梁麗萍

摘 要：本文通過(guò)建立農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的灰色關(guān)聯(lián)度分析模型，對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行分析。結(jié)果表明，農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起著積極的促進(jìn)作用，但對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的支持卻嚴(yán)重不足。具體說(shuō)來(lái)，農(nóng)村金融發(fā)展效率的提高對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用尤為明顯，而農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和結(jié)構(gòu)指標(biāo)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相關(guān)性則較弱。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；灰色關(guān)聯(lián)分析

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1674-2265（2013）09-0078-04

一、引言

自1979年我國(guó)對(duì)農(nóng)村金融體制進(jìn)行了漸進(jìn)路徑的改革以來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)于農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用的研究逐漸增多。大部分經(jīng)驗(yàn)研究表明，農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，并具體表現(xiàn)為農(nóng)村金融供給對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)作用。如姚耀軍（2004）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在影響，反過(guò)來(lái)則影響較小。邱杰等（2009）也發(fā)現(xiàn)，中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到“供給領(lǐng)先”作用，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展并沒(méi)有起到推動(dòng)作用。也有一部分研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并沒(méi)有顯著的促進(jìn)作用。如謝瓊等（2009）認(rèn)為，由于我國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融外生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，農(nóng)村金融的發(fā)展非但沒(méi)有促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，反而在農(nóng)民增收、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和農(nóng)村消費(fèi)方面存在消極影響。占紀(jì)文（2011）對(duì)江西省的實(shí)證研究顯示，盡管農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間互相存在正向影響，但主要表現(xiàn)為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展的影響，而農(nóng)村金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響較微弱。劉純彬等（2011）也發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融發(fā)展并不是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)則對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展有促進(jìn)作用。

之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象，一方面與不同研究者的研究方法、數(shù)據(jù)、指標(biāo)選擇等方面存在較大差異有直接關(guān)系。如大多數(shù)研究都試圖通過(guò)協(xié)整關(guān)系來(lái)揭示二者之間的關(guān)系，但由于樣本數(shù)據(jù)較少的緣故，影響了結(jié)論的有效性；還有一些研究在指標(biāo)選取時(shí)，只注重金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)而忽視了農(nóng)村金融效率指標(biāo)。有研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的提升并未促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而農(nóng)村金融中介效率的提升有助于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（李廣眾等，2002；劉純彬等，2011）。另一方面也可能與研究對(duì)象有關(guān)。格林伍德和約萬(wàn)諾維奇（Greenwood和Jovanovic，1990）以及萊文（Levine，1992）發(fā)現(xiàn)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的金融發(fā)展必須達(dá)到一定水平，然后才會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用，即存在門檻效應(yīng)。龍海明等（2009）證實(shí)了在我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間同樣存在門檻效應(yīng)。周好文等（2004）指出，金融中介的規(guī)模指標(biāo)和效率指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在各地區(qū)間的因果關(guān)系不一致，這與地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異有直接關(guān)系。黎翠梅（2009）也得出了類似的結(jié)論。

中國(guó)是一個(gè)省間、省內(nèi)發(fā)展差異性比較大的國(guó)家，農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異性很大，尤其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一點(diǎn)上表現(xiàn)更為明顯。因此，有必要在省域范圍對(duì)這一關(guān)系進(jìn)行深入的研究。同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)最終表現(xiàn)為收入的增加，因此對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究自然延伸到農(nóng)民收入與金融發(fā)展關(guān)系領(lǐng)域（格林伍德和約萬(wàn)諾維奇，1990）。A省地處長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)村金融體系較為健全，農(nóng)村金融活動(dòng)較為活躍，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也走在了全國(guó)前列（黃燕君、鐘璐，2009）。有鑒于此，本文以A省為例，將農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)細(xì)分為三個(gè)層面：總量的農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值的增長(zhǎng)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值的增長(zhǎng)和農(nóng)民人均純收入的增加。本文試圖從一個(gè)綜合的視角來(lái)考察農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與農(nóng)村金融發(fā)展的關(guān)系。為克服以往研究普遍存在的樣本數(shù)據(jù)較少的問(wèn)題，在研究方法上本文選擇灰色關(guān)聯(lián)分析法作為分析手段。該方法彌補(bǔ)了樣本有限情況下用計(jì)量模型分析的不足，可以較好地識(shí)別各因素對(duì)主因素的相互影響程度。

二、研究方法、指標(biāo)與數(shù)據(jù)

