閆彩霞

一、煤礦兼并中的風(fēng)險(xiǎn)分類

（一）被兼并煤礦產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)的問(wèn)題是煤礦企業(yè)兼并重組工作中最核心的，也是較為復(fù)雜的法律問(wèn)題之一。目前，煤礦的主要產(chǎn)權(quán)形式為國(guó)有煤礦、集體煤礦及以自然人或法人為股東的有限責(zé)任公司，上述產(chǎn)權(quán)形式的確認(rèn)依據(jù)主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告和工商局發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及工商備案檔案。還有一種聯(lián)營(yíng)煤礦，主要是兩個(gè)及兩個(gè)以上相同或不同所有制性質(zhì)的企業(yè)法人或事業(yè)單位法人，按自愿、平等、互利的原則，共同投資組成的經(jīng)濟(jì)組織。聯(lián)營(yíng)煤礦比較復(fù)雜，主要包括有國(guó)有聯(lián)營(yíng)煤礦、集體聯(lián)營(yíng)煤礦、國(guó)有與集體聯(lián)營(yíng)煤礦和其他聯(lián)營(yíng)煤礦。認(rèn)定其為聯(lián)營(yíng)煤礦的主要依據(jù)為其營(yíng)業(yè)執(zhí)照和聯(lián)營(yíng)協(xié)議。

實(shí)踐中，對(duì)兼并重組的基礎(chǔ)交易進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，煤礦的實(shí)際投資人往往與工商登記的不一致，隱名投資人與名義投資人的關(guān)系等等問(wèn)題。

此外，更要注意以承包方式轉(zhuǎn)讓煤礦采礦權(quán)無(wú)效。《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》第三十八條明確規(guī)定“采礦權(quán)人不得將采礦權(quán)以承包等方式轉(zhuǎn)給他人開(kāi)采經(jīng)營(yíng)”。實(shí)踐中，許多合同雖然名為煤礦承包經(jīng)營(yíng)合同，但實(shí)質(zhì)卻是煤礦采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，當(dāng)然這種承包合同應(yīng)當(dāng)是自始無(wú)效的，其經(jīng)營(yíng)權(quán)也不受法律保護(hù)。如果一旦發(fā)包人反悔，就可以依照國(guó)家法律來(lái)主張承包合同無(wú)效，收回煤礦經(jīng)營(yíng)權(quán)。由于承包合同無(wú)效，導(dǎo)致以后的一系列行為無(wú)效。

（二）不同交易方式引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。目前進(jìn)行的煤礦兼并重組，主要方式是資產(chǎn)收購(gòu)與股權(quán)收購(gòu)。兩者在適用條件、涉及的主客體、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、稅收及對(duì)第三方權(quán)益的影響方面均有不同，特別是在對(duì)第三方權(quán)益的影響方面，我們要特別注意。如股權(quán)收購(gòu)中，影響最大的是被收購(gòu)公司的其他股東。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須有過(guò)半數(shù)的股東同意并且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。資產(chǎn)收購(gòu)中，影響最大的是對(duì)該資產(chǎn)享有某種權(quán)利的人，如擔(dān)保人、抵押權(quán)人、知識(shí)產(chǎn)權(quán)人、租賃權(quán)人。對(duì)于這些財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，必須得到相關(guān)權(quán)利人的同意，或者必須履行對(duì)相關(guān)權(quán)利人的義務(wù)等等問(wèn)題，在收購(gòu)過(guò)程中必須要注意，否則可能導(dǎo)致收購(gòu)協(xié)議的無(wú)效或權(quán)利人主張權(quán)利增加相關(guān)費(fèi)用。

（三）債務(wù)承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定及司法解釋，原企業(yè)的債務(wù)應(yīng)由兼并重組后的企業(yè)承擔(dān)，因此，原企業(yè)的債權(quán)人有權(quán)向重組后的企業(yè)追討債務(wù)。在兼并重組過(guò)程中，即使兼并方與被兼并方達(dá)成由被兼并方償還債務(wù)的協(xié)議，但該協(xié)議只有經(jīng)原企業(yè)債權(quán)人認(rèn)可才發(fā)生法律效力，否則，債權(quán)人仍然可以向兼并重組后的企業(yè)主張債權(quán)。因此，轉(zhuǎn)讓方原債權(quán)債務(wù)約定由資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)，如果未經(jīng)原債權(quán)人同意，存在不能對(duì)抗第三人及原債權(quán)人的法律風(fēng)險(xiǎn)。

