高潔

[摘要]財務(wù)質(zhì)量是企業(yè)經(jīng)營的核心，也是企業(yè)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，企業(yè)財務(wù)質(zhì)量不但關(guān)系著企業(yè)的日常經(jīng)營運作和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，更關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，因此，正確認(rèn)識財務(wù)質(zhì)量在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用和運行控制，對企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)運營；財務(wù)質(zhì)量；財務(wù)質(zhì)量分析

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）17-0119-02

財務(wù)質(zhì)量是目前企業(yè)整體質(zhì)量的重要組成部分，也是企業(yè)運營者高度關(guān)注的財務(wù)問題。信息技術(shù)的不斷發(fā)展和現(xiàn)代化管理理念的逐漸形成，為分析企業(yè)財務(wù)質(zhì)量提供了環(huán)境和技術(shù)支持，也為企業(yè)運營提供決策支持創(chuàng)造了條件。財務(wù)質(zhì)量反映企業(yè)在運營過程中的利潤得失、財務(wù)狀況及發(fā)展方向，從而為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。

1企業(yè)資產(chǎn)狀況質(zhì)量分析

資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)運行的物質(zhì)基礎(chǔ)，資產(chǎn)的質(zhì)量直接影響企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力。從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、存在狀態(tài)反映企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。下面就企業(yè)資產(chǎn)狀況做以下分析。

1.1流動性資產(chǎn)必須具有較強(qiáng)的償還短期債務(wù)的能力

流動性資產(chǎn)除了具有必要的贏利能力外，還應(yīng)具有償還短期債務(wù)的能力，換句話說，流動資產(chǎn)應(yīng)該對負(fù)債有著一定的保證程度。短期償債能力的衡量指標(biāo)是流動比率和速動比率。企業(yè)的流動性資產(chǎn)應(yīng)該具有合理的流動比率，參照西方企業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗，通常認(rèn)為這兩個比率應(yīng)為2∶1和1∶1比較好。

1.2不良流動性資產(chǎn)的規(guī)模

不良流動性資產(chǎn)是指企業(yè)潛在虧損的主要因素，如果它的規(guī)模較大一定會引起企業(yè)后期的虧損破產(chǎn)。因此，不良流動性資產(chǎn)的規(guī)模對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生直接的影響，所以在分析流動資產(chǎn)時一定要注意這類資產(chǎn)的規(guī)模。

2企業(yè)運營與財務(wù)質(zhì)量分析

如果一個企業(yè)要健康正常運營必須得進(jìn)行財務(wù)質(zhì)量分析。而分析研究財務(wù)質(zhì)量就必須了解企業(yè)是如何運作以及如何進(jìn)行財務(wù)管理的。從而理清財務(wù)質(zhì)量分析與企業(yè)運營之間的關(guān)系。

企業(yè)財務(wù)質(zhì)量是指企業(yè)財務(wù)資源以及其產(chǎn)生的財務(wù)效果滿足企業(yè)運營目標(biāo)需求和發(fā)展戰(zhàn)略的特征與特性的總和的質(zhì)量。財務(wù)質(zhì)量通常包括運營效果的增長性與績效的真實性、資金的安全性與資產(chǎn)的流動性以及企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ?，具體包括資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力等方面的內(nèi)容。

企業(yè)運營的機(jī)理是指將企業(yè)運營活動中有關(guān)企業(yè)價值鏈、理財計劃、企業(yè)風(fēng)險管理以及財務(wù)報表等有機(jī)地組合在一起，通過企業(yè)運營的籌資、投資、理財三大活動表現(xiàn)出來。

由企業(yè)運營機(jī)理模式看出，以追求企業(yè)六大關(guān)系人利益最大化為企業(yè)運營目標(biāo)，由報表項目出發(fā)對企業(yè)財務(wù)質(zhì)量進(jìn)行分析，觀察企業(yè)發(fā)展運營質(zhì)量，找出企業(yè)在運營過程中存在的問題并加以解決，加快企業(yè)運營循環(huán)模式。