（一）研究方法

灰色關(guān)聯(lián)分析的基本思想是根據(jù)序列曲線幾何形狀的相似程度來(lái)判斷其聯(lián)系是否緊密，它實(shí)際上是對(duì)系統(tǒng)中各因素間關(guān)聯(lián)程度的量化比較。其中，關(guān)聯(lián)系數(shù)的計(jì)算是灰色關(guān)聯(lián)分析的關(guān)鍵。關(guān)聯(lián)系數(shù)越大，兩要素之間的關(guān)聯(lián)程度就越大。若將比較的“母因素”——參考序列記為Yi（i=1，2，…，m），將與參考序列相比及的“子因素”——比較序列記為Xj（j=1，2，…，n），則在時(shí)刻t=k處，參考序列Yi與比較序列Xj的關(guān)聯(lián)系數(shù)定義為：

[ξ0i（k）=minkmini|X0（k）-Xi（k）|+ρ·maxkmaxi|X0（k）-Xi（k）||X0（k）-Xi（k）|+ρ·maxkmaxi|X0（k）-Xi（k）|]

式中：ρ為分辨系數(shù)，0<ρ<1；ρ越大分辨率就越高，一般采用ρ=0.5。

由于關(guān)聯(lián)系數(shù)數(shù)目較多，信息過(guò)于分散，不便于比較。為此，求各個(gè)時(shí)刻的關(guān)聯(lián)系數(shù)平均值，使關(guān)聯(lián)系數(shù)反映的信息得以集中體現(xiàn)，即得到關(guān)聯(lián)度。其公式為：

[Rij=1Ni=1nξ0i（k）]

式中：Rij為參考序列Yi與比較序列Xj的關(guān)聯(lián)度；N為樣本個(gè)數(shù)。

（二）指標(biāo)設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)來(lái)源

為了揭示農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，本文使用兩組指標(biāo)，一組反映農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r，另外一組反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況。其中，反映農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)分為三類，共計(jì)5個(gè)指標(biāo)：

第一類，農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)。首先，考慮到我國(guó)農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響主要是通過(guò)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)，選取“農(nóng)業(yè)貸款”作為農(nóng)村金融變量。根據(jù)目前農(nóng)業(yè)貸款指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，其構(gòu)成主要包括：農(nóng)戶貸款、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織貸款、農(nóng)村工商業(yè)貸款、農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款5項(xiàng)。其次，考慮到鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體、也是農(nóng)村金融服務(wù)的重要對(duì)象，還將“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款”作為農(nóng)村正規(guī)金融的一部分。最后，將“農(nóng)業(yè)貸款”和“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款”進(jìn)行加總，得到“農(nóng)村貸款”指標(biāo)，并以此作為廣義農(nóng)村正規(guī)金融指標(biāo)。

第二類，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)。由于我國(guó)農(nóng)村發(fā)展的長(zhǎng)期落后，在農(nóng)村金融中基本上不存在股票、證券、保險(xiǎn)等現(xiàn)代金融特點(diǎn)的交易（即便有，由于量少對(duì)分析影響不大），所以采用農(nóng)業(yè)存款余額與農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款余額之和來(lái)反映農(nóng)村金融的發(fā)展規(guī)模。

第三類，農(nóng)村金融發(fā)展效率指標(biāo)。該指標(biāo)表示農(nóng)村金融中介將農(nóng)村儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資的能力。參考姚耀軍等（2004）的研究，本文以農(nóng)村貸款余額與農(nóng)村存款余額之比作為農(nóng)村金融發(fā)展的效率指標(biāo)。其中，農(nóng)村存款余額為農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款余額與農(nóng)業(yè)存款余額之和，農(nóng)村貸款余額為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額與農(nóng)業(yè)貸款余額之和。

為了相對(duì)全面地反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況，本文選取以下3個(gè)指標(biāo)：反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)整體水平的農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值、反映鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展水平的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值和反映農(nóng)民個(gè)體收入增長(zhǎng)情況的農(nóng)村居民家庭人均純收入。

鑒于數(shù)據(jù)的可得性，本文的樣本考察期設(shè)定為1990—2011年。用于分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于歷年的《中國(guó)金融年鑒》、《中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)年鑒》和《中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)資料（1978—2002）》。

