張玉平

從2013年1月1日開始，按照監(jiān)管要求，我行開始實行新的經(jīng)濟資本管理辦法，對資本占用的要求提高了，而資本占用系數(shù)越低的產(chǎn)品，對資本的占用就越低，風險調(diào)整后的資本回報率（也就是我們平常說的EVA）就越高。2012年，我行流動資金貸款經(jīng)濟資本占用系數(shù)為7.21%，整個公司機構貸款經(jīng)濟資本占用系數(shù)為7.33%，而保理產(chǎn)品的經(jīng)濟資本占用系數(shù)為6.11%，因此，發(fā)展國內(nèi)保理業(yè)務意義重大，日趨成為商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中的主力軍，也成為提高中間業(yè)務收入的重要途徑之一；綜合當前國內(nèi)形勢的新局面，發(fā)展國內(nèi)保理業(yè)務正當其時。

一、保理業(yè)務發(fā)展的機遇

（一）新的“四化”建設為保理業(yè)務發(fā)展提供了極大機遇

根據(jù)十八大會議、中央經(jīng)濟工作會議，以及最近全國財政會議、國家發(fā)改委會議等一系列會議精神和文件，“新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”將作為今年和未來一段時期的發(fā)展重點，必定帶動和促進保理業(yè)務的發(fā)展。具體表現(xiàn)為：

國家積極推動兼并重組以提升產(chǎn)業(yè)集中度，產(chǎn)業(yè)橫向、縱向一體化將不斷增強，相關配套產(chǎn)業(yè)鏈將不斷向行業(yè)前十大客戶聚集，通過充分利用我行供應鏈融資產(chǎn)品，加大對龍頭骨干企業(yè)的供應鏈金融服務，推動產(chǎn)業(yè)集群的重組與形成；企業(yè)網(wǎng)絡化、自動化、電子化發(fā)展趨勢迅猛，物流業(yè)與制造、商貿(mào)服務業(yè)聯(lián)動發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)智能化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)已成為一種常態(tài)和業(yè)態(tài)，為供應鏈融資和保理業(yè)務發(fā)展拓展新的空間；根據(jù)國家有關部門制定的《全國城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃》，未來城鎮(zhèn)化發(fā)展的空間較大，將涉及全國20多個城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮(zhèn)，累計將帶動40萬億基礎設施投資。建行的發(fā)展戰(zhàn)略和國家的發(fā)展戰(zhàn)略是一致的，圍繞城鎮(zhèn)化建設發(fā)展過程中的基礎設施建設及配套產(chǎn)業(yè)，將為工程保、池保理等國內(nèi)保理業(yè)務帶來巨大市場空間；根據(jù)國家有關部門的政策和統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預計2013年“三農(nóng)”總投資將達6萬億元。農(nóng)機設備、汽車下鄉(xiāng)、化肥產(chǎn)業(yè)等快速發(fā)展，為供應鏈融資和保理業(yè)務帶來廣闊發(fā)展空間。

（二）總行的政策導向對發(fā)展保理業(yè)務極為有利

2013年，總行在各項政策方面，包括信貸結構調(diào)整要點、經(jīng)濟資本計量方案等政策文件中均給予了保理業(yè)務的政策支持，一是對核心企業(yè)確認回款賬戶賬號的定向保理業(yè)務，可采用核心企業(yè)評級對應的PD值計算經(jīng)濟資本；二是對僅辦理供應鏈金融業(yè)務的鏈條企業(yè)，采用供應鏈客戶評分對應的PD值計算經(jīng)濟資本；三是對于我行能夠實際控制物流和資金流的供應鏈金融業(yè)務，比照抵質押風險緩釋效果估算LGD，等等。

總行將加大保理業(yè)務的資源配置和激勵力度。在信貸資源配置上，優(yōu)先保障保理業(yè)務的信貸需求；設立專項營銷費用促進保理產(chǎn)品的推廣應用，加大保理營銷費用的配置力度和對分行的支持力度；還將組織保理業(yè)務專題營銷活動，評選先進集體和個人等。

總行的上述政策和措施，將有效促進保理業(yè)務的發(fā)展。

二、發(fā)展保理業(yè)務的風險：不良反彈壓力加大

風險總是與機遇并存。目前我行國內(nèi)保理業(yè)務不良反彈壓力加大，特別是隱蔽保理不良貸款的暴露比較突出。截至2012年末，全行國內(nèi)保理預付款不良率0.67%，其中有7家分行不良率高于全行平均水平。隱蔽保理不良率1.26%，較2011年上升1.11個百分點，遠高于全行平均不良率，這給業(yè)務發(fā)展造成了極大挑戰(zhàn)。

不良保理的產(chǎn)生主要有三個原因：一是貿(mào)易背景真實性風險：交易背景虛假或偏離，客戶利用偽造、變造的合同、發(fā)票、一票多用等方式套取銀行信用，導致第一還款來源落空。二是法律性風險：應收賬款的轉讓條款不明確或有限制性條款，應收賬款轉讓在人行征信系統(tǒng)登記內(nèi)容過于簡單。三是操作性風險：即貸后管理不到位，包括未嚴密監(jiān)控資金流向，導致一些企業(yè)將其作為銀票保證金，或轉入買方賬戶用于歸還上期保理，或流入房地產(chǎn)、股市等；未能及時掌握賣方銷售資金的回籠情況，導致應收賬款回籠資金失控，買方提前出具銀票支付了貨款，未按合同約定將應收賬款資金劃入保理收款專戶，最終只能由賣方將款項轉入還款。

