李雅寧，楊 宜，張 峰

（北京聯(lián)合大學(xué) 管理學(xué)院，北京 100101）

一、引言與文獻綜述

小額信貸起源于20 世紀70年代的孟加拉國，最初被認為是一種有效的扶貧工具。經(jīng)過多年的發(fā)展，它已經(jīng)成為扶持中低收入群體和貧困群體改善生產(chǎn)、生活境況的一項重要手段，逐漸實現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展與較高覆蓋率的雙重目標。許多發(fā)展中國家的實踐證明，小額信貸對于減少貧困、改善中低收入群體福利狀況和提高生活質(zhì)量等方面有著積極的作用。

國外關(guān)于小額信貸對農(nóng)戶福利的研究主要集中在小額信貸對收入、消費、財富、教育、健康以及婦女賦權(quán)等方面。Binswanger和Khandker（1995）運用印度農(nóng)戶的時間序列數(shù)據(jù)對正規(guī)金融形式貸款的經(jīng)濟效果進行了估計，發(fā)現(xiàn)貸款顯著提高了貸款農(nóng)戶的勞動生產(chǎn)率和收入水平。Pitt and Khandker（1996 and 1998）分別估計了小額信貸對孟加拉格萊珉銀行和其他兩個基于小組貸款項目的男性和女性客戶的影響，發(fā)現(xiàn)小額信貸客戶可以從項目參與中得到很多收獲，獲得小額信貸的客戶收入和人均消費水平得到提高。Kongpasa Sengsourivong（2006）對獲得小額信貸的農(nóng)戶家庭房屋價值、家庭牲畜收入、農(nóng)業(yè)收入、家庭租金消費、教育消費與小額信貸獲得額度進行計量分析，結(jié)果表明獲得小額信貸的家庭與這些變量之間具有顯著的正向關(guān)系，家庭財富得到一定的提高。

國內(nèi)有關(guān)小額信貸對客戶福利影響的研究不多。首先，國內(nèi)關(guān)于小額信貸對農(nóng)戶福利影響的研究較少，且大都只關(guān)注對收入這一單一福利指標的影響研究，很少研究小額信貸對農(nóng)戶整體福利的影響。其次，國內(nèi)已有的研究大都集中在土地、農(nóng)村公共產(chǎn)品對農(nóng)戶福利影響研究，很少有從小額信貸客戶角度出發(fā)，測度小額信貸的客戶福利水平。再次，國內(nèi)對于小額信貸客戶福利的研究仍沒有形成一個較完整的評價指標體系。

二、樣本情況分析

儀隴縣鄉(xiāng)村發(fā)展協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）是1995年聯(lián)合國開發(fā)計劃署（UNDP）“扶貧與鄉(xiāng)村可持續(xù)發(fā)展項目”支持下建立起來的一個非營利性的民間組織，主要活動領(lǐng)域包括農(nóng)民組織建設(shè)、小額信貸服務(wù)、鄉(xiāng)村扶弱濟困與婦女參與、社區(qū)能力建設(shè)與推進鄉(xiāng)村可持續(xù)發(fā)展。在長期的農(nóng)村扶貧實踐中，探索出了小額信貸和農(nóng)民扶貧互助社兩種農(nóng)村扶貧與發(fā)展的模式，受到廣泛的關(guān)注，協(xié)會2010年小額信貸情況見下文表1。

協(xié)會的目標群體是鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下農(nóng)村所有中低收入者，凡具有良好的社區(qū)信用基礎(chǔ)，且具有自我發(fā)展意識的農(nóng)民（包括貧困人群）均是協(xié)會小額信貸服務(wù)的客戶。協(xié)會規(guī)定農(nóng)村集鎮(zhèn)小工商業(yè)戶貸款最高額度為10000 元，純農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者貸款最高限額為3000元，農(nóng)戶經(jīng)營農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的同時兼營小商業(yè)和小作坊加工的客戶貸款的最高額度為5000 元。對遵守協(xié)會的規(guī)定、守信用、無違規(guī)違紀的客戶可提高其授信的額度。貸款期限分為一年期、半年期、三個月期三種。貸款利率統(tǒng)一執(zhí)行年固定利率10%（名義利息），且實行分期償還制度，原則上每10天或每半個月償還一次，最長不能超出一個月。協(xié)會采取動態(tài)激勵的貸款續(xù)借政策，對在上一周期貸款未出現(xiàn)拖欠的客戶實施續(xù)借政策。