企業(yè)運營機(jī)理模式真實地反映了企業(yè)運營的基本內(nèi)容。對企業(yè)經(jīng)營者來說，首先，考慮如何取得資金以及資金如何使用，它涉及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和籌資渠道分布，即資產(chǎn)負(fù)債表所表現(xiàn)出的內(nèi)容；其次，產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，反映一個年度企業(yè)的贏利或者虧損狀況，制成利潤表；最后，現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)會計期間內(nèi)投資活動、籌資活動和運營活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表，綜合反映出現(xiàn)金的流入和流出，流動性反映現(xiàn)金的流動情況，供企業(yè)運營者參考并制定企業(yè)發(fā)展的策略。

3資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量分析

3.1資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析

資本結(jié)構(gòu)就是生產(chǎn)企業(yè)負(fù)債資金和權(quán)益資金數(shù)量與結(jié)構(gòu)的對比關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前及未來運營活動相適應(yīng)的質(zhì)量，決定著企業(yè)發(fā)展的方向。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量很強(qiáng)的企業(yè)，其償還債務(wù)能力也強(qiáng)、杠桿比率也合理、資產(chǎn)報酬率大于平均資本成本。因此，分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量就要了解資產(chǎn)報酬率和研究資本成本之間的關(guān)系；研究資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資金來源的期限構(gòu)成的關(guān)系，很好地避免“短融長投”；探索研究財務(wù)杠桿、財務(wù)風(fēng)險以及企業(yè)未來融資要求與未來發(fā)展相適應(yīng)的關(guān)系。

資本結(jié)構(gòu)的研究，要對所有者權(quán)益項目質(zhì)量和負(fù)債進(jìn)行分析，及時找出和解決企業(yè)運營中的問題，按照企業(yè)發(fā)展規(guī)劃要求，及時優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和調(diào)整策略，使股東、運營者以及債權(quán)人利益達(dá)到平衡，促進(jìn)企業(yè)良好的運營。

3.2資產(chǎn)質(zhì)量分析

企業(yè)資產(chǎn)是構(gòu)成企業(yè)的基本元素，企業(yè)運營就是在運營資產(chǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量就是資產(chǎn)在一定運營組織中，符合組織對未來計劃效果的質(zhì)量，反映著資產(chǎn)的增值能力、被企業(yè)在將來進(jìn)一步利用以及和其他資產(chǎn)融合增值的質(zhì)量，是企業(yè)資產(chǎn)營利性、增值能力和周轉(zhuǎn)流動性的綜合體現(xiàn)，體現(xiàn)出企業(yè)資產(chǎn)資源能夠充分為實現(xiàn)企業(yè)的策劃目標(biāo)服務(wù)。資產(chǎn)質(zhì)量的強(qiáng)弱，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的賬面價值和變現(xiàn)價值量或者被進(jìn)一步開發(fā)利用的潛在價值量之間的差別。通過觀察，資產(chǎn)質(zhì)量可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的有效組合和合理存在?？筛鶕?jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則看出企業(yè)資產(chǎn)是不是真實客觀存在以及在各種形態(tài)的資產(chǎn)是不是合理分布，重點資產(chǎn)項目應(yīng)高度關(guān)注，研究企業(yè)資產(chǎn)有效利用率和不良資產(chǎn)規(guī)模的問題，透視企業(yè)管理資源的方法，應(yīng)做到未雨綢繆。從企業(yè)經(jīng)營者角度看，應(yīng)深入了解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)與企業(yè)贏利能力緊密相關(guān)，許多人都把精力放在利潤率上，卻忽視了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其實，真正成功的CEO與管理人員的不同之處在于他們能夠及時分析利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，這才是企業(yè)發(fā)展的核心。

4關(guān)于利潤質(zhì)量分析

利潤質(zhì)量就是企業(yè)實現(xiàn)利潤的多少程度，也就是報告利潤與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。質(zhì)量高的企業(yè)利潤表現(xiàn)在資產(chǎn)運轉(zhuǎn)良好、企業(yè)運營業(yè)務(wù)在市場發(fā)展空間廣闊、企業(yè)具有較強(qiáng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力等方面，分析企業(yè)利潤質(zhì)量，在一定程度上反映了企業(yè)運營的狀況。

