陳宏偉

[摘 要] 財務報表是企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績的匯總，雖然是過去的經(jīng)濟活動，在沒有重大變革的情況下，但我們可以從中看企業(yè)經(jīng)營的趨勢，可以預知企業(yè)的未來盈利及前景。我們從海南某公司的財務報告中分析企業(yè)的經(jīng)營情況。

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)；財務報表；資產(chǎn)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 22. 008

[中圖分類號] F231.5 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）22- 0016- 02

1 公司簡介

公司原名為“海南黃金海岸物業(yè)管理服務公司”，系海南黃金海岸集團有限公司的全資子公司，成立于1993年5月6日，經(jīng)海南省人民政府于1998年6月11日以瓊府函[1998]36號文批準，并經(jīng)海南省工商行政管理局核準，該公司整體改組為股份有限公司，更名為“海南羅頓旅業(yè)股份有限公司”。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會以證監(jiān)發(fā)行字[1999]15、16、17號文批準，該公司于1999年2月3日向社會公眾公開發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）股票。1999年3月25日，該公司公開發(fā)行的境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）股票在上海證券交易所掛牌交易。1999年7月19日，經(jīng)海南省工商行政管理局批準，公司更名為“海南羅頓發(fā)展股份有限公司”；2000年5月8日，經(jīng)海南省工商行政管理局批準，又更名為“羅頓發(fā)展股份有限公司”。

2 經(jīng)營范圍

公司的經(jīng)營范圍有：賓館酒店投資；酒店管理與咨詢；企業(yè)管理與咨詢；裝飾工程設計、咨詢及施工；電子產(chǎn)品；生產(chǎn)銷售網(wǎng)卡、調(diào)制解調(diào)器、銅軸調(diào)制解調(diào)器、數(shù)字用戶環(huán)路設備、以太網(wǎng)交換機、路由器、交換路由器、基站、基站控制器、移動通訊終端、接入網(wǎng)及相關(guān)設備。

3 利潤表構(gòu)成

從最關(guān)心的收入開始分析，可以看出很多問題。首先，看收入的增長，在主營業(yè)務沒有重大變化的情況下，該公司的收入呈現(xiàn)出一種下降趨勢，分行業(yè)收入都是下降，最低也有6.94%，分地區(qū)收入下降最低的也下降了34.29%。

分行業(yè)收入下降分析其中的原因，因為所從事的行業(yè)受國家政策影響比較大，從事裝修工程，國家這幾年對房地產(chǎn)市場打壓力度較大，致使好多整個行業(yè)收入都下降，還有酒店管理經(jīng)營，受國家的八項規(guī)定影響，會議減少，一切從儉，反腐力度的加大，致使很多酒店餐飲企業(yè)經(jīng)營收入下降，還有公司所從事的虧損的網(wǎng)絡工程，在這個行業(yè)中，要想掙到更多的錢，就必須要有自己的核心技術(shù)，沒有核心技術(shù)，很難在市場中盈得額外的利潤。

從費用分析，該企業(yè)雖然收入下降了很多，但企業(yè)期間費用并沒有因為業(yè)務量的下降而下降，基本上保持原來的水平上，這樣會加重企業(yè)虧損，期間費用對很多企業(yè)來說是固定性費用，或者固定性費用占比例很高。期間費用大多是約束性費用，與企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，也許是企業(yè)新開發(fā)市場，增加了期間費用，當企業(yè)在擴大的過程中這些已經(jīng)形成，若想減少很難，除非處理部分業(yè)務。

4 企業(yè)的資產(chǎn)負債

首先看到企業(yè)期末現(xiàn)金持有量很大，但從現(xiàn)金流量表中可以看到經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量卻為負數(shù)，說明企業(yè)的現(xiàn)金流出大于流入，如果一直持續(xù)這樣的情況，將會使企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題。因為企業(yè)的費用折舊及攤銷不涉及現(xiàn)金流量，這將使企業(yè)沒有更換固定資產(chǎn)的資金，使企業(yè)資金困難，企業(yè)應當努力提高資金的收益率，再有企業(yè)持有大量的現(xiàn)金表明了什么，是分析一下該企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)生命周期，是不是處于現(xiàn)金流階段，如果是，為什么要持有大量現(xiàn)金，因為現(xiàn)金收益率很低，即使從定期也比社會再投資收益率要低，所以，要為目前持有的現(xiàn)金找個出路，要么尋找好的投資機會，要么進行股票回購，以提高每股收益率。

接下來，企業(yè)的應收款余額過大，占用過多的資金，這部分資金企業(yè)是無償提供給客戶使用的，而企業(yè)的資金是有成本的。雖然收入下降，但企業(yè)應收賬款的余額沒有太大變化，再細看主要客戶，有應收賬款賬齡超過5年。分析其中的原因，是企業(yè)制定的信用政策的問題是客戶是否真正的資金周轉(zhuǎn)困難還是故意拖著不還，若是信用政策問題，要制定既不影響銷售的同時也不影響正常收回應收款的信用政策。因為時間越久發(fā)生壞賬的可能性越大，所以加大催收力度，對于難收回的賬款?？梢酝ㄟ^法律途徑解決。

固定資產(chǎn)也存在減值，要找出是因為設備技術(shù)進步還是產(chǎn)品技術(shù)進步的原因。如果是設備技術(shù)進步導致市場價格下降，這種不是企業(yè)所能控制的。如果是產(chǎn)品更新太快，導致設備跟不上產(chǎn)品的進步，企業(yè)是否可以考慮不用購買設備而采用租賃，減少設備的投入。

企業(yè)除了權(quán)益資金外主要靠短期投資來維持。由于短期資金到期期限比較短，這樣的資來源對企業(yè)來說風險比較大，企業(yè)為擴大市場可以改變籌資方式，將原來的短期資金改為中長期資金，這將減少企業(yè)的風險，為企業(yè)的發(fā)展打下好的資金基礎(chǔ)。

從分析過程可以看出企業(yè)的業(yè)務發(fā)展遇到很大挑戰(zhàn)，企業(yè)應該明確自己的發(fā)展方向，為自己將來發(fā)展做出明確規(guī)劃，明確自己的戰(zhàn)略目標，改變經(jīng)營的方向。要從企業(yè)的方方面面下手，使企業(yè)從虧損業(yè)務中走出，提高自身收入同時增加盈利，降低成本，這樣才是企業(yè)的生存之道。