【摘 要】 研發(fā)投入對(duì)于以技術(shù)創(chuàng)新求生存的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尤為重要，研發(fā)成功與否成為這類企業(yè)成敗的關(guān)鍵。研發(fā)活動(dòng)的效率體現(xiàn)為企業(yè)的創(chuàng)新成果進(jìn)而影響著經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響效果如何，是否具有正面的促進(jìn)作用，不同產(chǎn)業(yè)這種影響效果是否相同，帶著這些問題，文章選取187家國(guó)內(nèi)上市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性進(jìn)行研究。

【關(guān)鍵詞】 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)； 研發(fā)投入； 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要不斷通過技術(shù)創(chuàng)新來提高自身推動(dòng)科學(xué)發(fā)展的能力，構(gòu)建企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。研發(fā)作為創(chuàng)新的重要來源和創(chuàng)新鏈條上的重要環(huán)節(jié)，已經(jīng)成為各國(guó)提高經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和增長(zhǎng)潛力的重要措施。不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，加大研發(fā)投入成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的必然選擇。那么我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響效果如何，是否具有正面的促進(jìn)作用，不同產(chǎn)業(yè)之間這種影響效果是否相同，帶著這些問題，筆者對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性進(jìn)行研究。

一、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分及特征

（一）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分

2010年9月，國(guó)務(wù)院審議并通過《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），將新興產(chǎn)業(yè)界定為節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車七個(gè)產(chǎn)業(yè)。

（二）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特征

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)既涵蓋了“戰(zhàn)略”本身的重大性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和未來性，也涵蓋了“新興產(chǎn)業(yè)”的新技術(shù)、新作用的特征。本文把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要特征歸納如下：

1.戰(zhàn)略性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擔(dān)負(fù)著引領(lǐng)新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要使命，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換具有決定性的促進(jìn)和導(dǎo)向作用。對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用。

2.創(chuàng)新性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是在原有技術(shù)不斷創(chuàng)新和新技術(shù)不斷突破的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，代表了科學(xué)技術(shù)的新水平。該產(chǎn)業(yè)知識(shí)技術(shù)密集，技術(shù)進(jìn)步快，以科技創(chuàng)新為主要驅(qū)動(dòng)力。

3.動(dòng)態(tài)性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)要根據(jù)時(shí)代變遷和內(nèi)外部環(huán)境的變化進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、科技、人口、資源、環(huán)境等變化帶來的新要求。

4.風(fēng)險(xiǎn)性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)和主導(dǎo)設(shè)計(jì)尚未成熟，還受到成果轉(zhuǎn)化是否順利、投融資是否到位、目標(biāo)市場(chǎng)是否啟動(dòng)等諸多經(jīng)濟(jì)社會(huì)不確定因素的影響，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

5.高效益性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有極高的科技準(zhǔn)入門檻，掌握技術(shù)專利的企業(yè)屬于相對(duì)少數(shù)，但隨著時(shí)間的推移其具有廣闊的市場(chǎng)需求，使該產(chǎn)業(yè)具有高收益性。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況

（一）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的企業(yè)規(guī)模與市場(chǎng)平均水平的比較

主板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的企業(yè)規(guī)模與市場(chǎng)平均水平相比略有優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的企業(yè)規(guī)模與市場(chǎng)平均水平基本持平，而中小板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的企業(yè)規(guī)模與市場(chǎng)平均水平相比則處于明顯劣勢(shì)。2010年，中小板上市公司的平均營(yíng)業(yè)收入為16.12億元，其中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的均值僅為9.82億元（如表1所示）。

從產(chǎn)業(yè)角度來比較，在《決定》中被列為“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)”的節(jié)能環(huán)保和高端裝備制造在企業(yè)規(guī)模上存在著明顯的差距。2010年高端裝備制造上市公司營(yíng)業(yè)收入均值將近95億元，而節(jié)能環(huán)保上市公司營(yíng)業(yè)收入均值還不到7億元，其余幾大IPV5wvDnz/XXY9Cq3iY6LQ==產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入均值則在10—20億元之間。可以看到，高端裝備制造上市公司的企業(yè)規(guī)模在七大產(chǎn)業(yè)中遙遙領(lǐng)先（見圖1）。

