吳玲玉 夏斌

伴隨扶持政策的相繼出臺以及利率市場化改革進程的不斷深入，越來越多的商業(yè)銀行將小微企業(yè)金融服務(wù)作為重要的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向，小微金融創(chuàng)新實踐在各大商業(yè)銀行競相開展。但時逢經(jīng)濟下行期，抗風(fēng)險能力較弱的小微企業(yè)信用風(fēng)險整體上升，對商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運行構(gòu)成威脅。因此，本文對商業(yè)銀行小微金融創(chuàng)新的主要實踐進行簡要總結(jié)，分析其潛在風(fēng)險點，并提出相關(guān)建議。

商業(yè)銀行小微金融創(chuàng)新的主要途徑

我國現(xiàn)有的融資體系下，商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)著社會資金供應(yīng)主體的角色，理應(yīng)積極支持小微企業(yè)發(fā)展。然而小微企業(yè)自身存在的諸多不足以及我國信用體系的不完善，限制了商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供融資服務(wù)。小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、人員少、存續(xù)期短，平均壽命不足三年，經(jīng)營活動風(fēng)險高；所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，盲目追求規(guī)模膨脹、涉足多元化經(jīng)營甚至高風(fēng)險領(lǐng)域，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中容易積聚風(fēng)險隱患；財務(wù)制度不健全，財務(wù)數(shù)據(jù)不完整、不準(zhǔn)確，商業(yè)銀行難以客觀判斷企業(yè)的實際經(jīng)營及現(xiàn)金流情況；受經(jīng)濟環(huán)境影響較大，當(dāng)遇到宏觀形勢不景氣、行業(yè)低迷等不利情況時，其風(fēng)險易快速上升、大面積爆發(fā)；受限于自身資產(chǎn)規(guī)模，大多數(shù)小微企業(yè)缺乏有效的抵押物，導(dǎo)致商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險緩釋手段；融資規(guī)模普遍較小，商業(yè)銀行提供融資服務(wù)的單位成本較高等。此外，我國的信用體系建設(shè)仍處在初級階段，缺乏商業(yè)化的信用評級機構(gòu)提供小微企業(yè)或企業(yè)主的信用信息，同樣對小微企業(yè)及企業(yè)主的信用約束也較弱。

如何破解發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)過程中的上述難題，商業(yè)銀行開拓思路，基于收益覆蓋風(fēng)險的原則，打造批量化營銷的商業(yè)模式，在實踐中積極探索項目及產(chǎn)品創(chuàng)新，為發(fā)展小微金融積累了豐富的經(jīng)驗。

商圈是小微金融創(chuàng)新的重點實踐對象

在依托商圈開展小微金融服務(wù)時，商業(yè)銀行重點對商圈整體實力進行考察，包括商圈所在地理位置、輻射范圍、所處行業(yè)、影響力、特色優(yōu)勢、可持續(xù)發(fā)展能力等，甄選出少量優(yōu)質(zhì)商圈后，挖掘其中的發(fā)展意愿強烈、管理水平較好、信用記錄優(yōu)良的商戶，提供符合商圈特質(zhì)的融資服務(wù)。由于商圈用戶地理位置相對集中，商圈內(nèi)商戶同質(zhì)化程度較高，標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的授信方案能有效節(jié)約商業(yè)銀行的服務(wù)成本，同時，通過開展資金結(jié)算等全方位金融服務(wù)，為商業(yè)銀行帶來了資金沉淀。

