裴志聰

（東烏旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社，內(nèi)蒙古 026200）

自2013年7月20日起人民銀行全面放開對金融機構(gòu)貸款利率的管制，并對農(nóng)信社貸款利率不再設(shè)定上限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，使得利率保護成為過去式。雖然，目前人民銀行還沒有對各金融機構(gòu)存款利率全面放開，但隨著國家金融體制改革，在不久的將來，存款利率也會隨之放開。利率市場化的改革，給農(nóng)村中小金融機構(gòu)必會帶來新的發(fā)展機遇，同時也給農(nóng)信社的各項經(jīng)營管理帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。

一、利率市場化進程回顧與發(fā)展方向

(一)利率市場化進程回顧

1993年，黨的十四屆三中全會提出:中央銀行按照資金供求狀況及時調(diào)整基準利率，并允許商業(yè)銀行存貸款利率在規(guī)定幅度內(nèi)自由浮動。1998年開始，農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40%擴大到50%，而普通貸款利率上浮僅為10%，且僅限于流動資金貸款；2001年，擴大農(nóng)村信用社改革試點，進一步擴大貸款浮動區(qū)間；2003年，黨的十六大報告中提出：穩(wěn)步推進利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置。十六屆三中全會中進一步明確“穩(wěn)步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率?！庇诖耍袊嗣胥y行推出了利率市場化改革的目標：建立由市場供求決定金融機構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機制，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。2004年，對農(nóng)村信用社貸款利率實行貸款基準利率2.3倍的上限管理；2008年，對農(nóng)村新型金融機構(gòu)貸款利率實行下限管理，貸款利率可自行定價，存款利率實行基準利率上限管理；2012年，央行兩次調(diào)整金融機構(gòu)存、貸利率上浮區(qū)間，存款利率浮動期間上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動期間下限調(diào)整為基準利率的0.7倍，這標志著利率市場化改革正在進入提速階段；2013年7月20日，貸款利率管制被全面放開。由此可見，貸款利率自主定價和自由競爭已成為今后金融機構(gòu)改革的核心，農(nóng)村信用社必須進一步促進信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升抗風(fēng)險能力，從而有效應(yīng)對利率市場化帶來的各種影響。

（二）利率市場化的重要機遇期

“十二五”期間，將是加快推進利率市場化的重要歷史機遇期。央行行長周小川曾就《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》中提出的“穩(wěn)步推進利率市場化改革”作了全面闡述：“十二五”期間將穩(wěn)步推進利率市場化改革，并會見到一些明顯進展。利率市場化最主要的一條就是定價權(quán)，整個改革過程都要尊重企業(yè)的自主權(quán)，同時反映客戶的選擇權(quán)，反映差異性、多樣性的要求，以及對風(fēng)險的判斷。下一步將根據(jù)“十二五”規(guī)劃的要求，有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化。

推進利率市場化，有利于促進我國金融業(yè)提升國際化視野，建立市場化機制，強化精細化管理，切實提高經(jīng)營管理水平與核心競爭能力。與此同時，利率市場化將對中小金融機構(gòu)帶來嚴峻的考驗和巨大的沖擊。

（三）從利率市場化看農(nóng)村信用社的發(fā)展方向

1.明晰自身市場定位，立足“三農(nóng)三牧”促發(fā)展。面對激烈的競爭，農(nóng)信社必須抓住“特”字，發(fā)揮自身優(yōu)勢和特色，確立自身在農(nóng)牧區(qū)金融市場中“服務(wù)三農(nóng)三牧”的品牌優(yōu)勢。要延伸金融服務(wù)觸角，加大POS機，ATM機具投放力度，積極擴大業(yè)務(wù)代理范圍，持續(xù)開展農(nóng)牧民特色取款等服務(wù)。其次還應(yīng)當結(jié)合新型農(nóng)牧區(qū)建設(shè)，積極探索開展土地經(jīng)營權(quán)、草場使用權(quán)、可轉(zhuǎn)讓股權(quán)、宅基地使用權(quán)等擔(dān)保貸款方式，著力推動信用工程建設(shè)，確?！瓣柟狻毙刨J工程有效開展，努力實現(xiàn)“定位精準，合作共贏”。

