王淑云

內(nèi)容摘要：我國(guó)大宗資源類(lèi)商品由于缺失定價(jià)權(quán)所遭受的損失備受各界關(guān)注。本文基于大宗商品及定價(jià)權(quán)的含義，對(duì)我國(guó)大宗資源類(lèi)商品定價(jià)權(quán)缺失原因進(jìn)行分析，并提出提升定價(jià)權(quán)的建議。

關(guān)鍵詞：大宗資源類(lèi)商品 定價(jià)權(quán) 投資市場(chǎng) 期貨交易 措施

大宗商品的界定

（一）定義

根據(jù)《大宗商品電子交易規(guī)范》里的定義，大宗商品（Bulk Stock）指的是能進(jìn)入流通區(qū)域的非零售環(huán)節(jié)，但是具有商品屬性的用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)所使用的大批買(mǎi)賣(mài)的物質(zhì)商品?！按笞凇笔侵冈谏唐方灰籽h(huán)的任意環(huán)節(jié)，生產(chǎn)量、交易量以及消費(fèi)量都表現(xiàn)出量大或者規(guī)模很大的這一特點(diǎn)。然后是“商品”，是具有使用價(jià)值的，成為商品的一個(gè)必然條件就是要用于交易，因此大宗商品也具有這一特征。所以，大宗商品是用于交易，不是自給自足的一種謀取利益的物質(zhì)商品。

（二）范疇

在金融投資市場(chǎng)中，大宗商品是可交易、同質(zhì)化、作為工業(yè)上廣泛運(yùn)用的基礎(chǔ)原材料這一類(lèi)的商品。有三個(gè)類(lèi)別：基礎(chǔ)原材料、能源商品、農(nóng)副商品。比如有色金屬、鐵礦石、原油等。

大宗商品能夠作為金融工具進(jìn)行交易，更好地實(shí)現(xiàn)了價(jià)格發(fā)現(xiàn)與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。因?yàn)槠涠酁楣I(yè)基礎(chǔ)，所以期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)可以靈敏地影響到經(jīng)濟(jì)體系。尤其是對(duì)于投資行業(yè)相關(guān)的投資者，都必須密切關(guān)注其供求與價(jià)格的變動(dòng)情況。

（三）特征

一般說(shuō)來(lái)，大宗商品具有以下特征：一是價(jià)格波動(dòng)較大。交易者要用遠(yuǎn)期的價(jià)格避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，如果有壟斷價(jià)格、計(jì)劃價(jià)格等，那么價(jià)格是大致不變的。二是供需量較大。商品供需必須要求雙方都廣泛地參加交易于期貨市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)權(quán)威價(jià)格就要求是現(xiàn)貨供需量大的商品。三是容易分級(jí)，標(biāo)準(zhǔn)化。期貨的商品種類(lèi)必須為質(zhì)量比較穩(wěn)定的，可以與低成本的進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化并且分級(jí)的商品，要根據(jù)期貨合約來(lái)規(guī)定交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。四是便于儲(chǔ)存和運(yùn)輸。因?yàn)榇蠖嗌唐沸枰h(yuǎn)期交割，這是一個(gè)必要的條件，如此才能保證期貨交割順利進(jìn)行。

研究大宗資源類(lèi)商品定價(jià)權(quán)的意義

我國(guó)大宗資源類(lèi)商品國(guó)際定價(jià)權(quán)的缺失也導(dǎo)致了要接受高價(jià)的進(jìn)口資源，貴買(mǎi)賤賣(mài)已經(jīng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大的消極影響，也對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全造成危害。所以本文對(duì)此進(jìn)行研究和分析，加深理解大宗資源類(lèi)商品定價(jià)權(quán)的有關(guān)事項(xiàng)，找出根本原因，針對(duì)問(wèn)題來(lái)提出解決的方法，消除負(fù)面的影響，使我國(guó)此類(lèi)商品能在國(guó)際上取得定價(jià)權(quán)，這樣才能增強(qiáng)我國(guó)的企業(yè)與其他國(guó)際企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大影響力，這對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全與利益也是起到了重要的積極作用。首先要從定價(jià)權(quán)的一些問(wèn)題上進(jìn)行切入，對(duì)其定價(jià)規(guī)則的作用影響進(jìn)行具體分析，提升我國(guó)的市場(chǎng)地位與話(huà)語(yǔ)權(quán)。

