7(%)四個指標(biāo)；基于商業(yè)銀行安全性的考慮，選取不良貸款率X8(%)、撥備覆蓋率X9(%)、核心資本充足率X10(%)、單一最大客戶貸款比例X11(%)四個指標(biāo)；成長能力則選取營業(yè)利潤增長率X12(%)、存款增長率X13(%)、股東權(quán)益增長率X14(%)三個指標(biāo)。由于2012年16家上市商業(yè)銀行的年報還沒有全部對外發(fā)布，因此基于數(shù)據(jù)的完整性及可獲得性，本文選取了2011年16家上市商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)，采用因子分析法，運用SPSS Statistics 17.0對其進(jìn)行處理和分析。

(二)原始數(shù)據(jù)

通過對16家商業(yè)銀行的2011年報整理，可得如下原始數(shù)據(jù)(見表1)。

表1 因子分析原始數(shù)據(jù)

(三)數(shù)據(jù)的同向化、標(biāo)準(zhǔn)化及因子分析檢驗

首先，對所選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察，發(fā)現(xiàn)成本收入比X7和不良貸款率X8是逆向指標(biāo)，為了不影響檢驗結(jié)果的可靠性，對其進(jìn)行正向化。本文采用的方法是X正=X*(-1)，其中，X是原始數(shù)據(jù)變量，X正是正向化后變量。為了進(jìn)行數(shù)據(jù)的對比和分析，對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)用x1…x14表示。為了確定該數(shù)據(jù)是否適合因子分析法，先進(jìn)行KMO檢驗和Bartlett的球形度檢。根據(jù)表2可知，RMO檢驗的數(shù)值為0.637>0.6；Bartlett的球形度檢驗的相伴概率為0.00，拒絕了原假設(shè)，即認(rèn)為所選取的數(shù)據(jù)變量之間的相關(guān)性顯著，這說明所選取的原始數(shù)據(jù)適合采用因子分析法進(jìn)行分析。

表2 KMO檢驗和Bartlett的球形度檢驗

(四)因子分析和主成分分析

1.共同度分析

根據(jù)表3可以看出，所選取的14個數(shù)據(jù)變量的共同度除了x4為0.635之外，其他的變量共同度都在0.750以上，說明提取的公共因子可以基本反映原始數(shù)據(jù)變量的75%以上信息，即因子分析的效果較好。

2.公共因子分析

由表4不難看出，14個主成分的初始特征值呈下降趨勢，大于1的有4個。根據(jù)主成分分析法，抽取特征值不小于等于1的原則得到4個公共因子。這里，選擇4個因子對原有的數(shù)據(jù)變量進(jìn)行分析，4個因子分別用A1、A2、A3、A4來表示。對商業(yè)銀行競爭力的分析，除了單獨的對4個因子進(jìn)行分析外，還需要綜合對這4個因子進(jìn)行分析。由于4個因子的累積方差為85.712，對原始數(shù)據(jù)變量具有很大的代表性。基于各個因子對方差的解釋度，采取旋轉(zhuǎn)前的4個因子占4個因子累計方差的比重為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均的匯總，可以得到4個因子的綜合得分：A=(49.743A1+17.559A2+11.040A3+7.370A4)/85.712.

3.公因子含義確定

為了更好地確定各個公因子所表達(dá)的含義，采用最大方差法得到旋轉(zhuǎn)成分矩陣(表5)。可以發(fā)現(xiàn)，A1的載荷在x1、x2、x3上載荷大，即A1在資產(chǎn)總額、利潤總額、負(fù)債總額方面有較大的載荷，而這幾個指標(biāo)可以反映銀行的市場份額水平，也就是說A1是關(guān)于銀行市場份額水平的考慮，故將A1定義為市場份額因子；A2在x4、x7、x12、x13、x14上載荷大，即A2在資產(chǎn)收益率、成本收入比、營業(yè)利潤增長率、存款增長率、股東權(quán)益增長率上有較大載荷，這5個指標(biāo)也正是反映銀行盈利和成長能力的指標(biāo)，表明A2是關(guān)于銀行盈利能力和成長能力的考慮，故將A2定義為盈利和成長因子；A3在x5、x6、x8上載荷大，即A3在每股收益、每股凈資產(chǎn)、不良貸款率有較大載荷，這3個指標(biāo)是對商業(yè)銀行盈利性和安全性的反映，表明A3是關(guān)于銀行盈利性和安全性的考慮，故將A3定義為盈利和安全因子；A4在x9、x10、x11上有較大載荷，即A4在撥備覆蓋率、核心資本充足率、單一最大客戶貸款比例上有較大載荷，表明A4是關(guān)于銀行安全性的考慮，故將A4定義為安全因子。

表5 旋轉(zhuǎn)成分矩陣

續(xù)表5

4.因子得分方程

根據(jù)因子得分矩陣(表6)，從成分得分協(xié)方差矩陣(表7)可以看出，4個因子之間是相互獨立的。根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣，構(gòu)建以下方程：

A1=0.353x1+0.365x2+0.353x3+0.052x4+0.144x5+0.089x6+0.017x7-0.058x8-0.026x9-0.128x10+0.032x11-0.080x12+0.108x13+0.131x14.

A2=0.004x1-0.023x2+0.005x3-0.242x4-0.038x5+0.015x6-0.333x7-0.196x8-0.201x9-0.067x10+0.013x11+0.166x12+0.152x13+0.256x14.