表1 協(xié)會2010年小額信貸經(jīng)營情況

三、樣本小額信貸客戶福利狀況分析

（一）小額信貸客戶基本特征

協(xié)會下設(shè)五個小額信貸分會，本文的調(diào)研樣本共780個，其中大寅140個、復(fù)興268個、三河76個、周河208個、永樂88個。

1.小額信貸客戶家庭經(jīng)營情況

小額信貸借款者職業(yè)以商務(wù)和務(wù)農(nóng)為主，所占比例分別為48.91%和40.31%。其中務(wù)農(nóng)的客戶是指從事種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)及家庭作坊加工業(yè)的客戶，經(jīng)商的客戶指從事服裝、副食百貨、五金家電通信、餐飲、農(nóng)資、維修服務(wù)、廢品收購、建材、娛樂、理發(fā)店等職業(yè)的客戶。務(wù)工比例相對較小，占總樣本的3.47%。從各分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出永樂和復(fù)興從事商務(wù)的客戶比例較高，而大寅、周河和三河從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的客戶比例較高。（見表2）

2.小額信貸客戶家庭貸款情況

統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析顯示，獲得4000 元至5000 元貸款額度的客戶所占比例最高，為36.84%，且樣本客戶此輪貸款金額最大值為7000 元，最小值為500 元，平均為4785 元。從事商務(wù)經(jīng)營的借款者獲得5000 元以上貸款額度的比例最高，為34.68%，從事商業(yè)經(jīng)營的借款者獲得的平均貸款額度明顯高于其他兩種職業(yè)的借款者。

數(shù)據(jù)顯示，貸款次數(shù)2—4 次的客戶所占比例最高，為48.30%，貸款次數(shù)的均值為4.03。通過對借款者職業(yè)與貸款次數(shù)的交叉分析看出，從事農(nóng)業(yè)的借款者獲得5 次以上貸款的比例最高，為45.43%。結(jié)合不同職業(yè)借款者貸款次數(shù)的均值來看，借款者職業(yè)為務(wù)農(nóng)的平均貸款次數(shù)最多，為4.64次。

（二）基于地區(qū)的小額信貸客戶家庭福利狀況

1.小額信貸客戶家庭固定資產(chǎn)狀況

小額信貸客戶家庭的固定資產(chǎn)包括房產(chǎn)、車輛、生產(chǎn)設(shè)備和股權(quán)投資（如入股別人的生意），固定資產(chǎn)反映了農(nóng)戶家庭的資源稟賦，可以反映家庭的福利狀況，同時也是小額信貸機構(gòu)篩選客戶衡量信貸風(fēng)險的主要參考指標。如下文表3所示，59.8%的小額信貸客戶家庭擁有的固定資產(chǎn)總額在5萬元以上，其中永樂分會客戶家庭擁有的固定資產(chǎn)總額在5 萬元以上的占比最高，為74.42%；永樂分會客戶家庭擁有的平均固定資產(chǎn)總值最高，大寅分會最少。

2.小額信貸客戶家庭總收入狀況

總收入反映了家庭的福利狀況，收入雖然不能完全代表福利水平，但對于提高家庭整體福利狀況有著重要的作用?？偸杖氚ㄞr(nóng)業(yè)收入、務(wù)工收入、商業(yè)服務(wù)收入以及其他政府補貼、出租、投資、人情收入等，未去除任何營運成本。如下文表4，機構(gòu)80.68%的客戶家庭總收入小于10 萬元，永樂分會客戶家庭的平均總收入最高，而周河和大寅分會相對較小。