因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)一直保持著較快的增長(zhǎng)速度，并且國(guó)內(nèi)的企業(yè)也積極地投入到其中，主動(dòng)參加國(guó)際分工。從而我國(guó)也更加需要初級(jí)商品，這些都是依賴(lài)進(jìn)口的，長(zhǎng)期下去勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)的大宗資源商品進(jìn)口產(chǎn)生消極影響，對(duì)經(jīng)濟(jì)利益發(fā)展不利。而關(guān)于如何正確認(rèn)識(shí)到衍生品對(duì)大宗資源商品定價(jià)的影響，以及政府機(jī)構(gòu)參與管理與調(diào)控、政策上的依據(jù)，都需要進(jìn)行具體的分析，從而對(duì)于發(fā)展與提高我國(guó)大宗資源性商品的定價(jià)權(quán)能提供一個(gè)有力的保障，這對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和保護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全都有著重大和深遠(yuǎn)的意義。

定價(jià)權(quán)含義及大宗資源類(lèi)商品國(guó)際定價(jià)方法

（一）定價(jià)權(quán)的定義與特征

定價(jià)權(quán)是指某個(gè)地區(qū)或者機(jī)構(gòu)可以左右某商品的定價(jià)，并可以對(duì)其在國(guó)際上的定價(jià)產(chǎn)生影響。關(guān)于定價(jià)權(quán)，其特征有以下幾點(diǎn)：

廣泛性。涉及到許多層面的主體，涵蓋面也很廣，可以從消費(fèi)者、投資者到企業(yè)行業(yè)或者政府部門(mén)。其中許多影響因素并不太引起人們的注意，但是不同的領(lǐng)域所產(chǎn)生的對(duì)策和選擇都有廣泛的影響，并且是相互交叉的。

特殊性。這不是在世界這個(gè)大范圍內(nèi)的問(wèn)題，而是和某國(guó)對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和其所實(shí)行的管理制度還有業(yè)內(nèi)發(fā)展的狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境等問(wèn)題所緊密聯(lián)系的。

差異性。商品會(huì)因?yàn)槠涮卣鞑煌a(chǎn)生差異，而國(guó)際貿(mào)易定價(jià)機(jī)制和行業(yè)發(fā)展特征、國(guó)際市場(chǎng)的格局也有差異存在。而在定價(jià)這一過(guò)程中，商品面對(duì)的問(wèn)題和表現(xiàn)的形勢(shì)也產(chǎn)生了不同。因此要根據(jù)環(huán)境制定解決措施，還要有對(duì)不同主體之間的分別認(rèn)識(shí)與理解。

變化性。由于現(xiàn)在處于一個(gè)新挑戰(zhàn)的大環(huán)境之下，關(guān)于定價(jià)權(quán)的問(wèn)題，其內(nèi)容與表現(xiàn)方式還有特征都會(huì)不斷發(fā)展變化的，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活對(duì)應(yīng)的位置和意義也會(huì)產(chǎn)生變化。因此定價(jià)權(quán)是會(huì)隨著大環(huán)境而變化的。

戰(zhàn)略性。因?yàn)榇藛?wèn)題涉及的領(lǐng)域廣泛，密切關(guān)系國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。而且對(duì)于這一問(wèn)題的解決也是具有戰(zhàn)略性的，需要長(zhǎng)期的指導(dǎo)，以及共同努力與合作。更是需要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)犧牲一些短期利益來(lái)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

（二）國(guó)際定價(jià)方法

首先，成熟期貨品種和發(fā)達(dá)期貨市場(chǎng)上的一些初級(jí)商品的價(jià)格大多是由較出名的期貨交易所來(lái)決定其合同價(jià)格的。比如紐約商品交易所，倫敦金屬交易所。其次，尚未被廣泛認(rèn)可的期貨品種，以及期貨市場(chǎng)的初級(jí)商品由市場(chǎng)的買(mǎi)方與賣(mài)方互相談判來(lái)獲得最終價(jià)格。比如鐵礦石等資源商品。

