吳厚昌

摘要：由于財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)具有隱蔽性、滯后性、突發(fā)性、不可預(yù)測(cè)性和被動(dòng)性等特點(diǎn)，如何做好經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)分析，對(duì)于每一個(gè)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理人員來(lái)說(shuō)都是個(gè)挑戰(zhàn)，本文從趨勢(shì)分析法的基本概述、主要方法、一般步驟，財(cái)險(xiǎn)公司趨勢(shì)分析指標(biāo)體系、趨勢(shì)分析指標(biāo)剖析思路、應(yīng)注意的問(wèn)題六大方面入手對(duì)趨勢(shì)分析法在財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用進(jìn)行了闡述，并以××財(cái)險(xiǎn)公司福建分公司2013年趨勢(shì)分析法的成功運(yùn)用為例對(duì)趨勢(shì)分析法的實(shí)際操作進(jìn)行了演示。

關(guān)鍵詞：財(cái)險(xiǎn)公司；趨勢(shì)分析法；盈利能力

目前次貸危機(jī)的影響尚未消失，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)仍停滯不前，我國(guó)的實(shí)性經(jīng)濟(jì)也深受影響，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境對(duì)于成長(zhǎng)中的中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱財(cái)險(xiǎn)公司）來(lái)說(shuō)存在著諸多不利影響，如何克服目前的經(jīng)營(yíng)困難，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展是每家財(cái)險(xiǎn)公司管理層都在思考的問(wèn)題。由于財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)具有隱蔽性、滯后性、突發(fā)性、不可預(yù)測(cè)性和被動(dòng)性等特點(diǎn)，財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)決策的關(guān)鍵很大程度上取決于能否進(jìn)行前瞻性的趨勢(shì)分析，這對(duì)每一個(gè)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理人員來(lái)說(shuō)是都是個(gè)挑戰(zhàn)，本文介紹一些趨勢(shì)分析法在財(cái)險(xiǎn)公司盈利分析中的綜合運(yùn)用，這也是我們近一年來(lái)的探索，實(shí)踐的結(jié)果，期望能對(duì)閱者有所裨益

一、趨勢(shì)分析法基本概述

趨勢(shì)分析法又叫比較分析法、水平分析法，它是通過(guò)不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其發(fā)展前景的一種分析方法。通過(guò)趨勢(shì)分析可以知道一家公司或一家下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的演變趨勢(shì)，為預(yù)測(cè)其未來(lái)發(fā)展方向、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、做好資源調(diào)配提供幫助。

二、趨勢(shì)分析主要方法

財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行趨勢(shì)分析的目的不同、角度不同，所選擇的方法也會(huì)不同，趨勢(shì)分析方法很多，但總體可歸納為以下兩大類：

（一）以參照基期為標(biāo)準(zhǔn)，可分為定比趨勢(shì)分析法和環(huán)比趨勢(shì)分析法兩種

定比趨勢(shì)分析法是以某選定時(shí)期為基礎(chǔ)，即固定基期，以后各項(xiàng)數(shù)據(jù)均以該期作為共同基期數(shù)，觀察其趨勢(shì)變化；環(huán)比趨勢(shì)分析法是以上期為基數(shù)，即移動(dòng)基礎(chǔ)，各期數(shù)據(jù)分別以前一期數(shù)據(jù)作為基期數(shù)，基期不固定，且順次移動(dòng)，觀察其趨勢(shì)變化。

（二）以指標(biāo)內(nèi)容為標(biāo)準(zhǔn)，可分為絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析法和比率趨勢(shì)分析法兩種

絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析法就是用兩個(gè)或兩個(gè)以上期間的絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比較，以揭示其數(shù)量變化情況；比率趨勢(shì)分析法就是用兩個(gè)或兩個(gè)以上期間經(jīng)營(yíng)管理中有關(guān)聯(lián)關(guān)系數(shù)據(jù)的相對(duì)數(shù)（或比率）進(jìn)行對(duì)比，以揭示其相對(duì)數(shù)的變化情況。

從具體計(jì)算辦法來(lái)看又可分為算術(shù)平均法、移動(dòng)加權(quán)平均法、指數(shù)平滑法、回歸分析法、二次曲線法等，在實(shí)務(wù)中，運(yùn)用一種分析方法往往很難達(dá)到趨勢(shì)分析的目的，經(jīng)常需對(duì)以上各種趨勢(shì)分析方法進(jìn)行綜合運(yùn)用。