3.小額信貸客戶家庭支出狀況

小額信貸客戶家庭支出包括吃穿行、人情、學(xué)雜費、家用水電燃料、醫(yī)藥、電話費、住房租金和保險等其他支出。家庭支出可以作為衡量客戶家庭生活水平和消費水平的指標，如表5，49.16%的樣本客戶年家庭支出在1 萬元—2 萬元的水平，永樂、復(fù)興分會家庭支出大于2 萬元的客戶比例相對最高，且家庭支出的均值較大，大寅最低。

表2 小額信貸借款者職業(yè)分布情況

表3 基于地區(qū)的小額信貸客戶家庭固定資產(chǎn)狀況

表4 基于地區(qū)的小額信貸客戶家庭總收入狀況

表5 基于地區(qū)的小額信貸客戶家庭支出狀況

（三）基于借款者職業(yè)的小額信貸客戶家庭福利狀況

1.小額信貸客戶家庭固定資產(chǎn)狀況

從小額信貸客戶家庭擁有的固定資產(chǎn)情況來看，借款者職業(yè)為經(jīng)商的客戶家庭的固定資產(chǎn)在15 萬元以上的比例最高，為27.34%。從事商務(wù)經(jīng)營的借款者家庭的平均固定資產(chǎn)額度最高，是從事務(wù)工和務(wù)農(nóng)借款者家庭的約2倍。

2.小額信貸客戶家庭總收入狀況

經(jīng)商的客戶家庭總收入遠遠高于務(wù)工和務(wù)農(nóng)的家庭總收入，87.67%的經(jīng)商客戶家庭總收入大于5萬元。經(jīng)商的借款者家庭總收入的平均水平遠遠高于其他職業(yè)的借款者客戶，務(wù)農(nóng)和務(wù)工的借款者家庭平均總收入水平差別不大。

3.小額信貸客戶家庭支出狀況

經(jīng)商的客戶家庭支出水平高于務(wù)工和務(wù)農(nóng)的家庭支出，78.02%的經(jīng)商客戶家庭支出在1 萬元以上，而務(wù)農(nóng)客戶家庭支出的這一比例為40.85%。從家庭平均支出水平來看，從事商務(wù)經(jīng)營的借款者家庭的平均支出額高于務(wù)工和務(wù)農(nóng)借款者家庭。

（四）基于貸款次數(shù)的小額信貸客戶家庭福利狀況

樣本小額信貸客戶家庭獲得的貸款次數(shù)最少為1 次，最高為10 次，一般情況下一年之內(nèi)客戶最多貸款次數(shù)不超過4次，二年之內(nèi)貸款次數(shù)不超過7次，因此將貸款次數(shù)分為四組。

1.小額信貸客戶家庭固定資產(chǎn)狀況

如表6，客戶家庭的固定資產(chǎn)在5 萬至15 萬元的客戶比例最高，從不同貸款次數(shù)的客戶家庭擁有的平均固定資產(chǎn)來看，隨著貸款次數(shù)的增加，平均固定資產(chǎn)總值呈現(xiàn)U 型的特征。

表6 基于貸款次數(shù)的小額信貸客戶家庭固定資產(chǎn)狀況

2.小額信貸客戶家庭總收入狀況

如表7，從小額信貸客戶平均的家庭總收入來看，隨著貸款次數(shù)的增加，平均家庭總收入水平呈倒U型的特征，即隨著貸款次數(shù)的增加，客戶家庭的平均總收入水平先增加，貸款次數(shù)為2—4 次時家庭平均總收入最高，為80918 元，貸款次數(shù)高于四次的貸款組客戶家庭平均總收入呈下降的趨勢。

表7 基于貸款次數(shù)的小額信貸客戶家庭總收入狀況

3.小額信貸客戶家庭支出狀況

如表8，不同貸款次數(shù)組中，家庭支出處于1 萬至2 萬元區(qū)間的客戶比例最高，從家庭平均支出水平來看，隨著貸款次數(shù)的增加，家庭平均支出總體呈現(xiàn)增長的趨勢，但第一次貸款的客戶支出水平相對較高。

