吳潔梅

摘要：財務(wù)報表分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)狀況進行分析和評價，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)上存在的不足之處，其分析結(jié)果可以給報表使用者提供有效地數(shù)據(jù)支持，為其經(jīng)營、投資決策提供依據(jù)，但財務(wù)報表分析也存在著一些問題，影響分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。本文首先介紹了財務(wù)報表分析的概念、主要方法，著重介紹報表分析的局限性，以及根據(jù)有關(guān)問題提出建議。

關(guān)鍵詞：報表分析；局限性；改進措施

財務(wù)報表分析是報表使用者判斷企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績，預(yù)測未來走勢的重要手段。但是，由于財務(wù)報表分析的固有局限性，報表分析者常常不能做出正確的結(jié)論，甚至是完全錯誤的結(jié)論，因此，往往需結(jié)合企業(yè)的具體情況，提高企業(yè)財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性。

一、財務(wù)報表分析概述

1.財務(wù)報表分析含義

財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務(wù)報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，以幫助報表使用者改善決策。財務(wù)報表分析的起點是閱讀財務(wù)報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間過程由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析等認(rèn)識事物的步驟和方法組成。

2.財務(wù)報表分析的作用

（1）對企業(yè)的經(jīng)營績效做出正確的評估

財務(wù)報表分析可以很好的反映企業(yè)財務(wù)狀況，通常只依靠財務(wù)報表的數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確的分析企業(yè)經(jīng)營狀況，特別是企業(yè)的實際發(fā)展?fàn)顩r，這就需要對企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)進行分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營績效做出有效評估。

（2）為決策者提供支持

財務(wù)報表分析，是通過評價企業(yè)的現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果以及財務(wù)狀況來揭示企業(yè)可能面對的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，從而使決策者在做決策時可以能夠提前應(yīng)對，規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，為決策提供支持。

（3）強化內(nèi)部管理，提高企業(yè)效率

對企業(yè)財務(wù)報表分析，有助于企業(yè)經(jīng)營者加強內(nèi)部控制、提高企業(yè)效率。通過財務(wù)報表分析，可以對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等財務(wù)狀況進行全面了解，可以了解企業(yè)的收支狀況和費用支出，可以通過企業(yè)的預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營人員的業(yè)績，從而幫助經(jīng)營者加強內(nèi)部控制，提升企業(yè)經(jīng)營效率。

二、財務(wù)報表分析主要方法及其局限性

目前的財務(wù)報表分析方法主要有比較分析法、比率分析法等。盡管財務(wù)報表分析對企業(yè)經(jīng)營有較為積極地作用，但隨著經(jīng)濟情況的不斷發(fā)展，財務(wù)報表分析在使用時局限性凸顯。

1.財務(wù)報表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的局限性

（1）不同企業(yè)會計政策的選擇對財務(wù)報表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的影響

由于各企業(yè)的經(jīng)營狀況不盡相同，會計準(zhǔn)則只能對企業(yè)的會計計量工作提出基本的規(guī)范，在某些具體的事項中，準(zhǔn)則往往規(guī)定企業(yè)可以選擇不同的會計處理方法，這就留下了會計操作的空間。例如，對于固定資產(chǎn)折舊政策，就有工作量法、年數(shù)總和法、年限平均法、雙倍余額遞減法等，而存貨的計價方法，有先進先出法、移動加權(quán)法、個別計價法以及月末一次加權(quán)平均法；不同企業(yè)的會計人員可以根據(jù)企業(yè)的情況選擇會計政策，在這種情況下，會計人員往往在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，根據(jù)自利原則來選用會計政策和會計核算方法，從而不同企業(yè)由于會計政策的選擇不同而導(dǎo)致報表數(shù)據(jù)不具備可比性。

（2）會計人員的職業(yè)判斷對財務(wù)報表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的影響