（1）由利潤的發(fā)展過程分析企業(yè)利潤質(zhì)量來看，企業(yè)的利潤主要由營業(yè)外收益、營業(yè)利潤和投資收益構(gòu)成。按照“營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用”模式，分析利潤形成的質(zhì)量，就是對利潤構(gòu)成項目的分析。

第一，對營業(yè)收入項目分析，就是分析企業(yè)的收入品種構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成以及關(guān)聯(lián)交易收入在所占總收入中的比例，反映了企業(yè)業(yè)務(wù)在市場的競爭能力；第二，分析營業(yè)費用項目和營業(yè)成本項目，對各會計期間成本費用的增減情況作出分析，并對相關(guān)影響因素作出相應(yīng)的記錄，對異常情況進(jìn)行及時發(fā)現(xiàn)及時處理；第三，對有可能出現(xiàn)的利潤情況進(jìn)行分析。

（2）對利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量的分析。分析利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量，首先是對企業(yè)利益結(jié)構(gòu)表所涉及的財務(wù)質(zhì)量信息進(jìn)行分析，包括主營業(yè)務(wù)利潤、總利潤、營業(yè)利潤、凈利潤及三大期間費用的綜合變化狀況，分析各項目利潤增減的原因，及時作出調(diào)整；其次要分析與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系以及與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系。

（3）對利潤結(jié)果質(zhì)量分析。對利潤結(jié)果質(zhì)量分析增減表中各項目的變化都會引起企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表各項目不同程度的增減變動。對利潤結(jié)果質(zhì)量的分析，實際上就是對與損益表項目對應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表項目進(jìn)行質(zhì)量分析。依據(jù)二者的變化，總結(jié)報表各項目之間的規(guī)律和聯(lián)系，從而了解企業(yè)運營的質(zhì)量。

（4）分析企業(yè)的未來贏利發(fā)展趨勢。一般來說，某一會計期間的贏利并不能說明企業(yè)贏利能力的發(fā)展能力，因此，要準(zhǔn)確地判斷企業(yè)贏利質(zhì)量，應(yīng)將各期指標(biāo)都進(jìn)行分析，來看企業(yè)贏利狀況的穩(wěn)定程度。贏利越穩(wěn)定，對企業(yè)的發(fā)展越有利。

雖然利潤仍是評價企業(yè)運營質(zhì)量好壞的一個重要指標(biāo)，但對于大多管理者來說，利潤已不再是他們追逐的終極目標(biāo)。德魯克說過“那些只把目光盯在利潤上的人，總有一天他將無利可圖”。在很多時候，雖然企業(yè)有較高的利潤回報但是由于缺乏現(xiàn)金流動而無法使企業(yè)正常運營。因此，在分析企業(yè)利潤質(zhì)量的同時，還要結(jié)合對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。

5結(jié)論

企業(yè)財務(wù)質(zhì)量是其他各方面影響因素綜合作用的結(jié)果，是企業(yè)運營質(zhì)量和發(fā)展前景的直接體現(xiàn)。所有財務(wù)質(zhì)量指標(biāo)之間都是相互作用、相互影響的關(guān)系。因此我們必須全面把握企業(yè)財務(wù)質(zhì)量好壞狀況，并對各方面因素進(jìn)行分析，找出內(nèi)部各因素相互作用的實質(zhì)，促進(jìn)企業(yè)運營質(zhì)量的良性循環(huán)。

參考文獻(xiàn)：

[1]何凱瑜.基于企業(yè)縱向數(shù)據(jù)流的財務(wù)困境動態(tài)預(yù)測[D].金華：浙江師范大學(xué)，2012（7）.

[2]莫亞男.中小板上市公司財務(wù)質(zhì)量評價研究[D].南京：南京航空航天大學(xué)，2012（11）.

[3]雷曦.我國礦業(yè)上市公司財務(wù)質(zhì)量綜合評價研究[D].北京：中國地質(zhì)大學(xué)（北京），2013（9）.

[4]于靜霞，周林.中小規(guī)模企業(yè)董事會治理能夠改善財務(wù)質(zhì)量嗎——基于中國創(chuàng)業(yè)板市場的實證研究[J].財會通信，2013（3）.

[5]李剛.基于企業(yè)空間感知的上海臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)投資環(huán)境優(yōu)化研究[D].上海：華東師范大學(xué)，2012（3）.