表8 基于貸款次數(shù)的小額信貸客戶家庭支出狀況

四、樣本信貸客戶福利水平的模糊測量

（一）森的可行能力方法

諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主阿馬蒂亞·森首次提出了可行能力的概念，認為可行能力反映了一個人可以實現(xiàn)的可選擇的功能組合，并以功能性活動定義了福利內(nèi)涵，認為衡量福利水平的功能性活動除了考慮個人最基本的吃、穿、住、行、衛(wèi)生、醫(yī)療等需求之外，還包括更高級的功能性活動，如對于社區(qū)交往、自由、平等和人權(quán)等要求[1]。運用可行能力方法的研究涉及經(jīng)濟、社會、政治、心理等領(lǐng)域。Amlan Majumder（2006）、Robeyns（2003）和Martinetti（2000）等都基于森的理論對不同的問題進行了研究，并給出了相應(yīng)的用來衡量福利的能力列表。國內(nèi)基于森的可行能力分析的研究包括土地流轉(zhuǎn)對農(nóng)戶福利的影響（高進云等，2007；尹奇等，2010）、農(nóng)民土地承包經(jīng)營權(quán)置換、集中居住前后福利狀況的變化（賈燕等，2009；徐烽烽等，2010），以及中國城鎮(zhèn)居民福利水平的影響因素分析[2]。

（二）小額信貸客戶家庭福利的構(gòu)成

本文關(guān)于小額信貸客戶家庭福利指標體系的設(shè)計將參考森的可行能力框架，針對小額信貸的獲得情況和實際擁有小額信貸的客戶特征對福利水平進行測度和比較。在功能性指標的選取上突出小額信貸對客戶家庭福利狀況可能產(chǎn)生影響的指標，包括家庭經(jīng)濟收入、家庭支出狀況、社會保障、居住條件和社會交往5個方面。其中反映客戶家庭經(jīng)濟收入這一功能性活動指標有農(nóng)業(yè)收入、務(wù)工收入、商務(wù)收入；反映家庭支出狀況這一功能性活動的指標包括生活性消費、醫(yī)療支出、教育交出、通信支出；社會保障這一功能性活動指標包括家庭保險和政府補貼兩項二級指標；選取房屋結(jié)構(gòu)、人均居住面積、擁有的基本耐用品情況作為居住條件的基本指標；選取人情往來、信用狀況作為農(nóng)戶在社區(qū)生活中擁有的社會資本，反映福利狀況。

（三）轉(zhuǎn)換因素的選取

轉(zhuǎn)換因素是指可以促進或阻礙福利向功能性活動轉(zhuǎn)換的因素，本文主要研究小額信貸在改變客戶家庭福利狀況中所起的作用，將轉(zhuǎn)換因素設(shè)置為以下三個變量：地區(qū)因素、小額信貸的貸款次數(shù)及小額信貸客戶的職業(yè)。

（四）福利的測度方法

設(shè)綜合評價指數(shù)為R，則綜合福利評價指數(shù)用下式表示。其中，f（x）為指標x 的權(quán)重函數(shù)，且f（x）總是大于或等于0。

在小額信貸客戶家庭福利的研究中，其福利各因素的主從關(guān)系在學(xué)術(shù)界沒有一個統(tǒng)一的判斷標準。此外，有關(guān)衡量福利水平的實證研究一般遵循羅爾斯標準，即側(cè)重于低水平因素的最大化最小值原則，因此本文選擇客觀賦權(quán)法匯總綜合福利評價指數(shù)。將指標匯總的權(quán)重公式設(shè)為：f（x）=xa（-1＜a＜0）4

（五）小額信貸客戶家庭福利水平測度結(jié)果

結(jié)論一：以地區(qū)為轉(zhuǎn)換因素的福利水平測度結(jié)果顯示（見表9），在協(xié)會的5個分會中，復(fù)興分會小額信貸客戶家庭的綜合福利水平最高，永樂和周河分會次之，大寅、三河分會相對較低。

