| 文 · 本刊記者 李鈺

大慶石油博物館樓體亮化工程

某權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，全球標(biāo)牌和專業(yè)顯示器發(fā)光二極管（LED）安裝量在2012年達(dá)到570億單位。據(jù)美國加利福尼亞ElectroniCast市場分析師預(yù)測，到2018年消費量預(yù)計增至近三倍，達(dá)到1,430億單位。

樂觀的LED應(yīng)用需求，給國內(nèi)眾多LED企業(yè)帶來了翻身的希望。因為在過去的兩年中，中國LED行業(yè)經(jīng)歷了低谷，外界頻頻指出LED產(chǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，而其直接后果是產(chǎn)品價格急速下降，企業(yè)嚴(yán)重虧損。

同方股份有限公司半導(dǎo)體與照明產(chǎn)業(yè)部常務(wù)副總經(jīng)理、研究員劉剛說，“2012年是LED行業(yè)最悲慘的一年，而2013年將成為中國LED行業(yè)的起飛元年?！?/p>

上游陣痛

“從發(fā)展階段來講，LED在我國屬于朝陽產(chǎn)業(yè)。然而，這幾年中國LED行業(yè)發(fā)展速度過快，投資過剩，導(dǎo)致LED產(chǎn)業(yè)有些凄慘?！眲傃a(bǔ)充道，“我說的是價格凄慘，而非市場凄慘?！?/p>

業(yè)內(nèi)把LED產(chǎn)業(yè)鏈主要分為原材料、上游產(chǎn)業(yè)、中游產(chǎn)業(yè)、下游產(chǎn)業(yè)、測試儀器和生產(chǎn)設(shè)備五部分，其中上游做外延片、芯片，中游做封裝，下游做光電應(yīng)用產(chǎn)品。

劉剛說，整體來看，L E D的市場是逐年增加的。據(jù)高工L E D產(chǎn)業(yè)研究所（GLII）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年中國LED行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)2,059億元，同比增長34%。其中，LED上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用產(chǎn)值分別為72億元、397億元、1,590億元，同比分別增長20%、24%、37%。

“然而奇怪的是，雖然整個行業(yè)發(fā)展得很好，但是芯片不賺錢，封裝、應(yīng)用的毛利率都在下降，這是行業(yè)發(fā)展中的一些怪現(xiàn)象?！彼M(jìn)一步指出，“在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，即使在技術(shù)含量最高的上游，毛利率也是負(fù)的，很少有盈利的企業(yè)；在封裝環(huán)節(jié)，企業(yè)之間的毛利率層次不齊，有的企業(yè)能做到20-40%的毛利率，有些則可能低點，是一位數(shù)；在應(yīng)用環(huán)節(jié)，毛利率一般在30%以上，雖然聽起來還不錯，但對于LED應(yīng)用企業(yè)來講，如果毛利率達(dá)不到這個值的話，它就沒法生存了。”

這一點，可從高工LED產(chǎn)業(yè)研究所調(diào)查報告得到驗證。該報告指出，2012年，中國LED芯片價格延續(xù)2011年大幅度下降的趨勢，平均價格同比下降32%，部分產(chǎn)品例如顯示屏用小功率LED藍(lán)綠光芯片，平均價格下降幅度超過50%。紅黃光LED芯片下降幅度遠(yuǎn)小于藍(lán)綠光LED芯片。2012年中國LED芯片行業(yè)凈利率表現(xiàn)為盈虧平衡甚至虧損，最終導(dǎo)致大部分企業(yè)處于虧損的狀態(tài)，上游提前進(jìn)入優(yōu)勝劣汰期。

其實，LED上游環(huán)節(jié)的陣痛，早在2012年前就已出現(xiàn)。

劉剛指出，芯片行業(yè)的明顯價跌是從2011年開始的?！?008年受金融危機(jī)影響，LED價格也曾下跌，但因為2009年電視背光被提上日程，韓國、日本等電視企業(yè)將LED運用于背光，一下子把LED行業(yè)給帶火了，價格從此開始一直上漲。2010年下半年，一張大圓片大概賣110多美元，但從2011年開始大跌，現(xiàn)在也就賣40-50美元，價格下跌慘痛，甚至低于成本價?！?/p>

