牛克洪，周劍波，孔光宇，田德鳳

(山東兗礦集團(tuán)戰(zhàn)略研究院，山東 鄒城 273500)

中國是世界最大的煤炭生產(chǎn)國和消費(fèi)國，通過改革開放后30余年的發(fā)展，大型煤炭企業(yè)已基本具備了開展國際合作、國外開發(fā)的能力和實(shí)力，一些先進(jìn)企業(yè)已取得了初步成功，積累了一些經(jīng)驗(yàn)。為此，作者就中國煤炭企業(yè)實(shí)施國際化戰(zhàn)略的現(xiàn)狀、特點(diǎn)和問題進(jìn)行系統(tǒng)分析。

一、中國煤炭企業(yè)“走出去”的現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代以來，中國煤炭企業(yè)開始以工程承包和勞務(wù)輸出等形式走出國門，拓展國際市場;進(jìn)入21世紀(jì)，中國煤炭企業(yè)“走出去”的領(lǐng)域日益拓展，包括在國外投資興建煤礦、轉(zhuǎn)讓技術(shù)、出口設(shè)備、資源勘探、工程承包與勞務(wù)輸出等。

(一)依靠核心技術(shù)

中國煤炭企業(yè)在引進(jìn)國外裝備與技術(shù)的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的原則，以技術(shù)研發(fā)體系為依托，通過產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，開展關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，加大研發(fā)力度，形成了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、對(duì)煤炭產(chǎn)業(yè)進(jìn)步有重要影響的核心技術(shù)和裝備，從而具備了輸出技術(shù)和裝備的實(shí)力。兗礦集團(tuán)、中煤能源集團(tuán)和鄭煤機(jī)集團(tuán)是這方面業(yè)績比較突出的企業(yè)。

1.兗礦集團(tuán)綜采放頂煤技術(shù)和兩柱式綜采放頂煤液壓支架技術(shù)輸出。20世紀(jì)70年代到90年代中國從西方發(fā)達(dá)國家引進(jìn)的綜合機(jī)械化采煤裝備的采高一般在3m以下，對(duì)超過這個(gè)高度的厚煤層需采用分層開采，單產(chǎn)水平難以突破，而且生產(chǎn)系統(tǒng)復(fù)雜。兗礦集團(tuán)經(jīng)過技術(shù)攻關(guān)，研究出規(guī)?；a(chǎn)的綜采放頂煤技術(shù)。此項(xiàng)技術(shù)的最大特點(diǎn)是將原來需要多次采出的厚煤層一次全部采出，將礦山壓力變成動(dòng)力，簡化了生產(chǎn)系統(tǒng)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)，大幅度降低了生產(chǎn)成本[1]，綜采面單產(chǎn)已從最初的不足0.6Mt突破6Mt，并且在安全、效益和資源回收率上達(dá)到世界領(lǐng)先水平，此項(xiàng)技術(shù)獲國家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)，并在澳大利亞等重要煤炭生產(chǎn)國注冊(cè)了專利。2004年10月21日，兗礦集團(tuán)與英美資源公司簽訂綜采放頂煤技術(shù)輸出協(xié)議，這是中國煤炭工業(yè)向跨國煤炭公司輸出先進(jìn)技術(shù)的第一個(gè)協(xié)議，說明中國煤炭開采技術(shù)已經(jīng)位于國際領(lǐng)先水平。

同年，兗礦集團(tuán)在澳洲成功的收購了澳思達(dá)煤礦，并將擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、領(lǐng)先世界先進(jìn)水平3至5年的綜采放頂煤技術(shù)應(yīng)用于澳思達(dá)煤礦的開采，得到了澳洲方面的一致認(rèn)可和好評(píng)，并由此連續(xù)多年被澳洲評(píng)為最安全礦井，這都標(biāo)志著兗礦的科研成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的進(jìn)一步轉(zhuǎn)化。此后兗礦集團(tuán)以此次收購為契機(jī)，以技術(shù)創(chuàng)新為先導(dǎo)，開展菲利克斯及后續(xù)的煤礦項(xiàng)目收購。

此外，兗礦集團(tuán)為解決四柱式放頂煤液壓支架與電液控制系統(tǒng)配套適應(yīng)性差、不利于自動(dòng)化控制的缺點(diǎn)，經(jīng)過三年分析、計(jì)算機(jī)模擬、工業(yè)性試驗(yàn)和現(xiàn)場實(shí)測，創(chuàng)造性地開發(fā)出“兩柱掩護(hù)式綜采放頂煤液壓支架”。2006年5月1日，兗礦集團(tuán)與德國魯爾工業(yè)集團(tuán)DBT公司簽訂“兩柱式綜采放頂煤液壓支架”技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓使用合同。

2.中煤集團(tuán)裝備公司成套設(shè)備出口。中煤能源集團(tuán)煤礦機(jī)械裝備有限公司是中國最大的綜采成套設(shè)備供應(yīng)商。從20世紀(jì)80年代初至今30多年來，中煤裝備公司開拓境外市場取得較好業(yè)績，從承擔(dān)向第三世界國家煤炭工業(yè)提供資金、技術(shù)、設(shè)備和項(xiàng)目建設(shè)的援助開始，到向俄羅斯、土耳其、印度、澳大利亞、越南、美國市場出口綜采成套設(shè)備、輸送機(jī)、轉(zhuǎn)載機(jī)、破碎機(jī)、液壓支架及工業(yè)鏈條等產(chǎn)品，幫助印度煤礦解決淺薄頂板條件下采用綜采設(shè)備及開采工藝的難題，成功向俄羅斯高瓦斯礦井出口放頂煤綜采設(shè)備和防滅火設(shè)備和技術(shù)等，在國際煤機(jī)市場創(chuàng)立了CME品牌。

