李紫旖

[摘 要]美國信用體系完善，信用立法、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)共同促使美國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。在其發(fā)展歷程中，美國建立了一系列法案來規(guī)范企業(yè)融資行為，保障企業(yè)融資效率。同時(shí)建立了失信懲戒機(jī)制來防范風(fēng)險(xiǎn)，避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通過研究其相關(guān)信用立法以及融資經(jīng)驗(yàn)，我們可以結(jié)合我國國情，引進(jìn)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從而促進(jìn)國內(nèi)信用體系建設(shè)的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]美國；信用立法；融資經(jīng)驗(yàn)

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）52-0094-02

現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有著深刻的影響，可以毫不夸張的說：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。以美國為首的西方發(fā)達(dá)國家，在擴(kuò)大信用交易規(guī)模的同時(shí)建立了信用管理體系，形成了信用環(huán)境和信用秩序，有力地促進(jìn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而國內(nèi)尚無成熟的信用立法，對(duì)企業(yè)、個(gè)人等的違約行為沒有法律規(guī)范，提高了交易風(fēng)險(xiǎn)，降低了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與交易的運(yùn)行效率。而要建立自己的信用體系，我們可以參考美國的信用立法及信用體系建設(shè)，從中得到一些啟發(fā)。

1 美國的信用立法

概括而言，美國的信用法律法規(guī)可劃分為以下幾個(gè)類別：

（1）關(guān)于信貸與租賃的法律。主要集中在1968年國會(huì)制定的《誠實(shí)借貸法》以及其后制定的幾部補(bǔ)充、修改《誠實(shí)借貸法》的法律中，包括1969年制定的《未經(jīng)申請(qǐng)的信用卡法》、1974年制定的《公平信用結(jié)賬法》、1976年制定的《消費(fèi)者租賃法》、1981年制定的《誠實(shí)借貸簡化法》、1988年制定的《公平信用卡披露法》和《家庭平等貸款消費(fèi)者保護(hù)法》以及1994年制定的《家庭財(cái)產(chǎn)所有權(quán)及其平等保護(hù)法》。

（2）關(guān)于信用報(bào)告的法律。以1970年國會(huì)制定的《公平信用報(bào)告法》為基本法律，旨在保證信用報(bào)告機(jī)構(gòu)公正、準(zhǔn)確地保存消費(fèi)者信用信息，及時(shí)糾正其中的錯(cuò)誤，并能更好地保護(hù)消費(fèi)者享有的知情權(quán)。

（3）關(guān)于平等授信的法律。主要是指國會(huì)于1974年頒布的《平等信用機(jī)會(huì)法》，該法禁止信用交易中的歧視行為。得益于該法的規(guī)定，消費(fèi)者在申請(qǐng)貸款時(shí)，不會(huì)因?yàn)樾詣e、種族、婚姻狀況等因素而受到銀行、零售商等債權(quán)人的歧視。

（4）關(guān)于公平債務(wù)催收的法律。主要包括旨在禁止債務(wù)催收中的不合法、不適當(dāng)行為的《公平債務(wù)催收作業(yè)法》。

（5）關(guān)于信用修復(fù)（刪除信用報(bào)告中的負(fù)面信息并收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)）的規(guī)定。主要是國會(huì)為了限制信用修復(fù)機(jī)構(gòu)的欺詐行為而在1996年制定的《信用修復(fù)機(jī)構(gòu)法》。

其中，幾個(gè)重要的法案有：《公平債務(wù)催收作業(yè)法》（Fair Debt Collection Practice Act）、《統(tǒng)一商典法》、《信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)改革法案》、《多德—弗蘭克法案》[1]、被廢止的《信用控制法》。

2 美國信用融資的經(jīng)驗(yàn)

1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條后，為恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美國政府多次試圖建立相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)或出臺(tái)各種政策措施以確保中小企業(yè)能夠從中獲益。胡佛總統(tǒng)于1932年再次執(zhí)政時(shí)設(shè)立的復(fù)興金融公司，以及1934年立法機(jī)構(gòu)授權(quán)聯(lián)邦儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)在適當(dāng)條件下為民間企業(yè)提供直接貸款，都反映了美國政府為中小企業(yè)提供資金支持的意圖。此后，為了更好地解決中小企業(yè)融資難的問題，美國進(jìn)一步制定了《中小企業(yè)融資法案》、《機(jī)會(huì)均等法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)投資經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)投資鼓勵(lì)法》等法案。[2]1975年實(shí)行的《公平信貸機(jī)會(huì)法》，同樣也規(guī)定了商業(yè)借貸機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)貸款創(chuàng)辦企業(yè)的個(gè)人或規(guī)模較小的借款企業(yè)不得實(shí)行歧視性政策，以保證中小企業(yè)能夠獲得公平待遇。1993年，美國政府又出臺(tái)了《信貸擔(dān)保法案》，允許銀行向高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)貸款所占項(xiàng)目比例增大，并可在企業(yè)破產(chǎn)拍賣創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)，這就降低了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供更多的貸款。這些法律將信用產(chǎn)品的加工、銷售、使用的全過程均納入法律范疇，建立起比較完善的涉及信用管理各個(gè)方面的法律體系。[3]