2.提升文明服務(wù)質(zhì)量，提高中間業(yè)務(wù)收入。目前農(nóng)信社開辦了多項中間業(yè)務(wù),中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為農(nóng)信社收入的重要組成部分。隨著利率市場化的推進，銀行間競爭的加劇，市場上理財產(chǎn)品的增多，農(nóng)牧民理財意識的增強，農(nóng)信社堅持以“立足農(nóng)牧區(qū)，服務(wù)三農(nóng)三牧”為宗旨，以支持農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，振興地方涉農(nóng)涉牧經(jīng)濟為目標，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想，改善基礎(chǔ)設(shè)施，端正服務(wù)理念，狠抓服務(wù)質(zhì)量，牢固樹立“一切為了客戶”的文明優(yōu)質(zhì)服務(wù)理念，努力把服務(wù)工作做深做細。一是通過細分市場增加儲源，針對優(yōu)質(zhì)高端客戶適當實行優(yōu)惠利率，加大存款營銷力度，促進存款的增長；二是充分發(fā)揮優(yōu)勢，把提高柜面服務(wù)質(zhì)量作為組織資金工作的頭等大事來抓，深挖柜面吸儲能力，提升農(nóng)信社的社會形象；三是努力改善服務(wù)水平，提高服務(wù)質(zhì)量，力爭運用多種營銷手段不斷擴大影響，樹立良好形象，培育和發(fā)展新的客戶群體，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的良性運營。

3.強化利率風(fēng)險管理，加大理財宣傳力度。增強利率風(fēng)險管理意識是提高利率管理水平的基石，也是最先需要解決的問題。農(nóng)信社應(yīng)增強利率風(fēng)險意識，確立利率風(fēng)險管理在資產(chǎn)負債管理中的核心地位，構(gòu)建利率風(fēng)險管理的基本流程，推進利率風(fēng)險管理工具的開發(fā)和運用，盡快建立起完善的利率風(fēng)險管理機制，達到規(guī)避風(fēng)險和盈利的目的，同時加大理財宣傳力度，使農(nóng)牧民在利率市場化的大背景下養(yǎng)成良好的理財習(xí)慣，幫助農(nóng)牧民增收，支持農(nóng)牧區(qū)全面建設(shè)小康社會。

二、利率市場化給農(nóng)信社帶來的機遇與挑戰(zhàn)

(一)利率市場化帶來的三個機遇

1.有利于農(nóng)信社實現(xiàn)收益最大化。農(nóng)村信用社在利率定價方面將具有自主定價權(quán)，能夠依據(jù)經(jīng)營規(guī)模、市場需要和供求關(guān)系來定利率水平，保持一定的存貸利差。另一方面，經(jīng)營方式變得更為靈活，有利于農(nóng)村信用社穩(wěn)定、優(yōu)化客戶，重新組合信貸投向和投量，能夠通過自身的信貸結(jié)構(gòu)和信貸投放方式來調(diào)整促進牧區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，更好地服務(wù)于“三農(nóng)三牧”，促進農(nóng)牧民增收，農(nóng)牧區(qū)建設(shè)，農(nóng)牧業(yè)增效，為本社的發(fā)展和改革創(chuàng)造良好的外部經(jīng)營環(huán)境。

2.能夠推動農(nóng)村信用社管理水平和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。利率市場化推行，個體工商戶和牧民對信貸的期限、利率、風(fēng)險程度以及流動性等期待有所不同，會對農(nóng)村信用社的產(chǎn)品提出更高的要求。倒逼農(nóng)村信用社建立與目標受眾群體需要和相適應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新，機制改革，推出適應(yīng)和滿足牧民需求的金融工具、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。

3.能夠完善自我約束機制。利率市場化推行后，農(nóng)村信用社依據(jù)市場資金供求狀況，能夠根據(jù)客戶調(diào)整利率水平，在成本核算的基礎(chǔ)上，利率自主決定權(quán)利加大。有利于增加資金組織能力和運用的能力，建立以頭寸、成本、風(fēng)險控制為中心的資金配備約束機制，能夠提高農(nóng)村信用社的子午經(jīng)營能力。

(二)利率市場化帶來的三項挑戰(zhàn)

1.經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著農(nóng)信社的經(jīng)營成本將逐步增加。隨著利率市場化的的深化，銀行業(yè)機構(gòu)在應(yīng)對利率市場化時通過提高存款利率，降低貸款利率的方式來組織資金，造成同行業(yè)見的融資平均成本上升，以利差為主的農(nóng)村信用社的收益區(qū)間被壓縮，中間業(yè)務(wù)發(fā)展乏力，改革和發(fā)展趨向艱難。另一方面，為搶奪優(yōu)質(zhì)的客戶，貸款利率會采取差別定價的方式，一定程度上還可能出現(xiàn)下降。勢必影響農(nóng)村信用社的經(jīng)營效益。

2.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式受到挑戰(zhàn)。近年來，農(nóng)村信用社自身進行了統(tǒng)一法人、農(nóng)商行改制等一系列改革，由于受市場環(huán)境和客戶群體的約束，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還很單一，主要還是傳統(tǒng)的存貸款經(jīng)營模式，收益還是利息收入的狀況未能徹底改變。隨著利率市場化的放開，單一的存貸款利息差不能滿足農(nóng)信社生存的需要，迫切需要農(nóng)信社調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力拓展中間業(yè)務(wù)，應(yīng)對市場化的考驗。利率的市場化必將帶動金融市場的發(fā)展與完善，一部分原有儲蓄存款可能不滿足于低風(fēng)險價值的儲蓄利率，為追求利益最大化，會選擇有一定風(fēng)險的理財產(chǎn)品或其它資本市場，導(dǎo)致傳統(tǒng)的存貸款與多樣化的金融產(chǎn)品相比不再具有競爭力。