3.鄭煤機(jī)集團(tuán)液壓支架穩(wěn)銷俄羅斯市場。經(jīng)過多年的發(fā)展，鄭煤機(jī)集團(tuán)通過技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量的提升，全面打破了世界煤機(jī)巨頭如美國比塞洛斯、久益公司對(duì)中國高端煤礦綜采裝備市場的壟斷。鄭煤機(jī)自2004年研制第一套高端液壓支架以來，已開始向世界主要產(chǎn)煤國家出口成套綜采設(shè)備。由于設(shè)備性價(jià)比較高、使用情況良好，隨后每年均與俄羅斯有煤機(jī)產(chǎn)品合同簽訂，俄羅斯已經(jīng)成為鄭煤機(jī)集團(tuán)最穩(wěn)定的國際市場。與此同時(shí)，鄭煤機(jī)集團(tuán)還積極開拓印度、土耳其等國市場，并已有所收獲，特別是高端綜采液壓支架的技術(shù)優(yōu)勢使其在國際市場占據(jù)了穩(wěn)定的份額。

(二)海外投資開發(fā)煤礦

伴隨著多年高強(qiáng)度的開采，中國煤炭資源日益減少，大多傳統(tǒng)產(chǎn)煤省面臨著資源枯竭等問題。本著實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的理念，中國煤炭工業(yè)于2003年開始在境外投資開發(fā)煤礦。中國最早也是最成功的在境外投資成功建礦的煤炭企業(yè)是兗礦集團(tuán)。神華集團(tuán)、中煤集團(tuán)、開灤集團(tuán)等在境外開始投資煤礦。

1.2004年兗礦集團(tuán)全資收購澳大利亞澳思達(dá)煤礦。此前澳思達(dá)煤礦曾九易其主，最后被迫關(guān)閉。兗礦集團(tuán)在收購澳思達(dá)煤礦后，憑借其先進(jìn)的煤炭開采技術(shù)和不斷創(chuàng)新的管理理念，使該礦在2008年度盈利高達(dá)1億澳元。2009年底，澳思達(dá)煤礦實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流已與投入基本持平，相當(dāng)于收回全部投資，并連續(xù)5年被評(píng)為新南威爾士州安全狀況最好的煤礦。2009年12月，兗州煤業(yè)成功并購澳大利亞菲利克斯資源公司。菲利克斯公司的煤炭資產(chǎn)包括4個(gè)運(yùn)營中的煤礦、2個(gè)開發(fā)中的煤礦以及3個(gè)煤炭勘探項(xiàng)目。旗下煤礦的探明及推定儲(chǔ)量合計(jì)為510Mt，總資源量為2.006Gt。除上述煤炭資產(chǎn)外，菲利克斯公司還持有紐卡斯?fàn)柛勖禾炕A(chǔ)設(shè)施集團(tuán)(NCIG)的部分股權(quán)和超潔凈煤技術(shù)的專利資產(chǎn)。經(jīng)國際投資銀行評(píng)估，菲利克斯公司價(jià)值達(dá)到50多億澳元，2年時(shí)間增值超過120億元人民幣。在成功并購菲利克斯后，兗礦集團(tuán)相繼收購了澳大利亞新泰克資源公司和普瑞馬煤礦公司等。目前兗煤澳大利亞有限公司擁有澳思達(dá)煤礦、艾詩頓煤礦、坎貝唐斯煤礦、莫拉本煤礦、普力馬煤礦和雅若碧煤礦等生產(chǎn)礦井，持有哈利布蘭特、雅典娜和維爾皮娜等勘探項(xiàng)目，并在紐卡斯?fàn)柛劭谡加幸欢ǖ墓煞荨?011年兗煤澳洲公司共產(chǎn)煤22.08Mt，占到兗礦集團(tuán)總產(chǎn)量的近1/3;營業(yè)收入93.81億元、經(jīng)營利潤28.26億元，成為中國最大海外煤炭企業(yè)。

2.神華集團(tuán)在印尼建設(shè)了1座年產(chǎn)煤炭150萬噸的露天煤礦。2011年3月開始投產(chǎn);2011年1月，神華/三井聯(lián)合體(非法律約束)向蒙古國遞交了TT礦區(qū)的投標(biāo)文件，7月蒙古政府同意在中美俄蒙四方聯(lián)合體中，給予神華集團(tuán)40%的股權(quán)。但9月蒙古政府談判小組正式通知投資方，駁回了政府工作組提交的西區(qū)塊投資開發(fā)協(xié)議草案。目前神華正參加新一輪的投標(biāo)工作。

3.2009年12月21日，開灤股份公司全資子公司——加拿大中和投資有限責(zé)任公司注冊(cè)成立，作為集團(tuán)公司的境外投資平臺(tái)。2010年8月，開灤股份公司與河北鋼鐵集團(tuán)、加拿大德華國際礦業(yè)集團(tuán)公司簽署了合作協(xié)議，共同開發(fā)加拿大墨玉河北部煤田(即布爾默斯煤田)，開展加拿大的煤田投資開發(fā)工作。

(三)煤炭資源勘探國際合作

資源勘探也是中國煤炭工業(yè)“走出去”的形式之一。改革開放以來，中國煤炭企業(yè)在國際煤炭資源勘探市場上不斷取得新的成果。

澳大利亞哥倫布拉勘探許可區(qū)勘探項(xiàng)目是中煤集團(tuán)首個(gè)境外資源開發(fā)項(xiàng)目，目前已正式進(jìn)入項(xiàng)目施工階段。哥倫布拉項(xiàng)目為中煤集團(tuán)全資子公司中國煤炭進(jìn)出口公司與澳大利亞都市煤炭公司(MetroCoal Ltd.)采用非公司制契約式合作方式(UJV)共同勘探開發(fā)的煤炭資源類項(xiàng)目，目前開始勘探鉆孔施工。截止2011年11月，共完成36個(gè)勘探鉆孔，探明儲(chǔ)量約為1.297Gt。

