孫少勤

（南京信息工程大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210044）

一、引 言

改革開放以來，外商直接投資（Foreign Direct Investment，以下簡(jiǎn)稱FDI）成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來看，F(xiàn)DI在增加我國(guó)GDP產(chǎn)出、促進(jìn)出口與擴(kuò)大就業(yè)等方面貢獻(xiàn)巨大。與此同時(shí)，由跨國(guó)公司所主導(dǎo)的以垂直專業(yè)化分工為主要特征的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)（Global Production Networks）在各國(guó)間進(jìn)一步擴(kuò)散和滲透，越來越多的國(guó)家成為跨國(guó)公司全球價(jià)值鏈（GVC）的一個(gè)組成部分，以加工貿(mào)易為外資利用重要特征的中國(guó)更是以人類歷史上前所未有的經(jīng)濟(jì)規(guī)模融入到國(guó)際生產(chǎn)體系當(dāng)中。在此過程中，人們更加關(guān)心的是國(guó)內(nèi)企業(yè)有無借助于FDI的進(jìn)駐得到某種技術(shù)溢出進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)？即在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)這種國(guó)際分工模式下我國(guó)各行業(yè)到底有無從外商直接投資中獲得技術(shù)溢出效應(yīng)以促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，或者更具體地說有無促進(jìn)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展微觀基礎(chǔ)的內(nèi)資企業(yè)的發(fā)展？

本文基于全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)這一視角，探究全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)是否存在技術(shù)溢出效應(yīng)，擬回答以下幾個(gè)問題：第一，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)是否存在？第二，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)增強(qiáng)還是弱化了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)？第三，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)是否存在行業(yè)異質(zhì)性？第四，如果存在行業(yè)異質(zhì)性，則全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的增強(qiáng)（或弱化）作用是否也存在行業(yè)異質(zhì)性？

二、文獻(xiàn)綜述

全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)溢出主要是通過其對(duì)生產(chǎn)率的影響實(shí)現(xiàn)的，國(guó)外這方面的研究文獻(xiàn)較少，而國(guó)內(nèi)的研究文獻(xiàn)則更少。

全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)影響生產(chǎn)率的途徑很多，Gorg，Hanley［1］指出，在短期內(nèi)外包可以使企業(yè)從國(guó)外獲得價(jià)格較低或者質(zhì)量較高的中間投入品，從而提高企業(yè)生產(chǎn)率。Amiti，Wei［2］進(jìn)一步指出，外包可以推進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)前沿的移動(dòng)，并通過學(xué)習(xí)的外部性提升生產(chǎn)率。Egger，Egger［3］也指出外包會(huì)通過投入產(chǎn)出關(guān)系，提高一個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)率之后繼續(xù)影響其他行業(yè)的生產(chǎn)率，存在行業(yè)間的技術(shù)溢出；而其他行業(yè)生產(chǎn)率提高之后又反過來近一步促進(jìn)這一行業(yè)的生產(chǎn)率提高。與此相反，Naghavi，Ottaviano［4］指出外包可能會(huì)通過抑制創(chuàng)新從而阻礙技術(shù)進(jìn)步，具體來說外包因降低生產(chǎn)成本而獲得的優(yōu)勢(shì)可能會(huì)削弱創(chuàng)新激勵(lì)，同時(shí)創(chuàng)新能力也會(huì)因?yàn)檠邪l(fā)和生產(chǎn)的分離而減弱。

實(shí)證方面，Amiti，Wei［2］通過對(duì)美國(guó)制造業(yè)的研究，發(fā)現(xiàn)外包顯著地提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率，其中服務(wù)外包解釋了約10%的生產(chǎn)率增長(zhǎng)，原材料外包解釋了約5%的增長(zhǎng)。Folk，Wolfmayr［5］考察了OECD國(guó)家的外包對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)實(shí)物外包和服務(wù)外包對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響不盡相同。而Girma，Gorg［6］對(duì)英國(guó)不同所有權(quán)企業(yè)的生產(chǎn)率進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)外包可以更大程度地提升外資企業(yè)的生產(chǎn)率。與上述研究不同的是，Egger，Egger［3］通過對(duì)歐盟國(guó)家的研究發(fā)現(xiàn)，外包在短期內(nèi)使得低技術(shù)勞動(dòng)力生產(chǎn)率下降了0.18%。