（二）目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的盈利能力比市場(chǎng)平均水平強(qiáng)，凈利潤(rùn)和銷售毛利率也都高于市場(chǎng)平均水平（見表1）

從產(chǎn)業(yè)角度比較，可以從圖1的銷售毛利率折線看到，被《決定》確定為“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)”的新一代信息技術(shù)、生物、節(jié)能環(huán)保和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)上市公司的盈利能力更強(qiáng)，而“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”的新能源、新材料和新能源汽車產(chǎn)業(yè)上市公司的盈利能力則較弱。

（三）目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司成長(zhǎng)性與市場(chǎng)預(yù)期相比優(yōu)勢(shì)并不明顯

2010年，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率高于市場(chǎng)平均水平，而主板和中小板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率則與市場(chǎng)平均水平大體相當(dāng)（見表2）。

從細(xì)分產(chǎn)業(yè)來看，與盈利能力正好相反，被《決定》確定為“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)”的新一代信息技術(shù)、生物、節(jié)能環(huán)保和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)上市公司的成長(zhǎng)性較差，而“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”的新能源、新材料和新能源汽車產(chǎn)業(yè)上市公司的成長(zhǎng)性優(yōu)勢(shì)明顯（見圖2）。

三、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)投入狀況

近年來，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始加大研發(fā)投入，并逐步體現(xiàn)出一定的創(chuàng)新能力。逐漸從“資源驅(qū)動(dòng)”型企業(yè)向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”型企業(yè)轉(zhuǎn)變。

（一）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相比，研發(fā)投入更大

從表3中可以看到，2010年，中小板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)投入均值為4 431.72萬元，較2008年增長(zhǎng)59.6%，而研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例6.37%。創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)投入均值為2 499.31萬元，較2008年增長(zhǎng)112.2%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例高達(dá)8.13%。與非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相比，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的研發(fā)投入金額明顯高出20%左右，研發(fā)投入占比則高出近一倍。

（二）60%的創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司擁有發(fā)明專利

企業(yè)專利數(shù)可以在一定程度上反映企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新成果和技術(shù)保有年限，其中發(fā)明專利一般有效期長(zhǎng)達(dá)20年，且申請(qǐng)難度較大，可以較好體現(xiàn)企業(yè)技術(shù)能力。在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的新形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)要想在這樣的環(huán)境下獲得生存與良好的發(fā)展，就需要提前做好專利技術(shù)布局，掌握核心技術(shù)，做好企業(yè)專利技術(shù)的創(chuàng)造、管理、運(yùn)營(yíng)、保護(hù)環(huán)節(jié)。

2010年，78家創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司中，47家擁有一件以上的發(fā)明專利，平均每家獲得了發(fā)明專利2.8項(xiàng)，實(shí)用新型專利7.8項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利3.4項(xiàng)；同時(shí)86%的企業(yè)正在申請(qǐng)發(fā)明專利，平均每家申請(qǐng)發(fā)明專利12.9項(xiàng)，實(shí)用新型專利4.9項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利1.9項(xiàng)。其中新一代信息技術(shù)和生物企業(yè)所擁有的專利數(shù)最多。

與非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司相比，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司所獲得和申請(qǐng)的發(fā)明專利明顯較多，而實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)專利較少，體現(xiàn)出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)成果競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)，而且技術(shù)保有年限更長(zhǎng)。

四、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響的實(shí)證分析

（一）研究假設(shè)

在評(píng)論一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)造時(shí)，我們把企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力放在越來越重要的位置。而衡量企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵指標(biāo)為企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用投入和研發(fā)人力資源投入。