中國煤炭地質(zhì)總局在立足國內(nèi)的基礎(chǔ)上，積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，開拓國際市場，尋求國際交流與合作。先后在美國、俄羅斯、澳大利亞、巴西、日本、荷蘭、印度尼西亞、蒙古，以及非洲、中東等國家和地區(qū)，承擔(dān)了大批資源勘探國際工程項(xiàng)目，贏得了良好的國際聲譽(yù)。憑借在煤炭資源勘探領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)以及從美國和意大利引進(jìn)的鉆機(jī)，成功進(jìn)入澳大利亞煤炭資源勘查市場，對(duì)澳大利亞昆士蘭州加利利盆地龍騰勘查區(qū)進(jìn)行煤炭地質(zhì)勘查。并在澳大利亞申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公司，為進(jìn)一步實(shí)施地質(zhì)總局“走出去、引進(jìn)來”戰(zhàn)略，拓展國外市場起到了積極的推動(dòng)作用。

(四)工程承包與勞務(wù)輸出

20世紀(jì)90年代初，中國煤炭行業(yè)部分企業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、礦井走向衰老、資源面臨枯竭、下崗工人無法安置的嚴(yán)峻形勢。到國外承攬國際工程項(xiàng)目、帶動(dòng)富余勞動(dòng)力就業(yè)成為當(dāng)時(shí)煤炭工業(yè)的一個(gè)發(fā)展方向，同時(shí)隨著項(xiàng)目范圍的擴(kuò)展和質(zhì)量的提升，也提高并樹立了中國煤炭企業(yè)在國際市場的知名度和良好形象，為今后進(jìn)一步走向國際打下了基礎(chǔ)。

1.中煤集團(tuán)近年來先后承擔(dān)的國際工程施工項(xiàng)目。中煤集團(tuán)近年來先后承擔(dān)10余項(xiàng)國際工程施工，包括印度Kulti和Sitarampur2煤礦項(xiàng)目，簽訂了Kulti煤礦項(xiàng)目總承包合作意向;簽約和施工越南河林煤礦、土耳其卡拉洞風(fēng)井、庫茲魯煤礦井筒修復(fù)及延深工程3項(xiàng)國際工程項(xiàng)目，簽約伊朗帕瓦德4#井、IMPASCO公司施工承包2項(xiàng)工程，5項(xiàng)工程合同額9 000多萬美元，并得到了充分肯定。

2.2004年5月，兗礦集團(tuán)承包委內(nèi)瑞拉的241.55公里的鐵路建設(shè)項(xiàng)目。由于委內(nèi)瑞拉國內(nèi)局勢動(dòng)蕩，這項(xiàng)工程歷時(shí)4年多最終于2008年11月竣工，期間查韋斯總統(tǒng)多次到工地視察。這段鐵路上行駛的動(dòng)車組也由兗礦國際貿(mào)易部選購并運(yùn)抵委內(nèi)瑞拉。這項(xiàng)中委兩國領(lǐng)導(dǎo)人洽談簽訂的其政治意義遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)意義的項(xiàng)目，使得兗礦在國際上擁有了更高的知名度。

3.徐礦集團(tuán)在1998年4月至2000年期間，派遣35人在印度東南煤炭公司?？者_(dá)礦和拉金達(dá)礦承攬達(dá)產(chǎn)運(yùn)營，提前合同約定30天完成任務(wù)，使該礦最高日產(chǎn)量達(dá)到6 500t，創(chuàng)造了最高日產(chǎn)量記錄，得到了印度方面的一致好評(píng);2005年徐礦集團(tuán)與機(jī)械進(jìn)出口集團(tuán)有限公司組成聯(lián)合體，承包孟加拉國巴拉普庫利亞煤礦生產(chǎn)經(jīng)營;2011年徐礦集團(tuán)又與中煤組成的聯(lián)合體承包印度江基拉煤礦項(xiàng)目中標(biāo)，標(biāo)志著徐礦集團(tuán)繼孟加拉巴拉庫利亞煤礦承包項(xiàng)目以后的又一個(gè)里程碑;了解到徐礦集團(tuán)在孟巴承包生產(chǎn)取得的良好業(yè)績后，印度尼西亞等國企業(yè)主動(dòng)與徐礦進(jìn)行了承包生產(chǎn)、礦井管理等項(xiàng)目合

二、中國煤炭企業(yè)“走出去”的主要特點(diǎn)分析

近年來中國積極參與國際煤炭工業(yè)事務(wù)，不斷拓展境外市場，有效的保證了國家能源安全穩(wěn)定供應(yīng)。多數(shù)大型國有煤炭企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)能用國際化的戰(zhàn)略眼光，結(jié)合自身?xiàng)l件，制定“走出去”戰(zhàn)略的具體行動(dòng)方案和管控措施，多數(shù)項(xiàng)目選擇在政策法規(guī)透明、礦業(yè)市場活躍的澳洲、加拿大等地，選擇適用的方式進(jìn)行境外項(xiàng)目投資以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并能根據(jù)目標(biāo)國的國情特色選擇恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營管理方式。

(一)“走出去”主體的特點(diǎn)