國(guó)內(nèi)有少數(shù)幾篇文獻(xiàn)研究了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)生產(chǎn)率的影響。胡昭玲［7］對(duì)中國(guó)工業(yè)行業(yè)的研究支持外包促進(jìn)生產(chǎn)率這一論點(diǎn)，并且發(fā)現(xiàn)外包對(duì)資本密集型行業(yè)的促進(jìn)作用更明顯。徐毅、張二震［8］借助投入產(chǎn)出表檢驗(yàn)了外包對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)外包產(chǎn)生了資本節(jié)約型的技術(shù)溢出，從而提高了企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率。劉慶林、高越、韓軍偉［9］區(qū)分了加工貿(mào)易和非加工貿(mào)易、技術(shù)密集度和承接外包來源地分析了對(duì)生產(chǎn)率的影響，中國(guó)參與生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)提升了生產(chǎn)率，并且在非加工貿(mào)易形式、中低技術(shù)行業(yè)和從發(fā)達(dá)國(guó)家承接的外包對(duì)生產(chǎn)率的促進(jìn)作用更為明顯。本文作者的研究證明了FDI通過前、后向聯(lián)系和水平聯(lián)系等渠道對(duì)中國(guó)整體制造業(yè)內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生了技術(shù)溢出效應(yīng)，提升了全要素生產(chǎn)率、技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步的水平［10］。近年來，基于出口企業(yè)微觀行為與生產(chǎn)率關(guān)系的實(shí)證研究也取得了一些進(jìn)展，例如，邱斌等首次運(yùn)用PSM方法對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)出口行為與生產(chǎn)率之間的因果關(guān)系進(jìn)行了雙向檢驗(yàn)，研究結(jié)果表明中國(guó)制造業(yè)企業(yè)存在著顯著的出口學(xué)習(xí)效應(yīng)和自選擇效應(yīng)，且這兩種效應(yīng)均隨著時(shí)間的推移逐漸增強(qiáng)［11］。

從目前對(duì)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)條件下FDI技術(shù)溢出效應(yīng)相關(guān)文獻(xiàn)的整理和總結(jié)來看，雖然大家均認(rèn)為全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)這一形式促進(jìn)了生產(chǎn)率，但把以垂直專業(yè)化為主要特征的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)因素引入FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證中尚不多見。本研究力求在這一領(lǐng)域開展創(chuàng)新性的研究，特別是提供基于中國(guó)制造業(yè)融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)驗(yàn)開展實(shí)證研究。

三、模型構(gòu)建

（一）計(jì)量模型的設(shè)定

一般地，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與技術(shù)水平、引進(jìn)外資和勞動(dòng)力存量之間存在某種關(guān)系。在考慮了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)FDI技術(shù)溢出的作用的條件下，本文設(shè)立如下實(shí)證方程驗(yàn)證全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)溢出存在性：

在FDI技術(shù)溢出實(shí)證研究的早期階段，盡管很多學(xué)者的研究，如 Globerman［12］、Blomstrom［13-14］等 的 研 究 等均證實(shí)了FDI技術(shù)溢出的存在性，但是批評(píng)者指出他們所構(gòu)造的實(shí)證方法及采用的數(shù)據(jù)類型（尤其是橫截面數(shù)據(jù)）存在一定程度的內(nèi)生性問題，因?yàn)橥赓Y企業(yè)本身就很有可能選擇進(jìn)入生產(chǎn)率水平和技術(shù)水平本身較高的行業(yè)，從而高估了FDI對(duì)內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率的促進(jìn)作用。為了解決內(nèi)生性問題，本文用內(nèi)生解釋變量的滯后一階替代內(nèi)生解釋變量，以減弱解釋變量?jī)?nèi)生性造成估計(jì)值的非一致性，即采用FDIit的滯后一期代替實(shí)證方程中單獨(dú)的解釋變量FDI it以及交叉項(xiàng)VSSit＊FDIit中的FDI it。

其中，F(xiàn)DI表示外商直接投資的行業(yè)參與度。如果系數(shù)為正，則說明FDI可能通過學(xué)習(xí)示范效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、人員流動(dòng)效應(yīng)和關(guān)聯(lián)效應(yīng)等途徑對(duì)我國(guó)內(nèi)資制造業(yè)產(chǎn)生了正向的溢出效應(yīng)。VSS衡量具體某一行業(yè)在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)分工體系下參與全球分工的程度。i和t分別表示行業(yè)和年份，ηt表示只與行業(yè)橫截面有關(guān)而不隨時(shí)間變化的個(gè)體效應(yīng)，通常用來捕捉各行業(yè)無法觀測(cè)的固有特性。

（二）變量說明及數(shù)據(jù)來源

1.變量說明

本文的實(shí)證研究中所選用的變量包括：內(nèi)資企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率、人均資本、研究與開發(fā)投入、外商直接投資參與度及參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的程度等。下面對(duì)這些變量進(jìn)行具體的說明：

