◇牛海霞

我國小額貸款公司是主要面向“三農(nóng)”和微型企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)。自2005年試點以來一直受到社會各界的廣泛關(guān)注，作為一種新型農(nóng)村金融組織，它有利于緩解農(nóng)村金融市場資金需求；有利于完善農(nóng)村金融服務(wù)；有利于開辟滿足“三農(nóng)”和微型企業(yè)資金需求的新渠道，進而促進欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展；有利于合理有效利用民間資本，引導(dǎo)和促進民間金融規(guī)范發(fā)展；有利于推動就業(yè)。當(dāng)前在小額貸款公司的實際發(fā)展過程中，由于其制度設(shè)計與經(jīng)營現(xiàn)實矛盾的問題，使得出現(xiàn)了一些新的問題，亟待加以關(guān)注和解決。

一、我國小額貸款公司發(fā)展的現(xiàn)狀

自2005年小額貸款公司在山西省開展試點以來，小額貸款公司的機構(gòu)數(shù)量及貸款余額在我國迅速發(fā)展。截至2013年3月末，全國共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元。與前兩年相比，小額貸款公司機構(gòu)數(shù)比2011年增加2273家；貸款余額較2011年增加2442億元人民幣。全國小額貸款公司數(shù)量位居前三位的省份分別為江蘇513家，遼寧為464家，安徽為457家，而貸款余額位居首位的為江蘇，達到1052.53億元人民幣。小額貸款公司的發(fā)展，在很大程度上緩解了我國信貸緊縮的情況?？傮w來看，小額貸款公司運行狀況良好，但也存在一些問題影響其可持續(xù)性發(fā)展。

二、影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的主要問題

1.小額貸款公司的性質(zhì)問題

根據(jù)2008年《中國人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（以下稱《指導(dǎo)意見》），小額貸款公司屬于有限責(zé)任公司或股份有限公司，而且主要經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)。小額貸款公司雖然經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，但由于沒有中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒發(fā)的金融許可證，所以使其不能認定為金融機構(gòu)。這些導(dǎo)致小額貸款公司在稅收、監(jiān)管主體多樣化方面存在一系列的現(xiàn)實問題。在稅收方面，小額貸款公司需要交納的稅收有：5%的營業(yè)稅及附加的相關(guān)稅費；25%的企業(yè)所得稅；0.5%的印花稅；20%的資本利得稅。另外，小額貸款公司按其收取的全部貸款利息來計算繳納的稅收，而普通銀行是按貸款與存款的差額來計算，所以，稅收收取較高，而且小額貸款公司享受不到財政部門頒布的對發(fā)放小額貸款的金融機構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策?？梢娦☆~貸款公司的稅收負擔(dān)比金融機構(gòu)要重。在監(jiān)管方面，對小額貸款公司的監(jiān)管存在無序化：一是地方政府負責(zé)小額貸款公司的市場準(zhǔn)入與監(jiān)管，但地方政府的監(jiān)管體制還未成熟，相關(guān)部門如工商部門缺乏監(jiān)督的手段和依據(jù)；二是小額貸款公司經(jīng)營的是金融業(yè)務(wù)，但銀監(jiān)會和人民銀行對其不監(jiān)管，只對其進行政策引導(dǎo)和技術(shù)指導(dǎo)，而不是直接對其進行監(jiān)管，使小額貸款公司既面臨著多頭管理的問題，又存在監(jiān)管“真空”的問題。這種監(jiān)管制度不利于對小額貸款公司進行統(tǒng)一監(jiān)管和責(zé)任認定，導(dǎo)致其運作上缺乏安全性。

2.小額貸款公司的資金來源問題

根據(jù)《指導(dǎo)意見》，我國小額貸款公司的資金來源主要有三種方式：自有資金；捐贈資金；不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。而且規(guī)定，從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入的資金的余額不得超過資本凈額的50%。小額貸款公司資金來源渠道單一，后續(xù)資金不足。主要因為：一是由于小額貸款公司的社會地位不高，所以捐贈資金非常少。二是盡管法規(guī)規(guī)定小額貸款公司可以向不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)融資，但從實際情況看，小額貸款公司向商業(yè)銀行融入的資金非常少，全國平均融資率不到資本金的10%。三是小額貸款公司的注冊資本必須全部為實收貨幣資本，且由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。

3.小額貸款公司的風(fēng)險控制問題

一是小額貸款公司主要面向“三農(nóng)”和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，這些客戶資本金規(guī)模小，財務(wù)制度不健全，資信程度較差，服務(wù)區(qū)域一定，缺乏有效的保障措施，使得小額貸款公司存在著較大的風(fēng)險隱患。二是小額貸款公司的貸款客戶大多數(shù)是被排斥在傳統(tǒng)金融服務(wù)體制外的弱勢群體，他們不能提供足夠的抵押物作為擔(dān)保，他們也沒有信用記錄，使得公司難以客觀測定其信用風(fēng)險，其借貸關(guān)系建立在信用機制和互助機制之上，從而存在系統(tǒng)性信用風(fēng)險的隱患。三是農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險較大。在農(nóng)村開展的種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等存在著先天性的自然風(fēng)險與市場風(fēng)險，極易受自然災(zāi)害等不可抗力因素影響而處于不穩(wěn)定狀態(tài)，而小額貸款公司對農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的防范措施又欠缺，使其存在較大的風(fēng)險隱患。