通過一段時(shí)間的“磨練”，中國煤炭工業(yè)“走出去”的主體進(jìn)一步優(yōu)化，一批煤炭行業(yè)的“排頭兵”通過開展境外開發(fā)取得較好成績，成為跨國經(jīng)營的主力軍，實(shí)現(xiàn)了境外生產(chǎn)、境外銷售，國際競爭力不斷提高，規(guī)模效應(yīng)初顯。一些有實(shí)力的煤炭相關(guān)行業(yè)的企業(yè)，如煤機(jī)制造、電力、冶金、化工和工程承包等企業(yè)也通過聯(lián)營或一體化發(fā)展模式，積極開拓國際市場和參與境外項(xiàng)目，成為“走出去”集團(tuán)的新生力量。但整體來看，就中國從事境外項(xiàng)目開發(fā)的主體而言，主要還是兗礦、神華、中煤集團(tuán)和鄭煤機(jī)、太原重工等大型企業(yè)集團(tuán)為主。這些企業(yè)依靠較強(qiáng)的技術(shù)、資金、管理和人才方面的優(yōu)勢，對(duì)開發(fā)戰(zhàn)略及項(xiàng)目分布方面有全面系統(tǒng)的考慮，能夠有序的、有步驟的、分層次的推進(jìn)境外項(xiàng)目開發(fā)。

(二)選擇目標(biāo)區(qū)域的特點(diǎn)

從中國煤炭工業(yè)“走出去”的實(shí)際情況來看，企業(yè)根據(jù)自身和對(duì)目標(biāo)國的把握程度進(jìn)行選擇，選擇目標(biāo)區(qū)域多數(shù)是以澳大利亞、加拿大、印尼、印度、俄羅斯、蒙古等國家為主的。

澳大利亞、加拿大煤炭資源豐富，開采條件好，開發(fā)程度高，基礎(chǔ)設(shè)施完備，法律法規(guī)健全，政局穩(wěn)定，地理位置重要，開發(fā)價(jià)值較高，是理想的投資地點(diǎn)。如能嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)的投資管理辦法，投資項(xiàng)目進(jìn)程將會(huì)比較順利。目前澳大利亞市場競爭激烈，更加注重環(huán)境保護(hù)，要求投資企業(yè)嚴(yán)格遵守環(huán)保方面的條例，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)操作，將受到嚴(yán)厲的處罰。

俄羅斯、蒙古、印尼和印度等國煤炭資源量非常豐富，地理位置重要。這些國家煤炭開采條件和基礎(chǔ)設(shè)施條件較好，但投資環(huán)境一般，尤其政治環(huán)境復(fù)雜，法律法規(guī)還有待進(jìn)一步完善，有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，屬于第二類目標(biāo)選擇區(qū)域，對(duì)于機(jī)制靈活的民營企業(yè)和中小企業(yè)來說，可采用短、平、快的方式進(jìn)行投資，因此上述國家仍是投資重點(diǎn)目標(biāo)區(qū)域。

(三)“走出去”方式的特點(diǎn)

中國煤炭企業(yè)在“走出去”的過程中，其投資方式呈現(xiàn)多樣化，頗具靈活，多視不同目標(biāo)國采取不同的投資形式。

1.企業(yè)更加注重資本運(yùn)營。兗礦澳大利亞資源并購就是經(jīng)典案例。在多年的建設(shè)發(fā)展中，兗礦集團(tuán)堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)運(yùn)作和資本運(yùn)營相結(jié)合，把資本運(yùn)營作為企業(yè)經(jīng)營管理創(chuàng)新的主題，由生產(chǎn)經(jīng)營型向資本運(yùn)營型并重的轉(zhuǎn)變。通過組合煤炭主業(yè)的產(chǎn)供銷單位的良性資產(chǎn)，設(shè)立了兗州煤業(yè)股份有限公司，完成國內(nèi)外四地上市，不斷開辟了新的融資渠道，基本解決了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金來源問題。在收購南田煤礦過程中，在聘請(qǐng)中介公司計(jì)算成本收益的同時(shí)，集團(tuán)內(nèi)部也提前對(duì)煤炭坑口價(jià)格、權(quán)益資本和內(nèi)部收益等相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了分析，并根據(jù)實(shí)際情況創(chuàng)造性的采用“內(nèi)保外貸”的資本運(yùn)營運(yùn)作方式，在沒有動(dòng)用母公司資金的情況下成功的完成了收購，不僅提高了母公司的資金運(yùn)作效率，而且避免了市場風(fēng)險(xiǎn)。

2.“試點(diǎn)先行，逐步擴(kuò)展”的境外投資發(fā)展模式，有效地規(guī)避了大規(guī)模開發(fā)的前期風(fēng)險(xiǎn)。兗礦集團(tuán)公司2004年收購澳大利南田煤礦，總投資1.13億美元。通過收購南田煤礦資產(chǎn)，把該礦改建成澳大利亞第一個(gè)綜采放頂煤開采示范礦，以此為平臺(tái)向澳大利亞其他厚煤層煤礦提供技術(shù)咨詢服務(wù)。在境外投資的初步階段，中國煤炭企業(yè)投資較小規(guī)模項(xiàng)目或并購較小規(guī)模企業(yè)更有利于控制投資風(fēng)險(xiǎn)，并且容易得到國外審核機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，從而為未來大規(guī)模的境外開發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.以“戰(zhàn)略聯(lián)盟”這種高層次投資方式進(jìn)入目標(biāo)國進(jìn)行資源開發(fā)。如神華集團(tuán)蒙古TT項(xiàng)目，采取的策略是與日本三井公司組成聯(lián)合體進(jìn)行項(xiàng)目申請(qǐng)，既避免了外界對(duì)中國神華集團(tuán)這類國家企業(yè)的誤解，同時(shí)采取戰(zhàn)略聯(lián)盟方式也增強(qiáng)了資源開發(fā)的整體競爭實(shí)力。

4.“短、平、快”境外項(xiàng)目投資模式。這類模式適于資金相對(duì)不足，沒有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，不具備進(jìn)入高端市場實(shí)力的中小企業(yè)。如中鼎國際集團(tuán)境外投資項(xiàng)目，由于集團(tuán)注冊(cè)資金少，致使境外項(xiàng)目多定位于東南亞、非洲等政治局勢動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，基礎(chǔ)設(shè)施落后的地區(qū)，可以充分發(fā)揮中鼎國際技術(shù)優(yōu)勢和工程承包的資質(zhì)優(yōu)勢，在最短的時(shí)間內(nèi)完成投資項(xiàng)目，最大限度的避免項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