另外，一些煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，很多債務(wù)往往不能在企業(yè)報(bào)表和賬目上得到真實(shí)的反映，如有的煤礦在礦井建設(shè)中打的白條等。對(duì)于這種潛在債務(wù)，兼并方往往很難了解到，一旦債權(quán)人主張債權(quán)時(shí)，兼并重組后的企業(yè)可能要承擔(dān)償還債務(wù)的義務(wù)。

（四）資產(chǎn)收購(gòu)中土地、房屋、大型機(jī)器設(shè)備等產(chǎn)權(quán)不規(guī)范的法律風(fēng)險(xiǎn)。合法的企業(yè)用地一般包括采用劃撥、轉(zhuǎn)讓、出讓等方式，但在實(shí)踐中，不少中小型煤礦采用與村集體訂立土地租賃合同的方式使用村集體土地，而我國(guó)法律僅規(guī)定了合法的國(guó)有土地租賃方式，對(duì)集體土地的出租行為是嚴(yán)格限制的，擅自租賃集體土地的行為往往會(huì)被法院認(rèn)定為無(wú)效行為。因此，兼并方對(duì)被兼并方的土地使用情況應(yīng)當(dāng)了解清楚，妥善處理此類土地租賃合同，完善相關(guān)法律手續(xù)，否則，不僅會(huì)受到行政處罰，而且有可能與村集體發(fā)生沖突，使企業(yè)遭受不必要的損失。

同樣，實(shí)踐中被并購(gòu)中小煤礦的房產(chǎn)因不具備合法的土地使用權(quán)，房產(chǎn)一般也不具備合法所有權(quán)，大型機(jī)器設(shè)備、機(jī)動(dòng)車等一般也為按規(guī)定進(jìn)行登記，這些都導(dǎo)致目標(biāo)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不規(guī)范，很容易產(chǎn)生爭(zhēng)議，對(duì)于土地使用權(quán)的非法使用還有可能面臨監(jiān)管機(jī)關(guān)行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)

二、煤礦兼并中風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）在盡職調(diào)查過(guò)程中，要充分掌握被兼并煤礦信息。對(duì)被兼并煤礦情況的不了解，可能導(dǎo)致并購(gòu)交易的失敗，從而可能影響到銀行的貸款情況。因此，在盡職調(diào)查過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)被兼并煤礦進(jìn)行多方面調(diào)查，如工商登記、稅務(wù)情況、銀行還貸情況、房產(chǎn)設(shè)備抵押情況、環(huán)保情況以及職工情況等，全面、充分了解被兼并方的信息，作出正確的決策，有效規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)產(chǎn)權(quán)不清的煤礦進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。煤礦產(chǎn)權(quán)尚未清晰的被兼并企業(yè)，首先要明晰其產(chǎn)權(quán)，進(jìn)而確定產(chǎn)權(quán)的所有者。根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》、《集體企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》等規(guī)定，制定妥當(dāng)?shù)漠a(chǎn)權(quán)界定操作辦法，最終理清企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

（三）對(duì)被兼并煤礦的債務(wù)妥善處理，解決潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)。兼并過(guò)程中發(fā)現(xiàn)大部分小煤礦老板的個(gè)人債務(wù)和企業(yè)債務(wù)是劃分不清的，有很多賬外負(fù)債，這樣必須對(duì)賬內(nèi)負(fù)債和賬外負(fù)債作一個(gè)清理。在清理時(shí)必須和債權(quán)人進(jìn)行溝通，從而確定是煤礦負(fù)責(zé)人個(gè)人借的，還是煤礦企業(yè)借的，二者處理方式是不一樣的。如果是個(gè)人債務(wù)，必須由煤礦企業(yè)老板自行承擔(dān)，從股權(quán)受讓價(jià)款中可以處理；如果是企業(yè)的債務(wù)，被兼并煤礦的債務(wù)承擔(dān)方式與兼并重組方式有直接關(guān)系。一般情況下，兼并重組后，如被兼并重組煤礦法人資格消滅，其債權(quán)債務(wù)由新企業(yè)承繼；如被兼并重組煤礦法人資格存續(xù)，其債權(quán)債務(wù)則根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債分割情況由原企業(yè)和收購(gòu)資產(chǎn)方按照比例承擔(dān)。