三、農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性分析

以A省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況各指標(biāo)作為參考序列Yi（i=1，2，3），Y1表示農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值，Y2表示鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值，Y3表示農(nóng)村人均純收入；以農(nóng)村金融各項(xiàng)指標(biāo)作為比較序列Xj（j=1，2，3，4，5）：X1表示農(nóng)村存款，X2表示鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款，X3表示農(nóng)業(yè)貸款，X4表示農(nóng)村貸款，X5表示農(nóng)村貸款與農(nóng)村存款之比。由于各因素列的數(shù)據(jù)可能因量綱不同，不便于比較或在比較時(shí)難以得到正確的結(jié)論，在計(jì)算關(guān)聯(lián)度之前，首先采用初值化法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化處理。然后取分辨系數(shù)ρ=0.5，經(jīng)上述灰色關(guān)聯(lián)度計(jì)算步驟，并依次變換參考序列，分別計(jì)算出參考序列與比較序列的關(guān)聯(lián)度，如表1所示。

在計(jì)算得到灰色關(guān)聯(lián)度矩陣后，可依據(jù)該矩陣作如下分析：

（一）列的分析

對(duì)關(guān)聯(lián)度矩陣中每列元素進(jìn)行排序和比較，可以判斷出該項(xiàng)指標(biāo)受到該類各因素的影響程度。Rij （k）越大，說(shuō)明第j項(xiàng)指標(biāo)受第i個(gè)因素的影響越大。以第1列為例，按表1中的關(guān)聯(lián)度大小進(jìn)行排序，明顯有：R31>R11>R21。農(nóng)民人均純收入與農(nóng)村存款的關(guān)聯(lián)度最大，說(shuō)明農(nóng)村存款規(guī)模與農(nóng)民人均純收入的關(guān)系密切，其次是農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值，而對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值的影響最小。農(nóng)村存款規(guī)模越大，它對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支持越有保障，進(jìn)而又促進(jìn)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值和農(nóng)民收入的較快增長(zhǎng)。

用同樣方法，可以得出各項(xiàng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)Yj（j=1，2，3）對(duì)各項(xiàng)農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)Xi（i=1，2，3，4，5）的關(guān)聯(lián)度矩陣：

[R列=R31R11R21R31R11R21R31R11R21R31R11R21R11R31R21]

從列的關(guān)聯(lián)度計(jì)算結(jié)果中可以看出：第3列、第1列各元素都較大，說(shuō)明農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值和農(nóng)民收入的影響都較大。第3列與第1列的關(guān)聯(lián)序幾乎相同，說(shuō)明農(nóng)村金融各指標(biāo)對(duì)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值和農(nóng)民收入影響相似。即農(nóng)村金融發(fā)展水平越高，農(nóng)民收入及農(nóng)林牧漁業(yè)增長(zhǎng)就越快。第2列的所有數(shù)據(jù)均小于其他各列，即母因素Y2與子因素之間的關(guān)聯(lián)度較小，說(shuō)明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值與農(nóng)村金融的關(guān)系不甚緊密，這與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可從其他金融機(jī)構(gòu)得到金融支持有關(guān)。

（二）行的分析

對(duì)關(guān)聯(lián)度矩陣中每行元素進(jìn)行排列和比較，可以判斷出該類因素對(duì)某項(xiàng)指標(biāo)的影響程度。Rij （k）越大，說(shuō)明第i個(gè)因素對(duì)第j項(xiàng)指標(biāo)影響越大。按表1中的關(guān)聯(lián)度大小進(jìn)行排序，有：R15>R12>R14>R11>R13，說(shuō)明農(nóng)村貸款與農(nóng)村存款之比是影響農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值的主要因素，其次是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款，農(nóng)村存款和農(nóng)業(yè)貸款對(duì)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值的影響較小。

其余各行關(guān)聯(lián)度均可進(jìn)行同樣的分析，并用同樣的方法排列其余各行關(guān)聯(lián)度，得出各項(xiàng)農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的關(guān)聯(lián)度矩陣：

[R行=R15R12R14R11R13R15R11R14R12R13R15R12R14R11R13]

從行的關(guān)聯(lián)度運(yùn)算結(jié)果可以看出：

1. 不論是對(duì)于農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值，還是對(duì)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值和農(nóng)民人均純收入，在影響A省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的諸因素中，排在第一位的均是農(nóng)村貸款與農(nóng)村存款之比。該指標(biāo)反映了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將存款轉(zhuǎn)化為貸款的能力，這一比值越大，越能顯示出農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的服務(wù)水平。這說(shuō)明，A省農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響主要是通過(guò)農(nóng)村金融發(fā)展效率來(lái)發(fā)揮作用的，A省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在將農(nóng)村存款轉(zhuǎn)化為貸款、推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的效率較高。