內(nèi)資企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率（）：從嚴(yán)格意義上來說，道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)中的L指勞動(dòng)力的總勞動(dòng)時(shí)間，但由于勞動(dòng)時(shí)間數(shù)據(jù)的不可獲得性，和大多數(shù)文獻(xiàn)一樣，本研究用勞動(dòng)力就業(yè)人數(shù)來表示。此處Y表示內(nèi)資企業(yè)的工業(yè)增加值。

人均資本（）：本研究采用內(nèi)資企業(yè)分行業(yè)的固定資產(chǎn)凈值余額這一代理指標(biāo)表征內(nèi)資企業(yè)的資本存量。

研究與開發(fā)投入（RD）：本研究采用內(nèi)資企業(yè)的科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占總增加值的比重來表示其研究與開發(fā)投入的密度。一般地，研究與開發(fā)投入可以從兩個(gè)方面提高研究與開發(fā)主體的生產(chǎn)率水平：一方面，研究與開發(fā)可以直接提高研發(fā)主體的自主創(chuàng)新能力，增強(qiáng)其開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝的原創(chuàng)能力；另一方面，研究與開發(fā)還可以提高研究與開發(fā)主體對(duì)外部技術(shù)的吸收能力，體現(xiàn)為內(nèi)資企業(yè)消化吸收外資技術(shù)能力的增強(qiáng)以及由此帶來生產(chǎn)效率的提高。因此，我們預(yù)期內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入的增加會(huì)伴隨其勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。

外商直接投資參與度（FDI）：本文選取三資企業(yè)資產(chǎn)占行業(yè)總資產(chǎn)作為外商直接投資參與度的衡量指標(biāo)。以往已有文獻(xiàn)在衡量外商直接投資活動(dòng)時(shí)通常采用三資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占行業(yè)總產(chǎn)值比重、三資企業(yè)就業(yè)人數(shù)占行業(yè)總就業(yè)人數(shù)比重及三資企業(yè)資產(chǎn)占行業(yè)總資產(chǎn)的比重等三個(gè)指標(biāo)。本文選擇該衡量指標(biāo)是基于以下兩個(gè)考慮：一是在我國(guó)設(shè)立的外商直接投資企業(yè)具有 “兩頭在外”這一典型特征，即從母國(guó)或第三國(guó)進(jìn)口中間品，在我國(guó)境內(nèi)加工組裝后復(fù)出口至母國(guó)或第三國(guó)。因此，外資企業(yè)生產(chǎn)的最終品中包含大量的中間品，這將導(dǎo)致“三資企業(yè)總產(chǎn)值占比”這一指標(biāo)高估外商直接投資的參與度，這種向上的偏差在通信、電子等機(jī)電行業(yè)表現(xiàn)尤為突出；二是我國(guó)大型企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)中從業(yè)人員冗余的現(xiàn)象還很嚴(yán)重，致使“三資企業(yè)就業(yè)人數(shù)占比”這一指標(biāo)又會(huì)低估了外商直接投資的參與度［15］。

參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的程度（VSS）：目前，衡量一國(guó)或地區(qū)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的指標(biāo)主要有零部件貿(mào)易、中間品貿(mào)易、公司內(nèi)貿(mào)易、垂直專業(yè)化貿(mào)易等，其中，由Hummels［16］提出的垂直專業(yè)化貿(mào)易以及由此得出的垂直專業(yè)化程度的測(cè)度方法得到較為廣泛的使用。根據(jù)Hummels對(duì)垂直專業(yè)化貿(mào)易的界定，垂直專業(yè)化貿(mào)易是指出口中來自國(guó)外進(jìn)口的部分，是一個(gè)絕對(duì)量指標(biāo)。我國(guó)的加工貿(mào)易進(jìn)口基本用于在國(guó)內(nèi)進(jìn)行加工組裝等環(huán)節(jié)后復(fù)出口，這部分進(jìn)口符合Hummels提出的垂直專業(yè)貿(mào)易的內(nèi)涵。因此，本文采用分行業(yè)加工貿(mào)易進(jìn)口占行業(yè)總出口的比重衡量該行業(yè)的垂直專業(yè)化程度，其含義為我國(guó)單位出口中來自國(guó)外進(jìn)口的比重。

2.數(shù)據(jù)來源

（1）2001-2007年間我國(guó)按行業(yè)分組的全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有企業(yè)的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)凈值余額、資產(chǎn)、年末就業(yè)人數(shù)、研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出等指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自各年《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》，相應(yīng)地，2001-2007年間我國(guó)按行業(yè)分組的外商直接投資企業(yè)及港澳臺(tái)投資工業(yè)企業(yè)（簡(jiǎn)稱三資企業(yè)）的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)凈值余額、資產(chǎn)、年末就業(yè)人數(shù)、研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出等指標(biāo)數(shù)據(jù)也均來自各年《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（2）由于各類統(tǒng)計(jì)年鑒中均沒有關(guān)于內(nèi)資企業(yè)的分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，文中內(nèi)資企業(yè)的各指標(biāo)數(shù)據(jù)均由分行業(yè)全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)減去三資企業(yè)相應(yīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)而來。同時(shí)，以2000年為基期，本文對(duì)固定資產(chǎn)凈值余額和研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出按照各年固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，對(duì)工業(yè)增加值按照各年的出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減。