3.對利率風(fēng)險管理能力提出更高要求。決定農(nóng)信社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使農(nóng)信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度將逐步增加。

（三）利率市場化對農(nóng)村信用社帶來的問題

1.產(chǎn)生的利率風(fēng)險問題。利率風(fēng)險是在一定時期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負債期限不匹配而給金融機構(gòu)帶來的凈利息收益損失的可能性。一定程度說，利率高低對農(nóng)村信用社的成本和收益有直接的關(guān)系，尤其是對于存貸單一的農(nóng)村信用社而言。企業(yè)即為生存，農(nóng)村信用社要實現(xiàn)當期利潤最大化，必須通過加大利差來實現(xiàn)，農(nóng)村信用社的市場定位在“三農(nóng)”，最終受到傷害的還是“三農(nóng)”，特別是農(nóng)村信用社利率定價在“三農(nóng)”市場存在著壟斷性的情況下，利率定價必然普遍走高。但利率市場化是一柄“雙刃劍”，農(nóng)村信用社雖然在高利差方面會在短期內(nèi)增加利潤和收益，但在長遠的角度上看，會產(chǎn)生負效應(yīng)，特別是受眾群體的承受能力、優(yōu)質(zhì)客戶流失等都潛在著一定的風(fēng)險。

2.產(chǎn)生信貸風(fēng)險激勵問題。利率價格是在信貸風(fēng)險的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，高風(fēng)險帶來高收益，在短期利益驅(qū)使下，信貸逆向選擇會產(chǎn)生，形成一定的風(fēng)險激勵會鼓勵農(nóng)村信用社規(guī)模放貸，低估項目本身的存在風(fēng)險，通過高收益和高風(fēng)險的規(guī)模放貸，來增強農(nóng)村信用社的盈利能力；同時，在農(nóng)村市場，借貸關(guān)系本身存在緊張的關(guān)系，使得把貸款用于高風(fēng)險項目來支付更多的利息，最終使得農(nóng)村信用社客戶的轉(zhuǎn)變。

3.產(chǎn)生市場競爭問題。各個銀行業(yè)間相互間的競爭更加激烈，各家銀行會“八仙過海，各顯神通”，由金融服務(wù)競爭轉(zhuǎn)向以價格低廉為主的競爭，銀行業(yè)間市場競爭直接影響各自的收益和資金的優(yōu)化配置，使得競爭會更加殘酷，尤其是在目標受眾群體一致的銀行業(yè)更為激烈，縮小存貸款利差是必然的手段，蠶食對手市場份額是最終目的。為穩(wěn)住銀行本身的優(yōu)質(zhì)客戶，會采取貸款實行差別浮動利率，從而貸款平均利率水平有所下降。這對與農(nóng)村信用社市場定位有重合的農(nóng)村信用社來講是一個挑戰(zhàn)。

4.產(chǎn)生道德風(fēng)險問題。在風(fēng)險弱化的農(nóng)村信用社，從業(yè)人員素質(zhì)較低，利益驅(qū)使會利用掌握的貸款浮動權(quán)的主觀性，隨意定價，將浮動利率變成“人情世故利率”。因“人情世故利率”不是按著包括風(fēng)險在內(nèi)的實際市場資金供求狀況決定的，而與實際資金價格存在差距，道德風(fēng)險也會對農(nóng)村信用社產(chǎn)生一定影響。

三、農(nóng)村信用社應(yīng)對利率市場化的路徑

（一）建立健全利率市場化管理體系

農(nóng)村信用社將利率市場化與深化農(nóng)村信用社改制和改革相結(jié)合，強化對市場各種信息的收集，建立嚴密的監(jiān)控約束機制和風(fēng)險管理規(guī)程，做好對市場利率變化利率風(fēng)險評估與分析預(yù)測。同時，依據(jù)風(fēng)險和成本低于收益的原則，綜合考慮客戶的綜合收益、信用風(fēng)險、籌資成本和運營成本分攤，做好綜合測算。