此次兼并重組，主要采用兩種方式，即被兼并煤礦企業(yè)資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，采用資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓方式的大部分收購(gòu)協(xié)議是這樣約定的：兼并方不承接被兼并煤礦的債務(wù)，截止到審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日，被兼并煤礦所有負(fù)債全部由原企業(yè)及煤礦股東承擔(dān)。該協(xié)議約定一般僅在兼并雙方之間具有約束力，只有經(jīng)債權(quán)人同意后，才對(duì)其產(chǎn)生效力。為了規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)，兼并方應(yīng)要求被兼并煤礦先進(jìn)行清算，償還了全部債務(wù)后，將剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給兼并方。但實(shí)際操作中無(wú)法做到先清算后交易，所以債務(wù)處理不當(dāng)則會(huì)引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?yán)重影響兼并重組后煤礦企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致社會(huì)問(wèn)題的發(fā)生。

采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行收購(gòu)按照公司法的規(guī)定，公司股權(quán)的變更并不影響公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)，原來(lái)公司的債權(quán)債務(wù)是要由新公司來(lái)承擔(dān)的，所以合同中就必須對(duì)債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)作出非常明確的約定。大部分企業(yè)是這樣約定的：收購(gòu)價(jià)格截止到審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日，在評(píng)估報(bào)告中反映的負(fù)債，全部由煤礦企業(yè)來(lái)承擔(dān)，只要不是在評(píng)估報(bào)告中體現(xiàn)的負(fù)債，都股東個(gè)人承擔(dān)還款責(zé)任。根據(jù)《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》以及《中華人民共和國(guó)公司法》等法律法規(guī)，被兼并煤礦的債務(wù)，一般由兼并方與被兼并煤礦作為共同債務(wù)人，承擔(dān)連帶責(zé)任。因此，兼并方要掌握被兼并煤礦在兼并前的債務(wù)，首先要全面審查被兼并方的財(cái)務(wù)資料及合同狀況；其次，針對(duì)被兼并方在書面資料上沒(méi)有顯示的債務(wù)等情況，可以向知情人員調(diào)查或者向相關(guān)部門查詢；再次，與被兼并方簽署債務(wù)承擔(dān)的協(xié)議，但該協(xié)議一般僅在兼并雙方之間具有約束力，只有經(jīng)債權(quán)人同意后，才對(duì)其產(chǎn)生效力。

（四）按照法律程序完善土地租賃手續(xù)，及時(shí)為地上建筑物辦理產(chǎn)權(quán)手續(xù)。從程序上來(lái)說(shuō)，要使用集體土地的，首先，該土地須經(jīng)征用為國(guó)有土地；其次，與土地管理部門辦理合法的國(guó)有土地使用手續(xù)，如出讓、租賃等；再次，在簽訂出讓、租賃合同后，向房地產(chǎn)登記機(jī)構(gòu)辦理、出讓租賃土地使用權(quán)登記手續(xù)；最后，取得有關(guān)部門頒發(fā)合法的房地產(chǎn)權(quán)證書。

總之，山西省各大煤業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行兼并重組過(guò)程中遇到來(lái)自外在和內(nèi)在各方面的風(fēng)險(xiǎn)有很高的復(fù)雜性和廣泛性，并且各種風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)影響到兼并后新企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行工作和企業(yè)今后的管理發(fā)展，因此進(jìn)行并購(gòu)的雙方企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待各種并購(gòu)中的細(xì)節(jié)問(wèn)題，經(jīng)過(guò)多重考慮和考察之后在定下結(jié)論，多采取措施來(lái)避免一切可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，從而最終實(shí)現(xiàn)成功并購(gòu)和企業(yè)今后的順利發(fā)展。