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很多成功積累巨額財(cái)富的家族開始尋找為當(dāng)前及后代保留財(cái)富的方式。其中一種方法是成立家族辦公室。盡管在定義上有所不同，但家族辦公室的成立通常是為了管理并平衡家族的集體財(cái)富——它更強(qiáng)調(diào)守護(hù)而不是增長。

家族辦公室起源于100多年前，其主要作用是密切關(guān)注家族的投資組合，通常是聘用管理者自行管理，而不是委托金融機(jī)構(gòu)來管理。通過這種方式，家族能夠更好地完成資金管理目標(biāo)以及與企業(yè)創(chuàng)始人理念一致的夢想。隨著家族的擴(kuò)大，保證家族的完整（可能是區(qū)域上的完整）就成了另外一個(gè)重要目標(biāo)。通過共同使用基金，家族辦公室成為了家族治理和集體行為的中心。很多家族認(rèn)為他們有更好的機(jī)會(huì)團(tuán)結(jié)在一起，在保留個(gè)人機(jī)密和隱私的同時(shí)忠于家族的價(jià)值觀。

家族辦公室主要分為兩種：單一家族辦公室（SFO）和聯(lián)合家族辦公室（MFO）。SFO是某一個(gè)家族持續(xù)、團(tuán)結(jié)、投資和慈善活動(dòng)的論壇。它通常包括投資管理（風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)理選拔、監(jiān)控和遺產(chǎn)規(guī)劃），禮賓服務(wù)（賬單支付、產(chǎn)權(quán)和車隊(duì)管理），行政（會(huì)計(jì)、稅務(wù)和法律）以及家族慈善事宜。

而M F O是在單一家族辦公室完成它的目標(biāo)過程中發(fā)展起來的。家族找到了它潛在的優(yōu)勢——例如能力的運(yùn)用、能較好地為投資活動(dòng)定價(jià)或吸引高層次專業(yè)人士成為公司員工——并邀請其他家族成員參與進(jìn)來。有一個(gè)獨(dú)立、集中的管理委員會(huì)負(fù)責(zé)處理家族事務(wù)。

如何創(chuàng)建家族辦公室

明智的顧問建議在采取具體措施構(gòu)建家族辦公室之前，需要先考慮四個(gè)主要問題：

1.盡可能周全地思考家族的目的和目標(biāo)，包括家族企業(yè)、下一代、財(cái)富和慈善事業(yè)。

2.發(fā)表使命宣言闡述這些目標(biāo)。對成功進(jìn)行定義，以及你如何知道你已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了這種成功。

3.設(shè)計(jì)詳細(xì)的商業(yè)規(guī)劃，包括法律結(jié)構(gòu)、主要活動(dòng)、治理系統(tǒng)、預(yù)期收入和支出以及家族的作用。

4.仔細(xì)思考你想要招納和留住的員工類型，以及如何讓員工與整個(gè)經(jīng)營計(jì)劃相匹配。

資產(chǎn)管理人的選取

SFO要想取得成功，至關(guān)重要的是資產(chǎn)管理人的選取以及對資產(chǎn)選擇的審慎評(píng)估。如果缺乏精心設(shè)計(jì)、靈活的資產(chǎn)組合以及考慮周到、值得信任、忠誠的資產(chǎn)管理人，家族辦公室目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)。最好的辦法就是在選擇資產(chǎn)管理者時(shí)像甄選醫(yī)生一樣嚴(yán)格謹(jǐn)慎。為家族提供這種重要服務(wù)的人不僅必須具有過人的才干和專業(yè)技能，而且應(yīng)該對事物軟性的一面有深入了解。家族辦公室本質(zhì)上是一群相互聯(lián)系的人的集體愿望和抱負(fù)?？梢哉f，如果資產(chǎn)管理人對他們工作的特殊性以及使命的神圣性沒有正確的認(rèn)識(shí)，就會(huì)被更具洞察力的人所取代。