（3）分行業(yè)加工貿(mào)易進(jìn)口和行業(yè)總出口數(shù)據(jù)來自國(guó)研網(wǎng)外經(jīng)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫（該數(shù)據(jù)庫提供HS四位碼下商品一般貿(mào)易、加工貿(mào)易以及總貿(mào)易數(shù)據(jù)，按照2005國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《統(tǒng)計(jì)上使用的產(chǎn)品分類目錄（征求意見稿）》提供的關(guān)于四位碼和國(guó)民行業(yè)經(jīng)濟(jì)（GB／T4757-2002）的對(duì)照表，我們將四位碼貿(mào)易數(shù)據(jù)歸口到相應(yīng)的制造業(yè)行業(yè)）。

為了保持統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，本文剔除了2002后新增的“工藝品及其他制造業(yè)”以及“廢棄資源與廢舊材料回收加工業(yè)”兩個(gè)行業(yè)。同時(shí)，又將所得行業(yè)按照投入產(chǎn)出表所列的制造業(yè)行業(yè)歸口為15個(gè)制造行業(yè)，最后得到15個(gè)制造業(yè)①歸總后的15個(gè)行業(yè)為：1.食品制造及煙草加工2.紡織業(yè)3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)4.木材加工及家具制造業(yè)5.造紙印刷及文教用品制造業(yè)6.石油加工.煉焦及核燃料加工業(yè)7.化學(xué)工業(yè)8.非金屬礦物制品業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)10.金屬制品業(yè)11.通用、專用設(shè)備制造業(yè)12.交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)13.電氣機(jī)械及器材制造業(yè)14.通信設(shè)備.計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)15.儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)。行業(yè)共105個(gè)樣本觀測(cè)值。表1給出了各變量的統(tǒng)計(jì)性描述。

表1 各變量統(tǒng)計(jì)性描述

四、實(shí)證結(jié)果及其分析

為了驗(yàn)證FDI活動(dòng)程度較高的行業(yè)能夠在更大程度上地參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，本文首先采用面板格蘭杰檢驗(yàn)方法，試圖探究FDI進(jìn)入程度和全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度之間是否存在因果關(guān)系，以及因果關(guān)系的方向性。

（一）全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度與FDI的格蘭杰因果檢驗(yàn)

與時(shí)間序列格蘭杰因果檢驗(yàn)方法和步驟類似，基于面板數(shù)據(jù)的變量之間的因果關(guān)系首先需要檢驗(yàn)變量的平穩(wěn)性，即進(jìn)行面板單位根檢驗(yàn)，若所分析的變量均在水平層次上平穩(wěn)，則可直接對(duì)變量的因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，反之，則對(duì)變量的一階差分進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，若所研究的變量均同階單整，則證明變量之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，在此基礎(chǔ)上，我們?nèi)钥梢詫?duì)變量之間的因果性進(jìn)行檢驗(yàn)。

1.面板單位根檢驗(yàn)

本文采用LLC檢驗(yàn)和PP-F檢驗(yàn)對(duì)我國(guó)各行業(yè)外資進(jìn)入程度和全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。對(duì)各行業(yè)外資進(jìn)入程度（FDI）和參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度（VSS）水平序列觀察發(fā)現(xiàn)，序列包含因各行業(yè)異質(zhì)的截距項(xiàng)（individual intercept），但時(shí)間趨勢(shì)不明顯。對(duì)其進(jìn)行一階差分后，仍包含截距項(xiàng)，時(shí)間趨勢(shì)仍然不明顯。因此，在平穩(wěn)性檢驗(yàn)中選擇了只包含截距的模型。同時(shí)，由于面板樣本數(shù)據(jù)跨越的時(shí)間較短，本文允許最大滯后時(shí)滯為4期，最佳滯后期數(shù)可以利用計(jì)量軟件中自動(dòng)提供的AIC準(zhǔn)則來判斷，檢驗(yàn)結(jié)果見表2。

表2 面板單位根檢驗(yàn)

由表2可知，反映外資進(jìn)入程度的FDI水平序列無法拒絕存在單位根的原假設(shè)，但其一階差分在1%的顯著性水平下拒絕存在單位根的原假設(shè)，因此，F(xiàn)DI的一階差分序列是平穩(wěn)的。同理，對(duì)反映全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度的VSS水平序列而言，盡管LLC檢驗(yàn)和PP-F檢驗(yàn)表明該序列是平穩(wěn)的，但ADF-F檢驗(yàn)則無法拒絕存在單位根的原假設(shè)。在對(duì)其進(jìn)行一階差分后，三個(gè)檢驗(yàn)均在1%的顯著性水平下拒絕存在單位根的原假設(shè)，即其一階差分序列是平穩(wěn)的。