商會模式是挖掘利益、地緣關(guān)系小微客戶群的重要手段

商會是一類重要的民間經(jīng)濟組織，無論是行業(yè)協(xié)會還是區(qū)域性的商會，商會內(nèi)部企業(yè)之間都存在著利益、地緣等特殊的紐帶關(guān)系，為商業(yè)銀行批量開發(fā)提供了可能。商業(yè)銀行偏好那些有一定歷史、經(jīng)濟當(dāng)量、政治地位的商會，并關(guān)注其內(nèi)部管理的規(guī)范程度、信息的透明程度、商會的信用情況、商會對內(nèi)部成員的影響力和控制力、商會的發(fā)展前景等。借助商會成員之間的密切關(guān)系，商業(yè)銀行可以更有效地獲取借款人的生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金流狀況、是否對外涉訴、擔(dān)保代償?shù)取败浶畔ⅰ?，及時掌握借款人的風(fēng)險變化，避免借款人道德風(fēng)險的發(fā)生。

產(chǎn)業(yè)集群整體優(yōu)勢是推行小微業(yè)務(wù)的切入點

產(chǎn)業(yè)集群在一定空間范圍內(nèi)具有高集中度，集群內(nèi)企業(yè)具有密切的分工合作關(guān)系，這既降低了群內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)成本、交換成本，提高了規(guī)模經(jīng)濟效益和范圍經(jīng)濟效益，對于商業(yè)銀行而言，又具備了推廣小微金融服務(wù)的天然條件。商業(yè)銀行青睞那些具有區(qū)域特色優(yōu)勢、發(fā)展相對成熟、或發(fā)展前景看好的產(chǎn)業(yè)集群。由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部企業(yè)之間分工專業(yè)化程度高，相互關(guān)系緊密，單獨一個企業(yè)雖不具備明顯優(yōu)勢，但聯(lián)合起來具有相當(dāng)?shù)氖袌龈偁幜?，因此產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)部穩(wěn)定性較好，企業(yè)的根植性較強，相應(yīng)的借款人的道德約束也較強，有利于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的安全。同時，伴隨產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的資金結(jié)算、薪資發(fā)放等各類業(yè)務(wù)的開展，也能增加商業(yè)銀行的存款及中間業(yè)務(wù)收入。

產(chǎn)業(yè)鏈模式是小微金融創(chuàng)新的主要方向

產(chǎn)業(yè)鏈融資是將產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案。憑借核心企業(yè)到期付款的信用和實力，商業(yè)銀行可以為核心企業(yè)上游的小微企業(yè)提供驗貨融資、發(fā)票融資、訂單融資等服務(wù)；憑借核心企業(yè)的資信實力，并結(jié)合動產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押等擔(dān)保條件，商業(yè)銀行可以為核心企業(yè)下游的小微企業(yè)提供動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、未來提貨權(quán)融資、保兌倉業(yè)務(wù)等產(chǎn)品。由于產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)與核心企業(yè)多有長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，對于商業(yè)銀行來說，這類小微企業(yè)的授信風(fēng)險遠(yuǎn)低于一般小微客戶，加上商業(yè)銀行可以對交易過程中貨物及現(xiàn)金流進行把握，進一步提高了銀行自身的風(fēng)險防范能力。

采用聯(lián)保方式彌補抵質(zhì)押物缺失

小微金融在推廣商圈、商會、產(chǎn)業(yè)集群、產(chǎn)業(yè)鏈等項目創(chuàng)新的同時，針對小微企業(yè)資本實力薄弱、普遍缺乏有效不動產(chǎn)抵押物的實際情況，推出了基于聯(lián)保模式的創(chuàng)新產(chǎn)品。聯(lián)保貸款適用于商圈、商會、產(chǎn)業(yè)集群、產(chǎn)業(yè)鏈中互相熟悉、行業(yè)相近、經(jīng)營規(guī)模相當(dāng)?shù)男∥⑵髽I(yè)，他們自愿組成聯(lián)保體，聯(lián)合向銀行申請授信，聯(lián)合對貸款提供擔(dān)保，每名成員均需對聯(lián)保體授信承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。雖然缺乏抵質(zhì)押物，但聯(lián)保體成員之間的連帶債務(wù)機制在授信前能將信用水平不高的企業(yè)自動隔離在聯(lián)保體之外，降低銀行的客戶篩選成本，在授信后促使聯(lián)保體內(nèi)形成有效的相互監(jiān)督機制，解決小微企業(yè)信息不對稱的難題。