(四)合作方式的特點(diǎn)

多數(shù)煤炭企業(yè)在“走出去”的過程中，采取了如獨(dú)資、控股和參股等多種合作方式，實(shí)施競標(biāo)、并購和直接投資等獲取海外資源。

1.在目標(biāo)國注冊(cè)獨(dú)資公司作為投資開發(fā)平臺(tái)。如兗礦集團(tuán)菲利克斯并購項(xiàng)目，是由兗煤澳洲以其全資子公司澳思達(dá)煤礦有限公司作為直接收購的主體收購目標(biāo)公司100%股權(quán)，收購?fù)瓿珊蟀乃歼_(dá)煤礦有限公司同時(shí)全資擁有澳思達(dá)煤礦和菲利克斯公司。兗礦集團(tuán)境外公司的成立相當(dāng)于在目標(biāo)國設(shè)立了一道防火墻，既有效防范了風(fēng)險(xiǎn)，又保障了煤炭產(chǎn)品的市場，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

2.以控股或參股為手段，與當(dāng)?shù)貙?shí)體合資經(jīng)營發(fā)展模式。廣東粵電集團(tuán)在澳大利亞納拉布萊煤礦和印尼DBP煤礦開發(fā)項(xiàng)目就是采用參股模式。在境外煤礦項(xiàng)目開發(fā)中，粵電集團(tuán)下屬超康投資公司通過參股獲得了7.5%的權(quán)益，每年可包銷50～150萬噸的商品煤;印尼的DBP項(xiàng)目也是超康公司通過投資擁有40%的股份，可獲得相應(yīng)的煤礦產(chǎn)量，為粵電集團(tuán)發(fā)電用煤提供了有力的保障。

(五)經(jīng)營管理方式的特點(diǎn)

實(shí)行本地化經(jīng)營是跨國經(jīng)營企業(yè)減少用工成本，取信目標(biāo)國政府和國民所采取的通行的辦法。中國煤炭企業(yè)在項(xiàng)目并購成功后，要始終本著“誠信、創(chuàng)新、合作、分享”的文化理念，堅(jiān)持誠信理念，積極實(shí)行本地化經(jīng)營。

兗礦集團(tuán)在跨國運(yùn)作中，認(rèn)識(shí)到在文化背景、法律法規(guī)、運(yùn)行機(jī)制等方面存在差異，以及實(shí)施本地化管理的必要性。同時(shí)借鑒其他公司成功跨國運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，在澳洲企業(yè)經(jīng)營管理方面確定了“澳人治澳”的原則。在董事會(huì)層面以控制為主，留任原董事總經(jīng)理，在經(jīng)理層層面相應(yīng)放權(quán)，除派出一名財(cái)務(wù)總監(jiān)外，保留了菲利克斯公司原有成熟管理團(tuán)隊(duì)和員工隊(duì)伍。并通過修訂《章程》和相關(guān)內(nèi)部制度，明確股東、董事會(huì)、經(jīng)理層的具體決策、經(jīng)營權(quán)限等內(nèi)容，將澳洲公司的運(yùn)行體制與公司總部進(jìn)行了對(duì)接。

中鼎國際除使用資源國當(dāng)?shù)仄胀▌诠ね猓€在阿聯(lián)酋等國大膽聘用外籍技術(shù)管理人員，這些人員熟悉本國語言、政策，還有一定的人脈關(guān)系，促進(jìn)了項(xiàng)目的順利實(shí)施。為表彰優(yōu)秀外籍勞務(wù)人員，中鼎國際在江西省企業(yè)率先評(píng)選外籍勞模，并安排外籍勞模到中國參觀?！度嗣袢?qǐng)?bào)》《江西日?qǐng)?bào)》等主流媒體紛紛報(bào)道此事，不僅為今后實(shí)現(xiàn)屬地化管理帶來積極效應(yīng)，同時(shí)很好地展示了中鼎國際的企業(yè)形象。

三、中國煤炭企業(yè)“走出去”的問題與挑戰(zhàn)

盡管中國煤炭企業(yè)境外投資取得了一定的成果和經(jīng)驗(yàn)，但也存在著一些共性的問題，主要有企業(yè)戰(zhàn)略定位不清晰，缺乏人才支持，對(duì)目標(biāo)國法律研究不深入，行業(yè)及政府協(xié)調(diào)監(jiān)管力度不夠，中介機(jī)構(gòu)服務(wù)不完備，國家政策扶持不到位等問題，目標(biāo)國當(dāng)?shù)丨h(huán)境帶來的挑戰(zhàn)也是問題之一。

(一)企業(yè)自身存在的問題

從“走出去”的歷程來看，中國煤炭企業(yè)存在戰(zhàn)略定位不明晰、缺乏人才支持、對(duì)目標(biāo)國政策及法律研究不深入和開發(fā)經(jīng)營模式單一等問題，這些因素阻礙了煤炭企業(yè)境外投資的進(jìn)一步發(fā)展。