三、趨勢(shì)分析的一般步驟

趨勢(shì)分析的具體步驟和程序，是根據(jù)分析目的來(lái)設(shè)計(jì)的，目的不同，趨勢(shì)分析的步驟和程序也略有差異，一般包括以下幾個(gè)步驟：

（一）明確趨勢(shì)分析的對(duì)象和目的；

（二）主要趨勢(shì)分析指標(biāo)的選擇；

（三）選定趨勢(shì)分析方法、建立趨勢(shì)分析模型；

（四）收集、整理有關(guān)信息和數(shù)據(jù)；

（五）深入研究各個(gè)指標(biāo)的變化趨勢(shì)和關(guān)聯(lián)關(guān)系；

（六）形成趨勢(shì)分析結(jié)果，提供對(duì)經(jīng)營(yíng)決策有幫助的信息。

三、財(cái)險(xiǎn)公司趨勢(shì)分析指標(biāo)體系

財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)可分為償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)三大類，本文重點(diǎn)通過(guò)盈利能力指標(biāo)來(lái)介紹趨勢(shì)分析法在保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用。為了剖析保險(xiǎn)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的走勢(shì)及內(nèi)在關(guān)系，可根據(jù)保險(xiǎn)各經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的特征將保險(xiǎn)趨勢(shì)分析指標(biāo)分為保費(fèi)收入、經(jīng)營(yíng)效益、賠付管控、費(fèi)用管控四大類，每一大類指標(biāo)又可細(xì)分為幾個(gè)小類指標(biāo)，具體如下：

四、財(cái)險(xiǎn)公司趨勢(shì)指標(biāo)剖析思路

進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，根據(jù)確定的趨勢(shì)分析指標(biāo)體系除了要收集、列出不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)外，最好將各項(xiàng)趨勢(shì)分析數(shù)據(jù)綜合在一張EXCEL表上，如進(jìn)行一年以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)分析，可使用往前追溯12個(gè)月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)大體上反映出總體經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)在的關(guān)聯(lián)關(guān)系，具體剖析方法如下：

（一）通過(guò)當(dāng)月保費(fèi)收入指標(biāo)主要分析月份產(chǎn)能的變化情況、產(chǎn)能的穩(wěn)定情況，但在具體分析時(shí)還要結(jié)合業(yè)務(wù)來(lái)源結(jié)構(gòu)、險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)化分析，從而判斷當(dāng)年度保單再保后承保年度制滿期賠付率的可能走勢(shì)。

（二）通過(guò)累計(jì)保費(fèi)收入走勢(shì)主要分析保費(fèi)收入預(yù)算達(dá)成情況、年度產(chǎn)能的變化情況、對(duì)固定性費(fèi)用的攤薄作用及經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的提高程度。

（三）通過(guò)規(guī)模增長(zhǎng)率，已賺保費(fèi)比可分析未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差影響情況，結(jié)合賠付走勢(shì)，初步判斷利潤(rùn)空間是否可能進(jìn)一步擴(kuò)大，還是可能進(jìn)一步縮小，從而預(yù)期其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指標(biāo)的可能達(dá)成情況。

（四）通過(guò)往前追溯12月盈利月份、虧損月份統(tǒng)計(jì)初步判斷經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性及盈利水平。

（五）通過(guò)累計(jì)利潤(rùn)走勢(shì)分析經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)預(yù)算指標(biāo)達(dá)成情況、年度盈利水平的變化情況。

（六）通過(guò)已賺保費(fèi)比率走勢(shì)分析準(zhǔn)備提轉(zhuǎn)差變化情況，保費(fèi)增長(zhǎng)或減速對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的影響及當(dāng)年度保單經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是否形成跨年度漂移等。

（七）通過(guò)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)邊際貢獻(xiàn)率變化走勢(shì)，分析消化固定性成本（指固定運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、固定人力成本等）后的盈利能力，進(jìn)而判斷加大固定性成本投入是否合理，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)邊際貢獻(xiàn)率=1-已賺賠付率-（銷售成本保費(fèi)率-攤回分保費(fèi)用）÷（保費(fèi)收入-分出保費(fèi)）。