2.面板協(xié)整檢驗(yàn)

由于FDI和VSS的面板數(shù)據(jù)均屬于一階單整序列，則需要進(jìn)一步判斷兩者之間是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。本文主要利用Pedroni［17］構(gòu)造的幾個(gè)統(tǒng)計(jì)量來進(jìn)行檢驗(yàn)，他們分別是用組內(nèi)維度（within-dimension）描述的Panel PP檢驗(yàn)和Panel ADF檢驗(yàn)以及用組間維度（between-dimension）描述的Group PP檢驗(yàn)和Group ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見表3。

表3 面板協(xié)整檢驗(yàn)

檢驗(yàn)結(jié)果均通過了1%顯著水平下的t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)，相伴概率為零。證明了FDI和VSS之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，即行業(yè)外資參與程度和該行業(yè)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。

3.面板格蘭杰因果檢驗(yàn)

由于本文的樣本時(shí)間跨度相對(duì)較短（T=7），因此，格蘭杰因果檢驗(yàn)的最大滯后階數(shù)取為4，檢驗(yàn)結(jié)果如表4。

表4 面板格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

表4的檢驗(yàn)結(jié)果說明了在任何滯后階數(shù)條件下，參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度不是FDI進(jìn)入程度提高的格蘭杰原因。當(dāng)滯后階數(shù)分別為一期、二期和三期時(shí)，檢驗(yàn)結(jié)果表明分別在10%、5%和1%的顯著性水平下拒絕FDI不是VSS的格蘭杰原因這一原假設(shè)。盡管當(dāng)滯后4期時(shí)，我們無法拒絕FDI不是VSS的格蘭杰原因這一原假設(shè)，但Schwarz值①在進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)時(shí)，滯后期數(shù)的選擇主要依據(jù)AIC或Schwarz準(zhǔn)則。一般地，AIC或Schwarz準(zhǔn)則越小越好。表明最佳滯后期數(shù)應(yīng)該為滯后三期，此時(shí)，檢驗(yàn)結(jié)果表明FDI是VSS的格蘭杰原因。

因此，該檢驗(yàn)證明了大量FDI進(jìn)入是我國(guó)制造業(yè)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度提高的原因，這也暗含了跨國(guó)公司在我國(guó)設(shè)立的子公司或分公司參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的程度要大于內(nèi)資企業(yè)。

（二）全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性

面板估計(jì)中的一個(gè)關(guān)鍵問題是對(duì)面板數(shù)據(jù)模型的選取。一般來說，面板數(shù)據(jù)模型有混合模型，固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，選擇不同的面板數(shù)據(jù)模型可能造成實(shí)證結(jié)果之間較大的差異。針對(duì)面板固定效應(yīng)模型中存在的橫截面異方差問題和序列相關(guān)問題，本文采用了Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)值（Driscoll-Kraay standard errors estimator）的方法②固定效應(yīng)模型Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)方法可適用于平行和非平行面板數(shù)據(jù)，可有效解決面板數(shù)據(jù)誤差項(xiàng)可能存在的異方差和自相關(guān)性。并且，該估計(jì)方法對(duì)面板數(shù)據(jù)中的橫截面?zhèn)€數(shù)沒有限制，即使對(duì)于橫截面（N）遠(yuǎn)大于時(shí)期（T）的數(shù)據(jù)模型也同樣適用。。表5同時(shí)給出了采用最小二乘估計(jì)（OLS）、固定效應(yīng)（Fixed Effect）Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)估計(jì)以及可行性最小二乘估計(jì)（FGLS）的估計(jì)結(jié)果。由估計(jì)結(jié)果本文得出如下結(jié)論：

表5 整體面板回歸結(jié)果

（1）在三種估計(jì)方法下，人均資本的估計(jì)值均顯著為正，且顯著性水平達(dá)到了1%，這說明資本深化對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高仍起到重要作用。從數(shù)值大小看，在固定效應(yīng)模型下人均資本的估計(jì)值為2.146，意味著在其他因素不變的條件下，人均資本每增加1%，人均產(chǎn)出將增加2.146%，這表明勞動(dòng)生產(chǎn)率相對(duì)人均資本的彈性大于1，即現(xiàn)階段資本深化對(duì)產(chǎn)出的促進(jìn)作用還處在上升期；研發(fā)密度（RD）的估計(jì)值顯著為負(fù)，意味著我國(guó)制造業(yè)行業(yè)的研發(fā)投入沒有對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率產(chǎn)生積極貢獻(xiàn)。這可能和RD資本投入結(jié)構(gòu)不當(dāng)、使用效率下降有關(guān)；FDI參與程度的估計(jì)系數(shù)均在1%的顯著性水平下為正，分別為1.421、3.006和1.421，這說明在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)是存在的。