由于會計準(zhǔn)則不可能對所有企業(yè)發(fā)生的經(jīng)營事項作出規(guī)定，在現(xiàn)實環(huán)境中，有些經(jīng)營業(yè)務(wù)本身就具有很大的不確定性，在對這一類經(jīng)營業(yè)務(wù)進行會計處理時，往往需要會計人員進行一定的主觀估計和職業(yè)判斷，在這種情況下，不同的會計人員采用不同的會計政策和估計方法，提供的會計信息往往相差較大，這就加大了財務(wù)數(shù)據(jù)的不確定性和不真實性。例如：在企業(yè)確認(rèn)收入時，需要同時滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：①商品所有權(quán)的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；②收入的金額能夠可靠計量；③企業(yè)既沒有保通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施有效控制；④相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)。對于收入準(zhǔn)則的第④條，往往就需要會計人員根據(jù)客戶情況，合理判斷商品銷售的回款情況，對于價款收回的可能性大于50%的情況，就可以判斷為相關(guān)經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)。本集團下屬的其他分公司曾經(jīng)在年末依據(jù)該條款，對審計人員聲稱客戶經(jīng)營經(jīng)營不善，資金周轉(zhuǎn)困難，付款存在問題，從而推遲了對該客戶確認(rèn)收入，將該筆收入放入次年確認(rèn)，調(diào)節(jié)本年及下年的收入和利潤指標(biāo)。

（3）數(shù)據(jù)的滯后性

財務(wù)報表主要體現(xiàn)的是歷史成本觀，所反映的信息主要是歷史性的信息，盡管新的會計準(zhǔn)則在一些領(lǐng)域引入了公允價值概念，但大多數(shù)的數(shù)據(jù)都是以歷史數(shù)據(jù)進行編制的，對于報表使用人來說，過去的成就不是他們關(guān)注的重點，他們更希望通過財務(wù)報表獲得前瞻性和預(yù)測性的信息，但財務(wù)報表提供的信息往往是滯后性的，并不利于報表使用者對未來的決策提供有效的數(shù)據(jù)支持。

2.財務(wù)分析方法的局限性

（1）比較分析法

也叫對比法，是通過實際數(shù)與基數(shù)的對比來提示實際數(shù)與基數(shù)之間的差異，借以了解公司的財務(wù)狀況、持續(xù)經(jīng)營能力以及盈利能力的一種分析方法。比較分析法可以在一個較長的時期里動態(tài)地分析公司狀況。但比較分析法的局限性也是顯而易見的，由于比較分析法是通過對實際數(shù)與基數(shù)的差異比較來進行財務(wù)分析的，因此基數(shù)的選擇至關(guān)重要，但不同的經(jīng)營期間，企業(yè)自身情況和國家宏觀政策也有所不同，使得不同企業(yè)甚至是同一企業(yè)的數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而影響了比較分析法結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（2）比率分析法

比率分析法是以同一期財務(wù)報表上的若干重要項目間相關(guān)數(shù)據(jù)，互相比較，用一個數(shù)據(jù)除以另一個數(shù)據(jù)求出比率，據(jù)以分析和評估公司經(jīng)營活動，以及公司財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果的一種方法。財務(wù)比率主要分為獲利能力比率、償債能力比率、成長能力比率、周轉(zhuǎn)能力比率四大類。比率分析法的局限性在于使用的數(shù)據(jù)都是報表數(shù)據(jù)，有一定的滯后性，比率得出的結(jié)論僅代表歷史狀況，而報表使用人往往更關(guān)注公司未來的收益狀況，另外，比率分析法屬靜態(tài)分析，不能提供企業(yè)較長經(jīng)營周期的動態(tài)經(jīng)營成果。

（3）趨勢分析法

趨勢分析法，它主要是通過對財務(wù)報表中各類相關(guān)的數(shù)字進行分析比較，尤其是將一個時期的報表同另一個或幾個時期的比較，以判斷一個公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢以及在同行業(yè)中地位的變化情況。比較分析法的目的在于：確定引起公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動的主要原因；確定公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的發(fā)展趨勢對投資者是否有利；預(yù)測公司未來發(fā)展趨勢。比較分析法從總體上看屬于動態(tài)分析，以比較分析法和比率分析法為基礎(chǔ)，亦能有效地彌補其不足，是財務(wù)分析的重要手段。其局限性在于趨勢分析是通過與過去期間的經(jīng)營業(yè)績進行對比得出結(jié)論，對于業(yè)績穩(wěn)定的公司而言，這種方法得出的結(jié)論更為準(zhǔn)確，對于正處在成長期的公司或者業(yè)績出現(xiàn)拐點的企業(yè)，不同經(jīng)營期間的財務(wù)數(shù)據(jù)不具有可比性，從而影響趨勢分析的的準(zhǔn)確性。