1.戰(zhàn)略定位和目標(biāo)不清晰。部分煤炭企業(yè)對(duì)“走出去”的戰(zhàn)略定位不清晰。為滿足國家總體戰(zhàn)略部署和實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的要求，中國煤炭企業(yè)境外投資取得積極成效。但部分企業(yè)仍對(duì)“走出去”的戰(zhàn)略定位不清晰，沒有一個(gè)明確的發(fā)展方向?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略是作為企業(yè)的主業(yè)的多元發(fā)展，還是作為企業(yè)副業(yè)的延伸?是為滿足企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)的迫切需求還是為滿足企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目需要?戰(zhàn)略選擇是以資源開發(fā)為主還是以煤機(jī)、工程承包、勞務(wù)輸出等相關(guān)產(chǎn)業(yè)為主，或是以開采技術(shù)輸出為主?是以全資方式進(jìn)入還是以相對(duì)控股、參股等方式進(jìn)行投資?對(duì)開發(fā)項(xiàng)目在境外的分布、戰(zhàn)略方面有沒有一個(gè)整體的布局?這些都是“走出去”企業(yè)應(yīng)當(dāng)事先思考的方面。但目前部分企業(yè)存在著戰(zhàn)略定位不清晰，方向不明確，重點(diǎn)不突出，導(dǎo)致境外開發(fā)投資精力不集中，資金分散，使得境外項(xiàng)目開發(fā)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.缺乏人才支持。目前煤炭企業(yè)在“走出去”的過程中缺乏國際化的要素支持，最迫切的是國際化人力資源支持。西方發(fā)達(dá)國家開展跨國礦業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，均擁有大量的精通國際競爭規(guī)則、具有豐富跨國經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)等方面的復(fù)合型經(jīng)營管理人才。然而現(xiàn)階段從中國煤炭企業(yè)實(shí)際情況來看，有豐富的煤炭企業(yè)工作實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，懂經(jīng)營、會(huì)管理、懂煤炭專業(yè)技術(shù)的人員對(duì)于法律尤其是目標(biāo)國煤炭相關(guān)法律法規(guī)不熟悉，對(duì)當(dāng)?shù)卣Z言(主要是英語)掌握不夠。而會(huì)語言的人才卻對(duì)煤炭專業(yè)知識(shí)不熟悉。目前各煤炭企業(yè)特別缺乏懂經(jīng)營、會(huì)管理、懂煤炭專業(yè)技術(shù)、有豐富的煤炭企業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)、會(huì)語言(以英語為主)的領(lǐng)軍型人物。很多企業(yè)因?qū)Ξ?dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)不了解、法律意識(shí)淡薄、對(duì)糾紛束手無策，在應(yīng)對(duì)突發(fā)事件中處于十分被動(dòng)的局面，限制了企業(yè)境外投資的進(jìn)一步發(fā)展。

3.對(duì)目標(biāo)國政策及法律研究不深入。雖然中國煤炭企業(yè)在境外開發(fā)項(xiàng)目前期對(duì)目標(biāo)國的政治、法律和人文環(huán)境進(jìn)行了收集和研究工作，但對(duì)目標(biāo)國政策及法律研究不深入、分析不準(zhǔn)確等問題仍然突出，這些因素都會(huì)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施造成大的影響。由于各國國情不同，一些在國內(nèi)不被重視的問題，在國外可能會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重后果，甚至造成重大的經(jīng)濟(jì)和名譽(yù)損失。如在中鼎國際印尼開展煤礦項(xiàng)目，與中國最大的不同是印尼方面沒有井工開采的技術(shù)及相關(guān)法律，一旦發(fā)生安全事故，要承擔(dān)的相關(guān)法律責(zé)任都沒有一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)。另外各目標(biāo)國的法律法規(guī)政策各不相同，以工程承包項(xiàng)目為例，有的是事前付款，有的是工程完工后付款。在結(jié)算工程款項(xiàng)時(shí)，往往會(huì)遇到因匯率不斷變化而帶來工程款的損失。

4.開發(fā)經(jīng)營模式相對(duì)單一。目前大型煤炭企業(yè)“走出去”運(yùn)作模式比較單一，在境外煤炭資源領(lǐng)域，企業(yè)主要采取收購資源、買斷礦山的方式獲取境外資源;煤機(jī)裝備出口以液壓支架等單一產(chǎn)品為主;工程承包以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工作面達(dá)產(chǎn)等項(xiàng)目為主，而很少借助資本運(yùn)作參與境外項(xiàng)目開發(fā)。

(二)行業(yè)及政府監(jiān)管協(xié)調(diào)力度不夠

政府和煤炭行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭企業(yè)“走出去”的監(jiān)管和協(xié)調(diào)力度不夠，沒有完全發(fā)揮政府和行業(yè)機(jī)構(gòu)相應(yīng)職能，致使國內(nèi)煤炭企業(yè)在“走出去”過程中缺乏統(tǒng)一的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，造成了在境外開發(fā)煤炭項(xiàng)目時(shí)，出現(xiàn)無序競爭的局面。在國外項(xiàng)目投標(biāo)時(shí)，往往會(huì)遇到多家競爭對(duì)手，而大部分都是中國國內(nèi)的企業(yè)，現(xiàn)在甚至是民營企業(yè)也參與了競爭。雖然各個(gè)公司都有自己的優(yōu)勢，但為了能夠得到項(xiàng)目建設(shè)權(quán)，在獲得發(fā)改委、商務(wù)部及行業(yè)機(jī)構(gòu)等部門審批之前，部分企業(yè)采取降低價(jià)格或內(nèi)部交易等方法進(jìn)行投標(biāo)，導(dǎo)致成本增加，不僅使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上蒙受了巨大的損失，甚至擾亂了當(dāng)?shù)氐氖袌鼋?jīng)濟(jì)秩序和國際市場的良性競爭和良好秩序，而且也破壞了中國企業(yè)在國外的形象，使得整個(gè)行業(yè)的發(fā)展缺乏再生能力。