2. 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款與農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)民人均純收入的關(guān)聯(lián)度都排在第二位，但與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值的關(guān)聯(lián)度卻排在倒數(shù)第二位，這與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)推動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加了農(nóng)民收入的現(xiàn)實(shí)是相符的，但同時(shí)也說(shuō)明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款并沒(méi)有完全解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資需要，或者沒(méi)有被有效地運(yùn)用于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)依然存在融資難的問(wèn)題。

3. 農(nóng)村存款與農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)民人均純收入的關(guān)聯(lián)度均較低，但與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值的關(guān)聯(lián)度卻較高，排在第二位。這一方面說(shuō)明，A省農(nóng)村存款沒(méi)有很好地發(fā)揮促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。雖然存款數(shù)在增加，但并沒(méi)有把相應(yīng)的資金投放到相關(guān)的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)上；另一方面也說(shuō)明，A省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的資金來(lái)源以來(lái)自農(nóng)村自身積累為主，農(nóng)村正規(guī)金融部門對(duì)當(dāng)?shù)剜l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的支持力度有限，當(dāng)?shù)剞r(nóng)村極有可能存在著自己的相對(duì)獨(dú)立的融資體系（事實(shí)上確實(shí)如此），即非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資體系。

4. 農(nóng)業(yè)貸款與上述3項(xiàng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)度也不大，均排在最后一位，說(shuō)明農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度要小得多。這意味著直接投放于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的貸款并沒(méi)有直接對(duì)A省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到有效的推動(dòng)作用。這與貸款結(jié)構(gòu)和投向不合理、貸款效益不高的現(xiàn)實(shí)是相符的。由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性特征，使得農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)信社的貸款主要投向了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，而作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展根本的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)開發(fā)性資金投入?yún)s非常少，農(nóng)業(yè)開發(fā)性貸款的發(fā)放更是少之又少。這種不合理的貸款結(jié)構(gòu)嚴(yán)重地阻礙了A省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四、結(jié)論與政策建議

灰色關(guān)聯(lián)分析表明，A省農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起著積極的促進(jìn)作用，但對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的支持卻嚴(yán)重不足。在農(nóng)村金融發(fā)展水平指標(biāo)中，農(nóng)村金融發(fā)展效率的提高對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用尤為明顯，而農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)（包括存、貸兩個(gè)方面）與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相關(guān)性則較弱。基于上述研究結(jié)論，本文提出如下對(duì)策建議：

一是提高農(nóng)村儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化能力。一方面各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要有貸款營(yíng)銷意識(shí)，積極拓展中間業(yè)務(wù)，如為政府部門代辦委托貸款、委托投資業(yè)務(wù)等。另一方面在政策上要鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)增加農(nóng)業(yè)貸款，如實(shí)行對(duì)農(nóng)業(yè)貸款和非農(nóng)業(yè)貸款差別利率的政策，從利益上對(duì)農(nóng)業(yè)貸款進(jìn)行鼓勵(lì)、引導(dǎo)和調(diào)節(jié)；加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用社運(yùn)用支農(nóng)再貸款的監(jiān)管，對(duì)農(nóng)村信用社存款用于農(nóng)業(yè)貸款的比例做出強(qiáng)制性規(guī)定，以保證農(nóng)村信用社絕大部分資金真正用于農(nóng)業(yè)，做到取之于農(nóng)、用之于農(nóng)等。

二是拓寬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資渠道。資金短缺一直是制約我國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的突出問(wèn)題（姜長(zhǎng)云，2000），A省也不例外。A省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在正規(guī)融資渠道受限制的情況下，發(fā)展越來(lái)越依賴于非正規(guī)融資，而非正規(guī)融資渠道存在缺乏合法性、高風(fēng)險(xiǎn)、低效率等諸多弊端，對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有著直接和間接的負(fù)面作用（張軍、季虹，2003）。因而需要加快鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用制度的完善和信用環(huán)境的治理，加快鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)，全方位地為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展提供充足的金融資本。

三是繼續(xù)加大農(nóng)村金融改革，擴(kuò)大農(nóng)村金融供給。一方面保持對(duì)存量農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的改革，進(jìn)一步完善農(nóng)信社治理結(jié)構(gòu)，提升其在縣域農(nóng)村金融市場(chǎng)上的支農(nóng)能力，通過(guò)激勵(lì)性規(guī)制手段刺激農(nóng)業(yè)銀行加快縣域分支機(jī)構(gòu)的事業(yè)部改革等；另一方面加快新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，通過(guò)三類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)立，引導(dǎo)各類資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，提升農(nóng)村金融供給的規(guī)模和深度。

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（責(zé)任編輯 耿 欣；校對(duì) YT，SJ）