國(guó)外大部分學(xué)者認(rèn)為研發(fā)投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正相關(guān)，如Han和Manry對(duì)韓國(guó)企業(yè)的研發(fā)投入與經(jīng)驗(yàn)業(yè)績(jī)相關(guān)性進(jìn)行了研究，其研究結(jié)果表明研發(fā)投入對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在顯著正向的影響。因此筆者以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)楸唤忉屪兞浚匝邪l(fā)投入相關(guān)指標(biāo)為解釋變量，假設(shè)研發(fā)投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間存在著正向的相關(guān)關(guān)系。

H1：研發(fā)強(qiáng)度與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正相關(guān)；

H2：研發(fā)及技術(shù)人員比率與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正相關(guān)；

H3：在不同產(chǎn)業(yè)中，研發(fā)投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響效果不同。

（二）變量選取與定義

1.被解釋變量

資產(chǎn)收益率（ROA）。資產(chǎn)收益率（ROA）=息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額。

2.解釋變量

（1）研發(fā)強(qiáng)度（RD）。研發(fā)強(qiáng)度（RD）=研發(fā)費(fèi)用投入/營(yíng)業(yè)收入。

（2）研發(fā)及技術(shù)人員比率（TECH）。研發(fā)及技術(shù)人員比例（TECH）=研發(fā)及技術(shù)人員人數(shù)/總員工人數(shù)。

3.控制變量

（1）企業(yè)規(guī)模。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（RAG）=（本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額）×100%。

（2）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率（LR）=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%。

（3）企業(yè)成長(zhǎng)性。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（RIG）=（本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額）×100%。

基于以上分析，根據(jù)本文假設(shè)，建立資產(chǎn)收益率與研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)及技術(shù)人員比例的多元線性回歸模型：

ROA=β0+β1RD+β2TECH+β3LR+β4RAG+β5RIG

+ε

ROA表示企業(yè)的資產(chǎn)收益率；RD表示研發(fā)強(qiáng)度；TECH表示研發(fā)及技術(shù)人員比例；LR表示資產(chǎn)負(fù)債率；RAG表示總資產(chǎn)增長(zhǎng)率；RIG表示營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率；ε是隨機(jī)誤差項(xiàng)；β0是未知因素所產(chǎn)生的影響。

（三）樣本選取

通過篩選，最終選取共計(jì)187個(gè)樣本作為本文的混合研究樣本進(jìn)行研究分析。這些研究樣本的完整資料包括研發(fā)費(fèi)用投入、資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、研發(fā)及技術(shù)人員人數(shù)和員工總?cè)藬?shù)。

數(shù)據(jù)處理主要運(yùn)用SPSS15.0統(tǒng)計(jì)軟件和Excel2003軟件來完成。研究采用的主要方法有描述統(tǒng)計(jì)分析和回歸分析。

（四）實(shí)證結(jié)果與分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)分析

（1）樣本公司產(chǎn)業(yè)分布情況（表4）

表4列示樣本公司的產(chǎn)業(yè)分布情況，其中新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)有71家，占樣本總數(shù)的37.97%。新一代信息技術(shù)是我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主力。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)看，我國(guó)的IT產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在世界上形成一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；從市場(chǎng)空間看，新應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)品升級(jí)換代速度加快，互聯(lián)網(wǎng)日益普及，兩化融合持續(xù)深化給IT產(chǎn)業(yè)帶來巨大的成長(zhǎng)空間。

（2）樣本的描述性統(tǒng)計(jì)特征

1）樣本公司各項(xiàng)變量實(shí)證數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表5所示。從表5可以看出，樣本企業(yè)中資產(chǎn)收益率最大達(dá)到了37.63%，最小為0.38%，平均資產(chǎn)收益率為9.47%；研發(fā)強(qiáng)度最大值為75.62%，最小值為0.07%，平均研發(fā)強(qiáng)度為6.42%；研發(fā)及技術(shù)人員比例最大值為95.23%，最小值為1.90%，平均值為25.76%。