(三)中介機(jī)構(gòu)信息指導(dǎo)服務(wù)不完備

由于煤炭價(jià)格的不斷攀升和資源的日益緊缺，煤炭企業(yè)紛紛計(jì)劃開展境外開發(fā)項(xiàng)目投資。雖然中國在信息獲取和項(xiàng)目開發(fā)方面提供了一些服務(wù)，如商務(wù)部及時(shí)發(fā)布境外煤炭資源國投資環(huán)境等，但與中國煤炭企業(yè)“走出去”的需要差距較大。中介機(jī)構(gòu)境外煤炭開發(fā)項(xiàng)目投資的信息服務(wù)體系尚未完全建立，國內(nèi)中介咨詢機(jī)構(gòu)不能及時(shí)深入跟蹤境外煤炭開發(fā)投資項(xiàng)目，沒有完全發(fā)揮出信息服務(wù)平臺(tái)的作用，使得煤炭企業(yè)境外煤炭項(xiàng)目開發(fā)缺乏獲取信息的有效渠道，需要靠外方公司以及跨國投資機(jī)構(gòu)的“上門推薦”，有時(shí)甚至通過私人關(guān)系尋找投資項(xiàng)目，需要支付高額的中介費(fèi)用，增加了項(xiàng)目前期的開發(fā)成本，限制了中國煤炭企業(yè)的境外煤炭開發(fā)投資。

(四)國家政策扶持不到位

1.審批手續(xù)煩瑣。國家發(fā)展改革委、國資委和商務(wù)部等相關(guān)部門對(duì)境外煤炭開發(fā)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格審批的初衷是試圖從嚴(yán)把關(guān)，為對(duì)外投資項(xiàng)目的落實(shí)和實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益提供有力保障。但目前參與審批的政府部門層次較多，范圍較廣，環(huán)節(jié)較多，加上各部門把握的尺度不同，為企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目申請(qǐng)帶來許多阻礙。申請(qǐng)境外煤炭開發(fā)項(xiàng)目，從立項(xiàng)到批準(zhǔn)需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力，可能貽誤商機(jī)。

2.審批部門過多。煤炭企業(yè)如要進(jìn)行境外開發(fā)投資，無論是現(xiàn)匯投資還是實(shí)物投資，都要報(bào)省發(fā)改委、國資委、省商務(wù)廳、國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、外匯局等部門的審批。如果是上市公司，還要報(bào)送證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。審批部門過多，耗費(fèi)了企業(yè)大量的人力物力和精力，不利于境外投資的發(fā)展。

3.程序繁冗復(fù)雜，審批周期長。中國煤炭企業(yè)在一定數(shù)額以下的境外投資項(xiàng)目必須經(jīng)過立項(xiàng)、項(xiàng)目報(bào)批等程序。在繁冗的審批程序之下，一個(gè)項(xiàng)目審批需要大量的時(shí)間，使得企業(yè)往往錯(cuò)失市場良機(jī)。對(duì)于境外收購，境內(nèi)外審批時(shí)間周期的作用至關(guān)重要。通常最佳的收購時(shí)機(jī)，所給予的時(shí)間有限，因此收購時(shí)機(jī)和報(bào)價(jià)過程把握至關(guān)重要。審批制度過分繁冗，不僅會(huì)導(dǎo)致投資收購的最佳機(jī)會(huì)可能消失，而且還導(dǎo)致談判過程由于時(shí)間倉促使項(xiàng)目價(jià)格尤其是資源收購價(jià)格被抬高，項(xiàng)目談判中會(huì)處于不利的局面，嚴(yán)重制約中國煤炭企業(yè)開展境外開發(fā)投資活動(dòng)，也與中國提出的“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略不符。

4.出入境手續(xù)相對(duì)復(fù)雜。煤炭企業(yè)進(jìn)行境外投資，需要多次出國甚至長駐國外開展業(yè)務(wù)，需要有人員跨國流動(dòng)的便利條件。然而前往大多數(shù)國家都需要經(jīng)過繁瑣的簽證程序，需要大量的時(shí)間辦理審批手續(xù)。一些工程項(xiàng)目要求派出一定數(shù)量的高級(jí)管理人員和主要技術(shù)骨干，由于手續(xù)復(fù)雜，延誤項(xiàng)目的執(zhí)行計(jì)劃。以上問題都加大了中國煤炭企業(yè)境外投資的開發(fā)成本。

(五)目標(biāo)國當(dāng)?shù)丨h(huán)境帶來的挑戰(zhàn)

1.與目標(biāo)國的合作難度加大。當(dāng)前隨著礦業(yè)市場境外投資的數(shù)量越來越多，規(guī)模越來越大，世界煤炭資源豐富的國家對(duì)投資者的審查監(jiān)管越來越嚴(yán)格。為了保護(hù)自身利益，資源條件優(yōu)越的國家制定了諸多法律法規(guī)，同時(shí)在煤炭合同里規(guī)定了很多限制條款，比如除了支付勘探費(fèi)、礦產(chǎn)資源稅及其他各類稅賦外，還要支付資料費(fèi)或簽字費(fèi)和其他紅利等，有成本回收比例的限制，煤炭出口、設(shè)備進(jìn)出口以及外匯出口限制等，這些因素都從不同程度地影響中國煤炭企業(yè)境外煤炭資源開發(fā)。

2.原著民問題。目前看，原著民問題已經(jīng)成為阻礙國內(nèi)煤炭企業(yè)境外資源開發(fā)建設(shè)進(jìn)程的重要因素。在煤炭資源豐富的國家(如澳大利亞、加拿大等國)進(jìn)行煤炭資源開發(fā)，政府主管部門要求開發(fā)企業(yè)要與原著民進(jìn)行充分的溝通，并取得當(dāng)?shù)卦竦恼J(rèn)可。這在某種程度上大大增加了開發(fā)企業(yè)的投入和負(fù)擔(dān)。在實(shí)際工作中，盡管煤炭企業(yè)工作人員與當(dāng)?shù)卦襁M(jìn)行了充分的溝通，但由于其環(huán)境和領(lǐng)地意識(shí)極強(qiáng)，溝通工作進(jìn)展緩慢，延緩了項(xiàng)目進(jìn)度，加大了項(xiàng)目成本。