關(guān)于定價(jià)權(quán)，買(mǎi)賣(mài)雙方的市場(chǎng)組織形態(tài)也是至關(guān)重要的一個(gè)因素，第一，必須察看進(jìn)出口雙方貿(mào)易的規(guī)模程度；第二，必須判斷雙方擁有的市場(chǎng)凝聚力，即市場(chǎng)壟斷程度。如果凝聚力越大，貿(mào)易規(guī)模更大的那一方就得到較強(qiáng)的談判力，更能掌握定價(jià)權(quán)。而對(duì)第二類(lèi)的商品定價(jià)能力則要看買(mǎi)賣(mài)雙方之間的談判力，近年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)上關(guān)于資源性商品的形勢(shì)不是全部體現(xiàn)在供求兩方的力量強(qiáng)弱上，因?yàn)橛泻芏嗖淮_定因素，比如政治經(jīng)濟(jì)等，對(duì)其走勢(shì)的影響程度較大，因此分析和預(yù)測(cè)價(jià)格也變得愈加困難。所以說(shuō)，我國(guó)大宗資源類(lèi)商品取得國(guó)際定價(jià)權(quán)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

我國(guó)大宗資源類(lèi)商品缺乏國(guó)際定價(jià)權(quán)的原因

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)也取得了一定的進(jìn)步，但是還是與其他發(fā)達(dá)國(guó)家有很大距離。原因有：期貨交易種類(lèi)很少，市場(chǎng)規(guī)模也較小。而另一方面，我國(guó)的市場(chǎng)開(kāi)放度也不夠高，參與人類(lèi)型有限。在我國(guó)，有幾乎80%以上的投資者都是中小散戶(hù)，真正有權(quán)力的大型機(jī)構(gòu)投資者寥寥無(wú)幾。endprint

從我國(guó)的行業(yè)集中程度看來(lái)，我國(guó)對(duì)一些原油、銅、礦石、大豆等的初級(jí)商品進(jìn)口量較大，但是相對(duì)而言規(guī)模卻較小，集中度太低。因?yàn)槿狈f(xié)會(huì)協(xié)調(diào)的指導(dǎo)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)都是很零散的，沒(méi)有集中起來(lái)與外國(guó)巨頭談判相應(yīng)的商品價(jià)格，這樣就注定了我國(guó)企業(yè)處于弱勢(shì)。并且，貿(mào)易商之間的利益沖突及無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)也導(dǎo)致其無(wú)法團(tuán)結(jié)起來(lái)。

缺乏一些宏觀層面的指導(dǎo)政策，在微觀上也沒(méi)有信息的支持，這樣對(duì)于大宗初級(jí)商品定價(jià)權(quán)的一些爭(zhēng)奪就無(wú)法從經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的角度來(lái)看，也不能及時(shí)根據(jù)國(guó)際上的價(jià)格變化來(lái)定制政策。這樣就造成信息劣勢(shì)。我國(guó)需要建立起大宗資源類(lèi)商品信息披露機(jī)制，讓企業(yè)能夠及時(shí)獲得商品的相關(guān)變化信息，及時(shí)掌握價(jià)格調(diào)控。

我國(guó)提升大宗資源類(lèi)商品定價(jià)權(quán)的路徑

首先發(fā)展國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)使其更成熟，增強(qiáng)影響力，能夠在世界上擁有話(huà)語(yǔ)權(quán)，盡可能地發(fā)揮出期貨市場(chǎng)的價(jià)格并且發(fā)現(xiàn)套期的保值作用。不僅要確保交易指標(biāo)呈穩(wěn)定狀態(tài)增長(zhǎng)，還需要一些理性操作，并規(guī)范運(yùn)行的機(jī)構(gòu)投資者，來(lái)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外交流，吸引國(guó)外投資者與資金，在交易和投資等過(guò)程中能實(shí)現(xiàn)內(nèi)外現(xiàn)貨、期貨的融會(huì)貫通，使國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)也取得一定的發(fā)展。

其次還要加強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的對(duì)外投資力度，采取積極進(jìn)取的措施，來(lái)使海外資源得到擴(kuò)張。要通過(guò)綠地投資、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、股權(quán)滲透等的手段和方式來(lái)控制石油、鐵礦石、銅等初級(jí)資源，提升自身的戰(zhàn)略性高度，加強(qiáng)貿(mào)易流通、原料供應(yīng)、加工與生產(chǎn)一體化的體系，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的范圍，發(fā)展重要資源性商品的開(kāi)發(fā)領(lǐng)域。這樣可以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)一定程度上的供給不足，也可以減小因國(guó)際價(jià)格變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的影響。

