安琳

摘要：中小企業(yè)是活躍經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的基本力量，由于數(shù)量眾多，門(mén)類(lèi)齊全，吸納了社會(huì)上大多數(shù)的就業(yè)人員，有力的促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及就業(yè)和再就業(yè)問(wèn)題。然而，由于企業(yè)自身和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制等多方面的原因，致使我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的融資難的問(wèn)題。這一問(wèn)題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題，使中小企業(yè)的成長(zhǎng)陷入困境，不少中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。 融資難的原因在宏觀層面既有融資方式的原因也有融資渠道和融資結(jié)構(gòu)方面的原因。中小企業(yè)的發(fā)展需要強(qiáng)有力的金融政策的支持，需要針對(duì)具體問(wèn)題的各方面的現(xiàn)實(shí)措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；對(duì)策

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主。據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委新近調(diào)查，我國(guó)東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的資金東中部差異明顯：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達(dá)90%。從民間借貸獲取資金占比為14.59%，而通過(guò)直接融資渠道的僅占1.8%。

2.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款差別很大。在國(guó)內(nèi)，國(guó)有的商業(yè)銀行中，除了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸比例較大外，其他的普遍不高；各類(lèi)非銀行性的金融機(jī)構(gòu)在這方面的信貸較低；農(nóng)村信用社等一些小型的金融機(jī)構(gòu)提供的額度較大。

3.貸款需求不能得到全部滿(mǎn)足。歷來(lái)的調(diào)查中，中小企業(yè)第一位的問(wèn)題始終是“資金不足”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，90% 以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿(mǎn)足或只得到部分滿(mǎn)足。

4.惡性循環(huán)情況普遍。由于負(fù)債較多，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化，大多數(shù)信用急劇下降，往往形成惡性怪圈，如右圖

所以，商業(yè)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系是中小企業(yè)進(jìn)行短期融資的兩種重要方式

5.中小企業(yè)資金需求短缺與社會(huì)資金相對(duì)寬裕之間矛盾明顯。國(guó)內(nèi)的融資制度為政府主導(dǎo)、間接融資，造就了小企業(yè)融資渠道單一、資金供給狹窄。同時(shí)，中小企業(yè)金融的特點(diǎn)：資金的總量需求非常龐大、單位金額需求較小、金融風(fēng)險(xiǎn)大；決定了其資金需求不容易得到滿(mǎn)足。

6.急、少、頻、高、險(xiǎn)是很多中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)。在很多情況下，貸款是出于流動(dòng)性資金吃緊，對(duì)貸款的時(shí)間很緊迫；在貸款的額度上，小企業(yè)所以額度一般不高；在貸款的請(qǐng)求頻率上，需求次數(shù)多；在綜合管理成本上，對(duì)小企業(yè)的人力、財(cái)力成本高；更為重要的是，小企業(yè)的不穩(wěn)定性增加了貸款的風(fēng)險(xiǎn)性。

二、融資難的原因分析

目前， 中小企業(yè)融資困難的局面是由企業(yè)自身素質(zhì)、我國(guó)金融體系、國(guó)家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結(jié)果。

1.企業(yè)自身整體素質(zhì)的因素。（1）信用觀念薄弱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的違約率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)，破產(chǎn)、改制騙貸的案例也不是新鮮的事情；在信用方面的問(wèn)題是銀行不愿信貸的一個(gè)核心原因。 （2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息的缺陷。與大企業(yè)相比，小企業(yè)財(cái)務(wù)制度亟待完善，財(cái)務(wù)管理無(wú)章無(wú)序，管理人員素質(zhì)及業(yè)務(wù)水平有待提高；同時(shí)，會(huì)計(jì)信息造假情況嚴(yán)重，賬本版本過(guò)多。（3）中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。小企業(yè)的固定資產(chǎn)有限，綜合力量有限，生產(chǎn)效益低下，缺乏無(wú)形資產(chǎn)，轉(zhuǎn)化率較低，這樣的狀況，決定了在申請(qǐng)貸款的擔(dān)保問(wèn)題，缺乏對(duì)應(yīng)的潛力的估算，必然很難取得相應(yīng)的貸款金額。（4）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)的歷史不悠久，基礎(chǔ)不牢固，擴(kuò)張能力薄弱；本身固有弊端嚴(yán)重，例如在用人上，家族管理嚴(yán)重；在運(yùn)營(yíng)上，超負(fù)荷，無(wú)節(jié)制；這些現(xiàn)實(shí)的因素極易導(dǎo)致小企業(yè)的夭折，導(dǎo)致投資者和銀行的資金不愿流向小企業(yè)。

2.外部環(huán)境因素。（1）信貸歧視。國(guó)有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國(guó)有制）歧視”。中小企業(yè)獲得國(guó)有銀行的信貸支持是非常有限的。例如，中國(guó)工商銀行于2004年6月末對(duì)43.35萬(wàn)家工商企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款， 大型和重點(diǎn)企業(yè)占7.74%， 中小企業(yè)占92.27%， 然而這次貸款中對(duì)大型和重點(diǎn)企業(yè)的貸款額卻占了貸款總額的53.85%， 對(duì)中小企業(yè)的貸款額僅占貸款總額的46.15%。比重偏差之大，由此可見(jiàn)。（2）缺乏通暢的直接融資渠道。證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分， 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器， 具有向社會(huì)籌資， 促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、優(yōu)化資源配置等作用。但是， 對(duì)我國(guó)而言， 目前國(guó)內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的完善的資本市場(chǎng)。（3）中小企業(yè)融資渠道的狹窄也是融資難的另一關(guān)鍵原因。發(fā)行債券來(lái)進(jìn)行融資對(duì)于中小企業(yè)特別困難，《公司法》規(guī)定：債券發(fā)行主體必須是國(guó)有獨(dú)資公司或兩個(gè)國(guó)有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司，這在主體上就把中小企業(yè)排除在外；《公司法》還有規(guī)定：有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬(wàn)，股份公司凈資產(chǎn)額3000萬(wàn)，資產(chǎn)額的限制使一小部分有實(shí)力的中小企業(yè)才有這方面的希望。（4）政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。在很多發(fā)多國(guó)家，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策并不少見(jiàn)，相較之于與國(guó)內(nèi)，這方面的扶持是比較薄弱，因此跑路、破產(chǎn)就并不是新聞。

