熊亞楠

摘 要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步健全完善和證券市場的不斷發(fā)展，上市公司中應(yīng)用盈余管理的現(xiàn)象也越來越常見。上市公司通常會為了達(dá)到各種各樣的目的，如提高發(fā)行價格、達(dá)到配股條件、避免ST和摘牌等而進(jìn)行盈余管理，以粉飾公司的對外財務(wù)報表，影響其會計盈余信息。盈余管理已經(jīng)由一個簡單的會計問題逐漸演變成為一個比較復(fù)雜的社會問題。盈余管理既具有正面影響又具有負(fù)面影響，然而我國大部分上市公司對盈余管理的濫用已經(jīng)使得盈余管理的消極作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其積極作用，造成會計信息嚴(yán)重失真，從而影響著投資人、債權(quán)人及社會公眾等利益相關(guān)者的利益，并直接關(guān)系著整個國家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，限制和規(guī)范上市公司的盈余管理行為已經(jīng)成為一個需要迫切解決的問題。本文首先對盈余管理概念進(jìn)行界定，然后以我國上市公司作為研究對象，描述了我國上市公司盈余管理的背景和類型，接著揭露了其盈余管理中存在的問題，最后針對存在的問題提出了一些治理對策及建議以規(guī)范我國上市公司的盈余管理行為。

關(guān)鍵詞：盈余管理；上市公司；治理對策

引言

我國的資本市場誕生于20世紀(jì)90年代并迅猛發(fā)展，隨著資本市場的發(fā)展，上市公司盈余管理行為逐漸凸顯。上市公司對外披露的會計盈余是投資者進(jìn)行決策時所需的最重要的信息，盈余管理會影響會計信息質(zhì)量，造成會計信息失真，從而誤導(dǎo)投資者的決策。近年來國內(nèi)外的利潤操縱案層出不窮，嚴(yán)重影響了證券市場的發(fā)展，因此國內(nèi)外學(xué)者對于盈余管理的研究也越來越多。我國上市公司出于保上市、保配股、保盈利等目的進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象越來越普遍，嚴(yán)重影響了投資者的信心，并損害了證券市場的資源配置功能。研究我國上市公司的盈余管理問題，并為規(guī)范上市公司盈余管理行為提出一些治理對策可以維護(hù)投資者的利益，凈化證券市場的投資環(huán)境，最終保證我國證券市場健康有序的發(fā)展。

盈余管理概念的界定

美國會計學(xué)家 William.K.Scott在《Financial Accounting Theory》一書中認(rèn)為，“盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)，是管理層在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)通過會計政策的選擇使其效用或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為”；還有一個美國會計學(xué)家凱瑟琳（Katherine Schipper）認(rèn)為 “盈余管理是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的披露管理”。我國學(xué)者寧亞平認(rèn)為“盈余管理有別于盈余造假和盈余操縱，是企業(yè)靈活運用會計準(zhǔn)則所賦予的權(quán)利對會計數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整以達(dá)到盈余操縱的目的，并且這些行為增加或者至少不損害公司價值”。

從上述定義可以看出國內(nèi)外學(xué)者對盈余管理概念的界定有所區(qū)別，但是他們都認(rèn)為盈余管理是合法的，且與會計政策的選擇密切相關(guān)。本文認(rèn)為盈余管理是管理層在考慮自身利益的基礎(chǔ)上，利用會計準(zhǔn)則中會計政策的選擇空間，通過選用粉飾企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的會計方法來披露公司的對外財務(wù)報表，以期達(dá)到各種特定目的的行為。它是一個中性概念，是合法合規(guī)的，與會計造假不同。盈余管理一旦超越會計準(zhǔn)則及制度的規(guī)定便與會計造假無異，因此只能在準(zhǔn)則或制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行。

我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀及存在的問題

我國上市公司盈余管理的背景

我國證券市場從1990年12月1日開始起步，經(jīng)過20多年的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)具有一定的規(guī)模。在經(jīng)歷了股權(quán)分置改革、經(jīng)濟(jì)刺激政策等歷史進(jìn)程后，市場總體建設(shè)出現(xiàn)了良好的轉(zhuǎn)機(jī)。截止2013年2月底，我國滬深股市共有境內(nèi)上市公司數(shù)（A、B股） 2493家，但是我國的證券市場還是很不成熟的。例如，我國早期的上市公司大多是由國有企業(yè)改制而來，從而導(dǎo)致了國有股“一股獨大”的現(xiàn)象。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)使得主要經(jīng)營管理層和董事，監(jiān)事等大都由國有大股東委派，從而使“內(nèi)部人控制”的局面在這些公司成為可能。因此上市公司與其大股東之間往往有著共同的經(jīng)濟(jì)利益，上市公司通過各種手段進(jìn)行盈余管理為這些大股東謀求利益。