小微業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新過程面臨的主要風(fēng)險

伴隨近兩年外需疲弱、內(nèi)需放緩，小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動均受到不同程度的影響，加上原材料、人力成本上升、融資渠道有限、涉及民間借貸等問題困擾，商業(yè)銀行小微業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)明顯下滑，雖不良貸款仍處在相對較低水平，但不良貸款的上升速度不容忽視。這雖部分歸因于外部經(jīng)濟形勢下行的誘發(fā)，更主要還是國內(nèi)小微金融服務(wù)開展時間尚短，經(jīng)驗不足，創(chuàng)新實踐過程中出現(xiàn)了一系列問題。

小微業(yè)務(wù)受行業(yè)波動影響顯著

小微企業(yè)受限于自身實力，當(dāng)所在行業(yè)出現(xiàn)波動時極易受到影響，因此在對行業(yè)周期性、產(chǎn)品供求關(guān)系、市場飽和度、國家未來的政策調(diào)整、是否存在環(huán)保隱患、生產(chǎn)安全隱患等問題估計不充分時，無疑將加大小微授信的行業(yè)風(fēng)險。如近期備受關(guān)注的鋼貿(mào)行業(yè)，受近年來鋼材市場持續(xù)低迷、價格下跌等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營慘淡、現(xiàn)金流普遍緊張，加上關(guān)聯(lián)交易、虛假交易、多頭授信、過度授信、信貸資金挪用等問題，使得各家商業(yè)銀行鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險明顯上升。

小微業(yè)務(wù)對區(qū)域經(jīng)濟下行敏感

區(qū)域性商圈、商會、產(chǎn)業(yè)集群均具有地理位置相對集中的特性，這雖然為商業(yè)銀行銷售小微金融產(chǎn)品帶來便利，但同時也加大了相關(guān)授信的區(qū)域性風(fēng)險。例如，受城市建設(shè)對商業(yè)街區(qū)的調(diào)整，部分商圈的地理優(yōu)勢出現(xiàn)下滑，商圈內(nèi)的小微企業(yè)經(jīng)營活動普遍受到影響，導(dǎo)致商業(yè)銀行投放至相關(guān)商圈的授信風(fēng)險整體上升。又如民間融資活躍的江浙地區(qū)，區(qū)域性商會存在聯(lián)合騙貸、抱團投資的現(xiàn)象，將從商業(yè)銀行獲取的信貸資金投放民間借貸市場博取利差，顯著增加了銀行風(fēng)險。

批量開發(fā)中存在客戶準(zhǔn)入不嚴(yán)風(fēng)險

批量業(yè)務(wù)是發(fā)展小微金融的突破口，但在嚴(yán)選授信項目后批量開發(fā)授信客戶的過程中，往往出現(xiàn)放松對具體客戶審查的情況。例如在商會項目下，銀行的業(yè)務(wù)人員可以憑借商會出具的推薦函而放松對借款人準(zhǔn)入條件的審查，忽視對第一還款來源的深入調(diào)查，放松對借款人資金用途的真實性、授信額度的合理性以及還款來源的可靠性進行認(rèn)真調(diào)查、嚴(yán)格審核。產(chǎn)業(yè)鏈融資項目下，核心企業(yè)對整個產(chǎn)業(yè)鏈的管理和約束能力參差不齊，但這些問題往往在客戶出現(xiàn)違約后才暴露出來。