為什么會出現(xiàn)價格急速下跌、甚至腰斬的情況？這一切絕非偶然。

高工LED產(chǎn)業(yè)研究所報告分析指出，2012年，中國LED芯片仍主要應(yīng)用于顯示屏、燈帶、指示、部分室內(nèi)照明等中低端市場，而高端市場芯片仍依賴進(jìn)口。中低端市場雖然需求旺盛，但市場需求的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于產(chǎn)能的增長，供過于求導(dǎo)致LED芯片價格快速下降。

劉剛對此給出了解釋。首先，2011年內(nèi)，業(yè)內(nèi)紛紛投資LED，包括三安光電、德豪潤達(dá)等大陸LED企業(yè)和臺灣晶元光電、韓國三星企業(yè)等均加大投資，導(dǎo)致上游投資過大、過剩，機(jī)臺數(shù)變得很龐大，從而產(chǎn)能過剩。其次，從市場來看，很多業(yè)內(nèi)人士預(yù)測LED照明市場將在2011年擴(kuò)圍，但顯然當(dāng)時的市場并沒像預(yù)測的那樣來得快。

以上兩點，基本是業(yè)內(nèi)相關(guān)人士對LED價格下跌原因達(dá)成的共識。

除此之外，劉剛還有他自己的觀點。“2011年價格跌下來，不完全是因為大陸企業(yè)的機(jī)臺數(shù)過剩。因為2011年，包括三安、德豪、同方等在內(nèi)的藍(lán)白光機(jī)臺并沒有完全實現(xiàn)達(dá)產(chǎn)，并且生產(chǎn)的芯片也是低小功率的。我覺得價格下跌與臺廠的產(chǎn)能釋放有關(guān)?！?/p>

“臺灣LED企業(yè)給高端電視企業(yè)提供背光，因為技術(shù)問題，有電壓、波長、亮度等區(qū)分，他們把最需要的那部分賣出，剩下的只能供應(yīng)照明，但因照明市場并不是太大，為了緩解庫存，就必須降價銷售 ，一次拋出幾萬張，對市場價格影響很大。加之大陸LED企業(yè)產(chǎn)能的釋放，價格大幅下跌也就成為必然?！?/p>

今年1-4月，劉剛在華東、華南一帶四十多個封裝企業(yè)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)尤其是華南的都在開足馬力生產(chǎn)，因為產(chǎn)能原因，一些企業(yè)滿足不了交工的周期要求，有些訂單無法接收；同時，一些封裝廠也在相繼投入各種各樣的生產(chǎn)線。他說，“今年的勢頭應(yīng)該比去年預(yù)想的要好。中尺寸的背光需求很大，照明燈的需求量也很大；價格基本止跌，中高端會有些回升。我覺得今年應(yīng)有2,500多億的產(chǎn)值?！?/p>

揭開產(chǎn)能過剩的面紗

就在業(yè)內(nèi)還在為價格急速下跌心有余悸時，年初深圳廢止LED七年發(fā)展規(guī)劃一事，又讓業(yè)內(nèi)人士捏了一把冷汗。

2013年3月14日，深圳市政府網(wǎng)站發(fā)布通知，決定廢止于2009年3月出臺的《深圳市LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2009-2015年）》，但未說明廢止緣由。

一石激起千層浪。有人認(rèn)為，之所以出現(xiàn)深圳“廢令”事件，與我國LED明顯產(chǎn)能過剩有關(guān)，更有人疾呼若不及時應(yīng)對，中國LED將可能步入光伏后塵。

佛山市照明燈具協(xié)會會長吳育林表示，產(chǎn)能過剩應(yīng)該是相對過剩。他說，從目前推廣來看，90%的家庭并沒有應(yīng)用LED產(chǎn)品，所以，所說的產(chǎn)能過剩是市場還沒有完全打開。