我國的證券市場仍然存在多方管理的格局，實現(xiàn)集中統(tǒng)一管理的目標(biāo)尚未實現(xiàn)，各監(jiān)管部門之間的職能、層次不明晰，這些都使得監(jiān)管效率大大降低。由于缺少相應(yīng)的法律條款對盈余管理進(jìn)行規(guī)范與限制，加上監(jiān)管部門監(jiān)督處罰力度不夠，從而使得我國上市公司盈余管理行為更加泛濫，管理當(dāng)局也得不到相應(yīng)的法律的制裁，這些都從側(cè)面助長了盈余管理行為。同時，我國會計師事務(wù)所運作不規(guī)范，出于自身利益的驅(qū)動，注冊會計師可能會出具虛假的審計報告。

我國上市公司盈余管理存在的問題

本文主要從會計手段和非會計手段兩方面分析我國上市公司的盈余管理中存在的問題。會計手段主要是利用會計政策和方法的選擇進(jìn)行的；非會計手段多是通過有意安排的交易實現(xiàn)的。

利用會計手段進(jìn)行盈余管理

（1）會計政策與會計估計的變更。企業(yè)在會計政策的選擇上有很大的靈活性。另外，由于會計估計過程中會涉及到較多的職業(yè)判斷，使得會計估計具有很強(qiáng)的主觀性和隨意性。因此，會計政策和會計估計的變更是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的主要手段。企業(yè)為了追求自身利益，往往會選擇能實現(xiàn)其特定目的的會計政策和方法。

（2）收入與費用的提前或推遲確認(rèn)。我國的企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告。然而某些企業(yè)卻通過提前或推遲確認(rèn)收入和費用來達(dá)到盈余管理的目的。

（3）利用非經(jīng)常性損益項目。證監(jiān)會在1999年首次提出非經(jīng)常性損益是指公司正常經(jīng)營損益之外的一次性或偶發(fā)性損益，后來又放大了非經(jīng)常性損益的外延，認(rèn)為只要影響真實公允反映公司盈利能力均可被認(rèn)定為非經(jīng)常性損益。

（4）利用計提減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余。由于減值準(zhǔn)備的計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，這就使上市公司的盈余管理成為可能。公司可在業(yè)績良好時多計提準(zhǔn)備，在業(yè)績不佳時少計提準(zhǔn)備，以調(diào)節(jié)利潤。

利用非會計手段進(jìn)行盈余管理

（1） 關(guān)聯(lián)方交易。關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，不論其是否收取價款。利用這種方式進(jìn)行盈余管理是合法但不合理地將關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉(zhuǎn)移。

（2）資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組是指企業(yè)資產(chǎn)的擁有和控制者與企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的，對企業(yè)資產(chǎn)的分布狀態(tài)進(jìn)行重新組合、調(diào)整、配置或?qū)υ谫Y產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置的過程。目前我國資產(chǎn)價值評估方面的體系尚不成熟，法律法規(guī)不健全，理論不完善等都促使上市公司利用資產(chǎn)重組轉(zhuǎn)移利潤。

（3）債務(wù)重組。債務(wù)重組是指當(dāng)企業(yè)陷入財務(wù)困境無法償還到期債務(wù)時，債權(quán)人可能作出一些讓步，減輕債務(wù)人的負(fù)擔(dān)。債務(wù)重組會產(chǎn)生一定的重組收益，也使得一些上市公司在債務(wù)重組上做文章，進(jìn)行盈余管理。

（4）借助地方政府的政策支持。地方政府對上市公司的扶持政策，也是上市公司借此進(jìn)行盈余管理的手段。

規(guī)范我國上市公司盈余管理的治理對策及建議

盈余管理是一把“雙刃劍”。但是在我國上市公司中普遍存在過度盈余管理，使得盈余管理的弊大于利。針對上文盈余管理的影響和存在的問題，本文從以下幾個方面提出一些建議，旨在規(guī)范上市公司的盈余管理行為。

進(jìn)一步完善企業(yè)會計準(zhǔn)則體系

由于上市公司在會計政策和會計方法的選擇上具有主觀性和靈活性，因此盈余管理是不可避免的。但從總體上來說，新會計準(zhǔn)則比以前更加完善，在一定程度上縮小了盈余管理的空間，但它仍存在許多不足，需要在實踐中進(jìn)一步完善。

完善我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)

我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的不完善在一定程度上導(dǎo)致了盈余管理行為的產(chǎn)生。因此，從公司治理結(jié)構(gòu)角度提出一些建議對于規(guī)范盈余管理行為是必要的。

優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國很多上市公司是由國企進(jìn)行股份制改造而來的，國有股在上市公司中占較大的比重，“一股獨大”的現(xiàn)象比較突出，造成了大股東和國有股股東直接控制董事會的局面。因此優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國有股持股比例，最終實現(xiàn)從一個控股股東到多個大股東分享控制權(quán)的股權(quán)制衡結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變顯得尤為重要。