復(fù)雜的小微產(chǎn)品多環(huán)節(jié)存在操作風(fēng)險

無論是從營銷還是風(fēng)控角度出發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈融資都應(yīng)是小微金融的重點發(fā)展對象，但由于其產(chǎn)品及流程的復(fù)雜性，產(chǎn)業(yè)鏈項目也是操作風(fēng)險最為集中的領(lǐng)域。它通過資金流、物流的全封閉操作，為核心企業(yè)上下游各環(huán)節(jié)上的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)提供符合企業(yè)需求、時效性高的金融服務(wù)，既滿足小微企業(yè)快速靈活的融資需求，又能提高商業(yè)銀行的綜合定價水平，實現(xiàn)多方共贏。然而相對傳統(tǒng)小微授信品種，產(chǎn)業(yè)鏈融資產(chǎn)品更為復(fù)雜，操作風(fēng)險貫穿整個業(yè)務(wù)流程，合同面簽、憑證保管和交接、巡核庫管理、提貨通知書簽發(fā)、保證金管理等各環(huán)節(jié)都容易出現(xiàn)操作風(fēng)險，對商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)安全構(gòu)成隱患。再加上商業(yè)銀行風(fēng)控水平及人員綜合素質(zhì)平均水平距離精準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)鏈融資要求還存在一定的差距，因此基于產(chǎn)業(yè)鏈的小微業(yè)務(wù)總體發(fā)展速度尚不夠理想。

聯(lián)保方式易引發(fā)集體違約風(fēng)險

由于聯(lián)保體成員處于相同行業(yè)或產(chǎn)業(yè)上下游，相關(guān)度較高，受行業(yè)周期影響較大，因此當(dāng)聯(lián)?？蛻羲谛袠I(yè)的經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化，聯(lián)保體企業(yè)所在區(qū)域經(jīng)濟的市場地位和競爭力出現(xiàn)下降時，聯(lián)保體成員的生產(chǎn)經(jīng)營活動很可能同步受到影響，資金流普遍緊張，而當(dāng)聯(lián)保體中一家或幾家出現(xiàn)違約時，其他境況稍好或者也不容樂觀的企業(yè)往往難以再承擔(dān)擔(dān)保代償?shù)膿p失，原本互相監(jiān)督、風(fēng)險共擔(dān)的聯(lián)保體面臨瓦解，甚至?xí)黾訐?dān)保體整體違約的可能，再加上抵質(zhì)押物的缺失，嚴(yán)重威脅了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的安全。

提升小微業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量的幾點建議

嚴(yán)格項目準(zhǔn)入條件

開展小微業(yè)務(wù)重點在于甄選優(yōu)質(zhì)項目，應(yīng)加強對行業(yè)、區(qū)域風(fēng)險的分析預(yù)判，優(yōu)先選取受國家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢明顯、受經(jīng)濟波動影響小的項目。對于商圈類項目，優(yōu)先選擇經(jīng)營周期相對穩(wěn)定、與大眾生活密切相關(guān)的生活消費類行業(yè)，避免那些受經(jīng)濟下行和通脹影響較大的行業(yè)性商圈，如鋼材市場、煤炭交易市場等。對于商會項目，選擇具有合法資質(zhì)、內(nèi)部管理規(guī)范的商會，對溫州等民間借貸活躍的區(qū)域商會采取謹(jǐn)慎態(tài)度。對于產(chǎn)業(yè)集群項目，選取弱周期行業(yè)、內(nèi)部分工協(xié)作高效的產(chǎn)業(yè)集群，淘汰那些僅在地理空間上簡單聚集、企業(yè)分工不明顯、同質(zhì)化程度高的產(chǎn)業(yè)集群。對于產(chǎn)業(yè)鏈項目，既要關(guān)注核心企業(yè)自身實力，同時應(yīng)注意核心企業(yè)與其上游企業(yè)的合作期限長短、關(guān)系穩(wěn)定程度、核心企業(yè)對上下游企業(yè)的約束力等。