可以看到，企業(yè)的各種指標(biāo)之間的差別比較大，這說明，我們選取的樣本具有全面合理的特點(diǎn)，反映了市場(chǎng)上不同產(chǎn)業(yè)、不同程度的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的情況，不會(huì)出現(xiàn)只反映單一類型企業(yè)的片面現(xiàn)象。

2）從不同研發(fā)費(fèi)用投入的分組情況考察公司資產(chǎn)收益率變化（見表6）。分析結(jié)果顯示，在不同的研發(fā)費(fèi)用投入分組中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的平均資產(chǎn)收益率雖然都為正，但卻沒有表現(xiàn)出正面的促進(jìn)作用。研發(fā)費(fèi)用投入處于1%～2%之間時(shí)，公司平均資產(chǎn)收益率為4.22%，比研發(fā)費(fèi)用投入小于1%時(shí)的公司平均資產(chǎn)收益率8.20%低。也就是說，隨著研發(fā)費(fèi)用投入的增加，平均資產(chǎn)收益率并沒有跟著增加，有時(shí)表現(xiàn)的是增加趨勢(shì)，有時(shí)則相反，表現(xiàn)的是減少趨勢(shì)，體現(xiàn)的是一種不穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系。這說明研發(fā)費(fèi)用投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間并不存在正的相關(guān)關(guān)系。

3）從不同研發(fā)及技術(shù)人員投入的分組情況考察公司資產(chǎn)收益率變化（見表7）。可以看出：在不同的研發(fā)及技術(shù)人員投入水平下，公司平均資產(chǎn)收益率指標(biāo)都為正，說明研發(fā)及技術(shù)人員投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有促進(jìn)作用，也就是說，隨著研發(fā)及技術(shù)人員投入的不斷增加，公司的平均資產(chǎn)收益率也會(huì)隨著增加，但是不同研發(fā)及技術(shù)人員投入比例之間的平均資產(chǎn)收益率并沒有表現(xiàn)出明顯的級(jí)差，說明研發(fā)及技術(shù)人員投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間存在一定的相關(guān)關(guān)系，但沒能表現(xiàn)出明顯的正相關(guān)關(guān)系。

上述分析表明，研發(fā)費(fèi)用投入和研發(fā)人力資源投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間沒有顯示出明顯的相關(guān)性。這一結(jié)論將利用以下數(shù)理模型進(jìn)一步分析驗(yàn)證。

2.相關(guān)性統(tǒng)計(jì)分析

本文主要采用回歸分析方法對(duì)模型中各變量之間的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)分析。

（1）多元線性回歸分析結(jié)果（見表8）

1）節(jié)能環(huán)保、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)樣本研發(fā)強(qiáng)度的系數(shù)為正，但是沒有通過正相關(guān)檢驗(yàn)，否定假設(shè)1，因此可以推斷出節(jié)能環(huán)保、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)造可能存在某種促進(jìn)作用，但并非是正相關(guān)關(guān)系。而樣本總體、新一代信息技術(shù)、新能源、新材料產(chǎn)業(yè)樣本的回歸系數(shù)β1是負(fù)值，也沒有通過相關(guān)性檢驗(yàn)，否定假設(shè)1。這種無規(guī)律性說明了研發(fā)費(fèi)用投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間不具有相關(guān)性。

2）全體樣本、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)樣本的研發(fā)及技術(shù)人員比例的系數(shù)β2為正，并且通過了正相關(guān)檢驗(yàn)，因此不能否定假設(shè)2。而生物、新材料產(chǎn)業(yè)樣本的研發(fā)及技術(shù)人員比例的系數(shù)也為正，但是沒有通過正相關(guān)顯著性檢驗(yàn)，因此否定假設(shè)2。節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新能源產(chǎn)業(yè)樣本的回歸系數(shù)β2是負(fù)值，否定假設(shè)2。系數(shù)有正有負(fù)的無規(guī)律性說明了研發(fā)人力資源投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間不具有相關(guān)性。