（八）通過(guò)已賺賠付率（分母為已賺保費(fèi)）、已賺費(fèi)用率在綜合成本率中的占比，分析成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)的總體情況，改善經(jīng)營(yíng)的空間有多大、經(jīng)營(yíng)走勢(shì)是否正常及對(duì)經(jīng)營(yíng)政策是否需進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。

（九）通過(guò)再保后歷年制滿期賠付率、不同年度再保后承保年度制滿期賠付率數(shù)據(jù)比較分析，判斷是否受到歷史預(yù)估偏差影響及嚴(yán)重程度。

（十）通過(guò)不同年度再保后承保年度制滿期賠付率走勢(shì)分析初步判斷險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)是否合理，后期歷年制滿期賠付率、綜合賠付率的可能走勢(shì)。

（十一）通過(guò)固定管理費(fèi)用保費(fèi)率、人力成本保費(fèi)率、銷售成本保費(fèi)率、變動(dòng)管理費(fèi)用保費(fèi)率的走勢(shì)分析費(fèi)用的結(jié)構(gòu)變化情況，資源投入的配比情況，結(jié)合賠付數(shù)據(jù)進(jìn)一步對(duì)公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)行盈虧平衡點(diǎn)分析及本量利分析。

五、財(cái)務(wù)險(xiǎn)公司趨勢(shì)分析應(yīng)注意的問(wèn)題

（一）管理層對(duì)趨勢(shì)分析的重要性應(yīng)達(dá)成共識(shí)。

時(shí)點(diǎn)指標(biāo)有利于分析預(yù)算指標(biāo)達(dá)成情況分析，但由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)具有賠付成本滯后反映的特點(diǎn)，賠付一旦出現(xiàn)惡化，需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間去調(diào)整和優(yōu)化，規(guī)模越大調(diào)整期越長(zhǎng)，保費(fèi)產(chǎn)能變化及經(jīng)營(yíng)成本的變化也有類似情況，作為經(jīng)營(yíng)管理層在日常分析時(shí)不僅要關(guān)注時(shí)點(diǎn)分析，更要關(guān)注主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)走勢(shì)，這一點(diǎn)管理層一定要形成共識(shí)，并對(duì)分析資源進(jìn)行組織調(diào)配。

（二）趨勢(shì)分析指標(biāo)在時(shí)間應(yīng)有一定跨度。

沒(méi)有一定時(shí)間跨度就難以看出經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，一年以內(nèi)的中期趨勢(shì)分析可以用每個(gè)月的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)走勢(shì)為分析時(shí)點(diǎn)值，一年以上的長(zhǎng)期趨勢(shì)分析可以用半年或每季度的主要營(yíng)指標(biāo)走勢(shì)為分析時(shí)點(diǎn)值。

（三）在主要指標(biāo)選擇上應(yīng)考慮到重要性原則

影響財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果的因素很多，在進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)想把所有可能的影響因素都包括進(jìn)來(lái)是不現(xiàn)實(shí)的，在趨勢(shì)分析指標(biāo)選擇時(shí)，必須根據(jù)重要性原則對(duì)各項(xiàng)可能的財(cái)務(wù)影響因素進(jìn)行排序，只能考慮和包括與經(jīng)營(yíng)結(jié)果影響比較大的關(guān)鍵指標(biāo)。

（四）各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)計(jì)算口徑應(yīng)保持一致。

為了增加數(shù)據(jù)的可比性，各期使用的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)計(jì)算口徑應(yīng)保持一致，如因經(jīng)營(yíng)需要對(duì)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)對(duì)前期同一指標(biāo)進(jìn)行追溯調(diào)整。

（五）要適度考慮例外因素對(duì)經(jīng)營(yíng)的可能趨勢(shì)影響

對(duì)于臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)等例外、突發(fā)因素從歷史趨勢(shì)數(shù)據(jù)很難做出準(zhǔn)確分析，規(guī)模較小時(shí)尤其如此，在經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)分析及預(yù)算達(dá)成情況分析時(shí)，最好是在經(jīng)營(yíng)成本上要為可能的大額賠付留有預(yù)算緩沖空間。

（六）趨勢(shì)分析工作應(yīng)常態(tài)化，并形成會(huì)商機(jī)制

趨勢(shì)分析結(jié)果須與管理層的所有人員共享，最好根據(jù)分析結(jié)果定期召開(kāi)分析評(píng)估會(huì)議，聽(tīng)取各方意見(jiàn)，并形成配套管控或糾偏措施，才能達(dá)到真正管理效果。