半導(dǎo)體應(yīng)用聯(lián)盟分析師朱怡捷的回應(yīng)則更為具體，“在我看來，所謂的產(chǎn)能過剩是一種結(jié)構(gòu)性過剩，LED產(chǎn)業(yè)仍然處在發(fā)展上升期?！?/p>

他進(jìn)一步分析指出，上游芯片、藍(lán)寶石封裝等，在前些年短時期內(nèi)上馬了大量項目，造成產(chǎn)能過剩，同時不少企業(yè)產(chǎn)品性價比市場競爭力不夠，造成進(jìn)一步積壓，“但是有特色的產(chǎn)品和廠商其實還不錯”；下游市場方面，幾大應(yīng)用市場顯示屏已經(jīng)很成熟，因此開始價格戰(zhàn)廝殺，產(chǎn)能顯得過剩；LED照明由于加入門檻比較低，整燈產(chǎn)品基本相當(dāng)于裝配制造業(yè)（一般照明光源），一下子進(jìn)入了太多資本，市場卻暫時沒有打開，從而顯得過剩。但從本質(zhì)看，LED產(chǎn)業(yè)跟光伏還是有區(qū)別的，光伏的市場太單一且基本在外面，而LED下游市場應(yīng)用比較多，且國內(nèi)能夠消化一大塊。

然而，無論是相對過剩，還是結(jié)構(gòu)性過剩，不可回避的一點是，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)確實存在“過?！敝畬?，而導(dǎo)致過剩的最大誘因，是地方政府補(bǔ)貼政策的刺激，從而使LED行業(yè)受資本青睞，頻上項目。

劉剛說，很多企業(yè)在2011年紛紛投資，首先考慮的是LED是不是個好行業(yè)，而當(dāng)時確實都如此認(rèn)為?！皬男袠I(yè)看，目前大陸做芯片的基本都是一些較大型企業(yè)，它們的存在一靠政府補(bǔ)貼，二靠資本市場的融資支持，如果缺少這兩點，那么這些企業(yè)就很難存活了?！?/p>

為了招商引資，不少地方政府在2010年左右，紛紛推出一系列補(bǔ)貼政策，包括財政補(bǔ)貼、土地優(yōu)惠等，以鼓勵半導(dǎo)體照明企業(yè)尤其是芯片企業(yè)入駐。例如，落戶杭州的相關(guān)企業(yè)購買MOCVD設(shè)備時，可享受設(shè)備采購價的40%的地方財政補(bǔ)貼；安徽蕪湖市政府則對其所購的紅黃光MOCVD每臺補(bǔ)貼800萬元，藍(lán)綠光MOCVD每臺補(bǔ)貼1,000萬元。鑒于國際MOCVD售價約為每臺440萬美元（約3,000萬元），故LED芯片生產(chǎn)商們獲得的補(bǔ)貼相當(dāng)高，約為26-33%。

地方政府補(bǔ)貼在一些上市公司最為明顯。最近幾年，僅三安光電獲得的政府補(bǔ)貼一度達(dá)24個。據(jù)其2012年年報，三安光電2012年凈利潤為8.1億元，但當(dāng)年三安光電獲得的政府補(bǔ)貼高達(dá)3.28億元。另一家上市公司德豪潤達(dá)2012年凈利潤為1.68億元，同比下跌57.14%。對于業(yè)績下降，德豪潤達(dá)表示，一個重要原因是2012年四季度到賬的一次性計入損益的政府補(bǔ)貼未能按預(yù)期到賬。

從收益看，如果拋開政府補(bǔ)貼的功勞，那么這兩家上市公司的凈利潤實在少得可憐。

有媒體報道，因為地方政府采取各種補(bǔ)貼措施，積極鼓勵進(jìn)口MOCVD設(shè)備，2010年國內(nèi)眾多LED芯片企業(yè)掀起了一股狂熱的機(jī)臺采購潮，僅在發(fā)改委登記備案的就有近700臺MOCVD，有些廠家不等發(fā)改委的補(bǔ)貼而直接購買，而近千臺MOCVD基本都是從美國的Veeco公司和德國的Axitron公司采購。