完善獨立董事制度，提高獨立董事的獨立性

我國的獨立董事制度尚不完善，獨立董事由于多方面的原因無法保持其應(yīng)有的獨立性。因此，提高獨立董事的獨立性，明確其權(quán)利與責(zé)任，建立有效的激勵與約束機(jī)制，使其充分發(fā)揮作用，將有利于規(guī)范公司的盈余管理行為。

明確監(jiān)事會職責(zé)，充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用

監(jiān)事要有一定的獨立性。因此要規(guī)定專業(yè)人員在監(jiān)事會中的比例，提高監(jiān)事會的素質(zhì)，避免控股股東和管理層人為操縱監(jiān)事會，使監(jiān)事發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。

建立高層管理者激勵和約束的長效機(jī)制

建立積極有效的高層管理者激勵與約束機(jī)制，可以提高管理層經(jīng)營管理的積極性。而長效機(jī)制則有助于避免管理層的短期行為，將企業(yè)的收益與企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展緊密結(jié)合，使經(jīng)營者對自身利益的追求轉(zhuǎn)變?yōu)閷ζ髽I(yè)價值最大化或企業(yè)利潤最大化的追求。

完善外部監(jiān)督機(jī)制

強(qiáng)化注冊會計師的監(jiān)督職責(zé)，提高注冊會計師的審計質(zhì)量

注冊會計師的審計監(jiān)督是高質(zhì)量會計盈余信息的外部保障機(jī)制，獨立審計會對上市公司盈余管理起到一定的監(jiān)督和規(guī)范作用。獨立性是注冊會計師執(zhí)行鑒證業(yè)務(wù)的靈魂，但是在我國注冊會計師無法保持其應(yīng)有的獨立性，有些注冊會計師甚至與管理層合謀參與造假，造成了一系列的財務(wù)丑聞事件。因此，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化注冊會計師審計的獨立性，提高其執(zhí)業(yè)水平和職業(yè)道德水平，從而加強(qiáng)注冊會計師對上市公司的監(jiān)督力度。

弱化政府的行政干預(yù)，充分發(fā)揮其監(jiān)督職能

在一個健康有序的市場經(jīng)濟(jì)中，政府應(yīng)該扮演市場經(jīng)濟(jì)秩序的維護(hù)者，對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行政策性宏觀調(diào)控以及監(jiān)督指導(dǎo)，而不是參與者。但是目前我國很多上市公司與政府有著密切的聯(lián)系。因此，上市公司面臨虧損時，當(dāng)?shù)卣鶗斐鲈?，給予其一些政策性的補助和支持，使其實現(xiàn)扭虧為盈，保住上市資格。如此看來，當(dāng)?shù)卣芸赡軙榱水?dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)利益而放任上市公司管理層的盈余管理行為，在一定程度上擾亂經(jīng)濟(jì)秩序。因此，逐漸弱化政府的行政干預(yù)行為，避免政府對上市公司的直接管理，轉(zhuǎn)變?yōu)閷ι鲜泄镜谋O(jiān)督，將促進(jìn)證券市場的發(fā)展。

加強(qiáng)對虛假信息披露的監(jiān)管及處罰力度

我國證券市場對上市公司的監(jiān)督管理比較寬松，市場監(jiān)管連續(xù)性不強(qiáng)，這就在一定程度上為上市公司的盈余管理提供了空間。另外，我國相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)“執(zhí)法不嚴(yán)”、 “違法不究”也導(dǎo)致上市公司的盈余管理行為比較猖獗。因此要想遏制上市公司的盈余管理行為，就必須要加大相關(guān)執(zhí)法部門的監(jiān)管和處罰力度。如果上市公司存在過度盈余管理行為，造成披露的會計信息嚴(yán)重不實，損害了投資者等利益相關(guān)者的利益，那么證監(jiān)會必須根據(jù)利益相關(guān)者的利益受損程度對上市公司進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幜P。

加強(qiáng)財務(wù)人員的職業(yè)道德建設(shè)

現(xiàn)今，會計人員迫于各種壓力進(jìn)行會計造假從而導(dǎo)致會計信息失真的現(xiàn)象層出不窮。因此，提高財務(wù)人員的的職業(yè)道德，可以有效防范過度盈余管理行為。

結(jié)論

我國學(xué)者對盈余管理的研究時間并不長，由于我國目前的市場經(jīng)濟(jì)體制尚不完備，法律法規(guī)還不健全，因此在我國高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)條件下，盈余管理是不可避免的產(chǎn)物。適度的盈余管理是上市公司逐漸走向成熟的標(biāo)志，但是在我國，管理層利用盈余管理來達(dá)到各種私人目的，使得盈余管理行為在我國上市公司中愈演愈烈，嚴(yán)重阻礙了證券市場的發(fā)展。因此，規(guī)范上市公司的盈余管理行為是重要而且必要的。（作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院）

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