3）6個(gè)產(chǎn)業(yè)6組樣本的回歸系數(shù)β1、β2的差異表明，不同產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在不同的影響，即不能否定假設(shè)H3。

（2）初步研究結(jié)論及原因分析

從費(fèi)用投入和人力資源投入兩個(gè)角度研究研發(fā)投入對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響得到相同的研究結(jié)果。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間不存在相關(guān)關(guān)系。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入未能產(chǎn)生相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要原因有以下幾個(gè)方面。

1）科技人才重“招”輕“用”的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。近年來，許多戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)積極引進(jìn)科技人才，但總體上表現(xiàn)為簡(jiǎn)單的數(shù)量擴(kuò)張，人力資源的巨大能量未能充分發(fā)揮，無法發(fā)揮每一個(gè)科技人才的作用，也就無法使得科技人才隊(duì)伍的整體效用達(dá)至最優(yōu)，進(jìn)而也就影響了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升。

2）對(duì)研發(fā)費(fèi)用投入重“投”輕“效”。許多戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在進(jìn)行研發(fā)費(fèi)用投入上存在較大的盲目性，具體表現(xiàn)為：一是沒有進(jìn)行嚴(yán)格的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，造成了企業(yè)研發(fā)成果沒有獲得相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)值，也就無法提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。當(dāng)企業(yè)把作為研發(fā)成果的新產(chǎn)品推向市場(chǎng)時(shí)，其他各部門缺乏高效的配合，使得許多產(chǎn)品并沒有帶來好的市場(chǎng)回報(bào)。二是沒有進(jìn)行嚴(yán)格的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)在制定研發(fā)戰(zhàn)略時(shí)未能對(duì)企業(yè)本身現(xiàn)有科研力量進(jìn)行客觀評(píng)估，缺少對(duì)技術(shù)目標(biāo)的嚴(yán)密論證以及執(zhí)行研發(fā)活動(dòng)的可行性分析，這直接增加了研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，使得創(chuàng)新失敗經(jīng)常性發(fā)生。

3）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)名實(shí)不符?，F(xiàn)在，我國(guó)相當(dāng)部分的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)還不是真正意義上的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從投入的角度來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入占營(yíng)業(yè)收入的比重和其研發(fā)及技術(shù)人員占總員工的比重普遍偏低。從產(chǎn)出的角度來看，目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)造在很大程度上還是由傳統(tǒng)技術(shù)和傳統(tǒng)產(chǎn)品來決定，高技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值占企業(yè)總產(chǎn)值的比重普遍偏低。

五、建議

針對(duì)本文回歸分析中所揭示的問題及其原因分析，為進(jìn)一步提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入活動(dòng)效率，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，筆者從宏觀和微觀角度提出以下建議。

（一）從宏觀角度出發(fā)

一是加大政府對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的扶持力度。政府應(yīng)與企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)協(xié)同努力，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力建設(shè)，扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科研開發(fā)能力，逐步培養(yǎng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心能力。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)很難通過一般的融資渠道獲得資金，資金不足是制約戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新最主要因素之一。在此，筆者認(rèn)為可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的政策，即通過直接的財(cái)政科技撥款和間接的財(cái)稅政策激勵(lì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研究開發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新。

二是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。如果企業(yè)不重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，那么新穎獨(dú)特的新工藝、新產(chǎn)品也就不會(huì)產(chǎn)生，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力也就失去了基礎(chǔ)。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，是企業(yè)核心能力的重要保證，知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度有激勵(lì)創(chuàng)新的重要作用。

三是完善企業(yè)研發(fā)信息披露措施。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已要求上市公司對(duì)其研發(fā)費(fèi)用信息進(jìn)行披露，但披露制度并不完善，許多信息口徑不統(tǒng)一，披露力度也不夠。作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)施科技創(chuàng)新、獲取超額利潤(rùn)重要保證的技術(shù)和人才信息的披露尤其不充分。這樣會(huì)使得市場(chǎng)無法了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況，影響了報(bào)表信息的有用性，在一定程度上造成了企業(yè)利益相關(guān)者的誤解，無法根據(jù)披露的信息作出正確的決策。

