宗旭培

摘要：近年來，上市公司的管理層利用盈余管理的方式來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象已經(jīng)非常普遍了，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的可信度逐年下降，因此，盈余管理成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。我國的盈余管理方式與西方發(fā)達(dá)國家的盈余管理方式相比表現(xiàn)出明顯的不同。本文通過分析我國特色的盈余管理的現(xiàn)狀，并進(jìn)一步分析其進(jìn)行盈余管理的原因，最后爭對(duì)我國上市公司盈余管理問題提出解決措施。

關(guān)鍵詞：上市公司；管理層；發(fā)達(dá)國家

一、我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀

1.利用資產(chǎn)重組來進(jìn)行盈余管理。企業(yè)的常用手段是是通過資產(chǎn)置換、出售資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，以此獲得高額利潤以彌補(bǔ)虧損。

2.利用關(guān)聯(lián)方交易來進(jìn)行盈余管理。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間一般采用高價(jià)出售產(chǎn)品或低價(jià)購買原材料的方式來進(jìn)行盈余管理，以此調(diào)節(jié)利潤扭虧為盈，從而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

3.利用虛擬資產(chǎn)來進(jìn)行盈余管理。我國采用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制來進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的，這樣會(huì)導(dǎo)致虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生。比如，一些企業(yè)通過提前或滯后確認(rèn)費(fèi)用的方式，從而達(dá)到調(diào)節(jié)盈余的目的。

4.利用會(huì)計(jì)政策的選擇和判斷來進(jìn)行盈余管理。企業(yè)管理者可以在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)通過選取不同的會(huì)計(jì)政策和方法去影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。如管理者可以通過選擇不同的固定資產(chǎn)折舊方案，不同的壞賬計(jì)提比例等方式來調(diào)節(jié)利潤。

5.利用重要性原則和穩(wěn)健性原則來進(jìn)行盈余管理。運(yùn)用這兩項(xiàng)原則需會(huì)計(jì)人員做出一定的判斷，因此企業(yè)經(jīng)常利用這一點(diǎn)來進(jìn)行盈余管理。穩(wěn)健性原則使管理人員利用合理的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理變得合規(guī)，這將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不夠真實(shí)。重要性原則可以使企業(yè)管理人員有選擇性的披露一些事項(xiàng)，這就為盈余管理提供了選擇的余地，從而影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的判斷。

我國上市公司盈余管理的方法還有很多，再此就不一一列舉，比如說：利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理；預(yù)提利息費(fèi)用、固定資產(chǎn)修理費(fèi)用等。

二、我國上市公司盈余管理現(xiàn)狀的成因分析

1.上市籌資方面的考慮

（1）為了股票首次發(fā)行和上市。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，發(fā)行股票和上市的公司必須具有“在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利”這一嚴(yán)格條件，因此有些企業(yè)本身達(dá)不到此要求，但又想上市的，往往就會(huì)采取盈余管理的方式來粉飾報(bào)表，使從披露的財(cái)務(wù)報(bào)表上看符合上市的規(guī)定。

（2）為了獲得配股資格。大多數(shù)上市公司成功上市的目的是能方便地在資本市場上進(jìn)行融資，并從中獲取利益。然而證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司配股或增發(fā)均有嚴(yán)格的限制，對(duì)于大多數(shù)行業(yè)的上市公司（個(gè)別行業(yè)除外）來說最難滿足的一條硬性規(guī)定為“近三年平均凈資產(chǎn)的收益率不得低于10%且單個(gè)年份凈資產(chǎn)收益率不低于6%”。因此為了能達(dá)到要求，公司通常會(huì)采取各種盈余管理的手段提高收益率來滿足規(guī)定條件。

（3）為了避免被“摘牌”。由于企業(yè)的上市能給投資者帶來極大的收益，而且我國上市額度有限，同時(shí)我國又有上市公司不得連續(xù)三年連續(xù)虧損的硬性規(guī)定。因此，當(dāng)上市公司一旦經(jīng)營不利或出現(xiàn)虧損，企業(yè)就會(huì)想方設(shè)法去維持其上市資格，盈余管理在所難免。

（4）為了操縱股價(jià)。首先企業(yè)就披露一些關(guān)于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績差的消息，配合機(jī)構(gòu)投資者低價(jià)買入。然后，企業(yè)通過披露業(yè)績好的消息，配合機(jī)構(gòu)投資者此時(shí)高價(jià)賣出，從中牟利。

2.企業(yè)管理者追逐自身利益和管理層更迭的考慮

（1）企業(yè)管理者追逐自身利益。根據(jù)自利行為原則，人們總是在為了自己的利益做出對(duì)自己最有利的選擇和判斷。企業(yè)將管理人員的利益與績效掛鉤，這樣管理人員就會(huì)為了獲得更多的績效獎(jiǎng)勵(lì)去通過盈余管理修飾公司業(yè)績指標(biāo)。

（2）管理層更迭。高層管理人員離退休之前或?yàn)榱松w，往往會(huì)通過盈余管理實(shí)現(xiàn)利潤最大化；而新上任的管理者通常會(huì)通過盈余管理實(shí)現(xiàn)當(dāng)年利潤最小化，以增加公司未來的盈利能力，。