A3=0.150x1+0.198x2+0.149x3+0.191x4+0.454x5+0.374x6+0.203x7+0.305x8+0.188x9+0.034x10-0.143x11-0.063x12+0.261x13+0.085x14.

A4=0.071x1+0.060x2+0.072x3-0.124x4-0.030x5-0.080x6+0.028x7+0.015x8+0.234x9-0.472x10+0.493x11+0.067x12-0.158x13+0.028x14.

A=(49.743A1+17.559A2+11.040A3+7.370A4)/85.712.

表6 成分得分系數(shù)矩陣

表7 成分得分協(xié)方差矩陣

三、結(jié)論和啟示

計算各因子的得分及因子綜合得分可得表8。從A1的得分來看，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行排在前四位，說明四大國有商業(yè)銀行的整體的市場份額高于其他商業(yè)銀行，這與國有商業(yè)銀行整體的規(guī)模水平密不可分；從A2的得分來看，深圳發(fā)展銀行排在第一位，說明深圳發(fā)展銀行2011年的盈利和成長能力最強，但這最重要的還是因其在2011年7月份獲得了平安銀行90.25%的股份。特別需要指出的是，本文所選取的深圳發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)，尤其是其盈利能力和成長能力的數(shù)據(jù)選取都是源自2011年的深圳發(fā)展銀行的年報，該年報是合并報表，不僅包括深圳發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)，還包括平安銀行的數(shù)據(jù)。因此，所得出的結(jié)論是深圳發(fā)展銀行在2011年的盈利和成長能力方面排第一，但這并不能反映深圳發(fā)展銀行長期的盈利和成長能力。除深圳發(fā)展銀行之外，華夏銀行位居次席，而國有商業(yè)銀行只有農(nóng)業(yè)銀行排在第三位，中國銀行排在第六位，其余的國有商業(yè)銀行則比較靠后，說明其他商業(yè)銀行在盈利和成長能力方面好于國有商業(yè)銀行，這和其他商業(yè)銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及其經(jīng)營的靈活性有很大關(guān)系；從A3的得分來看，除深圳發(fā)展銀行之外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行分別位于前三位，而國有商業(yè)銀行的排名達(dá)不到前三位，說明股份制商業(yè)銀行的盈利性和安全性高于國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行在整個銀行的盈利性和安全性有很大的優(yōu)勢，這和股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營管理能力密不可分；從A4的得分來看，光大銀行、北京銀行、華夏銀行排在前三位，國有商業(yè)銀行排名靠后，這說明其他商業(yè)銀行的安全性方面要好于國有商業(yè)銀行。

表8 因子得分及綜合得分

從以上因子總體的得分情況可以看出，除深圳發(fā)展銀行依靠和平安銀行的合并使其2011年的競爭力排名第二外，四大國有商業(yè)銀行的競爭力依舊是高于其他商業(yè)銀行，這主要是因為國有銀行的資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他商業(yè)銀行，而且長期國家政策傾向也在其中起了重要作用。但是，我們不能忽視其他商業(yè)銀行在盈利能力、成長能力、安全性方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，國有商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)識到自身在盈利和成長性及安全性方面的不足，改善銀行的經(jīng)營管理，優(yōu)化銀行的資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)及運行機制，在風(fēng)險控制和盈利及成長能力方面追趕其他商業(yè)銀行。這同時啟示我們，隨著外部環(huán)境的變化，商業(yè)銀行在提升自身競爭力的過程中，應(yīng)當(dāng)對有限的信貸資源進(jìn)行科學(xué)整合，扭轉(zhuǎn)“壘大戶”的傳統(tǒng)經(jīng)營思維，積極發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，降低對傳統(tǒng)利差收入的依賴，將貸款的投向重點轉(zhuǎn)移到符合國家信貸政策導(dǎo)向、綜合收益好、新型業(yè)務(wù)拓展?jié)摿Υ蟮目蛻?，在重視風(fēng)險控制、增加綜合性派生業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入、努力提高票據(jù)業(yè)務(wù)收益、加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)上，加快金融綜合化經(jīng)營的步伐。

參考文獻(xiàn)：

[1] 魏春旗，朱 楓.商業(yè)銀行競爭力[M].北京：中國金融出版社，2005：89-94.

[2] 蔡紅艷.中國開放格局下金融競爭力研究[M].北京：中國金融出版社，2006：77-83.

[3] 張亞斌，李 華.銀行業(yè)國際競爭力評價體系及中國的經(jīng)驗實證[J].湖南商學(xué)院學(xué)報，2005(1)：1-14，19.

[4] Mester L.J.A Study of Bank Efficiency Taking into Account Risk-preferences[J].Journal of Banking & Finance，1996，20(6)：1025-1045.

[5] Meyer，Marc H，& Lehnerd P.The power of product platforms：Building value and cost leadership[M].New York：the free press，1997：55-58.

[6] 尹子民，劉文昌.因子分析在企業(yè)競爭力評價中的應(yīng)用[J].數(shù)理統(tǒng)計與管理，2004(3)：29-32.

[7] 王利農(nóng).基于主成分分析的商業(yè)銀行競爭力比較研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2006(20)：72-73.

[8] 陳曉靜.全球化條件下的商業(yè)銀行競爭力：國際比較與借鑒[J].改革，2008(5)：66-70.

[9] 曹永棟，陸躍祥.城市商業(yè)銀行競爭力指標(biāo)體系及其對策設(shè)計[J].改革，2012(1)：66-74.

[10] 郭翠榮，劉 亮.基于因子分析法的我國上市商業(yè)銀行競爭力評價研究[J].管理世界，2012(1)：176-177.