劉剛說，2009-2010年，很多企業(yè)都訂購了MOCVD設(shè)備，有些企業(yè)訂貨甚至達(dá)幾十到一百臺，一下子哄抬了價格。“當(dāng)初的價格，到現(xiàn)在為止，我估計能降30-40%。地方政府補(bǔ)貼確實促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展，但不得不說，補(bǔ)貼的錢實際上被這兩家國際大企業(yè)給賺走了?！?/p>

其實，政府補(bǔ)貼對LED產(chǎn)能過剩的推波助瀾，已不是業(yè)內(nèi)的秘密。有媒體甚至指出，政府補(bǔ)貼不僅造成了國內(nèi)LED芯片嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，還使許多芯片項目前期投資都“打水漂”，白白浪費了，而且對產(chǎn)業(yè)的扶持有點拔苗助長。

作為LED行業(yè)內(nèi)的一位管理人員，劉剛對政府補(bǔ)貼有著比較客觀的認(rèn)識。

他認(rèn)為，從市場規(guī)律看，LED行業(yè)的發(fā)展必須尊重市場的行情?！罢畬τ行╉椖靠梢越o予政策傾斜，但是不能過了。現(xiàn)在一些地方政府為了建設(shè)所謂的光電工業(yè)園等，招商引資政策變得有點偏離市場軌道，不可避免地存在一些問題?？傊矣X得國家對LED產(chǎn)業(yè)，沒必要給予各種各樣的補(bǔ)貼，而是要有一個明確的規(guī)劃，比如說淘汰白熾燈，這將對LED應(yīng)用起到促進(jìn)作用?！?/p>

理智地走市場化之路

正因為認(rèn)識到了比較嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，LED行業(yè)從2012年開始了調(diào)整，并且這種調(diào)整仍在進(jìn)行中。

朱怡捷說，“這種調(diào)整主要表現(xiàn)在兩個方面：一是投資重心從芯片、封裝向下游應(yīng)用轉(zhuǎn)移；二是大企業(yè)開始全產(chǎn)業(yè)鏈的整合，小企業(yè)發(fā)力創(chuàng)新領(lǐng)域以圖成長，在市場格局確立之前，這種調(diào)整將貫穿始終。”

在大陸眾多LED企業(yè)中，被譽(yù)為龍頭企業(yè)的三安光電是一家垂直型企業(yè)，涉足LED全產(chǎn)業(yè)鏈，包括襯底、外延、芯片、封裝及應(yīng)用。為了進(jìn)一步縮小我國LED新型光源產(chǎn)業(yè)與國外先進(jìn)國家或地區(qū)的差距，三安光電僅在2012年一年中就推出了9款新品，以提高其新型光源技術(shù)水平和企業(yè)競爭力。

另一家主要做外延和芯片的上市公司德豪潤達(dá)，去年底宣布收購雷士照明股權(quán)并成為其第一大股東。德豪與雷氏的合作模式，被外界認(rèn)為既解決了德豪芯片的銷路，又保障了德豪LED照明應(yīng)用。

作為一家涉足LED行業(yè)不過五六年的企業(yè)，劉剛介紹說，同方除了涉足外延、芯片及照明應(yīng)用外，還有小規(guī)模的襯底，但是缺少封裝環(huán)節(jié)。

封裝被認(rèn)為是LED產(chǎn)業(yè)鏈中的中游環(huán)節(jié)，技術(shù)要求相比外延、芯片要低一些，利潤也比較可觀，因此很多中小企業(yè)都比較看好封裝環(huán)節(jié)。對于為什么缺席中游的封裝環(huán)節(jié)，同方股份有它自己的算盤。