3.債務(wù)安排方面的考慮

隨著金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不斷加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)在向企業(yè)提供貸款時(shí)，簽訂協(xié)議中規(guī)定了各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)范圍，因此，一旦企業(yè)偏離這些規(guī)定的指標(biāo)，企業(yè)勢必要進(jìn)行盈余管理，否則將要面臨被要求提前償還的危險(xiǎn)。

4.其他動(dòng)機(jī)

包括避稅動(dòng)機(jī)，政治動(dòng)機(jī)，信用動(dòng)機(jī)等，如若企業(yè)當(dāng)期面臨巨額的政治成本，那么，企業(yè)可能會(huì)通過盈余管理將本期盈余調(diào)整到未來；為了保持良好的信用，進(jìn)行盈余管理等。

三、治理上市公司盈余管理的對(duì)策

1.加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。首先，必須完善產(chǎn)權(quán)制度。因?yàn)橥晟频漠a(chǎn)權(quán)制度可以讓股東主動(dòng)去追求資本收益最大化，主動(dòng)去關(guān)注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并且關(guān)注其真實(shí)性，從而促使管理層重視披露的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。其次，必須完善上市公司的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，從而減少信息不對(duì)稱給盈余管理的空間。

2.加強(qiáng)監(jiān)督，建立業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)綜合指標(biāo)體系。首先，監(jiān)督部門應(yīng)建立起一套有效的綜合業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過多指標(biāo)來綜合反映企業(yè)盈利情況，從而減少企業(yè)的盈余管理，使會(huì)計(jì)報(bào)告更真實(shí)有用。其次，監(jiān)管部門應(yīng)注意根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化及時(shí)調(diào)整監(jiān)管措施，對(duì)癥下藥，抑制了公司的盈余管理行為。通過以上兩種措施可以用來防止企業(yè)利用“公允價(jià)值”來調(diào)節(jié)利潤、避免上市公司管理層利用盈余管理行為來實(shí)現(xiàn)其配股或扭虧為盈的目的等盈余管理方式。

3.提高會(huì)計(jì)人員的會(huì)計(jì)理論水平。要提高我國會(huì)計(jì)從業(yè)人員的會(huì)計(jì)理論水平，首先是要讓其理解某些會(huì)計(jì)處理方法在特定的環(huán)境中所帶來的經(jīng)濟(jì)影響，并能夠準(zhǔn)確區(qū)分出盈余管理和會(huì)計(jì)造假之間的不同之處，并意識(shí)到其風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)，會(huì)計(jì)人員還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)基本理論的學(xué)習(xí)理解，尤其是對(duì)會(huì)計(jì)基本概念的學(xué)習(xí)，從而向企業(yè)外部信息使用者提供相關(guān)、可靠的會(huì)計(jì)信息。

4.加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性，提高其執(zhí)業(yè)質(zhì)量。首先，改革上市公司對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用制度，可以采用由獨(dú)立的第三方接管上市公司審計(jì)服務(wù)，然后把項(xiàng)目分給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的方式。這樣加強(qiáng)了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。其次，上市公司審計(jì)計(jì)劃及審計(jì)工作底稿的編制應(yīng)當(dāng)由職業(yè)經(jīng)驗(yàn)較為豐富和專業(yè)理論知識(shí)較為扎實(shí)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師來完成，并且應(yīng)當(dāng)充分考慮各種可能出現(xiàn)的盈余管理的方式，評(píng)估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。最后，一旦出具的失實(shí)的審計(jì)意見，監(jiān)管部門應(yīng)加大對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師過失的懲罰力度，以促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)質(zhì)量的不斷提高，提高其披露的會(huì)計(jì)信息的可靠性和真實(shí)性。

5.提高證券市場的有效性。首先，改革股票發(fā)行制度，實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。目前，我國股票發(fā)行制度為核準(zhǔn)制，但是在核準(zhǔn)制下，如前所述企業(yè)為了達(dá)到規(guī)定的硬性標(biāo)準(zhǔn)，為了上市，采取各種手段進(jìn)行盈余管理，因此歸根結(jié)底核準(zhǔn)制是其誘因。注冊(cè)制是指在滿足充分披露財(cái)務(wù)信息等條件的情況下，滿足條件的企業(yè)均可以公開發(fā)行股票。注冊(cè)制改善了核準(zhǔn)制的缺陷。其次，必須改革終止企業(yè)上市的條件。目前，“連續(xù)三年虧損”的上市公司將被終止上市，這樣有些上市公司便會(huì)為了避免被ST。通常上市公司前兩年通過盈余管理先多攤或多轉(zhuǎn)費(fèi)用，為第三年的盈利做準(zhǔn)備。因此，可以變?cè)瓉淼膯沃笜?biāo)體系為多指標(biāo)體系，例如增加主營業(yè)務(wù)利潤、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等指標(biāo)，從而避免管理者為了達(dá)到指標(biāo)的硬性規(guī)定來進(jìn)行盈余管理。

四、結(jié)論：因此，我國必須對(duì)盈余管理加以規(guī)范是非常必要的，若不加以規(guī)范，其可能惡化為會(huì)計(jì)造假，欺詐等行為，以損害投資者和社會(huì)大眾的利益。（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）