三、財務(wù)報表分析的改進措施

1.完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的搜集

雖然財務(wù)分析功能強大，但因財務(wù)報表數(shù)據(jù)本身存在的種種問題，其分析結(jié)果常常差強人意，為了確保財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性，確保報表數(shù)據(jù)的可比性和真實性就顯得尤為重要。會計人員應(yīng)提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)操守，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則來處理企業(yè)的經(jīng)營事項，堅決避免數(shù)據(jù)造假以及假賬的出現(xiàn)，提高財務(wù)報表的真實性和準(zhǔn)確性。

在進行報表分析時，還應(yīng)考慮到公司間會計政策、估計的差異，必要時，應(yīng)調(diào)整財務(wù)報表的數(shù)據(jù)以使財務(wù)分析指標(biāo)更有意義和更具可比性；在確保報表數(shù)據(jù)的真實性和可比性的同時，還必須仔細考慮公司的業(yè)務(wù)、行業(yè)和經(jīng)濟狀況以及商業(yè)環(huán)境的變化，因為不同行業(yè)的公司差異很大，即使在同一個行業(yè)，有些公司也不具備可比性；在運用財務(wù)分析預(yù)測未來時，還需要分析公司所處商業(yè)環(huán)境的變化，忽視環(huán)境和政策的變化，很可能會給決策帶來失誤。

2.完善分析方法，提高分析質(zhì)量

（1）進行綜合分析，對企業(yè)狀況進行全面評價

綜合考慮企業(yè)財務(wù)特點及當(dāng)時的經(jīng)濟信息等實際情況，做到定性分析與定量分析相結(jié)合，對企業(yè)的管理狀況、盈利能力、償債水平進行綜合分析，這種方法可以彌補單一分析方式的不足，可以比較全面的評價企業(yè)的經(jīng)營情況和資產(chǎn)狀況。

運用定量分析時，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實際狀況采用不同的比率分析方法，在進行比率分析結(jié)果評價時，應(yīng)以全行業(yè)的平均水平進行標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定，對于一些傳統(tǒng)的財務(wù)比率，隨著宏觀市場環(huán)境和企業(yè)客觀因素的變化，已不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的財務(wù)狀況，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的自身狀況進行比率改進，以使比率分析結(jié)果能夠如實反映企業(yè)的實際狀況。

在定性分析方面，應(yīng)全面考慮企業(yè)所處的行業(yè)狀況以及國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，重點分析企業(yè)的人才建設(shè)情況、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營能力、基礎(chǔ)設(shè)施狀況，以期對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進行全面了解。

（2）結(jié)合各類指標(biāo)多元分析

為了彌補單一指標(biāo)的缺陷，可以將平衡計分卡、經(jīng)濟增加值、價值評估方法等引入分析分析，具體可從以下幾點進行：

①考慮時間價值，動態(tài)考慮企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，如在投資決策中不單計算靜態(tài)投資回收期，同時計算動態(tài)回投資回收期，經(jīng)營決策中不僅僅以凈利潤作為業(yè)績評價指標(biāo)，同時考慮企業(yè)的經(jīng)濟增加值，結(jié)合時間價值、權(quán)益資本成本進行全面評價。

②在報表分析中，重視現(xiàn)金流量表的分析，現(xiàn)金流量是維持企業(yè)正常運營的血液，有些企業(yè)如果僅分析資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，會得出運轉(zhuǎn)狀況良好的結(jié)論，但僅僅過去幾個月，就陷入不能正常開工的窘境，進一步分析，就會發(fā)現(xiàn)是企業(yè)資金鏈出了問題，因此，以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的實際運轉(zhuǎn)狀況。此外，結(jié)合傳統(tǒng)指標(biāo)與現(xiàn)行企業(yè)經(jīng)營核心工作，建立起完善的綜合分析方法，能夠有效的彌補分析方式上的不足，改進財務(wù)報表分析的現(xiàn)狀。

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