三、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的措施

1.對(duì)于中小企業(yè)自身而言：（1）樹(shù)立良好形象。中小企業(yè)必須樹(shù)立自身良好形象，規(guī)范自身的金融行為，同時(shí)及時(shí)將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況信息反饋給銀行，實(shí)現(xiàn)信息的暢通，建立一種相互信賴(lài)的合作關(guān)系。企業(yè)眼光要一定要放長(zhǎng)遠(yuǎn)。對(duì)于借得款項(xiàng)，一定要及時(shí)歸還。絕不能貪圖便宜，為蠅頭小利而不講誠(chéng)信，從而導(dǎo)致合作伙伴的丟失。（2）改善中小企業(yè)的管理制度。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。提高管理水平，規(guī)范公司結(jié)構(gòu)。這樣做不僅有利于自身的發(fā)展，也有利于得到投資者的信任。只有管理規(guī)范、制度健全的公司才能夠得到各方面的信任，從而使融資變得相對(duì)容易。（3）健全完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度。規(guī)范的財(cái)務(wù)制度既能體現(xiàn)企業(yè)的誠(chéng)實(shí)信用問(wèn)題，也是符合國(guó)家法律法規(guī)的必須執(zhí)行的原則性問(wèn)題；中小企業(yè)要提高財(cái)務(wù)的透明度，本著真實(shí)、客觀的原則，不做假賬，不一賬分版本不同記載，以期獲得社會(huì)的認(rèn)可。（4）提高品牌意識(shí)經(jīng)營(yíng)管理。無(wú)庸置穎，好的知名度可以擴(kuò)大傳播效應(yīng)；大的美譽(yù)度有益于效益的增加，這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的王道；小企業(yè)缺乏這方面的實(shí)力，就要以質(zhì)量為后盾，宣傳推廣為武器，塑造好的企業(yè)形象，滿(mǎn)足社會(huì)的物質(zhì)文化需求，打造自己的品牌戰(zhàn)略。 提升公眾的信任度。

2.對(duì)于各級(jí)政府而言：（1）制定相應(yīng)的政策。切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，把為中小企業(yè)服務(wù)作為宏觀管理的重要內(nèi)容。逐步完善政策體系，降低企業(yè)貸款“門(mén)檻”。建立財(cái)政融資體系，以國(guó)家信用作擔(dān)保，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)，籌集民間閑散資金。（2）建立信貸支持體系。我國(guó)目前的實(shí)際情況來(lái)看，實(shí)行擔(dān)保貸款是企業(yè)信貸支持體系的主要組成部分。部分企業(yè)背負(fù)沉重的債務(wù)包袱，難以提高自身的融資能力。鑒于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，政府必須加大力度解決中小企業(yè)的債務(wù)問(wèn)題。破產(chǎn)不是首選，但是對(duì)于長(zhǎng)期虧損、資不抵債的企業(yè)一定要決實(shí)行破產(chǎn)；在稅收方面，減負(fù)是最重要和最實(shí)際的措施；發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，適應(yīng)中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)。（3）要鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新。在不嚴(yán)重違反法律的情況下，寬容對(duì)待企業(yè)的金融創(chuàng)新。當(dāng)企業(yè)有比較好的創(chuàng)新型融資方式的時(shí)候，要大膽的接納，并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的引導(dǎo)、規(guī)范。（4）加強(qiáng)對(duì)中小型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。企業(yè)的信用增強(qiáng)之后，對(duì)企業(yè)在貸款的各種融資方面上都將大有好處。

3.對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言：（1）重視對(duì)中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。銀行等金融機(jī)構(gòu)從自身出發(fā)，必須要端正對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的態(tài)度，積極努力的配合中小企業(yè)籌資及其發(fā)展。（2）信譽(yù)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)要適應(yīng)實(shí)際的情況。企業(yè)的信用評(píng)價(jià)是必須的，但是不能過(guò)于古板苛刻，對(duì)于業(yè)績(jī)好、有前途的小企業(yè)雖然在短的時(shí)間內(nèi)實(shí)力不充分，但商業(yè)銀行一定要充當(dāng)伯樂(lè)的角色，對(duì)千里馬要給與資金上的支持。這既利好于有潛力的中小企業(yè)，也有利于銀行業(yè)務(wù)的拓展。（3）改善貸款管理制度。簡(jiǎn)化貸款程序，做到適當(dāng)?shù)姆艡?quán)，給中小企業(yè)資金需求打開(kāi)方便之門(mén)。

四、結(jié)語(yǔ)

解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)自身增強(qiáng)生命力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)力；需要企業(yè)提高信用度，更需要擴(kuò)大籌資方式，開(kāi)辟多元化籌資渠道以及借鑒國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，應(yīng)該完善民間融資體系。

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