劉剛說，“不涉足封裝環(huán)節(jié)，對同方來講是有好處的。雖然封裝有利潤，但是這個環(huán)節(jié)的進(jìn)入涉及投資、專利、人才和管理等問題。如果產(chǎn)業(yè)鏈匹配不好，同方的封裝就得和國內(nèi)其他封裝廠競爭，一旦出現(xiàn)競爭，那些封裝廠就會不太愿意購買我們的芯片，同方上游就會受一些影響?；诜N種原因，我們并未進(jìn)入封裝領(lǐng)域”。

同時，因為看到了LED照明應(yīng)用巨大的市場前景，同方股份近期在廣東江門設(shè)立了一個照明基地，專門生產(chǎn)LED終端照明產(chǎn)品。

劉剛說，在先后經(jīng)歷了大量資本涌入、價格急劇下跌后，投資人對LED產(chǎn)業(yè)的投資選擇更加慎重。“如果要投資，得選擇合適的重點領(lǐng)域，因為如果沒有政府補(bǔ)貼的話，投資不如并購。”

雖然2013年國內(nèi)LED的形勢逐漸變好，但依然面臨一個困難，即外延和芯片企業(yè)還沒有從虧損時代轉(zhuǎn)變?yōu)橛??！皩π酒髽I(yè)來講，2013或者2014年是非常艱難也是很關(guān)鍵的，如果能挺下來，以后就會逐漸變好，若挺不下來，就會面臨重組的局面?！?/p>

對于芯片環(huán)節(jié)的虧損，上游企業(yè)該如何面對，要不要放棄呢？

劉剛說，“為什么要放棄呢？從經(jīng)營者來講，如果是因為關(guān)心這個產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)投資，就得繼續(xù)做下去。如果僅僅關(guān)心盈利與否，那就是另外一回事。現(xiàn)在的形勢并不代表未來。LED并非夕陽產(chǎn)業(yè)，它的大市場還沒有真正到來。所以我覺得，既然已經(jīng)走了這條路，就應(yīng)該堅持，而不是放棄。企業(yè)要想辦法挺過這個難關(guān)，迎接新的未來?？傮w來看，這個行業(yè)的未來是好的，只不過現(xiàn)在處于很艱難的一段時期，這是任何產(chǎn)業(yè)都會經(jīng)歷的過程?！?/p>

LED行業(yè)的競爭依然激勵。與國際巨頭相比，中國LED企業(yè)顯然羽翼未全，起點較晚，差距明顯，尤其是在關(guān)鍵技術(shù)、核心裝備等領(lǐng)域需要自我提升的地方不可勝數(shù)，因此國內(nèi)企業(yè)必須發(fā)力，盡快縮短與美國CREE、日本日亞等跨國企業(yè)之間的差距。而一批歐美、日本等外資及臺資企業(yè)，在看到中國巨大的LED照明市場前景后，紛紛入駐國內(nèi)市場，使國內(nèi)中小LED照明應(yīng)用企業(yè)面臨著內(nèi)外夾擊的局面。

同方股份對其半導(dǎo)體與照明的競爭對手有明確定位。劉剛說，“如果是中小功率LED，競爭對手主要是國內(nèi)一些大型企業(yè)，如果是中大功率，競爭對手則是國際上的幾大品牌。”

朱怡捷也對2013年國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)作出了分析。他指出，上游的關(guān)鍵詞還是技術(shù)、規(guī)模和成本控制，而下游LED照明是亮點。液晶背光還會有一些增長，但在快速讓位于照明。今年照明產(chǎn)品的格局將發(fā)生重大改變，大企業(yè)價格戰(zhàn)開打，價格的快速下降會引起經(jīng)銷商鋪貨熱情高漲，LED照明普及速度將比預(yù)期的還快。

“就目前的應(yīng)用市場來看，LED產(chǎn)業(yè)未來幾年的增長著落點應(yīng)在照明應(yīng)用上。在我看來，LED照明產(chǎn)品今后的發(fā)展趨勢，將和傳統(tǒng)照明完全不同，簡言之就是電子化和集成化。”朱怡捷如是說道。