加強客戶準(zhǔn)入管理

批量開發(fā)項下客戶時，應(yīng)秉持認(rèn)真審慎的態(tài)度，不能盲目追求規(guī)模效益而放松對單個客戶的準(zhǔn)入要求。對于商圈類項目，選擇那些經(jīng)營時間長、經(jīng)驗豐富、盈利性好、對商圈依存度高、信用記錄優(yōu)良的商戶。對于商會類項目，優(yōu)選商會內(nèi)的龍頭企業(yè)、以及規(guī)模相對較大、生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、本土化程度高、具有一定影響力的企業(yè)。對于產(chǎn)業(yè)集群類項目，要優(yōu)先選擇行業(yè)經(jīng)驗豐富、有固定銷售渠道和穩(wěn)定銷售收入、具有一定抗風(fēng)險能力的企業(yè)，謹(jǐn)慎支持過度依靠外貿(mào)訂單的委托加工類企業(yè)等。對于產(chǎn)業(yè)鏈項目，首先選擇具有壟斷或龍頭地位、市場份額穩(wěn)固、發(fā)展前景良好、對上下游企業(yè)管控能力強、與銀行合作意愿良好的核心企業(yè)，而后在開發(fā)上下游小微企業(yè)時，優(yōu)先選擇獲得核心廠商重點支持、與核心廠商有長期合作關(guān)系的供應(yīng)商及一級、核心經(jīng)銷商等。

審慎推行聯(lián)保業(yè)務(wù)

聯(lián)保業(yè)務(wù)由于缺乏可靠的風(fēng)險緩釋手段，因此對行業(yè)、區(qū)域的準(zhǔn)入應(yīng)更為嚴(yán)格。聯(lián)保體客戶數(shù)量應(yīng)有合理控制，數(shù)量過少會加重客戶代償壓力，數(shù)量過多會影響聯(lián)保體內(nèi)部約束力，降低客戶擔(dān)保代償意愿。聯(lián)保體整體授信額度及單戶授信額度應(yīng)設(shè)置合理上限，原則上不能超過相應(yīng)的企業(yè)及家庭凈資產(chǎn)。此外，開展聯(lián)保業(yè)務(wù)應(yīng)循序漸進，對于新授信客戶，降低授信額度、提高保證金比例，而后根據(jù)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況、還本付息情況、結(jié)算產(chǎn)品的使用情況再采取差異化的續(xù)授信方案。

開展高效的授信后管理

小微業(yè)務(wù)客戶數(shù)量大、單戶金額小，傳統(tǒng)大公司的授信后管理方式難以適應(yīng)。對此，應(yīng)結(jié)合客戶的行業(yè)、區(qū)域、項目、產(chǎn)品、擔(dān)保方式、還款行為等風(fēng)險特征，制定差異化的貸后管理方案，對風(fēng)險監(jiān)測重點、貸后檢查頻率等進行區(qū)分，提高授信后管理的效率，并節(jié)約相應(yīng)成本。同時，應(yīng)充分借助信息技術(shù)，開發(fā)差異化的客戶評價模型，定期對所有小微授信客戶進行批量化評價，圈定風(fēng)險變化較大的項目及客戶作為重點監(jiān)測對象。

放寬核銷、重組的限制條件

大多數(shù)小微企業(yè)流動資金不充裕，如遇到貨款回籠較慢等情況容易造成欠息、逾期等情況，降不良貸款的可能性高于一般公司客戶。對此，應(yīng)放寬小微貸款的重組條件，令商業(yè)銀行可以對經(jīng)營正常、信譽較好、產(chǎn)品適銷對路、不良貸款形成時間較短的貸款通過部分還款、追加擔(dān)保等方式進行重組。此外，現(xiàn)行的核銷制度規(guī)定“金融企業(yè)對單筆貸款在500萬元及以下，經(jīng)追索1年以上，確實無法收回的中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款，可按照賬銷案存的原則自主核銷”，對此應(yīng)結(jié)合小微業(yè)務(wù)復(fù)雜性，給予商業(yè)銀行更多的核銷自主權(quán)，細(xì)化小微貸款的核銷標(biāo)準(zhǔn)，并適當(dāng)簡化核銷申報所需材料，提高不良貸款處置效率，促進商業(yè)銀行小微業(yè)務(wù)的穩(wěn)健經(jīng)營。

（作者單位：北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士后流動站中國民生銀行）