三、促進保理業(yè)務發(fā)展的對策

（一）適應經(jīng)濟發(fā)展，選擇優(yōu)勢行業(yè)

雖然新的“四化”建設為保理業(yè)務創(chuàng)造了新的機遇，不可否認的是，2012年以來，我國經(jīng)濟增速放緩，而且這一趨勢預計在2013年還將繼續(xù)，我國宏觀經(jīng)濟正處在收縮周期，因此，應將國內(nèi)保理業(yè)務重點行業(yè)轉向以食品、紡織、醫(yī)藥、家電、文體教育用品等受經(jīng)濟周期影響不明顯的一般消費品行業(yè)，這些行業(yè)具有行業(yè)競爭程度高、賒銷結算方式普遍、結算周期短、商品標準化程度高、交易模式簡單等特點，更適合開展保理業(yè)務。

（二）定位目標客戶，實現(xiàn)服務功能

隨著利率市場化的逐步推進，要求我行的經(jīng)營模式必須進行調(diào)整：一方面對金融產(chǎn)品進行調(diào)整，將存貸款業(yè)務同中間業(yè)務結合起來，考慮綜合收益，使金融產(chǎn)品更能突出其金融服務功能如銷售分戶賬管理、賬款催收、壞賬擔保等多種服務功能而不是簡單的融資功能，否則，該業(yè)務將會與一般對公貸款一樣面臨著利差收窄、利潤率下降的挑戰(zhàn)；另一方面要對客戶結構進行調(diào)整，將重點發(fā)展中小客戶甚至小微客戶作為我行發(fā)展戰(zhàn)略。保理業(yè)務可以通過受讓應收賬款作為風險緩釋而弱化對企業(yè)的其他抵押擔保要求這一特點，決定了其業(yè)務服務主體是中小企業(yè)。在經(jīng)濟下行階段，正是保理業(yè)務其能有效控制風險的產(chǎn)品特點、增強銀行和客戶的粘合度、拉動企業(yè)存款沉淀等優(yōu)勢的時候。

（三）加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度

產(chǎn)品創(chuàng)新一直是銀行發(fā)展的驅動力。越來越多的企業(yè)已經(jīng)意識到供應鏈管理的戰(zhàn)略地位。核心企業(yè)在解決自身資金需求的同時，對于供應鏈上下游中小企業(yè)的融資需求也越來越重視。因為，只有整個供應鏈各個環(huán)節(jié)都能達到自己運作的平衡，整個供應鏈管理才能實現(xiàn)自己運用的最優(yōu)化，因此，符合這一特點的定向保理將在今后有一個巨大的發(fā)展空間。通過定向保理，可以批量營銷上游供應商客戶，有效解決中小企業(yè)信用評級低、難以獲得銀行融資的問題；對于銀行來說，由于核心企業(yè)資質較好，付款相對有保證，雙方操作規(guī)范、交易過程透明，通過有效的過程控制，大大降低了授信風險。

2012年10月30日，總行對《中國建設銀行國內(nèi)保理業(yè)務管理辦法》進行了修訂完善，內(nèi)容之一是擴大基礎商務合同范圍，可基于買賣合同、供用水電氣熱力合同、融資租賃合同、政府軍隊采購合同等辦理保理業(yè)務；同時豐富了業(yè)務品種，滿足優(yōu)質客戶對池保理、融資租賃保理及中長期保理的特殊業(yè)務需求，為拓展客戶群體、提升產(chǎn)品競爭力奠定了基礎。

另外，今后保理業(yè)務的發(fā)展將會圍繞電子化創(chuàng)新展開。企業(yè)的財務管理電子化程度越來越高，特別是在一些高科技企業(yè)中已實現(xiàn)了無紙化，相應地，對銀行金融產(chǎn)品的電子化程度要求會更高。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電子商務、第三方支付平臺的發(fā)展，也將成為推動保理業(yè)務電子化發(fā)展趨勢的催化劑，而保理電子化產(chǎn)品創(chuàng)新將直接提升銀行保理業(yè)務的服務水平。也就是說，未來銀行的競爭將直接體現(xiàn)為科技水平的競爭。

（四）加強風險管理與內(nèi)部控制

要進一步規(guī)范業(yè)務流程，明確各崗位職責，提升協(xié)同防范風險水平；進一步明確貿(mào)易真實性的審查要求，提高隱蔽保理辦理條件和管理要求，鼓勵辦理公開保理；加強對第一還款來源的資金監(jiān)控，通過聯(lián)動保理活期賬戶與內(nèi)部賬戶的資金劃轉，有效控制間接還款；細化各子產(chǎn)品的業(yè)務辦理流程及風險防控具體措施，加強對隱蔽保理、服務保理、池保理、租賃保理等特殊業(yè)務的操作指導。