4.小額貸款公司的經(jīng)營成本問題

一是小額貸款公司的融資成本高。按照各地小額貸款公司管理辦法的規(guī)定，小額貸款公司外部融資的方式只能是向銀行業(yè)金融機構(gòu)融資，且融資利率以同期商業(yè)銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）為基準(zhǔn)加點確定，這就使得小額貸款公司融資時的利率較高，融資成本高。二是小額貸款公司的經(jīng)營管理成本高。小額貸款公司在發(fā)放貸款的過程中，按照“小額、分散”的原則進行放貸，一般對同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。另外，各地小額貸款公司管理辦法根據(jù)所在地的經(jīng)濟情況都制訂了貸款的最高限額。如浙江、上海等地規(guī)定小額貸款公司一半以上借款人的貸款余額不得超過50萬元。小額貸款公司的這種規(guī)定，在一定程度上保證了把其資金投放到“三農(nóng)”和微型企業(yè)，實現(xiàn)普惠的金融理念。三是目前我國征信系統(tǒng)尚不完善。大多數(shù)地方的小額貸款公司還沒有加入征信系統(tǒng)，這就使得小額貸款公司的信貸員在對貸款客戶發(fā)放貸款時，必須對其進行實地調(diào)查審核，或給當(dāng)?shù)氐娜嗣胥y行支付一定的費用才能查客戶的信用狀況。

三、促進小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的對策建議

1.完善相關(guān)法律法規(guī)體系建設(shè)

一是建議政府部門盡快頒布相關(guān)的法律法規(guī)文件，盡快解決小額貸款公司身份定位問題，以金融機構(gòu)的性質(zhì)來定義小額貸款公司，使其能夠享受到與其他金融機構(gòu)相類似的待遇，筆者認為，這樣就可大幅度降低其經(jīng)營成本，增加利潤。然后政府就可對其高利率進行合理干預(yù)，這樣既能降低微型企業(yè)融資成本，又能為小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展提供保障。二是建立多方共同監(jiān)管的聯(lián)席會議制度，由人民銀行、銀監(jiān)會、公安部門、工商部門共同參與，分別明確這些部門的責(zé)任，同時創(chuàng)建監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。如依法經(jīng)營、企業(yè)登記、年度檢查等由工商部門負責(zé)；小額貸款公司的資金流向跟蹤監(jiān)測、利率等由人民銀行負責(zé)；小額貸款公司的市場準(zhǔn)入、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管等由銀監(jiān)會負責(zé)；小額貸款公司的相關(guān)資料存檔備查由公安部門負責(zé)，同時公安部門還需配合相關(guān)部門打擊非法集資、高利貸等金融違法行為。另外，各部門在監(jiān)管的同時還要注意引導(dǎo)，加強業(yè)務(wù)指導(dǎo)和政策宣傳，建立暢通的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，相互配合，引導(dǎo)小額貸款公司持續(xù)健康地發(fā)展。三是放開小額貸款公司股東資格限制，放寬村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人的條件限制，為小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)化創(chuàng)造寬松的便利條件。

2.建立持續(xù)的資金供給機制

為實現(xiàn)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，就必須開辟小額貸款公司的可持續(xù)融資渠道。筆者認為，可從這幾個方面入手：一是放寬小額貸款公司融資比例，可以對業(yè)務(wù)運營狀況好、風(fēng)險控制強的小額貸款公司，從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入的資金的余額不得超過資本凈額的50%提高到100%，從銀行業(yè)金融機構(gòu)融資機構(gòu)的限制從2家提高到多家。二是允許經(jīng)營業(yè)績好、有誠信的小額貸款公司可以相互拆借資金，吸收轉(zhuǎn)貸款；允許小額貸款公司進入同業(yè)拆借市場拆借資金；達到一定條件的小額貸款公司允許其發(fā)行債券市場票據(jù)融資。三是在條件成熟時可以向資本市場融資。如印度尼西亞人民銀行在紐約證券交易所上市獲得16倍超額認購。四是建議允許小額貸款公司經(jīng)營部分中間業(yè)務(wù)。五是廣泛吸收民間資本，也可允許吸收外國資本。

3.強化創(chuàng)新，拓展生存空間

一是強化創(chuàng)新意識，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開發(fā)多種創(chuàng)新產(chǎn)品，向“三農(nóng)”和微型企業(yè)提供多層次、多品種信貸服務(wù)，有效解決微型企業(yè)資金不足的需求，支持地方經(jīng)濟發(fā)展。二是優(yōu)化資金管理模式，加強資金周轉(zhuǎn)速度，建立健全小額貸款公司內(nèi)部管理制度，確定合理利率水平，提高其盈利能力。

4.完善風(fēng)險控制體系

一是提高風(fēng)險防范意識，建立適合小額貸款公司運營的內(nèi)部風(fēng)險控制體系。二是逐步建立起科學(xué)的內(nèi)部業(yè)務(wù)制約機制、合理的授權(quán)制度、監(jiān)督管理制度及規(guī)范的崗位管理制度。要求員工按照各自的職責(zé)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，降低呆壞賬比率。三是建立有效的風(fēng)險補償機制。一方面，在發(fā)放貸款時，根據(jù)風(fēng)險成本計算方法，對不同信用等級的客戶可確定不同的貸款利率，從而通過貸款定價收取風(fēng)險費用予以補償。另一面，可提取貸款損失準(zhǔn)備金，建立內(nèi)部風(fēng)險補償機制。四是借鑒國外微型金融機構(gòu)的模式，結(jié)合我國國情制定出適合我國的運營模式，如采用農(nóng)戶聯(lián)保機制；將保險引入小額貸款公司。

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