六、財(cái)險(xiǎn)公司趨勢(shì)分析法成功運(yùn)用案例

××財(cái)險(xiǎn)公司福建分公司2012年保費(fèi)收入10683.64萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)638.34萬(wàn)元，如何做好財(cái)務(wù)規(guī)劃和資源配置，進(jìn)一步提高產(chǎn)能和盈利能力，年初本人建議在下屬中心支公司全面推廣趨勢(shì)分析法，對(duì)每一家下屬中心支公司都建立動(dòng)態(tài)趨勢(shì)分析表，對(duì)其主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)剖析，并下達(dá)財(cái)務(wù)管理建議，現(xiàn)以其中一家中心支公司2013年7月的趨勢(shì)分析為例。

（一）××中心支公司經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)分析表：

單位：萬(wàn)元

（二）經(jīng)營(yíng)情況評(píng)價(jià)

1、保費(fèi)增長(zhǎng)速度尚可，尤其是2013年3月后保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，盈利穩(wěn)定性有一定程度提高，2013年七個(gè)月經(jīng)營(yíng)6個(gè)月盈利，綜合賠付率穩(wěn)步下降，準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差的影響明顯減小，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保邊際貢獻(xiàn)能力明顯提高，盈利能力有一定程度提高。

2、2013保單再保后承保年度制滿期賠付率明顯偏高，并且持續(xù)多月在50%以上相對(duì)高位徘徊，1-7月的利潤(rùn)貢獻(xiàn)主要來(lái)自2012保單，隨著2013保單對(duì)經(jīng)營(yíng)的貢獻(xiàn)加大，后期綜合賠付率、綜合成本率進(jìn)一步下降空間明顯減小，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)進(jìn)一步擴(kuò)大能力明顯削弱。

3、各項(xiàng)費(fèi)用管控指標(biāo)總體來(lái)看相對(duì)穩(wěn)定，但人力成本保費(fèi)率上升明顯、固定運(yùn)營(yíng)費(fèi)用沒(méi)有明顯下降，銷售成本保費(fèi)率明顯偏高，規(guī)模效應(yīng)并不明顯。

（三）財(cái)務(wù)管理建議

1、保費(fèi)收入雖實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，但新增業(yè)務(wù)來(lái)源主要為營(yíng)運(yùn)車，2013保單賠付率明顯高于2012保單，經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性后期會(huì)有所反映，2013保單賠付率在相對(duì)高位徘徊，說(shuō)明賠付率在高位有一定支撐基礎(chǔ)，后期必須加大險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)改善力度，減少營(yíng)運(yùn)車業(yè)務(wù)占比。

2、保費(fèi)規(guī)模的上升對(duì)費(fèi)用的攤薄影響尚不明顯，人力成本保單率明顯上升，銷售成本保費(fèi)率較高，說(shuō)明各項(xiàng)費(fèi)用管控成效尚不明顯，后期應(yīng)加大費(fèi)用數(shù)據(jù)細(xì)化分析，采取得力措施有效降低費(fèi)用成本，為賠付指標(biāo)的可能上升提供更大利潤(rùn)緩沖空間。

分支公司管理層根據(jù)財(cái)務(wù)部門趨勢(shì)分析建議加大了該機(jī)構(gòu)的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)調(diào)整力度和費(fèi)用管控力度，近期各項(xiàng)管控措施已陸續(xù)到位，該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)走勢(shì)也明顯趨好。目前這一管理模式已實(shí)現(xiàn)下屬機(jī)構(gòu)全覆蓋，并且每月根據(jù)其最新經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和管理，從分析和管理結(jié)果來(lái)看，收到了非常好效果，各下屬機(jī)構(gòu)各項(xiàng)盈利指標(biāo)普遍向好，目前這一分析管理模式已在全國(guó)各分支公司全面推廣。

綜上所述，趨勢(shì)分析法是一種非常重要的動(dòng)態(tài)分析方法，能有效的克服靜態(tài)分析法在分析范圍上的不足，有利于引導(dǎo)財(cái)險(xiǎn)公司管理層以趨勢(shì)的眼光，而不僅僅是時(shí)點(diǎn)的眼光看待經(jīng)營(yíng)，由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成本的反映具有隱蔽性、滯后性的特點(diǎn)，趨勢(shì)分析法在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)分析過(guò)程中尤其適用。 （作者單位：華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司福建分公司）

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