同時(shí)，美國設(shè)立了以小企業(yè)局（SBC）為核心的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它不僅能夠提供擔(dān)保，而且可以提供再擔(dān)保，其資金來源于財(cái)政撥款，從而為中小企業(yè)信用擔(dān)保提供了可持續(xù)的支持。[4]美國的信用擔(dān)保體系屬于政府直接操作型，以承諾方式對(duì)貸款銀行承擔(dān)連帶責(zé)任，有嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。除此以外，美國還擁有區(qū)域性專業(yè)擔(dān)保體系，主要是各級(jí)地方政府根據(jù)本地區(qū)中小企業(yè)的特點(diǎn)和融資需求而建立的，為地方中小企業(yè)融資建立制度化渠道以及社區(qū)性擔(dān)保體系，主要作用是幫助社區(qū)內(nèi)的貧困人員創(chuàng)業(yè)脫困。由于政府的支持和銀行對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，使得中小企業(yè)融資問題不攻自破。[5]

企業(yè)的資信等級(jí)成為企業(yè)進(jìn)入資金市場(chǎng)（包括銀行信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)）的通行證，使資信等級(jí)能與企業(yè)的融資數(shù)量和融資成本結(jié)合，充分發(fā)揮信用等級(jí)對(duì)融資的定價(jià)功能。美國于1971年創(chuàng)立了NASDAQ股票市場(chǎng)，這是全世界第一個(gè)專門為小企業(yè)提供直接融資的場(chǎng)所。其運(yùn)用信用評(píng)級(jí)的方式給每個(gè)企業(yè)以客觀的評(píng)價(jià)，使得投資者的投資更穩(wěn)定，同時(shí)也使企業(yè)及時(shí)獲得了所需資金。

美國中小企業(yè)的外部融資更多地依靠銀行貸款，美國大多數(shù)中小銀行雖將中小企業(yè)作為其主要貸款客戶，但由于信息不對(duì)稱等問題帶來較高的中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。[6]商業(yè)銀行在發(fā)放貸款前，均試圖獲得更多的有關(guān)中小企業(yè)信用記錄的信息。此外，中小企業(yè)的生存與發(fā)展比較容易受經(jīng)濟(jì)周期的影響，特別是當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)將隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而加大。[7]因此，商業(yè)銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)重點(diǎn)考慮的問題是降低信息不對(duì)稱的程度和信用風(fēng)險(xiǎn)。為了達(dá)到這一目的，美國的銀行等金融機(jī)構(gòu)在借款給中小企業(yè)時(shí)往往運(yùn)用信用評(píng)估模型作為向中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要依據(jù)。

3 美國的失信懲戒機(jī)制

在過去的100多年的時(shí)間里，美國建立了一系列的法律，約有17項(xiàng)。這些法律規(guī)范了信用交易秩序，明確了懲罰機(jī)制。下面從美國兩個(gè)重要的信用管理法律方面看其失信懲戒制度?！豆叫庞脠?bào)告法》規(guī)定，在任何調(diào)查或報(bào)告機(jī)構(gòu)的征信數(shù)據(jù)庫中，企業(yè)失信記錄與企業(yè)破產(chǎn)記錄都有最好保存年限記錄（一般規(guī)定不超過10年），而優(yōu)良信用記錄會(huì)被永久保留。對(duì)于消費(fèi)者資信調(diào)查報(bào)告中的負(fù)面信用信息，法律規(guī)定在制定的年限后，可以在資信調(diào)查機(jī)構(gòu)的調(diào)查報(bào)告中予以刪除。該法案對(duì)負(fù)面信用信息保存年限的規(guī)定是：破產(chǎn)記錄保存年限為十年，其他信息（偷稅漏稅和刑事訴訟記錄等）保存7年?！墩\實(shí)借貸法》中規(guī)定，如果授信人沒有按照借貸誠實(shí)法披露信息或者披露的信息不正確，他就為由此所產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)性損失（任何經(jīng)濟(jì)損失）而遭到起訴。除此之外，個(gè)人還可以申請(qǐng)要求得到貸款金額兩倍的賠償。在訴訟成功的案例中，個(gè)人無須支付法庭審理費(fèi)用和律師費(fèi)用。

美國有一整套從法律實(shí)施到懲戒的信用制度，極大地促進(jìn)了美國金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，給予了中小企業(yè)充分的生長養(yǎng)料，促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而我國經(jīng)濟(jì)體制改革不到位，信用意識(shí)淡薄，[8]信用市場(chǎng)幾乎沒有發(fā)展。借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，可以使我們更好地學(xué)習(xí)其先進(jìn)之處，將國內(nèi)信用管理建設(shè)得更好。

參考文獻(xiàn)：

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[6]王黎明.美國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和融資政策[J].中國中小企業(yè)，2000（4）.

[7]王黎明.美國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和融資政策[J].中國中小企業(yè)，2000（4）.

[8]韓笑.企業(yè)商業(yè)信用融資與策略[J].經(jīng)濟(jì)生活文摘，2012（5）.