（2）在固定效應(yīng)應(yīng)Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)方法和可行性最小二乘估計(jì)方法下，F(xiàn)DI參與程度與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度的交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)在5%的顯著性水平下為正，估計(jì)系數(shù)分別為1.486和0.581，顯著性水平達(dá)到了5%。表明了參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的提高增強(qiáng)了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。這是因?yàn)殡S著全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)深化發(fā)展和我國(guó)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的加深，作為“溢出源”的外資企業(yè)的技術(shù)水平也在逐漸提高，內(nèi)資企業(yè)進(jìn)一步獲取外溢的空間變大。

（三）全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的行業(yè)異質(zhì)性

前文基于15個(gè)行業(yè)的總體研究證實(shí)了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性以及參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的提高將增強(qiáng)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。但FDI技術(shù)溢出效應(yīng)以及全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)FDI技術(shù)溢出的增強(qiáng)作用是否存在行業(yè)異質(zhì)性值得進(jìn)一步探究。由于在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)體系下，行業(yè)技術(shù)特質(zhì)和內(nèi)資企業(yè)的吸收能力對(duì)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生具有關(guān)鍵意義①整體實(shí)證分析中指出，技術(shù)密集型行業(yè)的外資企業(yè)具有較高的技術(shù)水平和外溢空間，而內(nèi)資的吸收能力在FDI后向關(guān)聯(lián)中扮演重要角色。，下文主要選取行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平、行業(yè)研發(fā)密度以及內(nèi)資吸收能力這三個(gè)指標(biāo)來考察上述效應(yīng)是否存在行業(yè)異質(zhì)性，即將15個(gè)制造業(yè)行業(yè)按“行業(yè)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率（增加值／就業(yè)人數(shù)）”、“行業(yè)平均研發(fā)密度（科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出／總產(chǎn)值）”以及“內(nèi)資研發(fā)密度（內(nèi)資科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出／內(nèi)資總產(chǎn)值）”分為“行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率高組”和“勞動(dòng)生產(chǎn)率低組”②行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率低組：3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)2.紡織業(yè)4.木材加工及家具制造業(yè)8.非金屬礦物制品5.造紙印刷及文教用品制造業(yè)10.金屬制品業(yè)11.通用、專用設(shè)備制造；行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率高組15.儀器儀表及文化.辦公用機(jī)械制造業(yè)7.化學(xué)工業(yè)13.電氣機(jī)械及器材制造業(yè)1.食品制造及煙草加工12.交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)14.通信設(shè)備.計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)6.石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)。、“行業(yè)研發(fā)密度高組”和“行業(yè)研發(fā)密度低組”③行業(yè)研發(fā)密度低組：3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)4.木材加工及家具制造業(yè)6.石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)10.金屬制品業(yè)1.食品制造及煙草加工2.紡織業(yè)8.非金屬礦物制品；行業(yè)研發(fā)密度高組：5.造紙印刷及文教用品制造15.儀器儀表及文化.辦公用機(jī)械制造業(yè)7.化學(xué)工業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)13.電氣機(jī)械及器材制造業(yè)14.通信設(shè)備.計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)12.交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)11.通用、專用設(shè)備制造業(yè)。、“內(nèi)資吸收能力強(qiáng)組”和“內(nèi)資吸收能力弱組”④內(nèi)資吸收能力低的行業(yè)組：4.木材加工及家具制造業(yè)6.石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)10.金屬制品業(yè)8.非金屬礦物制品業(yè)1.食品制造及煙草加工2.紡織業(yè)；內(nèi)資吸收能力高的行業(yè)組：5.造紙印刷及文教用品制造業(yè)7.化學(xué)工業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)13.電氣機(jī)械及器材制造業(yè)15.儀器儀表及文化.辦公用機(jī)械制造業(yè)12.交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)11.通用、專用設(shè)備制造業(yè)14.通信設(shè)備.計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)。共3對(duì)組別，并采用固定效應(yīng)Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)方法分別對(duì)其進(jìn)行估計(jì)，估計(jì)結(jié)果見表6。