（二）從微觀角度出發(fā)

一是提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技人才使用水平。首先，要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況招徠人才，防止出現(xiàn)人才閑置、浪費(fèi)的現(xiàn)象。其次，要加強(qiáng)科技人才使用的制度建設(shè)，在注重使用科技人才的同時(shí)，也要注重科技人才的繼續(xù)教育與培養(yǎng)，切實(shí)做到用養(yǎng)并重，實(shí)現(xiàn)科技人才使用的可持續(xù)性。再次，充分重視對(duì)科技人才的激勵(lì)問題，一方面，給予他們相應(yīng)的生活和工作待遇，為他們創(chuàng)造良好的工作環(huán)境；另一方面，要建立有利于激勵(lì)科技人才發(fā)揮作用的人才評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)勵(lì)制度，建立符合科技人才規(guī)律的多元化考核評(píng)價(jià)體系，在職務(wù)和職稱晉升、物質(zhì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)等方面出臺(tái)有力的政策和措施。

二是建立企業(yè)內(nèi)共享知識(shí)的平臺(tái)，充分發(fā)揮知識(shí)互補(bǔ)效應(yīng)。研發(fā)人員之間知識(shí)的互補(bǔ)效應(yīng)很強(qiáng)，因而人才團(tuán)隊(duì)合作的邊際收益是遞增的，建立研發(fā)人員的行動(dòng)社區(qū)是非常關(guān)鍵的。

三是降低研發(fā)資金投入的市場(chǎng)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的高效益是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)性特征的，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在投資時(shí)首先要進(jìn)行嚴(yán)格的項(xiàng)目論證，選擇適用的技術(shù)為研發(fā)突破口，要緊跟市場(chǎng)需求進(jìn)行研發(fā)投入。其次要通過加強(qiáng)與各種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的合作，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還可以獲取專業(yè)性的投資指導(dǎo)。再次，要建立企業(yè)研發(fā)投入與營(yíng)銷職能的互動(dòng)機(jī)制，從企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、信息溝通方式、文化氛圍等方面來推動(dòng)企業(yè)研發(fā)部門與營(yíng)銷部門的緊密合作，使得研發(fā)投入能夠產(chǎn)生積極的效益，提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

四是積極參與國(guó)內(nèi)外的技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之間通過建立起技術(shù)聯(lián)盟，獲得知識(shí)的共享，有助于分散研發(fā)投入風(fēng)險(xiǎn)，提高研發(fā)投入的效益。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)建立的創(chuàng)新平臺(tái)就是屬于一種技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟，平臺(tái)中政府、企業(yè)、大學(xué)、科研院所、中介機(jī)構(gòu)建設(shè)性地相互作用，起到啟發(fā)、引進(jìn)、改造和傳播新技術(shù)的功能。

六、研究局限

由于主客觀因素的影響，本文可能存在以下幾個(gè)方面的局限性：

第一，研發(fā)投入信息披露的不規(guī)范局限。雖然2007年實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)研發(fā)投入的披露作了相關(guān)規(guī)定，但是，本文在研發(fā)投入信息搜集的過程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在披露研發(fā)投入的過程中很不規(guī)范，披露研發(fā)投入的形式和名稱等各不相同，這會(huì)影響研究結(jié)果的正確性。

第二，本文用當(dāng)年的研發(fā)投入與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)值進(jìn)行相關(guān)分析，可能存在時(shí)滯上的偏差，在一定程度上影響結(jié)論的精確性。

第三，本文在考慮研發(fā)投入和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，無法識(shí)別出所有影響因素，選擇變量時(shí)具有主觀性，這樣在某種程度上會(huì)影響最后的分析結(jié)果。

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