你還應(yīng)該對資產(chǎn)管理人的投資方式進(jìn)行細(xì)節(jié)考驗(yàn)，就像在公司考察員工的工作一樣。確保你會(huì)接見為SFO提供日常服務(wù)的團(tuán)隊(duì)，不光是銷售人員。家族和SFO的領(lǐng)導(dǎo)層必須與這些專業(yè)人員的工作相協(xié)調(diào)，并且對他們的忠誠度、勤奮和能力有信心。所有的業(yè)績和流動(dòng)性數(shù)據(jù)都應(yīng)該在SFO自身精密的報(bào)告系統(tǒng)中建檔，這為你的資產(chǎn)配置情況、流動(dòng)性問題以及對資產(chǎn)組合權(quán)重的變動(dòng)討論提供了360°全方位的信息。

治理

SFO必須具備頂尖的治理流程、步驟和結(jié)構(gòu)，才能實(shí)現(xiàn)它的宏偉目標(biāo)。理想情況下，一個(gè)經(jīng)過深思熟慮建立起SFO的家族應(yīng)該已經(jīng)建立了家族的治理機(jī)制，例如家族理事會(huì)和家庭憲法。家族理事會(huì)通常會(huì)充當(dāng)家族代表和組織架構(gòu)的角色。家族成員投票決定誰可以加入理事會(huì)以及在哪個(gè)團(tuán)隊(duì)。家族最好還應(yīng)該著手創(chuàng)立一個(gè)相關(guān)家族憲法，這有時(shí)是很困難的。這些行動(dòng)將為建立家族處理問題和沖突的基本流程及準(zhǔn)則作好準(zhǔn)備。它通常還能為退出機(jī)制、股票定價(jià)、家族企業(yè)的員工聘用標(biāo)準(zhǔn)以及下一代的教育安排提供綱要。

擁有這些團(tuán)隊(duì)工作基本構(gòu)件的家族會(huì)選擇建立家族辦公室，以改變家族整體在資產(chǎn)和理念上的力量。很多大型SFO通過設(shè)立董事會(huì)來指揮它們的行動(dòng)；現(xiàn)實(shí)生活中，這在小規(guī)模的家族辦公室中并不普遍。美林證券/坎普登的調(diào)查研究引用了一位SFO領(lǐng)導(dǎo)的話：到了第三代，建立更加正式的結(jié)構(gòu)非常重要。與前幾代人相比，此時(shí)家族成員與家族原始財(cái)富創(chuàng)造者的聯(lián)系并不緊密，或者對先輩的控制和愿景并不遵從。

即使家族辦公室沒有董事會(huì)，也可能擁有運(yùn)營委員會(huì)，例如，那些控制投資和管理的部門中就有家族成員的參與。研究表明，重要的投資委員會(huì)中有1/3的席位是由家族成員控制的，畢竟這很有必要，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的是他們的錢。他們對SFO采取的投資政策的祈禱賦予了資產(chǎn)管理者權(quán)力，并增強(qiáng)了他們之間的交流。家族辦公室的員工也會(huì)長期忠于該委員會(huì)。

明智的SFO領(lǐng)導(dǎo)者會(huì)從委員會(huì)中德高望眾的商業(yè)領(lǐng)袖那里獲得好的建議；外部人占到投資委員會(huì)成員的1/3。大多數(shù)委員會(huì)會(huì)議每個(gè)季度召開一次；投資業(yè)績通常每個(gè)月都要反饋給家族成員。

整個(gè)系統(tǒng)的關(guān)鍵是家族辦公室總經(jīng)理。有時(shí)候這個(gè)角色是由家族成員來充當(dāng)?shù)?。但是除了很多先天要求之外，知識(shí)及專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的廣度要求意味著在大多數(shù)情況下，非家族成員管理者將負(fù)責(zé)管理家族辦公室日常事務(wù)。

到目前為止，我們主要談?wù)摰氖荢FO治理宏觀層面的問題。然而，要保持家族成員與SFO及其家族客戶之間的和諧，細(xì)節(jié)問題也很重要。為了避免沖突，SFO在啟動(dòng)之前應(yīng)該采取一定的運(yùn)營規(guī)則——就像家族機(jī)構(gòu)一樣。早期家族成員需要達(dá)成一致的重要領(lǐng)域有：