（1）從人力資本及外資參與度（FDI）的估計(jì)系數(shù)來看，高低兩個(gè)組別中的估計(jì)值均在1%水平上顯著通過為正。這說明人力資本的積累與外資參與程度的不斷加深對(duì)不同行業(yè)組別均存在明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)。內(nèi)資RD支出的系數(shù)在除了低研發(fā)密度行業(yè)組和低內(nèi)資吸收能力組的其它幾組中均顯著為負(fù)。顯著為負(fù)的原因是，高研發(fā)密度和高吸收能力行業(yè)（如計(jì)算機(jī)、通信、電子、機(jī)械器材等行業(yè)）所生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)屬性和知識(shí)屬性較高，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，這些行業(yè)對(duì)技術(shù)和研發(fā)投入的依賴性強(qiáng)且要求較高，但目前中國(guó)這些行業(yè)的研發(fā)投入顯然不足；并且近年來這些行業(yè)步入調(diào)整期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)的生產(chǎn)效率下降［18］，因此造成了高研發(fā)密度組和高吸收能力組中的RD估計(jì)值顯著為負(fù)的結(jié)果。

（2）在行業(yè)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率和行業(yè)平均研發(fā)密度分組中，外資參與程度（FDI）與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)在兩個(gè)組別中符號(hào)相反，且數(shù)值差異較大。低行業(yè)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率和低行業(yè)平均研發(fā)密度的行業(yè)交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)分別為-5.479和-5.030，都通過了1%顯著性水平檢驗(yàn)；高行業(yè)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率和行業(yè)平均研發(fā)密度行業(yè)該交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)分別為2.319和2.381，通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)。這一結(jié)果說明，在低行業(yè)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率和低行業(yè)平均研發(fā)密度的行業(yè)組中，全球生產(chǎn)參與程度的提高弱化了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，而在高勞動(dòng)生產(chǎn)率和高研發(fā)密度行業(yè)中，全球生產(chǎn)參與程度的提高增強(qiáng)了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。

這是因?yàn)榈蛣趧?dòng)生產(chǎn)率和低研發(fā)密度行業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，其技術(shù)相對(duì)成熟，因此對(duì)技術(shù)進(jìn)步和研發(fā)投入的依賴性較弱。而且進(jìn)入這些行業(yè)的外資主要來自港澳臺(tái)資本，其對(duì)內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)溢出主要以行業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出（學(xué)習(xí)示范效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)）的形式實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，由于在勞動(dòng)密集型行業(yè)中，競(jìng)爭(zhēng)日趨惡化，利潤(rùn)率趨低，內(nèi)資企業(yè)為了求在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求生存，往往更加注重短期目標(biāo)，忽視了技術(shù)改進(jìn)和研發(fā)投入等長(zhǎng)期目標(biāo)，反而阻礙了內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率的提高。因此，隨著我國(guó)制造業(yè)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的加深，低技術(shù)水平行業(yè)中內(nèi)資企業(yè)一方面沒有新的溢出來源和渠道，另一方面已有的溢出效應(yīng)面臨萎縮，導(dǎo)致了低勞動(dòng)生產(chǎn)率和低研發(fā)密度行業(yè)FDI技術(shù)溢出可能逐漸弱化。相反，對(duì)高行業(yè)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率和行業(yè)平均研發(fā)密度行業(yè)而言，由于這類行業(yè)多屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其生產(chǎn)過程具有較強(qiáng)的可分性，這一點(diǎn)正是跨國(guó)公司得以將生產(chǎn)過程細(xì)分并在不同要素稟賦國(guó)家間布局的重要原因之一。因此，隨著全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，我國(guó)獲得了承接高技術(shù)水平FDI并融入跨國(guó)公司構(gòu)建的產(chǎn)品價(jià)值鏈的機(jī)會(huì)。如果內(nèi)資企業(yè)有能力成為外企企業(yè)的本土上游供應(yīng)商，則可以享受外資企業(yè)為其提供的技術(shù)支持和人員培訓(xùn)服務(wù)，即FDI后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)。因此，在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下，高勞動(dòng)生產(chǎn)率和高研發(fā)密度行業(yè)中的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)將有所增強(qiáng)。

（3）在內(nèi)資吸收能力的分組中，外資參與度（FDI）與參與全球生產(chǎn)網(wǎng)路程度的交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)在內(nèi)資吸收能力低的行業(yè)組中為-5.222，在內(nèi)資吸收能力高的行業(yè)組中為2.338，并且都通過了顯著性檢驗(yàn)，這說明在內(nèi)資吸收能力低的行業(yè)中，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度的提高減弱了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，在內(nèi)資吸收能力高的行業(yè)中，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度的提高增強(qiáng)了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。這一結(jié)論是符合我們預(yù)期的。行業(yè)研發(fā)投入和科技活動(dòng)人員的增加一方面增強(qiáng)自身的自主創(chuàng)新能力，更重要的是提高自身對(duì)外部知識(shí)的吸收能力。在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)體系下，外資企業(yè)大量從母國(guó)或第三國(guó)進(jìn)口中間品，這某種程度上折射出國(guó)內(nèi)中間品供應(yīng)商在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)方面的薄弱。盛斌、馬濤［19］曾就國(guó)內(nèi)技術(shù)含量與垂直專業(yè)化水平兩者的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明兩者負(fù)相關(guān)。因此，只有當(dāng)內(nèi)資企業(yè)本身重視并不斷增加研發(fā)投入和招募科技活動(dòng)人員，內(nèi)資企業(yè)欲成為外資企業(yè)的上游供應(yīng)商并維系甚至深化彼此之間的合作關(guān)系，就必須首先滿足外資企業(yè)對(duì)技術(shù)的相對(duì)較高的門檻要求，并不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，提高技術(shù)水平。