（二）提高管理和經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變

一要做好精細化管理建設(shè)。把利率市場化風(fēng)險管理融入資產(chǎn)負債比例管理之中。根據(jù)市場變化的需要，機智把握進退，充分利用金融資源；二要改善現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。壓降負債成本，做到資金優(yōu)化配置，成本核算精準，強化利率市場化抗御風(fēng)險的能力；三是提高金融創(chuàng)新步伐。在不斷挖掘市場盈利機會的同時鼓勵利率風(fēng)險規(guī)避型金融產(chǎn)品創(chuàng)新，暢通市場投資融資渠道，拓展中間業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品等非其他收入業(yè)務(wù)，利潤結(jié)構(gòu)要得到調(diào)整，分散或轉(zhuǎn)移因利率變化而帶來的風(fēng)險，進一步實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化。

（三）繼續(xù)加強利率市場化方面的軟、硬件建設(shè)

做好利率市場化必然要提高軟硬件研發(fā)力度。一要挖掘管理人才。目前的現(xiàn)狀是，農(nóng)村金融機構(gòu)缺乏與之相適應(yīng)的管理人才，要通過招聘、選拔、進修等方式培育人才，讓從業(yè)人員具備足夠的專業(yè)和技術(shù)知識，提高存款、貸款利率定價能力。建設(shè)多層次的培訓(xùn)平臺，提高培訓(xùn)水平，強化培訓(xùn)效果，制訂統(tǒng)一的崗位資質(zhì)標準。二要提高科技含量。在提高農(nóng)村金融機構(gòu)電子化、科技化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)的同時，還要建立起準確、高效的利率信息收集、風(fēng)險計量和監(jiān)測系統(tǒng)。并要實時推進技術(shù)和手段創(chuàng)新，統(tǒng)一建設(shè)并共享業(yè)務(wù)和管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，集中提供全系統(tǒng)信息網(wǎng)絡(luò)運行維護和網(wǎng)絡(luò)安全管理等服務(wù)。

四、農(nóng)信社應(yīng)對利率市場化的建議

(一)建立正向激勵機制，壓縮綜合費用開支

一是要壓縮綜合費用率，減少不必要的開支。提倡厲行節(jié)約，減少人、車、會、網(wǎng)絡(luò)和其他公務(wù)開支，降低行政運行成本，以保剛性支出的資金需要。繼續(xù)對各社推行綜合費用率指標和業(yè)務(wù)發(fā)展費用以及專項費用的雙線管理辦法，全力壓縮各類彈性費用支出。二是通過完善考核辦法，把工作質(zhì)量、服務(wù)素質(zhì)、制度執(zhí)行等納入科學(xué)績效考核，以激勵員工的工作積極性，激發(fā)員工的工作潛能。堅持“效率優(yōu)先”的原則，杜絕平均分配，杜絕“大鍋飯”主義，即實現(xiàn)了個人獲取高報酬的需要，也實現(xiàn)了企業(yè)提高經(jīng)濟效益的目標，形成一個雙贏的結(jié)果。三是建立以利潤為核心的經(jīng)營目標責(zé)任制，制定嚴格的考核獎罰辦法和措施，形成“一級抓一級，層層負責(zé)抓落實”的格局，責(zé)任落實到崗到人，逐月考核兌現(xiàn)，加大績效考核力度。

（二）利率市場化與深化農(nóng)村信用社改革相結(jié)合

通過設(shè)立專門的利率風(fēng)險管理部門，制定嚴密的風(fēng)險管理規(guī)程和監(jiān)控約束機制，加強對市場各種信息的收集，搞好對市場利率變化分析預(yù)測和利率風(fēng)險評估，合理確定利率。同時加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)拓展力度，發(fā)揮信用社點多面廣、人緣、地緣優(yōu)勢，加強與其他機構(gòu)的合作，為客戶提供便捷金融服務(wù)的同時，提高中間業(yè)務(wù)收入占比。加大信貸品牌宣傳，提高信用社知名度。樹立信用社全力服務(wù)“三農(nóng)三牧”發(fā)展的良好形象，大力推廣新的信貸產(chǎn)品服務(wù)，讓客戶了解辦理貸款的新渠道，辦理業(yè)務(wù)帶來的快捷性。

（三）加強與當?shù)卣臏贤?lián)系

加大加強與當?shù)卣臏贤?lián)系，取得政府對利率市場化的政策支持。落實支農(nóng)支牧扶持政策。利率市場化后，因支農(nóng)支牧資金價格彈性較低，農(nóng)牧民的生產(chǎn)生活又與自然環(huán)境息息相關(guān)，將導(dǎo)致一部分信貸資金不能按期歸還的可能，如果不能對農(nóng)牧業(yè)或?qū)π庞蒙缃o予一定的利息補貼，可能給農(nóng)信社的信貸支持造成一定的壓力。進一步加大信用村鎮(zhèn)、蘇木（嘎查）的創(chuàng)建工作，努力提高社會信用水平，有效防控信用風(fēng)險，建立分工協(xié)作的金融服務(wù)體系，防止金融市場過度競爭，加大金融支持，促進金融與當?shù)厣鐣?jīng)濟和諧雙贏發(fā)展。