表9 以地區(qū)為轉(zhuǎn)換因素的小額信貸客戶家庭福利水平的模糊評價

結(jié)論二：以貸款次數(shù)為轉(zhuǎn)換因素的福利水平測度結(jié)果顯示（見表10），隨著貸款次數(shù)的增加，小額信貸客戶家庭的綜合福利水平也隨之增加，說明貸款次數(shù)對客戶家庭的福利水平有顯著的正向影響。

結(jié)論三：以借款者職業(yè)為轉(zhuǎn)換因素的福利水平測度結(jié)果顯示（見表11），從事商務(wù)活動的客戶家庭綜合福利水平最高，從事農(nóng)業(yè)的客戶綜合福利水平次之，務(wù)工借款者家庭綜合福利水平最小。從反映各功能性活動指標的福利水平來看，以商務(wù)收入和務(wù)工收入為主的借款者的家庭福利水平大都高于以農(nóng)業(yè)收入為主的家庭，但以務(wù)農(nóng)為主的借款者家庭的社會保障福利水平明顯高于其他兩類職業(yè)的福利水平。

表10 以貸款次數(shù)為轉(zhuǎn)換因素的小額信貸客戶家庭福利水平的模糊評價

表11 以借款者職業(yè)為轉(zhuǎn)換因素的小額信貸客戶家庭福利水平的模糊評價

五、結(jié)論與政策啟示

（一）結(jié)論

小額信貸客戶家庭具有多元化的收入來源，且從事商務(wù)經(jīng)營的借款者從機構(gòu)獲得的貸款額度較高，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主的借款者獲得的貸款次數(shù)較高。從區(qū)域維度來看，小額信貸客戶福利狀況與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，經(jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)，客戶綜合福利狀況較好[3]。從借款者職業(yè)維度來看，從事商務(wù)經(jīng)營活動的小額信貸客戶綜合福利狀況明顯較好。從貸款次數(shù)的維度來看，隨著客戶獲得小額信貸次數(shù)的增加，客戶綜合福利狀況具有一定的波動性。農(nóng)業(yè)收入和家庭支出隨著貸款次數(shù)的增加表現(xiàn)出明顯的增長趨勢。

從小額信貸客戶綜合福利測度結(jié)果來看，小額信貸客戶福利水平受轉(zhuǎn)換因素影響顯著。其中，不同區(qū)域的小額信貸客戶家庭福利水平有一定的差異，且與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展狀況呈正相關(guān)關(guān)系[4]。不同借款者職業(yè)的小額信貸客戶家庭的福利水平存在一定差異，從事商務(wù)經(jīng)營的客戶家庭綜合福利水平高于從事務(wù)農(nóng)和務(wù)工的客戶家庭福利水平，而務(wù)農(nóng)客戶家庭的社會保障福利水平明顯高于其他借款者職業(yè)的福利水平[5]。小額信貸貸款次數(shù)的增加可以改善客戶的福利狀況，貸款次數(shù)高的客戶家庭綜合福利水平較高，尤其表現(xiàn)在客戶家庭務(wù)農(nóng)收入的福利水平明顯較高。

（二）政策啟示

首先，小額信貸為中低收入階層提供了持續(xù)的金融服務(wù)，在提高農(nóng)民生活質(zhì)量、改善農(nóng)戶家庭福利方面起到了不可忽視的作用，應(yīng)作為農(nóng)村金融供給的一種重要的補充方式持續(xù)地發(fā)展下去[6]。其次，小額信貸機構(gòu)應(yīng)根植于當(dāng)?shù)?，立足于縣域，提供真正適合于目標群體的靈活的產(chǎn)品和服務(wù)。再次，不同類型的小額信貸機構(gòu)應(yīng)將覆蓋目標客戶與可持續(xù)性作為發(fā)展的雙重標準，并可以通過對客戶福利的測量，正確評估機構(gòu)的運行績效，從而提高其自身可持續(xù)發(fā)展的能力。

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