表6 行業(yè)分組回歸結(jié)果

五、結(jié)論與啟示

本文建立了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI技術(shù)溢出的實(shí)證方程，對(duì)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)行業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出的存在性進(jìn)行了驗(yàn)證，并考察了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI行業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出的行業(yè)異質(zhì)性，得出了以下結(jié)論：

第一，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)行業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出效應(yīng)是顯著存在的。而且，初步分析認(rèn)為全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的深化和發(fā)展使得示范學(xué)習(xí)效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和前向關(guān)聯(lián)有所弱化，人員流動(dòng)效應(yīng)和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)有所增強(qiáng)。

第二，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)參與程度的加深在總體上增強(qiáng)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。目前，盡管我國(guó)并非技術(shù)要素豐腴的國(guó)家，但跨國(guó)公司主導(dǎo)的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)為我國(guó)承接技術(shù)密集型FDI，融入技術(shù)密集型產(chǎn)品價(jià)值鏈提供了契機(jī)。在我國(guó)制造業(yè)自身已經(jīng)具備一定技術(shù)基礎(chǔ)的條件下，技術(shù)密集型外資企業(yè)的進(jìn)駐無疑為內(nèi)資企業(yè)追趕先進(jìn)技術(shù)提供了更廣闊的空間，F(xiàn)DI技術(shù)溢出效應(yīng)將更為顯著。

第三，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI技術(shù)溢出效應(yīng)以及全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)FDI技術(shù)溢出的作用存在行業(yè)異質(zhì)性。盡管FDI技術(shù)溢出效應(yīng)在所有的行業(yè)組中均存在，但全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的參與對(duì)不同組別的FDI技術(shù)溢出產(chǎn)生了不同的影響。

第四，在行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率、行業(yè)研發(fā)密度和內(nèi)資吸收能力較低的行業(yè)中，參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的提高反而會(huì)弱化FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，而在行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率、行業(yè)研發(fā)密度和內(nèi)資吸收能力較高的行業(yè)中，參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)程度的提高則會(huì)增強(qiáng)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。這表明了在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)背景下FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的大小還依賴于FDI和行業(yè)技術(shù)特質(zhì)和內(nèi)資吸收能力的共同作用。

上述結(jié)論給我們的啟示是：首先，跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)布局，每一個(gè)國(guó)家或地區(qū)都可以基于自身的比較優(yōu)勢(shì)參與到產(chǎn)品生產(chǎn)的某一具體工序。我國(guó)應(yīng)充分利用我國(guó)勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)參與到全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)分工體系中，積極承接外商直接投資，獲取外商直接投資溢出效應(yīng)。其次，在當(dāng)前全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)體系下，我國(guó)應(yīng)避免過多地引入低技術(shù)水平的外商直接投資，而要逐步提高對(duì)技術(shù)水平相對(duì)較高的外商直接投資的引資力度，拓寬外商直接投資對(duì)我國(guó)制造業(yè)的溢出空間。其次，我國(guó)內(nèi)資企業(yè)要加大研究與開發(fā)力度，增強(qiáng)對(duì)高技術(shù)水平FDI行業(yè)內(nèi)溢出的吸收能力，尚未成為外資企業(yè)中間品供應(yīng)商的內(nèi)資企業(yè)要爭(zhēng)取融入外資構(gòu)建的產(chǎn)品價(jià)值鏈中，獲取后向關(guān)聯(lián)技術(shù)溢出；已經(jīng)成為外資企業(yè)中間品供應(yīng)商的內(nèi)資企業(yè)則要維系與外資企業(yè)的合作，并嘗試為外資企業(yè)提供更好質(zhì)量要求和更高附加值的中間品，實(shí)現(xiàn)其在產(chǎn)品價(jià)值鏈中的升級(jí)。最后，我國(guó)要培育具備高素質(zhì)的人力資本隊(duì)伍，良好的人力資本積累不僅是內(nèi)資企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，更是我國(guó)將來進(jìn)一步吸收技術(shù)密集型FDI的必備條件之一。

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