3.目標(biāo)國政治風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。企業(yè)進(jìn)行海外投資會(huì)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，尤以投資國目標(biāo)政治動(dòng)蕩對(duì)項(xiàng)目的負(fù)面影響最為明顯，后果也最為嚴(yán)重。由于它具有不可預(yù)見性和可控性差等特點(diǎn)，一旦發(fā)生往往會(huì)造成嚴(yán)重后果，且大多數(shù)情況很難挽救，常常會(huì)使投資企業(yè)損失嚴(yán)重，甚至?xí)緹o歸。

例如江西萍鄉(xiāng)集團(tuán)，隨著江西煤炭資源的日益減少，公司將目標(biāo)瞄準(zhǔn)海外市場。旗下工程承包公司——中鼎國際在海外投資項(xiàng)目的開發(fā)過程中，因主營業(yè)務(wù)多定位于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后、政局不太穩(wěn)定的東南亞和非洲國家開展業(yè)務(wù)。在阿爾及利亞、尼泊爾、泰國等國家，都因?yàn)橥顿Y國政權(quán)更迭或政治斗爭等原因，給項(xiàng)目帶來較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，給項(xiàng)目實(shí)施造成很大難度，有的項(xiàng)目被取消合同，有的項(xiàng)目被消減或凍結(jié)工程款。且個(gè)別國家存在政府與立法機(jī)構(gòu)隨意更改煤炭工程建設(shè)相關(guān)政策的現(xiàn)象，給海外投資企業(yè)的建設(shè)工程造成巨大的損失。

類似的情況不僅出現(xiàn)在中小企業(yè)海中，不少國有大型煤炭企業(yè)也會(huì)因投資國的政權(quán)更迭或政治斗爭等原因，給投資項(xiàng)目帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。神華集團(tuán)早在2011年便進(jìn)行蒙古塔本陶勒蓋煤礦投資，同年7月蒙古同意并對(duì)外宣布給予神華集團(tuán)40%的股權(quán)。但在此后不到2個(gè)月的時(shí)間里，由于蒙古政治動(dòng)蕩，蒙古駁回了神華集團(tuán)資源開發(fā)協(xié)議草案，談判陷入僵局，給神華集團(tuán)的海外投資造成了非常大的損失。

4.環(huán)境保護(hù)及相關(guān)政策風(fēng)險(xiǎn)。在礦產(chǎn)資源開發(fā)過程中，往往對(duì)植被、地表水和地下水系統(tǒng)、生物多樣性等造成較大影響或者破壞。因此，礦產(chǎn)資源豐富的國家大多制定了加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管和保護(hù)的有關(guān)政策法規(guī)。如，澳大利亞的環(huán)保立法有50多項(xiàng)，有“環(huán)境保護(hù)和生物多樣性保護(hù)法”“大堡礁海洋公園法”“清潔空氣法”等;而且聯(lián)邦政府將依據(jù)這些法規(guī)對(duì)那些可能造成重大環(huán)境影響的采礦活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的環(huán)境評(píng)估和審批;同時(shí)設(shè)立“礦山復(fù)墾保證金”，礦產(chǎn)資源投資者在開采前不僅需要切實(shí)可行的采后土地治理計(jì)劃，還需繳納“復(fù)墾保證金”。加拿大也是一個(gè)對(duì)環(huán)境要求極高的國家，對(duì)礦山開采前的環(huán)評(píng)要求非?？量?，一旦造成環(huán)境污染，企業(yè)將面臨巨額賠償。

5.勞工和設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)問題。對(duì)建井工程和開發(fā)生產(chǎn)而言都需要大量的井工開采人員，而在絕大多數(shù)目標(biāo)國此類勞工需求尚不能得到完全滿足，且其勞工引進(jìn)審批程序繁瑣，時(shí)間長，將對(duì)進(jìn)一步的項(xiàng)目開發(fā)造成很大的影響。另外，在部分目標(biāo)國前期礦井建設(shè)過程中，應(yīng)使用成建制的礦建施工隊(duì)伍，而這樣的礦建隊(duì)伍幾乎找不到。若煤礦投產(chǎn)后，如果工人全部在國外雇傭，由于外國的勞動(dòng)力成本極高，必將會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)利潤。如果全部在國內(nèi)派遣，目標(biāo)國法律還不允許。

對(duì)機(jī)械裝備而言，現(xiàn)階段中國生產(chǎn)的部分礦建和采掘設(shè)備在性能和技術(shù)參數(shù)等方面均能滿足礦井建設(shè)和煤炭開采的要求。但在部分目標(biāo)國(如加拿大)，礦建和采掘設(shè)備的技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)一般都是套用美國的標(biāo)準(zhǔn)，且中國的設(shè)備準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要求非常高[2]。如果企業(yè)想要采用中國設(shè)備，還要經(jīng)過一系列繁瑣復(fù)雜報(bào)批程序，給企業(yè)增加了無形成本。

6.匯率的變動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營收入的影響。煤機(jī)裝備企業(yè)、工程承包企業(yè)完成項(xiàng)目要求后，回收款項(xiàng)的周期短則幾個(gè)月，多則幾年，期間匯率的變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響很大。在與合作方簽署正式協(xié)議時(shí)，所采用的結(jié)算貨幣一般為當(dāng)?shù)刎泿拧＝陙?，人民幣不斷升值，?duì)于投資類的項(xiàng)目，相對(duì)減少了人民幣的支出;但對(duì)于勞務(wù)輸出類項(xiàng)目，換算為人民幣后，往往使企業(yè)和員工的收入下降，甚至使企業(yè)蒙受較大的經(jīng)濟(jì)損失。

[1] 楊忠陽.兗礦集團(tuán)：靠實(shí)力邁向國際化[N].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2010-04-21(13).

[2] ?？撕?試論煤炭企業(yè)境外資源開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策[J].山東經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究，2012，(7)：35-37.