再次政府引領(lǐng)建立重要資源的存儲(chǔ)體系、預(yù)警機(jī)制以及信息系統(tǒng)，要依據(jù)國(guó)內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)來(lái)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上的原材料進(jìn)行適度采購(gòu)計(jì)劃，隨之形成原材料上一定量的儲(chǔ)備，確保供應(yīng)穩(wěn)定。還要同時(shí)進(jìn)行相對(duì)的套期保值，能夠?qū)C(jī)買(mǎi)入期貨市場(chǎng)上的商品，來(lái)為國(guó)內(nèi)的商品提供資源。職能機(jī)構(gòu)也要建立和公開(kāi)各種相關(guān)的信息，提供有效并及時(shí)的商品信息來(lái)與企業(yè)、投資者共享。結(jié)合國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，鼓勵(lì)研究機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)、科研單位等及時(shí)研究與分析商品的供求變動(dòng)與價(jià)格波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)參考價(jià)值，這樣才能逐漸消除國(guó)內(nèi)企業(yè)在這方面的弱勢(shì)，逐漸具備在重要資源性商品上的定價(jià)優(yōu)勢(shì)。

最后，與國(guó)際上的合作也是不可或缺的，國(guó)內(nèi)方面應(yīng)實(shí)現(xiàn)多方合作，才能最終獲得共贏。不能為了使自己的利益最大化而只著重于競(jìng)爭(zhēng)，合作也是相當(dāng)重要的一方面。先要積極拓寬資源供給的途徑，和一些資源產(chǎn)出大國(guó)加強(qiáng)合作聯(lián)系，然后還要簽訂長(zhǎng)期的合同，避免因?yàn)閮r(jià)格的波動(dòng)所帶來(lái)的負(fù)面影響，并且長(zhǎng)期協(xié)議也可以為國(guó)際市場(chǎng)提供較多需求信息，使得國(guó)際價(jià)格能夠保持平穩(wěn)。

未來(lái)展望

根據(jù)以上的分析，本文對(duì)我國(guó)大宗資源類(lèi)商品定價(jià)權(quán)未來(lái)發(fā)展進(jìn)行展望。

我國(guó)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)因?yàn)槎嘧兊膰?guó)際經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)，存在風(fēng)險(xiǎn)加大的趨勢(shì)，可以預(yù)見(jiàn)，越加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)使得經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化的程度更加深入，挑戰(zhàn)也會(huì)變得更加嚴(yán)峻，涉及經(jīng)濟(jì)中的各個(gè)領(lǐng)域，隨時(shí)可能會(huì)對(duì)國(guó)家產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)安全的威脅。因此，應(yīng)該對(duì)此高度戒備，提高警惕，隨時(shí)做好準(zhǔn)備來(lái)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的變化。雖然危機(jī)一直存在著，但是從另一方面看來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也具有更加開(kāi)闊的發(fā)展空間，應(yīng)該抓住機(jī)遇迎面直上。相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)際經(jīng)濟(jì)對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言更是一個(gè)難得的機(jī)遇，利于企業(yè)發(fā)展，如何提高產(chǎn)業(yè)整體的素質(zhì)與實(shí)力是當(dāng)前的重要問(wèn)題，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，奠定經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

目前雖然我國(guó)的大宗資源類(lèi)商品定價(jià)力仍有缺失，不過(guò)相信未來(lái)我國(guó)會(huì)在爭(zhēng)取定價(jià)權(quán)和提高影響力方面獲得突破。同時(shí)，我國(guó)政府管理部門(mén)、企業(yè)、行業(yè)管理部門(mén)、研究機(jī)構(gòu)等都會(huì)密切關(guān)注這個(gè)問(wèn)題，加強(qiáng)各項(xiàng)研究工作，迎接機(jī)遇與挑戰(zhàn)，以最好的狀態(tài)來(lái)應(yīng)對(duì)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的波動(dòng)，同時(shí)保證我國(guó)的根本利益不會(huì)受到損失或者實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化。

綜上，因?yàn)榇笞谫Y源類(lèi)商品具有很多的不穩(wěn)定性，其國(guó)際價(jià)格受到諸多因素的影響，因此，消費(fèi)大國(guó)不一定在定價(jià)權(quán)方面實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)，在今后的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，還需要我國(guó)政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)等各方共同達(dá)成目標(biāo)，通過(guò)努力來(lái)使我國(guó)發(fā)展成為貿(mào)易大國(guó)、倉(cāng)儲(chǔ)大國(guó)、信息中心和期貨交易中心。

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