1.誰加入SFO——家族成員？（對每個(gè)家族來說家族成員的定義是不同的——例如是否包括姻親關(guān)系的家族成員）股東？

2.需要哪些特殊服務(wù)？

3.誰來承擔(dān)這些服務(wù)費(fèi)用以及如何承擔(dān)——按股東占股比例付費(fèi)？按家族成員數(shù)量劃分費(fèi)用？服務(wù)使用者付費(fèi)？家族辦公室在執(zhí)行其他流程和決定時(shí)，一定要保持透明。

4.誰來決定SFO的預(yù)算、員工和運(yùn)營導(dǎo)向政策？（可以舉債嗎？它為員工提供怎樣的福利/工資？）

5.報(bào)告頻率和委員會(huì)/治理結(jié)構(gòu)是怎樣的？

6.對于要退出家族辦公室的客戶需要辦理什么流程？

非家族成員管理者的職責(zé)

SFO非家族成員管理者（NFM）需要具備的最重要特質(zhì)是什么？這個(gè)問題的答案既簡單又復(fù)雜。簡單是因?yàn)檎\信是SFO非家族成員管理者的必然要求；復(fù)雜是因?yàn)榕c該組織的文化相吻合也很重要，但是這很難定義或衡量。

NFM管理基金日常的運(yùn)營活動(dòng)，幫助家族制定資產(chǎn)組合管理、目標(biāo)和目的戰(zhàn)略。他既是員工，又是協(xié)調(diào)家族成員之間、家族和SFO之間關(guān)系的心理學(xué)家。他（她）需要具備跨越家族、投資管理領(lǐng)域以及實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)工作的能力，還必須具備其他的素質(zhì)以深入了解家族的特殊目標(biāo)和動(dòng)力所在，即使他并不真正屬于這個(gè)家族。SFO通常選擇一個(gè)值得信賴、有專業(yè)能力的人來擔(dān)任該職務(wù)。但是，家族會(huì)忽略無形風(fēng)險(xiǎn)。盡管聘用專業(yè)的下屬員工可以增強(qiáng)非家族成員管理者的技術(shù)能力，但這一優(yōu)勢在其他方面并不奏效。尋找一名情商高、成熟且知識(shí)豐富的人就像發(fā)現(xiàn)一顆稀有鉆石那樣困難。

家族必須考慮所能提供的工作環(huán)境，并尋找合適的人選來管理SFO。這樣做的優(yōu)勢在于：

1.SFO的工作賦予NFM當(dāng)下的、重大的職責(zé)。這使得那些準(zhǔn)備有所成但等待多年的人，以及那些伴隨公司成長的上層人士得以抓住這個(gè)機(jī)會(huì)發(fā)揮其影響力。

2.在應(yīng)對資產(chǎn)管理者和其他外部供應(yīng)商談判時(shí)，在NFM的建議下運(yùn)作的投資基金會(huì)能夠賦予他（她）底氣。

3.與其他機(jī)構(gòu)相比，在SFO工作會(huì)使人變得聰明、富有創(chuàng)造性，不那么死板。

4.對于SFO的NFM來說，其生活質(zhì)量比在銀行、公司和券商的工作質(zhì)量要高。正如一位家族辦公室的領(lǐng)導(dǎo)人所說的那樣：“與大型投資機(jī)構(gòu)爭搶人才時(shí)，你需要尋找那些追求生活質(zhì)量的人?！?/p>

劣勢包括：

1.一旦成為了NFM，SFO就不能為NFM提供其他單位所能提供的廣泛發(fā)展機(jī)會(huì)。

2.家族辦公室是一個(gè)非傳統(tǒng)環(huán)境。這在理論上聽起來似乎很新鮮，但是它與先前的所有工作經(jīng)歷都是背道而馳的。

3.要想獲得成功并沒有看起來那么容易。由于家族辦公室的特殊性，做過管理者的人在這個(gè)新環(huán)境中可能需要進(jìn)行調(diào)整。

4.一些投資公司的獎(jiǎng)金計(jì)劃在SFO里是找不到的。因此，期望獲得巨額薪水的人在這里可能會(huì)失望。